Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Intuit Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 juil. 2024 | 31 juil. 2023 | 31 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 31 juil. 2020 | 31 juil. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31), 10-K (Date du rapport : 2019-07-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les données montrent une tendance générale à la hausse du NOPAT sur la période étudiée. Après une augmentation régulière entre 2019 et 2021, passant de 1 578 à 2 161 millions de dollars, le NOPAT a continué de croître en 2022 pour atteindre 2 300 millions. Cependant, une baisse apparaît en 2023, où le NOPAT diminue à 2 022 millions de dollars, avant de repartir à la hausse en 2024, atteignant 2 668 millions. Cette évolution indique une croissance globale du résultat opérationnel net, avec une légère fluctuation en 2023.
- Capital investi
- Le capital investi connaît une augmentation substantielle sur l’ensemble de la période. Il passe d’environ 4 546 millions de dollars en 2019 à un sommet de 24 726 millions en 2022. Une légère diminution est observée en 2023, avec une valeur de 23 712 millions, avant un léger rebond en 2024 à 24 948 millions. Cette évolution signale une expansion importante des investissements réalisés, surtout entre 2020 et 2022, suivie d’une stabilisation ou d’un léger retrait en 2023, avec un regain en 2024.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC montre une réduction notable en 2020, passant de 34,71 % en 2019 à 20,65 %. La tendance à la baisse se poursuit jusqu’en 2022, atteignant un minimum de 9,3 %. Par la suite, une légère amélioration est visible, avec un ROIC de 8,53 % en 2023, avant une nouvelle hausse en 2024 pour atteindre 10,69 %. La baisse initiale indique une diminution de la rentabilité du capital investi, tandis que la reprise en 2024 suggère une amélioration de l'efficacité de l’investissement par rapport aux résultats générés.
Décomposition du ROIC
Intuit Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 juil. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 juil. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 juil. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 juil. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 juil. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 juil. 2019 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31), 10-K (Date du rapport : 2019-07-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Une tendance générale à la baisse du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation est observée entre 2019 et 2022, passant d'environ 28,33 % à 21 %. Cependant, à partir de 2022, ce ratio montre une reprise progressive, atteignant 23,08 % en 2023 et 24,3 % en 2024. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle après une période de déclin.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital illustre une décroissance notable de 1,5 en 2019 à 0,52 en 2022, suggérant une réduction de l’efficience dans l’utilisation des actifs. Par la suite, une légère remontée est constatée, atteignant 0,65 en 2024, ce qui peut indiquer une amélioration progressive de l’efficience dans la gestion du capital.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces montre des fluctuations, passant de 81,63 % en 2019 à un minima de 60,51 % en 2023, avant de repartir à 67,64 % en 2024. La baisse particulièrement marquée en 2023 signale une réduction de la charge d’impôt effective, potentiellement grâce à des stratégies fiscales ou à des déductions accrues. La reprise en 2024 indique une correction ou une renormalisation de ce taux.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi connaît une chute drastique entre 2019 et 2022, passant de 34,71 % à 9,3 %. Cette baisse reflète une dégradation significative de la performance en termes d’utilisation du capital pour générer des bénéfices. Néanmoins, un léger rebond est observable en 2024, où le ROIC atteint 10,69 %, suggérant une amorce de récupération de la performance financière.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Intuit Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 juil. 2024 | 31 juil. 2023 | 31 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 31 juil. 2020 | 31 juil. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Produits nets ajustés | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31), 10-K (Date du rapport : 2019-07-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Produits nets ajustés
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts affiche une tendance globale à la hausse sur la période analysée. Il passe de 1 933 millions de dollars en 2019 à 3 944 millions de dollars en 2024, soit une augmentation presque doublement significative. Cette croissance indique une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle, particulièrement notable entre 2022 et 2024, où l’on observe une augmentation annuelle régulière.
- Évolution des produits nets ajustés
- Les produits nets ajustés connaissent également une croissance soutenue sur l’ensemble de la période. Ils passent de 6 823 millions de dollars en 2019 à 16 235 millions de dollars en 2024, ce qui représente une croissance plus que doublée. La progression est régulière, avec une augmentation marquée à partir de 2020, suggérant une expansion significative du chiffre d’affaires ajusté au fil des années. Cette tendance témoigne d’une croissance soutenue des activités principales, sans fluctuations notables ou revers majeurs.
