Structure du compte de résultat
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Oracle Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Valeur d’entreprise (EV)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Cumul des régularisations
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Oracle Corp., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31).
- Tendances générales du chiffre d'affaires
- La répartition du chiffre d'affaires montre une évolution progressive de la part des services cloud et prise en charge des licences, passant de 70.11 % en 2020 à une prévision de 76.71 % en 2025, indiquant une orientation stratégique vers le cloud. En parallèle, la part des licences Cloud et sur site diminue significativement, passant de 13.12 % à 9.06 %, tout comme celle du matériel, qui chute de 8.81 % à 5.12 % sur la même période. La composante services reste relativement stable avec une légère baisse en pourcentage, mais en valeur absolue, elle connaît une croissance, ce qui peut indiquer une augmentation dez volume ou de valeur dans cette activité.
- Évolution des marges
- La marge brute en pourcentage du chiffre d'affaires diminue pour passer d'environ 79.68 % en 2020 à 70.51 % en 2025, reflétant une pression accrue sur la rentabilité brute notamment en raison de la hausse du coût des revenus, qui progresse de 20.32 % à 29.49 %. La baisse de la marge brute suggère une dégradation du rendement opérationnel brut à cause de marges plus faibles ou de coûts variables plus élevés.
- Paramètres liés aux dépenses opérationnelles
- Les dépenses en ventes et marketing en pourcentage du chiffre d'affaires diminuent légèrement, passant de 20.72 % à 15.07 %, ce qui peut indiquer une stratégie d'optimisation ou une baisse des investissements en acquisition clients. Les dépenses en recherche et développement augmentent en pourcentage, de 15.53 % à 17.18 %, soulignant un investissement continu dans l'innovation. La part des frais de gestion générale reste stable autour de 3 %, tandis que les amortissements d'immobilisations incorporelles connaissent une fluctuation, notamment une hausse importante en 2023, puis une baisse en 2024 et 2025.
- Résultat d'exploitation et profitabilité
- Le résultat d'exploitation en pourcentage du chiffre d'affaires montre une tendance à la hausse, passant de 35.57 % en 2020 à 30.8 % en 2025, avec une faiblesse notable en 2022. La rentabilité opérationnelle s'améliore en fin de période, ce qui pourrait indiquer une gestion plus efficace ou une croissance des activités à forte marge. Les charges d'intérêts augmentent en pourcentage, atteignant 6.23 % en 2025, tandis que les revenus d'intérêts connaissent une petite hausse, mais restent faibles. Les pertes de change sont faibles et en diminution, contribuant peu aux résultats globaux.
- Résultat net et rentabilité globale
- Le bénéfice avant impôts et participations ne donnant pas le contrôle augmente en pourcentage du chiffre d'affaires, passant de 31.3 % en 2020 à 24.99 % en 2025, après une chute en 2022, ce qui indique une période de difficulté ou de transition. Le bénéfice net s'améliore également, passant de 25.94 % en 2020 à une prévision de 21.68 % en 2025, avec un pic en 2021. La charge fiscale en pourcentage fluctue, avec un impact négatif plus marqué à partir de 2023. Les participations hors résultat, ainsi que le revenu net, suivent une tendance à l'amélioration, reflétant une rentabilité consolidée légèrement en hausse dans l'ensemble.
- Observations complémentaires
- Les coûts liés aux acquisitions, autres ajustements et restructurations ont tendance à diminuer en pourcentage, ce qui peut indiquer une stabilisation ou une gestion plus prudente de ces postes. La composante autres produits et charges fluctue sans tendance claire, mais reste globalement faible proportionnellement au chiffre d'affaires. La croissance du revenu net et des résultats opérationnels suggère une amélioration sous-jacente de la performance financière sur la période, malgré une pression continue sur la marge brute due à l'augmentation des coûts des revenus.