Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Intuit Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 juil. 2025 | 31 juil. 2024 | 31 juil. 2023 | 31 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 31 juil. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- La valeur du NOPAT a connu une progression globale sur la période, passant de 1 795 millions de dollars en 2020 à 3 531 millions de dollars en 2025. Cette augmentation indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, avec une croissance continue sur les trois premières années, suivi de fluctuations, notamment une baisse en 2023 avant une reprise notable en 2024 et 2025.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance importante entre 2020 et 2022, passant de 8 690 millions à 24 726 millions de dollars. Par la suite, on observe une légère baisse en 2023, avec un capital investi estimé à 23 712 millions, puis une stabilité relative à environ 24 500 millions en 2024 et 2025. Cette évolution suggère une augmentation de l'actif investi sur la période initiale, probablement liée à des investissements ou acquisitions, suivie d'une période de stabilisation.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une baisse notable de 20,65 % en 2020 à 9,3 % en 2022, traduisant une diminution de la rentabilité relative du capital investi sur cette période. Une forte réduction est observable entre 2020 et 2022, suivie d'une légère amélioration en 2023, où le ROIC remonte à 8,53 %. La tendance s'inverse en 2024, avec une nouvelle hausse à 10,69 %, puis une progression significative à 14,4 % en 2025, indiquant une restauration ou une croissance de l'efficacité de l'utilisation du capital investi. La croissance du ROIC en 2024 et 2025 pourrait signaler une amélioration de la gestion opérationnelle et de la rentabilité relative malgré une croissance modérée du capital investi.
Décomposition du ROIC
Intuit Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 juil. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 juil. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 juil. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 juil. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 juil. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 juil. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d’exploitation a montré une tendance initiale à la baisse, passant de 29,42 % en 2020 à 21 % en 2022, ce qui indique une diminution de la rentabilité opérationnelle. Ensuite, une reprise a été observée, avec une croissance progressive atteignant 26,71 % en 2025. Cette évolution suggère une amélioration de la gestion opérationnelle ou une augmentation de la pouvoir de fixation des prix résolue après une période de contraction des marges.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a diminué de 0,89 en 2020 à 0,52 en 2022, indiquant une réduction de l'efficacité dans l'utilisation du capital. Cependant, à partir de 2023, une tendance à l'amélioration a été observée, avec le taux atteignant 0,77 en 2025. Ce rebond indique une meilleure gestion ou une utilisation plus efficiente des actifs dans la période récente.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Ce taux a connu une hausse constante, passant de 79,01 % en 2020 à un sommet de 85,26 % en 2022. La baisse importante en 2023 à 60,51 % marque une diminution notable des impôts en espèces, ce qui pourrait résulter de réduction d’impôts, d’avantages fiscaux ou d’avantages exceptionnels. La stabilization autour de 69 % en 2024 et 2025 indique une tendance à la normalisation de la charge fiscale effective après cette période de réduction.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Ce ratio a fortement diminué entre 2020 et 2022, passant de 20,65 % à 9,3 %, ce qui indique une baisse significative de la rentabilité sur le capital investi. La valeur demeure faible en 2023 à 8,53 %, mais une légère amélioration est perceptible en 2024 et 2025, avec des valeurs respectives de 10,69 % et 14,4 %. Cette évolution peut suggérer une tentative de redressement de la performance de l’entreprise en matière d’utilisation du capital, même si la rentabilité reste globalement inférieure aux niveaux initiaux.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Intuit Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 juil. 2025 | 31 juil. 2024 | 31 juil. 2023 | 31 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 31 juil. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Produits nets ajustés | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Produits nets ajustés
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données indiquent une augmentation progressive du NOPBT au fil des années, passant de 2 271 millions de dollars en 2020 à 5 069 millions de dollars en 2025. Cette croissance constitue une progression significative, témoignant d'une amélioration constante de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise. La croissance est surtout notable entre 2023 et 2025, où le NOPBT augmente de près de 52 %.
