Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Intuit Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	31 juil. 2024	31 juil. 2023	31 juil. 2022	31 juil. 2021	31 juil. 2020	31 juil. 2019
Revenu net	2,963)	2,384)	2,066)	2,062)	1,826)	1,557)
Dépréciation	159)	160)	187)	166)	189)	199)
Amortissement des immobilisations incorporelles acquises	630)	646)	559)	197)	29)	26)
Coût hors trésorerie des contrats de location-exploitation	81)	90)	83)	62)	60)	—)
Charge de rémunération à base d’actions	1,940)	1,712)	1,308)	753)	435)	401)
Impôts différés	(554)	(628)	120)	(42)	(179)	(7)
Autre	92)	81)	2)	(39)	6)	15)
Ajustements	2,348)	2,061)	2,259)	1,097)	540)	634)
Montages et achats de prêts détenus en vue de la vente	(96)	—)	—)	(41)	(566)	—)
Vente et remboursement du capital des prêts détenus en vue de la vente	98)	—)	—)	143)	482)	—)
Comptes débiteurs	(52)	42)	(31)	(104)	(59)	11)
Impôts sur les bénéfices à recevoir	(48)	64)	29)	(51)	53)	5)
Dépenses payées d’avance et autres actifs	(30)	(75)	(121)	30)	(31)	(37)
Comptes créditeurs	133)	(97)	(95)	206)	33)	90)
Charges à payer et passifs connexes	257)	88)	(357)	(70)	100)	16)
Produits reportés	(49)	111)	71)	22)	38)	39)
Passifs liés aux contrats de location-exploitation	(71)	(81)	(83)	(66)	(61)	—)
Impôts sur les bénéfices à payer	(691)	690)	6)	(8)	—)	—)
Autres passifs	122)	(141)	145)	30)	59)	9)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	(429)	601)	(436)	(11)	132)	133)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	1,921)	2,662)	1,823)	1,188)	588)	767)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	4,884)	5,046)	3,889)	3,250)	2,414)	2,324)
Achats de fonds d’entreprises et de clients	(780)	(1,015)	(830)	(1,489)	(701)	(752)
Ventes de placements dans des fonds d’entreprises et de clients	526)	240)	1,524)	229)	130)	84)
Échéances des placements dans les fonds des entreprises et des clients	676)	449)	234)	550)	596)	303)
Variation nette des dépôts de fonds de la clientèle	—)	—)	—)	—)	—)	69)
Achats d’immobilisations corporelles	(191)	(210)	(157)	(53)	(59)	(76)
Capitalisation des logiciels à usage interne	(59)	(50)	(72)	(72)	(78)	(79)
Acquisitions d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise	(83)	(33)	(5,682)	(3,064)	—)	(64)
Montages et rachats de prêts détenus à des fins d’investissement	(2,538)	(1,983)	(933)	(232)	(243)	(316)
Ventes de prêts initialement classés comme détenus à des fins d’investissement	234)	—)	—)	—)	—)	—)
Remboursements du principal des prêts détenus à des fins d’investissement	2,068)	1,727)	519)	136)	287)	267)
Autre	(80)	(47)	(24)	30)	(29)	(2)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(227)	(922)	(5,421)	(3,965)	(97)	(566)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme, déduction faite des escomptes et des frais d’émission	3,956)	—)	4,700)	—)	1,983)	—)
Remboursement de la dette	(4,200)	(1,009)	—)	(338)	(50)	(50)
Produit d’emprunts en vertu d’une facilité de crédit renouvelable non garantie	100)	—)	—)	—)	1,000)	—)
Remboursements d’emprunts contractés dans le cadre d’une facilité de crédit renouvelable non garantie	(100)	—)	—)	(1,000)	—)	—)
Produit des emprunts contractés aux termes de facilités de crédit renouvelables garanties	180)	222)	182)	—)	—)	48)
Remboursements d’emprunts au titre de facilités de crédit renouvelables garanties	(25)	(23)	—)	—)	—)	—)
Produit de l’émission d’actions dans le cadre de régimes d’actionnariat salarié	282)	228)	162)	196)	211)	284)
Paiements d’impôt des employés retenus lors de l’acquisition d’unités d’actions restreintes	(1,002)	(633)	(611)	(383)	(244)	(251)
Encaisse payée pour les achats d’actions propres	(1,988)	(1,967)	(1,861)	(1,005)	(323)	(556)
Dividendes et droits de dividende versés	(1,034)	(889)	(774)	(646)	(561)	(501)
Variation nette des fonds débiteurs et créditeurs et des montants dus aux clients	3,436)	(197)	(56)	2)	19)	—)
Autre	(2)	(1)	(10)	(2)	(1)	(8)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(397)	(4,269)	1,732)	(3,176)	2,034)	(1,034)
Effet des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie, la trésorerie soumise à restrictions et les équivalents de trésorerie soumis à restrictions	(13)	—)	(22)	13)	(6)	(3)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie, de la trésorerie soumise à restrictions et des équivalents de trésorerie soumis à restrictions	4,247)	(145)	178)	(3,878)	4,345)	721)
Trésorerie, équivalents de trésorerie, trésorerie soumise à restrictions et équivalents de trésorerie soumis à restrictions au début de la période	2,852)	2,997)	2,819)	6,697)	2,352)	1,631)
Trésorerie, équivalents de trésorerie, trésorerie soumise à restrictions et équivalents de trésorerie soumis à restrictions à la fin de la période	7,099)	2,852)	2,997)	2,819)	6,697)	2,352)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31), 10-K (Date du rapport : 2019-07-31).

