Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Intuit Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant les actifs incorporels. La survaleur a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2023, passant de 1654 millions de dollars américains à 13780 millions de dollars américains, puis une croissance plus modérée jusqu’à 13980 millions de dollars américains en 2025.
- Survaleur
- La survaleur présente une croissance rapide initiale suivie d’une stabilisation relative. Cette évolution suggère des acquisitions ou des valorisations internes importantes au cours des premières années, suivies d’une consolidation.
Les relations avec les clients et les utilisateurs ont également connu une augmentation notable, passant de 256 millions de dollars américains en 2020 à 6198 millions de dollars américains en 2025, avec une accélération significative en 2021. La technologie achetée a suivi une trajectoire similaire, avec une augmentation marquée entre 2020 et 2022, passant de 421 millions de dollars américains à 1612 millions de dollars américains, puis une croissance plus lente jusqu’à 1765 millions de dollars américains en 2025.
- Relations avec les clients et les utilisateurs
- L’augmentation constante indique un investissement continu dans le développement et la fidélisation de la clientèle.
- Technologie achetée
- La croissance initiale rapide suivie d’un ralentissement pourrait indiquer une phase d’acquisition intensive suivie d’une intégration et d’une optimisation des technologies acquises.
Les noms commerciaux et logos sont restés stables à 680 millions de dollars américains à partir de 2021. Les engagements de ne pas faire concurrence ou poursuivre sont constants à 42 millions de dollars américains jusqu’en 2023, avec des données manquantes pour 2025.
- Noms commerciaux et logos
- La stabilité suggère une valorisation constante de ces actifs.
- Engagements de ne pas faire concurrence ou poursuivre
- L’absence de données pour 2025 nécessite une investigation supplémentaire.
L’amortissement cumulé a augmenté de manière significative et continue, passant de -716 millions de dollars américains en 2020 à -3341 millions de dollars américains en 2025, reflétant l’utilisation et la dépréciation des actifs incorporels. En conséquence, les immobilisations incorporelles acquises, nettes, ont diminué de 28 millions de dollars américains en 2020 à 5302 millions de dollars américains en 2025.
- Amortissement cumulé
- L’augmentation constante de l’amortissement cumulé est conforme à l’utilisation des actifs incorporels au fil du temps.
- Immobilisations incorporelles acquises, nettes
- La diminution du montant net indique une dépréciation plus rapide que les acquisitions ou les valorisations.
L’écart d’acquisition et immobilisations incorporelles acquises a également connu une croissance initiale importante, suivie d’une stabilisation relative, passant de 1682 millions de dollars américains en 2020 à 19282 millions de dollars américains en 2025. Cette tendance est cohérente avec l’évolution de la survaleur.
- Écart d’acquisition et immobilisations incorporelles acquises
- La trajectoire de cet élément reflète l’impact des acquisitions et des valorisations sur le bilan.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Intuit Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance pour l'ensemble des éléments considérés sur la période observée. L'actif total a connu une augmentation significative, passant d'environ 10 931 millions de dollars américains en 2020 à 36 958 millions de dollars américains en 2025.
- Actif total
- L'actif total a progressé de manière constante, avec une accélération notable entre 2020 et 2022. La croissance semble se stabiliser légèrement entre 2022 et 2023, puis reprend un rythme plus soutenu jusqu'en 2025.
- Actif total ajusté
- L'actif total ajusté suit une tendance similaire à celle de l'actif total, mais avec des valeurs inférieures. L'augmentation est également significative, passant d'environ 9 277 millions de dollars américains en 2020 à 22 978 millions de dollars américains en 2025. La différence entre l'actif total et l'actif total ajusté semble s'élargir au fil du temps.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont également augmenté de manière constante, passant d'environ 5 106 millions de dollars américains en 2020 à 19 710 millions de dollars américains en 2025. La croissance est particulièrement marquée entre 2020 et 2022.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés présentent une croissance plus modérée que les capitaux propres non ajustés, mais restent en augmentation constante. Ils passent d'environ 3 452 millions de dollars américains en 2020 à 5 730 millions de dollars américains en 2025. L'écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés est conséquent et semble se maintenir sur la période.
En résumé, les données indiquent une expansion continue de l'entreprise, tant en termes d'actifs que de capitaux propres. La distinction entre les valeurs ajustées et non ajustées suggère la présence d'éléments spécifiques nécessitant une analyse plus approfondie pour comprendre leur impact sur la situation financière globale.
Intuit Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Intuit Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).
