Structure du compte de résultat
Cadence Design Systems Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Analyse des composantes du chiffre d'affaires
- La part du revenu généré par les produits et l'entretien a légèrement diminué, passant d'environ 94,55 % en 2020 à 90,78 % en 2024. En parallèle, la contribution des services au chiffre d’affaires a augmenté, passant de 5,45 % en 2020 à 9,22 % en 2024. Cette évolution suggère une diversification progressive des sources de revenus, avec un accroissement relatif des services par rapport aux produits et à l’entretien.
- Évolution des coûts opérationnels
- Le coût du produit et de l’entretien a augmenté en pourcentage du chiffre d’affaires, de -8,61 % en 2020 à -9,41 % en 2024, reflétant une hausse relative des coûts associés à ces activités. Le coût des services a également augmenté en proportion, de -2,78 % à -4,54 %, indiquant éventuellement une augmentation de la dépendance vis-à-vis des services ou une hausse des coûts de leur prestation. Le coût total des revenus a augmenté, passant de -11,39 % en 2020 à -13,95 % en 2024, ce qui peut influencer la marge brute et la rentabilité globale.
- Marges et rentabilité
- La marge brute est restée élevée, mais a connu une légère baisse, passant de 88,61 % en 2020 à 86,05 % en 2024. La stabilité relative de cette marge, malgré l’augmentation des coûts, indique une capacité à maintenir les prix ou à maîtriser d’autres coûts opérationnels. En revanche, la marge d’exploitation a connu une croissance soutenue, passant de 24,06 % en 2020 à un pic de 30,59 % en 2023, avant de se stabiliser à 29,1 % en 2024, témoignant d’une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise.
- Dépenses en marketing, R&D et administration
- Les dépenses en marketing et ventes ont diminué en proportion du chiffre d'affaires, passant de -19,25 % en 2020 à -16,32 % en 2024, indiquant une optimisation ou une réduction des coûts commerciaux. La recherche et développement ont suivi une tendance similaire, avec une baisse relative de -38,53 % en 2020 à -33,38 % en 2024, ce qui pourrait refléter une stabilisation ou une consolidation des investissements en innovation. Les dépenses administratives ont également augmenté légèrement en proportion, passant de -5,76 % à -6,08 %.
- Autres éléments financiers et résultats
- Les amortissements ont diminué en pourcentage du chiffre d'affaires, passant de -0,67 % en 2020 à -0,52 %, avant de remonter légèrement en 2024. La restructuration a été relativement faible, mais a connu une hausse en 2024, à -0,51 %. Le résultat d’exploitation a connu une tendance à la hausse, passant de 24,06 % en 2020 à 30,59 % en 2023, avant de se stabiliser autour de 29,1 % en 2024, indiquant une amélioration de la performance opérationnelle globale.
- Charges et produits financiers
- Les charges d’intérêts ont augmenté en pourcentage du chiffre d'affaires, de -0,77 % en 2020 à -1,64 % en 2024, tandis que les revenus d’intérêts ont aussi augmenté, passant de 0,14 % à 1,35 %, contribuant positivement aux résultats financiers. Les gains ou pertes sur placements ont connu une croissance notable en 2023 et 2024, dépassant 1 %, ce qui pourrait refléter une gestion plus active des investissements financiers.
- Résultat net et fiscalité
- Le résultat avant impôts a connu une hausse continue, atteignant 30,07 % en 2024 contre 23,58 % en 2020, ce qui indique une amélioration significative de la rentabilité avant fiscalité. Cependant, la charge d'impôts a également augmenté en proportion, passant de -1,57 % à -7,33 %, ce qui a réduit le revenu net en conséquence. Le revenu net a progressé globalement de 22,02 % en 2020 à un pic de 25,46 % en 2023, avant de diminuer légèrement à 22,74 % en 2024, cette baisse étant en partie attribuable à la montée des charges fiscales.