Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Coca-Cola Co., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 déc. 2025	26 sept. 2025	27 juin 2025	28 mars 2025	31 déc. 2024	27 sept. 2024	28 juin 2024	29 mars 2024	31 déc. 2023	29 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	1 juil. 2022	1 avr. 2022	31 déc. 2021	1 oct. 2021	2 juil. 2021	2 avr. 2021
Résultat net consolidé	2,316)	3,683)	3,803)	3,335)	2,213)	2,850)	2,401)	3,185)	1,986)	3,083)	2,521)	3,113)	2,056)	2,822)	1,900)	2,793)	2,450)	2,475)	2,624)	2,255)
Dotations aux amortissements	236)	268)	279)	267)	276)	268)	269)	262)	271)	290)	281)	286)	307)	307)	322)	324)	341)	362)	383)	366)
Charge de rémunération à base d’actions	75)	74)	67)	63)	79)	67)	72)	68)	77)	57)	62)	58)	83)	84)	102)	87)	101)	88)	90)	58)
Impôts différés	21)	37)	364)	95)	(11)	202)	(29)	(173)	152)	57)	(471)	260)	13)	(8)	(168)	41)	168)	226)	123)	377)
Revenus de capitaux propres, nets de dividendes	(179)	(472)	(123)	(264)	(109)	(419)	(216)	(58)	(67)	(485)	(218)	(249)	(71)	(408)	(112)	(247)	6)	(288)	(83)	(250)
Ajustements de change	64)	16)	61)	50)	(49)	26)	(104)	17)	197)	(56)	9)	25)	27)	38)	38)	100)	91)	26)	(11)	(20)
Pertes (gains) significatives, nettes	(317)	37)	(102)	(331)	(15)	(324)	3)	(1,401)	(50)	—)	—)	(442)	(154)	—)	—)	25)	(867)	192)	(691)	1)
Autres charges d’exploitation	1,014)	—)	38)	—)	126)	1,007)	1,335)	1,532)	76)	290)	1,287)	88)	16)	104)	928)	38)	263)	5)	169)	69)
Autres articles	(306)	209)	134)	104)	(168)	(77)	(7)	(59)	5)	177)	(123)	(102)	19)	(84)	371)	(70)	(316)	14)	346)	157)
Variation nette des actifs et passifs d’exploitation	832)	1,191)	(710)	(8,521)	1,609)	(4,859)	(139)	(2,845)	23)	887)	1,121)	(2,877)	654)	667)	542)	(2,468)	1,157)	606)	939)	(1,377)
Ajustements visant à rapprocher le résultat net consolidé et les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	1,440)	1,360)	8)	(8,537)	1,738)	(4,109)	1,184)	(2,657)	684)	1,217)	1,948)	(2,953)	894)	700)	2,023)	(2,170)	944)	1,231)	1,265)	(619)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	3,756)	5,043)	3,811)	(5,202)	3,951)	(1,259)	3,585)	528)	2,670)	4,300)	4,469)	160)	2,950)	3,522)	3,923)	623)	3,394)	3,706)	3,889)	1,636)
Achats de placements	(2,868)	(427)	(358)	(2,507)	(1,242)	(571)	(1,275)	(2,552)	(2,110)	(2,485)	(1,364)	(739)	(582)	(1,129)	(1,205)	(835)	(1,298)	(1,301)	(1,965)	(1,466)
Produit de cessions de placements	365)	2,099)	1,196)	1,005)	1,464)	2,463)	2,218)	444)	1,462)	1,284)	793)	815)	1,722)	777)	949)	1,323)	1,765)	1,483)	2,436)	1,375)
Acquisitions d’entreprises, mises en équivalence et titres non négociables	(105)	(177)	(137)	(42)	(162)	(128)	(17)	(8)	(17)	(2)	(23)	(20)	(33)	(34)	(1)	(5)	(4,755)	—)	(7)	(4)
Produits de cessions d’entreprises, de mises en équivalence et de titres non négociables	2,547)	47)	225)	748)	17)	561)	14)	2,893)	103)	7)	1)	319)	229)	11)	—)	218)	230)	185)	1,763)	2)
Achats d’immobilisations corporelles	(882)	(479)	(442)	(309)	(803)	(469)	(422)	(370)	(851)	(386)	(339)	(276)	(708)	(289)	(270)	(217)	(639)	(278)	(234)	(216)
Produit de cessions d’immobilisations corporelles	(8)	8)	5)	8)	7)	12)	7)	14)	28)	8)	17)	21)	29)	13)	17)	16)	43)	37)	17)	11)
Sûretés (payées) reçues associées aux activités de couverture, montant net	30)	94)	221)	(15)	(64)	375)	29)	(105)	490)	(109)	(33)	18)	(16)	(465)	(643)	(341)	—)	—)	—)	—)
Autres activités d’investissement	(123)	90)	79)	45)	—)	67)	113)	14)	(31)	26)	65)	(21)	785)	72)	(138)	(13)	(30)	40)	24)	17)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(1,044)	1,255)	789)	(1,067)	(783)	2,310)	667)	330)	(926)	(1,657)	(883)	117)	1,426)	(1,044)	(1,291)	146)	(4,684)	166)	2,034)	(281)
Émissions de prêts, de billets à payer et de titres de créance à long terme	126)	(466)	(116)	5,436)	763)	4,466)	4,547)	2,285)	878)	1,375)	564)	4,074)	(379)	1,095)	2,204)	1,052)	1,246)	1,096)	5,164)	5,588)
Remboursement des prêts, des billets à payer et de la dette à long terme	(801)	(1,536)	(1,031)	(1,599)	(1,608)	(3,191)	(3,368)	(1,366)	(240)	(2,428)	(1,192)	(1,174)	(1,169)	(1,945)	(771)	(1,045)	171)	(1,080)	(8,913)	(3,044)
Émissions d’actions	70)	20)	64)	159)	30)	280)	147)	290)	115)	65)	130)	229)	130)	55)	203)	449)	209)	151)	159)	183)
Achats d’actions pour la trésorerie	(102)	(172)	(102)	(370)	(567)	(354)	(172)	(702)	(1,096)	(109)	(236)	(848)	(6)	(202)	(664)	(546)	(7)	—)	—)	(104)
Dividendes	(4,388)	(2,108)	(2,194)	(89)	(4,085)	(2,090)	(2,085)	(99)	(3,874)	(1,989)	(1,988)	(101)	(3,706)	(100)	(1,904)	(1,906)	(1,815)	(1,814)	(1,813)	(1,810)
Produit de la vente d’une participation ne donnant pas le contrôle	61)	1,277)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres activités de financement	(18)	(155)	(1)	(105)	(17)	(5)	(7)	(2)	(8)	(1)	(341)	(115)	(42)	(31)	(43)	(979)	1)	18)	77)	(449)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(5,052)	(3,140)	(3,380)	3,432)	(5,484)	(894)	(938)	406)	(4,225)	(3,087)	(3,063)	2,065)	(5,172)	(1,128)	(975)	(2,975)	(195)	(1,629)	(5,326)	364)
Incidence des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie, la trésorerie soumise à restrictions et les équivalents de trésorerie soumis à restrictions	(14)	3)	169)	163)	(357)	91)	(219)	(138)	(37)	(198)	49)	113)	187)	(231)	(334)	173)	(103)	(138)	100)	(18)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie, de la trésorerie soumise à restrictions et des équivalents de trésorerie affectés au cours de la période	(2,354)	3,161)	1,389)	(2,674)	(2,673)	248)	3,095)	1,126)	(2,518)	(642)	572)	2,455)	(609)	1,119)	1,323)	(2,033)	(1,588)	2,105)	697)	1,701)

