Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Mondelēz International Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	30 sept. 2025	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Bénéfice net	746)	644)	407)	1,748)	856)	603)	1,416)	950)	988)	941)	2,089)	584)	533)	748)	861)	1,005)	1,262)	1,079)	968)	1,159)	1,122)	545)	743)
Dotations aux amortissements	343)	339)	324)	331)	335)	317)	319)	313)	309)	290)	303)	288)	271)	273)	275)	276)	273)	280)	284)	303)	285)	272)	256)
Charge de rémunération à base d’actions	19)	47)	18)	35)	43)	38)	31)	37)	34)	37)	38)	32)	32)	32)	24)	33)	25)	38)	25)	29)	34)	35)	28)
Provision pour impôts différés (avantage)	(89)	27)	(96)	90)	(38)	(65)	270)	(46)	(92)	(98)	199)	(83)	73)	38)	(70)	46)	67)	58)	34)	33)	7)	(84)	(26)
Dépréciations d’actifs et amortissements accélérés	46)	5)	4)	57)	188)	16)	6)	33)	51)	26)	18)	55)	15)	8)	155)	(75)	51)	109)	43)	(5)	42)	99)	—)
Gain à l’acquisition	—)	—)	—)	(4)	—)	—)	—)	(108)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	—)	—)	(9)	—)	—)	—)	—)
(Gain) perte sur les opérations de placement selon la méthode de la mise en équivalence	—)	—)	—)	(332)	4)	—)	665)	—)	(1)	23)	(487)	3)	6)	8)	5)	3)	(250)	(502)	7)	(452)	(345)	(121)	(71)
Résultat net des placements selon la méthode de la mise en équivalence	(19)	(19)	(16)	(35)	(61)	(48)	(31)	(44)	(10)	(71)	(35)	(85)	(85)	(98)	(117)	(103)	(105)	(107)	(78)	(110)	(84)	(106)	(121)
Distributions provenant de placements selon la méthode de la mise en équivalence	1)	—)	44)	—)	33)	1)	81)	1)	34)	—)	102)	15)	48)	14)	107)	14)	64)	20)	74)	26)	27)	28)	165)
Perte (gain) latente sur contrats dérivés	361)	111)	689)	(731)	709)	529)	(1,134)	88)	(30)	(162)	(67)	118)	83)	150)	(13)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain sur titres négociables	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	194)	(787)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ajustements de contrepartie éventuelle	12)	(26)	(12)	(78)	(350)	17)	22)	71)	54)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres éléments hors trésorerie, montant net	4)	49)	56)	(67)	(1)	69)	25)	34)	(24)	3)	25)	56)	19)	13)	38)	(178)	(47)	18)	87)	203)	71)	28)	126)
Créances, montant net	(628)	915)	(379)	(249)	(618)	743)	(395)	59)	(597)	500)	(590)	(94)	(398)	290)	(517)	220)	(459)	536)	(494)	318)	(587)	938)	(610)
Stocks, nets	(192)	(475)	(300)	252)	(194)	(500)	(16)	291)	(56)	(196)	(232)	110)	(379)	(285)	(81)	172)	(53)	(252)	(37)	290)	(81)	(185)	(48)
Comptes créditeurs	18)	(399)	222)	731)	593)	(61)	419)	246)	80)	(278)	216)	383)	149)	(214)	397)	282)	238)	(101)	283)	307)	54)	(131)	206)
Autres actifs circulants	(138)	(88)	196)	(304)	119)	(76)	(330)	(12)	22)	7)	(137)	(143)	(1)	(38)	(104)	90)	(69)	(50)	(140)	(143)	(2)	155)	(217)
Autres passifs à court terme	222)	(1,067)	(58)	60)	(271)	(757)	36)	(283)	447)	(327)	517)	217)	234)	(51)	230)	(271)	—)	(176)	(55)	(252)	268)	(153)	(71)
Variation de l’actif et du passif, déduction faite des acquisitions et des cessions	(718)	(1,114)	(319)	490)	(371)	(651)	(286)	301)	(104)	(294)	(226)	473)	(395)	(298)	(75)	493)	(343)	(43)	(443)	520)	(348)	624)	(740)
Variation de l’actif et du passif des régimes de retraite et des régimes de retraite, montant net	11)	245)	(7)	(45)	(42)	(4)	(60)	(66)	(32)	(39)	(49)	(64)	(51)	(52)	(59)	(94)	(69)	(73)	(77)	(57)	(54)	(46)	(76)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net des flux de trésorerie d’exploitation	(29)	(336)	685)	(289)	449)	219)	(92)	614)	189)	(91)	(966)	808)	16)	88)	270)	416)	(334)	(202)	(53)	490)	(365)	729)	(459)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	717)	308)	1,092)	1,459)	1,305)	822)	1,324)	1,564)	1,177)	850)	1,123)	1,392)	549)	836)	1,131)	1,421)	928)	877)	915)	1,649)	757)	1,274)	284)
