Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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PepsiCo Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-14), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-22), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-07), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-15), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-23), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-09), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-17), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-25), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-11), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-19), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-12), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-20), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-05), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-13), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-21).
- Revenu net
- Les revenus nets présentent une volatilité significative au cours de la période analysée. Après une augmentation notable en septembre 2020, le revenu atteint un pic à 4,273 millions de dollars en mars 2022, avant de fluctuer de façon variable. À partir de mars 2023, une tendance à la baisse est observée, suivie d'une hausse relative en juin 2023, puis une nouvelle baisse en septembre 2023. La tendance générale montre une volatilité accrue, sans tendance claire à la croissance ou à la décroissance soutenue.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements ont globalement augmenté au fil du temps, passant de 533 millions de dollars en mars 2020 à un maximum de 975 millions en décembre 2022. La tendance indique une augmentation de l’amortissement, probablement liée à une croissance du parc d’actifs amortissables ou à des investissements récents. Après cette période, des fluctuations modérées sont observées, mais le niveau reste élevé comparé au début de la période.
- Gain associé à la transaction Juice
- Ce gain apparaît de manière sporadique, principalement négatif dans certaines périodes (notamment à la fin 2022 avec une perte de -3 322 millions) et marginalement positif à d’autres moments. La présence de valeurs négatives importantes indique que cette transaction a eu un impact significatif à certaines périodes, affectant potentiellement le résultat net.
- Dépréciation et autres charges (crédits)
- Les charges relatives à la dépréciation et autres charges/crédits ont connu une forte hausse à partir de décembre 2021, culminant à 1 741 millions en septembre 2022. Cette augmentation suggère des ajustements significatifs, possiblement liés à des dévaluations ou à des changements comptables importants. Après cette période, une tendance à la normalisation apparente, avec des fluctuations, peut être observée.
- Impact lié aux rappels de produits et paiements en espèces associés
- Les charges liées aux rappels de produits et les paiements en espèces y relatifs ont augmenté en fin d’année 2022, impliquant une hausse des coûts liés à cette problématique. Les paiements en espèces pour rappels restent généralement négatifs, indiquant des sorties de trésorerie spécifiques à cette activité, avec des montants fluctuants mais significatifs dans la période récente.
- Amortissement des actifs au titre du droit d’utilisation (location)
- Ce poste montre une croissance progressive, atteignant des valeurs autour de 160-217 millions en 2024. La constante hausse reflète probablement l’effet de nouveaux contrats de location ou de revalorisations des actifs locatifs existants.
- Charges de rémunération à base d’actions
- Les charges associées aux rémunérations en actions ont varié, restant globalement autour de 77 à 113 millions, avec des pics en 2022. La stabilité relative indique une politique régulière de rémunération en actions, bien que des fluctuations existent selon les périodes.
- Charges de restructuration et de dépréciation
- Ce poste a connu des pic importants en décembre 2021 (285 millions) et une augmentation continue dans certains trimestres, reflétant possiblement des initiatives de restructuration en cours ou de dépréciations d’actifs. Les montants restent significatifs, notamment en 2022, indiquant des efforts de réorganisation ou des ajustements stratégiques.
- Impôts différés et impôt sur le revenu
- Les impôts différés présentent une tendance volatile, avec des périodes de charges importantes (ex: -551 millions en décembre 2022) et des ajustements positifs dans d’autres trimestres. La variabilité souligne des effets liés à des différés fiscaux, à des changements législatifs ou à des régularisations comptables.
- Compte de résultats (flux de trésorerie)
- Les flux issus de l’exploitation montrent une forte variabilité, avec notamment une forte contribution en mars 2022 (plus de 6 287 millions) et des périodes de faible ou négatif en 2023. Ces variations traduisent une volatilité dans la génération de trésorerie opérationnelle.
- Activités d’investissement
- Les dépenses d’investissement sont globalement élevées, oscillant entre -2166 millions en décembre 2020 et -2981 millions en juin 2024. La forte amplitude indique des investissements significatifs, peut-être dans la modernisation ou l’expansion, avec des ventes d’actifs corporels et acquisitions impactant ces flux.
- Flux de trésorerie provenant des activités de financement
- Les flux de financement présentent une grande instabilité, en particulier avec des pics négatifs importants en décembre 2020 (-5 837 millions) liés probablement à des remboursements de dettes ou rachats d’actions, et des épisodes positifs tels que décembre 2022 (+7 462 millions) liés à des émissions de titres ou autres financements. La tendance montre aussi une gestion active de la structure du capital.
- Remboursement et émission de dettes
- Les remboursements de dette ont été importants, notamment en 2020 et 2021, avec des émissions régulières pour refinancer ces dettes. La présence de rachats de dettes dans certaines périodes indique une stratégie d’ajustement de la dette à long terme.
- Rachats d’actions, dividendes
- Les dividendes versés sont constants et élevés (>1 400 millions par trimestre), témoignant d’une politique de distribution régulière. Les rachats d’actions ont été modérés, avec une tendance à la baisse dans certaines périodes, ce qui montre une gestion prudente du remboursement aux actionnaires.
- Flux de trésorerie net
- La variation de la trésorerie en fin de période montre une forte volatilité, avec des augmentations nettes significatives en mars 2022 et juin 2024, et des diminutions importantes en d’autres périodes, notamment en 2020. La gestion de la trésorerie semble adaptée aux variations des flux opérationnels et financiers.