Revenu net: Au cours de la période analysée, le revenu net a connu une croissance régulière, passant de 1 557 millions de dollars en 2019 à 2 963 millions de dollars en 2024. Cette progression indique une tendance positive de l'activité de l'entreprise, avec une augmentation significative notamment entre 2022 et 2024.
Dépréciation: Les charges de dépréciation ont fluctué légèrement, passant de 199 millions de dollars en 2019 à 159 millions de dollars en 2024. La stabilité relative de ces charges suggère une gestion équilibrée de l’amortissement d’actifs immobilisés, malgré une légère baisse sur la période.
Amortissement des immobilisations incorporelles acquises: Une augmentation notable est observée pour cette ligne, avec une progression de 26 millions en 2019 à près de 630 millions en 2024. L’ampleur de cette hausse, notamment entre 2020 et 2022, reflète probablement une intensification des investissements dans les actifs incorporels suite à des acquisitions ou à des investissements en développement interne.
Charge de rémunération à base d’actions: Cette charge a connu une hausse considérable, passant de 401 millions en 2019 à près de 1 940 millions en 2024. La croissance rapide au fil des ans indique une politique d’incitation par actions plus agressive ou une augmentation du nombre d’actions attribuées aux employés et dirigeants.
Impôts différés: Les impôts différés ont montré une volatilité notable, passant d’un crédit négocié de -7 millions en 2019 à un dette de -554 millions en 2024. Ces variations traduisent des différences temporaires dans les charges fiscales et peuvent indiquer des changements dans la structure fiscale ou la réalisation de déductions différées.
Autre et ajustements: Les autres éléments et ajustements ont généralement augmenté, avec notamment un saut important en 2022. Ces éléments contribuent à la réconciliation des bénéfices comptables et des flux de trésorerie, reflétant une activité accrue en opérations exceptionnelles ou de restructuration.
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Une croissance forte est constatée, passant de 2 324 millions en 2019 à près de 4 884 millions en 2024. L’augmentation régulière indique une génération de trésorerie robuste et en amélioration constante provenant des activités opérationnelles.
Activités d’investissement: Les flux de trésorerie liés à l’investissement sont largement négatifs, avec des débits importants, notamment en 2022 où ils atteignent -9 422 millions. Cela implique des investissements massifs, notamment dans des acquisitions, des immobilisations corporelles et des prêts détenus à des fins d’investissement, signalant une stratégie de croissance agressive et de diversification.
Activités de financement: Les flux liés au financement présentent une forte volatilité, avec notamment une sortie de fonds significative en 2022 (-4 269 millions) liée au remboursement de dettes. En revanche, en 2019, la société a renforcé ses fonds propres par émission de titres et actions, tandis qu’en 2024, le remboursement de dettes s’est encore accentué, traduisant une politique de désendettement ou de gestion de la structure financière.
Trésorerie: La trésorerie à la fin de chaque période a connu une croissance notable, passant de 2 352 millions en 2019 à un maximum de 7 099 millions en 2024. La variation annuelle a été volatile, avec des augmentations importantes en 2020 et 2024. Cela reflète une capacité accrue à générer et à gérer des liquidités, malgré des investissements et remboursements importants.

Intuit Inc. (NASDAQ:INTU)

Tableau des flux de trésorerie