Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Coca-Cola Co., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-01), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-02), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-27).
- Résultat net consolidé
- Le résultat net consolidé a connu des fluctuations significatives au cours de la période analysée. Après une baisse notable à 1 740 millions de dollars en juin 2020, il a progressé pour atteindre un pic à 3 803 millions de dollars au troisième trimestre 2025. Cette tendance indique une reprise générale de la rentabilité au fil du temps, malgré des épisodes de variation intermédiaire, notamment en septembre 2022 où il a atteint 2 822 millions de dollars, avant de continuer sa progression vers la fin de la période considérée.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements sont restées relativement stables, avec une légère diminution en moyenne sur la période, passant de 367 millions de dollars en mars 2020 à 279 millions de dollars en décembre 2024. Cette stabilité indique une gestion constante des actifs amortissables.
- Charge de rémunération à base d’actions
- Les charges liées à la rémunération à base d'actions ont augmenté globalement, passant d’une valeur négative de -5 millions de dollars en mars 2020 à des valeurs positives, culminant à 77 millions de dollars en septembre 2022. La tendance suggère une croissance dans l’utilisation de ce mode de rémunération, contribuant éventuellement à une augmentation des charges opérationnelles associées.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont montré une forte volatilité, avec une tendance complexe. Après une forte charge en mars 2020 (-122 millions de dollars), ils ont connu d'importantes variations, notamment une année avec un actif notable à +377 millions de dollars en avril 2021, suivi de fluctuations positives et négatives. En mars 2024, une reprise significative apparaît avec 364 millions de dollars, reflétant peut-être des ajustements fiscaux ou des reconversions d’actifs.
- Revenus de capitaux propres, nets de dividendes
- Ce poste a connu une tendance fortement dégradée, passant d’un déficit de -157 millions en mars 2020 à des pertes accrues, notamment -419 millions en décembre 2022. Après cette période, une légère amélioration est perceptible, bien que de manière globale, la tendance indique une dégradation de la rentabilité des capitaux propres pour cette période.
- Ajustements de change
- Les ajustements de change ont été variables, avec notamment un pic positif de 197 millions en mars 2023, puis une réduction à -104 millions en septembre 2023. Ces fluctuations traduisent l’impact de la volatilité des taux de change sur les résultats financiers.
- Pertes (gains) significatives, nettes
- Ce poste a connu une importante volatilité, avec un pic négatif à -919 millions en mars 2020, suivi de plusieurs fluctuations. Notablement, un gain important de 192 millions en octobre 2021 puis de nouveau une perte accrue de -1401 millions en décembre 2024. Ces éléments indiquent l’impact de transactions exceptionnelles ou d’événements inhabituels sur les résultats globaux.
- Autres charges d’exploitation
- Les autres charges ont considérablement varié, culminant à 1 532 millions en décembre 2021, puis diminuant vers la fin de la période, mais restant élevées. Cette tendance pourrait refléter des coûts exceptionnels ou des provisions pour risques divers.
- Autres articles
- Ce poste a aussi connu des variations importantes, notamment un pic positif de 510 millions en septembre 2020 et un déficit en décembre 2022 (-316 millions). Ces fluctuations témoignent d’événements ou de transactions extraordinaires affectant ces autres éléments.
- Variation nette des actifs et passifs d’exploitation
- Ce facteur a été très volatile, avec des variations positives en mars, juin 2020, mais aussi des dégradations massives, notamment une baisse à -8 521 millions en septembre 2024. Cela indique une gestion de l’actif et du passif très dynamique, possiblement influencée par des investissements, désinvestissements ou changements dans le fonds de roulement.
- Ajustements visant à rapprocher le résultat net consolidé et les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les ajustements ont fluctué énormément, avec des valeurs extrêmes (-2 939 millions en septembre 2022 et +1 948 millions en juin 2023), illustrant des ajustements exceptionnels ou des écarts importants entre résultat comptable et flux de trésorerie d’exploitation.
- Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
- Ce flux a montré une tendance globale à la hausse, passant de 556 millions en mars 2020 à un sommet de 5 300 millions en juin 2024, malgré quelques périodes de baisse. La hausse globale indique une amélioration de la génération de trésorerie provenant de l’exploitation au fil du temps.
- Achats et cessions de placements
- Les achats de placements ont été très élevés dans l’ensemble, avec notamment un pic en juin 2020 (-8 439 millions), mais une tendance générale à la réduction des investissements en placements à partir de 2022. Les cessions de placements ont été variables, avec une tendance à la montée en 2022 et 2023, traduisant une rotation ou une liquidation partielle des investissements financiers.
- Achats d’immobilisations corporelles
- Les investissements en immobilisations ont augmenté au fil du temps, passant d’environ -327 millions en mars 2020 à des montants souvent supérieurs à -800 millions en fin de période, notamment en septembre 2024, ce qui témoigne d’un effort accru dans la maintenance ou l’expansion des actifs physiques.
- Produit de cessions d’immobilisations
- Les produits issus de cessions d’immobilisations ont varié, avec une tendance à la stabilité relative, oscillant autour de 20 à 40 millions de dollars, sauf en avril 2020 où ils ont atteint 91 millions, illustrant une gestion régulière de cessions d’actifs matériels.
- Flux de trésorerie issus des activités de financement
- Ce flux a été fortement négatif, en particulier en septembre 2022 avec -4 225 millions, principalement imputable à un remboursement massif de dettes. Des campagnes d’émission de dettes ou de capitaux ont occasionnellement compensé ces sorties, comme en mars 2020 avec 8 110 millions, ou en juin 2021 avec 2 285 millions. La tendance indique une gestion active de la structure financière, alternant entre emprunts et remboursements.
- Dividendes
- Les distributions sous forme de dividendes ont été constantes et élevées, atteignant jusqu’à -4 085 millions en décembre 2024. La politique de versement régulière de dividendes semble maintenir une charge financière importante sur la trésorerie, malgré la volatilité des résultats.
- Achats d’actions pour la trésorerie
- Les achats d’actions ont augmenté de façon significative, notamment en juin 2024, avec -702 millions, indiquant une politique de rachat d’actions active. Cela reflète souvent une stratégie visant à soutenir le cours ou à optimiser la structure du capital.
- Autres activités de financement
- Ce poste a montré des fluctuations, avec des valeurs négatives importantes, notamment -341 millions en décembre 2024, traduisant d’éventuelles opérations de financement non conventionnelles ou des ajustements financiers spécifiques.
- Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement
- Ce flux a été généralement négatif, sauf en mars 2020 où il était positif à 7 810 millions, témoignant d’émissions de dettes ou d’augmentation de capital durant cette période, et d’un net de financements beaucoup plus négatif par la suite, notamment en décembre 2024 avec -3 380 millions, en lien avec le remboursement massif de dettes et les dividendes versés.
- Incidence des variations des taux de change
- Les effets de change ont été principalement négatifs, avec une contribution globale négative de -357 millions à septembre 2024, indiquant l’impact défavorable de la fluctuation des devises sur la trésorerie et les résultats financiers.
- Augmentation ou diminution nette de la trésorerie
- Au total, la trésorerie a connu des fluctuations importantes, avec des épisodes d’augmentation nette significative en juin 2020 (+7 228 millions) ou juin 2025 (+3 495 millions), mais aussi d’importantes diminutions notamment en septembre 2022 (-2 673 millions). La tendance générale montre que, malgré ces fluctuations, l’entreprise a parfois réussi à générer des excédents de trésorerie substantiels, mais a aussi connu des périodes de dégradation importante en fin de période analysée.