Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Intuit Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).
- Revenu net
- Une tendance claire à la hausse est observable sur la période, avec une augmentation régulière du revenu net. En passant de 1,826 millions de dollars en 2020 à 3,869 millions en 2025, l’entreprise a enregistré une croissance significative de ses bénéfices, surtout entre 2023 et 2025, où la croissance s’accélère.
- Dépréciation
- Les dépréciations ont globalement fluctué, avec une baisse notable en 2021 puis une tendance à la stabilité légèrement fluctuant autour de 160-200 millions, indiquant une stabilité relative dans la dépréciation des immobilisations.
- Amortissement des immobilisations incorporelles acquises
- Une croissance substantielle de l'amortissement est constatée, passant de 29 millions en 2020 à un pic de 646 millions en 2023. Cette augmentation reflète probablement une acquisition importante ou une amortissement accéléré des actifs incorporels, suivie d’une stabilisation en 2024 et 2025.
- Charges hors trésorerie liées aux contrats de location-exploitation
- Les coûts sont relativement stables, avec une légère hausse jusqu’en 2022, puis une stabilité à environ 75-90 millions, indiquant une gestion maîtrisée des coûts liés aux locations.
- Charge de rémunération à base d’actions
- Une augmentation progressive est observable, doublant approximativement de 435 millions en 2020 à près de 1968 millions en 2025, ce qui indique une politique d’incitation basée sur la rémunération en actions ayant un poids grandissant dans la structure de rémunération.
- Impôts différés
- Une grande volatilité avec des valeurs négatives et positives, notamment une forte charge en 2023 (-628 millions), puis un retournement partiel en 2024 et 2025, suggérant des variations dans la reconnaissance des impôts différés en lien avec les bénéfices futurs ou les stratégies fiscales.
- Autres éléments
- Une tendance à la hausse dans la catégorie "Autre", signalant peut-être de nouvelles écritures ou ajustements non standard. La valeur fluctue mais montre une croissance globale vers 127 millions en 2025.
- Ajustements
- Les ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie d’exploitation connaissent une hausse constante, témoignant d’une optimisation ou d’un ajustement accru dans la mesure des résultats pour refléter la réalité des flux de trésorerie.
- Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
- Une croissance continue, passant de 2,414 millions en 2020 à 6,207 millions en 2025, confirme la forte performance opérationnelle de l'entreprise et sa capacité à générer des liquidités, avec une accélération notable à partir de 2023.
- Investissements et acquisitions
- Les achats d’entreprises et de clients montrent une tendance à l’augmentation, surtout à partir de 2022, indiquant une stratégie active de croissance par acquisition. La sortie de capitaux d’investissement fortement volatile, notamment en 2021, signale des opérations de grande envergure.
- Achats d’immobilisations corporelles et logiciels
- Ces investissements sont en baisse ou relativement stables, avec une diminution notable en 2023 et 2024 pour certains postes, témoignant possiblement d’une optimisation des investissements ou d’une stabilisation dans l’entretien des actifs.
- Emprunts et financements
- Les flux liés à la dette montrent une augmentation importante en 2024, avec un remboursement massif (-4,200 millions), dans le cadre d’un fort levier financier, et la mise en place ou la reprise d’emprunts dans d’autres années. La génération de fonds par émission de titres de créance est significative en 2020 et 2022.
- Activités de financement
- Les flux de trésorerie liés au financement sont extrêmement volatils, avec une alternance entre levées de fonds et remboursements, notamment un endettement accru en 2024 avec un remboursement simultané notable, indiquant une gestion active de la structure de capital.
- Dividendes et rachats d’actions
- Une tendance à la hausse, tant pour les dividendes versés que pour les achats d’actions propres, avec des montants en augmentation constante, témoignant d’une politique de redistribution aux actionnaires de plus en plus agressive.
- Variation nette de la trésorerie
- Une fluctuation notable, avec une augmentation nette en 2020 et 2024, correspondant à la fois à une forte génération de liquidités opérationnelles et à des flux de financement importants, principalement en 2024, accompagnée d’une réduction partielle en 2021 et 2023.
- Situation de trésorerie
- Une croissance significative de la trésorerie à la fin de chaque période, passant de 6,7 milliards en 2020 à près de 9,5 milliards en 2025, reflétant une amélioration de la position de liquidité, notamment en fin de période, par le biais de flux opérationnels et de financement positifs.