L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant le résultat net consolidé. On observe une fluctuation significative au fil des périodes, avec des pics en 2021 et 2023, suivis de baisses. Les derniers trimestres de 2024 et le début de 2025 montrent une augmentation marquée, atteignant des niveaux supérieurs à ceux observés précédemment.

Résultat net consolidé: Le résultat net consolidé présente une volatilité importante, avec des variations trimestrielles substantielles. Les périodes de forte croissance sont souvent suivies de périodes de contraction, ce qui suggère une sensibilité aux conditions économiques ou à des facteurs spécifiques à l’entreprise.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements affichent une tendance relativement stable, avec une légère diminution au fil du temps. Cette stabilité pourrait indiquer une gestion prudente des actifs et une prévisibilité des dépenses d’investissement.
Charge de rémunération à base d’actions: La charge de rémunération à base d’actions présente des fluctuations, mais se maintient généralement dans une fourchette définie. Les variations peuvent être liées à l’attribution de stock-options ou d’autres formes de rémunération incitative aux employés.
Impôts différés: Les impôts différés présentent une grande variabilité, avec des valeurs positives et négatives significatives. Ces fluctuations peuvent être dues à des changements dans les lois fiscales, à des ajustements des provisions pour impôts ou à des différences temporelles entre les bénéfices comptables et fiscaux.
Revenus de capitaux propres, nets de dividendes: Les revenus de capitaux propres, nets de dividendes, sont généralement négatifs et présentent une tendance à l’aggravation au fil du temps. Cela pourrait indiquer une politique de dividendes élevée ou une diminution des fonds propres.
Ajustements de change: Les ajustements de change présentent une volatilité importante, avec des valeurs positives et négatives. Ces fluctuations peuvent être dues à des variations des taux de change et à l’exposition de l’entreprise aux transactions internationales.
Pertes (gains) significatives, nettes: Les pertes (gains) significatives, nettes, sont très variables, avec des montants importants à la fois positifs et négatifs. Ces fluctuations peuvent être liées à des événements exceptionnels tels que des cessions d’actifs, des restructurations ou des litiges.
Autres charges d’exploitation: Les autres charges d’exploitation présentent une augmentation significative au cours de certaines périodes, notamment à la fin de 2021 et au début de 2024. Ces augmentations pourraient être dues à des dépenses imprévues ou à des événements exceptionnels.
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation: Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation sont généralement positifs, mais présentent des fluctuations importantes. Les variations peuvent être liées à des changements dans le résultat net, les actifs et passifs d’exploitation, et les impôts.
Activités d’investissement: Les activités d’investissement montrent des sorties de trésorerie importantes, principalement liées aux achats de placements et d’immobilisations corporelles. Les produits de cessions de placements et d’immobilisations corporelles contribuent à compenser ces sorties, mais dans une moindre mesure.
Activités de financement: Les activités de financement présentent une grande variabilité, avec des émissions et des remboursements de dettes importants. Les achats d’actions pour la trésorerie et le paiement de dividendes contribuent également aux flux de trésorerie nets provenant des activités de financement.

En conclusion, l’analyse des données financières trimestrielles révèle une entreprise avec une performance volatile, mais globalement positive. Les fluctuations du résultat net et des flux de trésorerie nécessitent une surveillance attentive, ainsi qu’une compréhension approfondie des facteurs qui les influencent.

Coca-Cola Co. (NYSE:KO)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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