L’analyse des données révèle des tendances variées concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a diminué de 2020 à 2022, passant de 0,7 à 0,46, indiquant une efficacité décroissante dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes. Une légère reprise est observée en 2023 et 2024, stabilisant autour de 0,51-0,52.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Contrairement au ratio précédent, celui-ci a globalement augmenté de 2020 à 2023, passant de 0,83 à 1,03, suggérant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs après ajustement. Une légère diminution est ensuite constatée en 2024 et 2025, se stabilisant autour de 0,82-0,89.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a connu une diminution initiale de 2020 à 2021, passant de 2,14 à 1,57, puis une légère augmentation jusqu’en 2023 (1,61). Une tendance à la hausse est ensuite observée en 2024 et 2025, atteignant 1,88, indiquant une augmentation du recours à l’endettement.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ce ratio a connu une forte augmentation en 2022, atteignant 5,17, avant de diminuer en 2023 et 2024 (4,01 et 3,98 respectivement). Une légère augmentation est observée en 2025, atteignant 4,01. Les valeurs ajustées restent significativement plus élevées que les valeurs non ajustées, suggérant un impact important des ajustements sur l’évaluation de l’endettement.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a diminué de manière significative de 2020 à 2022, passant de 35,76% à 12,57%. Une amélioration progressive est ensuite observée, atteignant 19,63% en 2025.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Ce ratio a également connu une diminution initiale, mais dans une moindre mesure que le ratio non ajusté. Il a atteint un pic en 2022 (76,38%) avant de diminuer légèrement en 2023 et 2024, puis de remonter en 2025 (67,52%). Les valeurs ajustées sont systématiquement plus élevées que les valeurs non ajustées, indiquant un impact positif des ajustements sur la rentabilité des capitaux propres.
- Ratio de rendement de l’actif
- Ce ratio a diminué de 2020 à 2022, passant de 16,7% à 7,45%, puis a augmenté progressivement jusqu’en 2025, atteignant 10,47%.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Ce ratio a montré une certaine stabilité entre 2020 et 2022, puis une augmentation en 2023 (17,03%). Il a légèrement diminué en 2024 avant de remonter en 2025 (16,84%). Les valeurs ajustées restent relativement proches des valeurs non ajustées.
En résumé, l’entreprise a connu des fluctuations dans son efficacité opérationnelle, son niveau d’endettement et sa rentabilité. Les ratios ajustés présentent des différences notables par rapport aux ratios non ajustés, soulignant l’importance de prendre en compte ces ajustements lors de l’analyse financière. Une tendance à l’augmentation de l’endettement est observable sur la période la plus récente.
Intuit Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du total de l'actif et du total de l'actif ajusté sur la période considérée. Le total de l'actif a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, puis a connu une croissance plus modérée jusqu'en 2025. Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation notable entre 2020 et 2022, suivie d'une croissance plus lente.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a progressé de 10931 millions de dollars américains en 2020 à 36958 millions de dollars américains en 2025, ce qui représente une augmentation globale substantielle. La croissance la plus importante s'est produite entre 2020 et 2022, avec une augmentation de plus de 16000 millions de dollars américains. Les années suivantes montrent une croissance plus stable, mais continue.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l'actif ajusté a également connu une augmentation significative, passant de 9277 millions de dollars américains en 2020 à 22978 millions de dollars américains en 2025. Comme pour le total de l'actif, la période de croissance la plus rapide se situe entre 2020 et 2022. La valeur de l'actif ajusté est systématiquement inférieure à celle de l'actif total.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 0,7 en 2020 à 0,46 en 2022, puis a légèrement augmenté pour atteindre 0,52 en 2023, avant de se stabiliser autour de 0,51 en 2024 et 2025. Cette fluctuation suggère une variation dans l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une tendance plus stable que le ratio non ajusté. Il a augmenté de 0,83 en 2020 à 0,97 en 2021, puis a fluctué autour de 0,9 à 1,03 avant de diminuer légèrement à 0,89 en 2024 et 0,82 en 2025. Ce ratio indique une utilisation plus efficace de l'actif ajusté pour générer des ventes par rapport à l'actif total.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l'actif, tant au niveau total qu'ajusté. Les ratios de rotation de l'actif suggèrent une certaine volatilité dans l'efficacité de l'utilisation de l'actif, avec une performance légèrement meilleure lorsqu'on considère l'actif ajusté.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance des actifs totaux sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, puis a connu une croissance plus modérée jusqu’en 2025. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation notable entre 2020 et 2025.
- Actifs
- L’actif total a progressé de 10931 millions de dollars américains en 2020 à 36958 millions de dollars américains en 2025, représentant une augmentation globale substantielle. L’actif total ajusté a connu une progression similaire, passant de 9277 millions de dollars américains à 22978 millions de dollars américains sur la même période.