- Évolution des produits nets ajustés
- Les produits nets ajustés affichent également une tendance à la hausse, avec une croissance continue sur l'ensemble de la période, passant de 7 721 millions de dollars en 2020 à 18 978 millions en 2025. La progression est particulièrement marquée entre 2022 et 2025, indiquant une croissance annuelle soutenue, renforçant l'idée d'une expansion commerciale soutenue et d'une augmentation de l'activité globale.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu des fluctuations sur la période. En 2020, la marge était de 29,42 %, diminuant à 28,02 % en 2021, puis chutant à 21 % en 2022. Cependant, celle-ci montre une reprise progressive, s’élevant à 23,08 % en 2023, puis à 24,3 % en 2024, et culminant à 26,71 % en 2025. Ces tendances suggèrent une initiale contraction de la marge en 2022, suivie d’un redressement et d’une amélioration continue, indiquant une gestion plus efficace ou une meilleure rentabilité opérationnelle récente.
Taux de rotation du capital (TO)
Intuit Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 juil. 2025 | 31 juil. 2024 | 31 juil. 2023 | 31 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 31 juil. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Produits nets ajustés | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Produits nets ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Produits nets ajustés
- Les produits nets ajustés montrent une croissance constante sur la période analysée. En passant de 7 721 millions de dollars en juillet 2020 à 18 978 millions en juillet 2025, l'entreprise a connu une expansion significative de ses revenus, avec notamment une augmentation marquée entre juillet 2022 et juillet 2023, puis une poursuite de la croissance jusqu'en juillet 2025.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière globale au cours de la période. Il est passé de 8 690 millions de dollars en juillet 2020 à un pic de 24 726 millions en juillet 2022. Par la suite, une légère baisse est constatée en juillet 2023, suivie d'une nouvelle augmentation en juillet 2024, avant une baisse marginale en juillet 2025. Cette évolution indique une gestion dynamique des investissements, avec une importante mobilisation de capitaux notamment en 2022.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une tendance globalement à la baisse jusqu'en juillet 2022, passant de 0,89 à 0,52. Cette baisse suggère une utilisation moins intensive du capital pour générer des revenus, ou une augmentation du capital investi sans une croissance proportionnelle des produits. À partir de juillet 2022, le ratio montre une légère reprise, atteignant 0,77 en juillet 2025, ce qui pourrait indiquer une meilleure efficacité dans l'utilisation du capital ou une croissance plus adaptée aux investissements réalisés.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Intuit Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 juil. 2025 | 31 juil. 2024 | 31 juil. 2023 | 31 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 31 juil. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une fluctuation significative au cours de la période considérée. Après une augmentation de 545 millions de dollars en 2021 par rapport à 477 millions en 2020, une baisse est observée en 2022, avec un montant de 398 millions. Cependant, une forte augmentation intervient en 2023, atteignant 1320 millions, suivie par une nouvelle hausse en 2024 à 1276 millions et en 2025 à 1538 millions. Ces variations pourraient refléter des changements dans la structure fiscale ou dans le montant réel des impôts payés.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a montré une tendance globalement haussière. Il est passé de 2271 millions de dollars en 2020 à 2706 millions en 2021, puis est resté relativement stable en 2022 à 2698 millions. Une croissance notable est enregistrée en 2023 avec un montant de 3342 millions, puis une poursuite de cette progression en 2024 à 3944 millions, atteignant finalement 5069 millions en 2025. Cela indique une amélioration régulière de la profitabilité opérationnelle sur la période considérée.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a varié considérablement. Il était de 20.99 % en 2020, puis a diminué à 20.15 % en 2021 et à 14.74 % en 2022, suggérant une réduction du taux d’imposition effectif. En revanche, une hausse importante est observée en 2023, atteignant 39.49 %, puis une baisse en 2024 à 32.36 % et une légère diminution en 2025 à 30.34 %. Ces fluctuations peuvent résulter de modifications dans la législation fiscale, d’ajustements comptables ou de stratégies fiscales spécifiques de l'entreprise.