Dépenses en immobilisations	(299)	(305)	(277)	(405)	(316)	(367)	(299)	(332)	(285)	(272)	(223)	(285)	(236)	(218)	(167)	(326)	(229)	(194)	(216)	(233)	(185)	(231)	(214)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie reçue	—)	—)	(15)	(240)	—)	—)	—)	—)	—)	18)	1)	(1,308)	(2,576)	16)	(1,418)	—)	—)	(343)	(490)	6)	(1)	(1,141)	—)
Produit des dessaisissements	—)	—)	4)	2,290)	—)	—)	4)	1,372)	767)	926)	1,034)	(3)	9)	529)	66)	41)	500)	998)	—)	1,132)	778)	394)	185)
Produit des règlements de produits dérivés	35)	5)	14)	129)	77)	43)	71)	12)	89)	15)	61)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiements pour les règlements de produits dérivés	(110)	(55)	—)	(49)	(36)	(82)	(32)	(54)	—)	(22)	(5)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Contributions à) produit de placements	35)	8)	22)	(29)	(43)	(14)	(192)	29)	55)	(147)	(246)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de la vente d’immobilisations corporelles et d’autres	—)	7)	1)	—)	(5)	19)	2)	(1)	(90)	96)	14)	118)	392)	115)	78)	153)	55)	9)	16)	(48)	88)	(4)	(26)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(339)	(340)	(251)	1,696)	(323)	(401)	(446)	1,026)	536)	614)	636)	(1,478)	(2,411)	442)	(1,441)	(132)	326)	470)	(690)	857)	680)	(982)	(55)
Émissions de papier commercial d’une échéance supérieure à 90 jours	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	67)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	520)	157)
Remboursements de billets de trésorerie d’une durée supérieure à 90 jours	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(67)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(55)	(465)	(157)	(497)
Émission nette (remboursement) d’emprunts à court terme	980)	(252)	1,841)	(1,408)	651)	580)	(166)	(799)	(884)	(342)	156)	544)	1,151)	2)	217)	(13)	170)	(610)	647)	(115)	(2,110)	(2,368)	2,477)
Produit de la dette à long terme	—)	1,594)	—)	—)	969)	155)	547)	88)	—)	189)	—)	—)	2,499)	—)	1,991)	—)	3,543)	5)	2,373)	1,226)	3,454)	2,533)	—)
Remboursement de la dette à long terme	(540)	(789)	(453)	(37)	(1,948)	(35)	(534)	(345)	(31)	(1,020)	(1,036)	(27)	(676)	(23)	(2,306)	(349)	(2,522)	(23)	(3,353)	(1,682)	(766)	(760)	(670)
Rachats d’actions ordinaires	(240)	(131)	(1,522)	(1,147)	(113)	(506)	(568)	(888)	(63)	(197)	(399)	(179)	(332)	(755)	(751)	(286)	(326)	(452)	(1,046)	(670)	—)	—)	(720)
Dividendes versés	(609)	(610)	(623)	(627)	(571)	(573)	(578)	(579)	(526)	(526)	(529)	(528)	(480)	(486)	(491)	(489)	(441)	(443)	(453)	(451)	(408)	(410)	(409)
Autre	(75)	30)	53)	(3)	58)	(2)	76)	39)	36)	47)	51)	31)	57)	26)	60)	39)	(167)	76)	51)	27)	(19)	6)	117)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(484)	(158)	(704)	(3,222)	(954)	(381)	(1,223)	(2,484)	(1,535)	(1,782)	(1,757)	(159)	2,219)	(1,236)	(1,280)	(1,098)	257)	(1,447)	(1,781)	(1,720)	(314)	(636)	455)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions	(15)	152)	88)	(106)	74)	(31)	(77)	101)	(54)	(68)	(11)	(2)	(97)	(60)	(10)	(46)	(72)	10)	(35)	74)	36)	23)	(60)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions, augmentation (diminution)	(121)	(38)	225)	(173)	102)	9)	(422)	207)	124)	(386)	(9)	(247)	260)	(18)	(1,600)	145)	1,439)	(90)	(1,591)	860)	1,159)	(321)	624)