Les capitaux propres ont également augmenté au fil du temps, bien que dans une proportion moindre que les actifs. Les capitaux propres ont évolué de 5106 millions de dollars américains en 2020 à 19710 millions de dollars américains en 2025. Les capitaux propres ajustés ont montré une croissance plus marquée, passant de 3452 millions de dollars américains à 5730 millions de dollars américains sur la même période.
- Capitaux propres
- L’augmentation des capitaux propres, bien que positive, est inférieure à celle des actifs, ce qui suggère une dépendance accrue au financement par emprunt.
Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 2.14 en 2020 à 1.57 en 2021, puis a augmenté à 1.69 en 2022 et est resté relativement stable autour de 1.61 à 1.74 jusqu’en 2024, avant de progresser à 1.88 en 2025. Le ratio d’endettement financier ajusté a montré une augmentation plus prononcée, passant de 2.69 en 2020 à 4.01 en 2023 et 2024, puis à 4.01 en 2025.
- Endettement
- L’augmentation du ratio d’endettement financier ajusté indique une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres ajustés, ce qui pourrait signaler un risque financier accru. La stabilité relative du ratio d’endettement financier non ajusté pourrait être due à une croissance proportionnelle de l’endettement et des capitaux propres.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue des actifs et des capitaux propres, mais également une tendance à l’augmentation de l’endettement, en particulier si l’on considère le ratio d’endettement financier ajusté. Cette évolution nécessite une surveillance attentive de la capacité à honorer les obligations financières.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des capitaux propres sur la période considérée. On observe une augmentation constante des capitaux propres, passant de 5 106 millions de dollars américains en 2020 à 19 710 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance est particulièrement marquée entre 2020 et 2022.
Les capitaux propres ajustés présentent également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle des capitaux propres totaux. Ils évoluent de 3 452 millions de dollars américains en 2020 à 5 730 millions de dollars américains en 2025. Une augmentation notable est observée entre 2021 et 2023, suivie d'une progression plus modérée.
Le rendement des capitaux propres connaît des fluctuations. Après un pic de 35,76 % en 2020, il diminue progressivement pour atteindre 12,57 % en 2022, avant de remonter à 19,63 % en 2025. Cette remontée suggère une amélioration de la rentabilité par rapport aux capitaux propres investis.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté affiche une volatilité plus importante. Il culmine à 76,38 % en 2022, puis diminue à 64,53 % en 2023, avant de se stabiliser à 67,52 % en 2025. Ce ratio, plus élevé que le rendement des capitaux propres non ajusté, indique une meilleure rentabilité lorsque l'on considère les capitaux propres ajustés.
- Capitaux propres
- Croissance constante sur la période, avec une accélération notable entre 2020 et 2022.
- Capitaux propres ajustés
- Tendance à la hausse, mais moins prononcée que celle des capitaux propres totaux. Augmentation significative entre 2021 et 2023.
- Rendement des capitaux propres
- Fluctuations importantes, avec une diminution initiale suivie d'une remontée en 2025.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Volatilité élevée, avec un pic en 2022 et une stabilisation en 2025. Valeurs généralement supérieures au rendement des capitaux propres non ajusté.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle une progression constante de l’actif total sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2020 et 2022, suivie d’une croissance plus modérée les années suivantes. L’actif total ajusté présente une tendance similaire, avec une croissance plus marquée entre 2020 et 2022, puis un rythme plus lent jusqu’en 2025.
- Total de l’actif
- L’actif total a augmenté de manière significative, passant de 10 931 millions de dollars américains en 2020 à 36 958 millions de dollars américains en 2025. La plus forte croissance a été enregistrée entre 2020 et 2022, avec une augmentation de plus de 16 000 millions de dollars américains.
- Total de l’actif ajusté
- L’actif total ajusté a également connu une croissance importante, passant de 9 277 millions de dollars américains en 2020 à 22 978 millions de dollars américains en 2025. La progression est similaire à celle de l’actif total, avec une accélération entre 2020 et 2022, puis un ralentissement relatif.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 16,7 % en 2020 à 7,45 % en 2022, avant de remonter progressivement pour atteindre 10,47 % en 2025. Cette fluctuation suggère une variation de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté a présenté une tendance plus stable, bien qu’avec des variations. Il a atteint un pic de 20,82 % en 2021, puis a diminué à 14,76 % en 2022, avant de se stabiliser autour de 16-17 % entre 2023 et 2025. Ce ratio indique une rentabilité plus élevée par rapport à l’actif ajusté, suggérant une meilleure utilisation des actifs ajustés pour générer des bénéfices.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l’actif, tant total qu’ajusté, accompagnée de fluctuations dans les ratios de rendement de l’actif. Le ratio de rendement de l’actif ajusté se maintient à un niveau plus élevé, ce qui pourrait indiquer une meilleure efficacité dans l’utilisation des actifs ajustés.