- Analyse du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation fluctue un peu au cours des années. Il se maintient autour de 28 à 29 % en 2019 et 2020, à 28,33 % puis 29,42 %. Cependant, en 2021, il diminue à 28 %, avant de chuter à 21 % en 2022, ce qui indique une baisse de la rentabilité d’exploitation pour cette année. Après cette baisse, le ratio se redresse en 2023 à 23,08 %, puis continue à augmenter en 2024 pour atteindre 24,3 %, se rapprochant des niveaux observés en 2019 et 2020. Ces fluctuations peuvent refléter des variations dans les coûts d’exploitation ou dans la structure des marges, mais la tendance globale à la hausse en 2023 et 2024 suggère une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle.
Taux de rotation du capital (TO)
Intuit Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 juil. 2024 | 31 juil. 2023 | 31 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 31 juil. 2020 | 31 juil. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Produits nets ajustés | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31), 10-K (Date du rapport : 2019-07-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Produits nets ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Produits nets ajustés
- Les produits nets ajustés ont connu une croissance significative sur la période, passant d'environ 6,823 millions de dollars en 2019 à 16,235 millions de dollars en 2024. Cette évolution témoigne d'une augmentation régulière du chiffre d'affaires, avec une progression notable entre 2019 et 2022, suivie d'une accélération entre 2022 et 2024. La croissance annuelle indique une expansion continue de l'activité commerciale sur cette période.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une augmentation notable, passant d'environ 4,546 millions de dollars en 2019 à 24,948 millions de dollars en 2024. La progression s'est principalement concentrée entre 2019 et 2022, avec une croissance quasi lineaire, puis une stagnation relative à 23,712 millions de dollars en 2023, avant une reprise en 2024. Cette hausse importante reflète une allocation accrue de ressources financières dans l'entreprise, susceptible d'accompagner sa croissance ou d'améliorer ses capacités opérationnelles.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une baisse significative entre 2019 et 2022, passant de 1,5 à 0,52. Cette diminution indique une réduction de l'efficacité avec laquelle le capital investi génère des revenus, ce qui pourrait être dû à une augmentation du capital investi sans proportionnelle hausse des produits, ou à une baisse de la productivité du capital. Par la suite, le taux s'est légèrement amélioré pour atteindre 0,65 en 2024, mais reste inférieur au niveau de 2019, suggérant une efficacité relative encore en deçà du début de la période analysée.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Intuit Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 juil. 2024 | 31 juil. 2023 | 31 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 31 juil. 2020 | 31 juil. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31), 10-K (Date du rapport : 2019-07-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des impôts d’exploitation décaissés
- Depuis 2019, les impôts décaissés ont connu une hausse significative, passant de 355 millions de dollars en 2019 à un pic de 1320 millions en 2023. Cependant, en 2024, une légère diminution à 1276 millions est observée, ce qui peut indiquer une stabilisation ou une légère réduction des paiements d’impôts en espèces par rapport à 2023. La tendance générale montre une augmentation importante sur la période, suggérant une croissance ou une évolution fiscale favorable, à laquelle s’ajoute une forte fluctuation en 2024.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a connu une croissance constante sur la période, passant de 1933 millions de dollars en 2019 à 3944 millions en 2024. La progression est régulière, avec un léger ralentissement entre 2020 et 2022, mais la tendance générale reste à la hausse, indiquant une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle avant impôts. L’augmentation notable en 2024 témoigne d’une performance solide et d’une capacité à générer des bénéfices d’exploitation importants.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’impôt en espèces a fluctué au cours de la période, commençant à 18,37 % en 2019 et atteignant un pic à 39,49 % en 2023. En 2024, une baisse significative à 32,36 % est observée, ce qui pourrait refléter une modification de la structure fiscale, des crédits d’impôt ou des stratégies d’optimisation fiscale. La variation du taux indique des ajustements dans la gestion fiscale ou des changements réglementaires affectant le coût fiscal en espèces rapporté.