L’analyse des données révèle une volatilité significative du bénéfice net sur la période étudiée. Après une forte augmentation entre mars 2020 et décembre 2020, le bénéfice net a connu des fluctuations importantes, avec une diminution notable en 2022, suivie d’une reprise en 2023 et 2024, avant de diminuer à nouveau en 2025.

Bénéfice net: Le bénéfice net a atteint son point culminant en décembre 2020 (1159 millions de dollars américains) et son point le plus bas en décembre 2022 (533 millions de dollars américains). La tendance générale sur l’ensemble de la période est relativement stable, malgré les variations trimestrielles.

Les dotations aux amortissements ont connu une augmentation progressive et constante tout au long de la période, passant de 256 millions de dollars américains en mars 2020 à 343 millions de dollars américains en mars 2025. Cette augmentation suggère un investissement continu dans des actifs à long terme.

Dotations aux amortissements: L’augmentation régulière des dotations aux amortissements indique une base d’actifs importante et un renouvellement continu des actifs.

La charge de rémunération à base d’actions a fluctué de manière significative, sans tendance claire. Les variations semblent liées à des événements spécifiques, tels que des attributions d’options d’achat d’actions ou des modifications des plans de rémunération.

Charge de rémunération à base d’actions: Les fluctuations de cette charge peuvent avoir un impact sur le bénéfice net, mais son effet global semble limité.

La provision pour impôts différés a présenté des variations importantes, alternant entre des avantages et des charges. Ces variations sont probablement liées à des changements dans les lois fiscales ou à des ajustements des provisions pour impôts différés.

Provision pour impôts différés (avantage): Les montants importants, tant positifs que négatifs, de cette provision indiquent une gestion active de la fiscalité.

Les dépréciations d’actifs et amortissements accélérés ont été variables, avec des montants significatifs en 2020 et 2021, suivis de montants plus faibles et parfois négatifs. Ces variations peuvent être liées à des cessions d’actifs ou à des ajustements des estimations de la durée de vie utile des actifs.

Les gains et pertes sur les opérations de placement selon la méthode de la mise en équivalence ont été très volatils, avec des pertes importantes en 2020 et 2021, suivies de gains en 2024. Cette volatilité suggère que les investissements selon la méthode de la mise en équivalence sont soumis à des risques importants.

Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont été globalement positifs tout au long de la période, mais ont connu des fluctuations importantes. Les flux de trésorerie ont été particulièrement élevés en 2021 et 2024, et plus faibles en 2022 et 2023.

Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: La capacité à générer des flux de trésorerie positifs à partir des activités d’exploitation est un indicateur important de la santé financière.

Les dépenses en immobilisations ont été relativement stables tout au long de la période, ce qui suggère un niveau d’investissement constant dans des actifs à long terme. Les acquisitions et les cessions d’actifs ont également eu un impact significatif sur les flux de trésorerie nets provenant des activités d’investissement.

Les activités de financement ont été caractérisées par des émissions et des remboursements de dettes, des rachats d’actions et des versements de dividendes. Les rachats d’actions et les versements de dividendes ont été importants, ce qui suggère que l’entreprise est en mesure de générer des flux de trésorerie suffisants pour récompenser ses actionnaires.

La variation de l’actif et du passif, déduction faite des acquisitions et des cessions, a été variable, avec des augmentations et des diminutions significatives. Cette variation est probablement liée à des changements dans les niveaux de stocks, de créances et de dettes.

Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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