Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances fluctuantes sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une certaine volatilité, oscillant entre 0,60 et 0,77. On observe une légère amélioration au cours du troisième trimestre 2021, suivie d'une stabilisation relative avant une nouvelle fluctuation à la baisse fin 2022 et début 2023. Une remontée est perceptible au troisième trimestre 2023, mais elle est suivie d'un repli. Les derniers trimestres montrent une stabilisation autour de 0,60 à 0,68.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio indique la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. Les variations suggèrent une gestion de la liquidité qui n'est pas constante, mais qui reste globalement dans une fourchette acceptable, bien qu'inférieure à 1 dans la majorité des cas.

Le ratio de liquidité rapide, plus conservateur, affiche une tendance à la baisse générale sur la période. Il débute à 0,32 et diminue progressivement, atteignant un point bas à 0,20 au deuxième trimestre 2023. Une légère reprise est observée par la suite, mais le ratio reste inférieur à 0,30 la plupart du temps. Les derniers trimestres montrent une stabilisation autour de 0,25 à 0,28.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio, excluant les stocks des actifs courants, met en évidence une capacité réduite à faire face aux obligations à court terme sans recourir à la vente de stocks. La diminution progressive suggère une détérioration de la liquidité immédiate.

Le ratio de liquidité de trésorerie, le plus restrictif, présente également une volatilité importante. Il oscille entre 0,05 et 0,25. Une augmentation est visible au troisième trimestre 2021, suivie d'une diminution progressive et d'une stabilisation à un niveau bas. Les derniers trimestres montrent une légère amélioration, mais le ratio reste faible.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio, ne considérant que la trésorerie et les équivalents de trésorerie, indique une capacité très limitée à couvrir les dettes à court terme avec les actifs les plus liquides. Les fluctuations et les valeurs généralement faibles suggèrent une dépendance significative aux autres actifs courants ou au financement pour faire face aux obligations immédiates.

En conclusion, l'ensemble des ratios de liquidité indique une situation de liquidité fragile et fluctuante. Bien qu'aucun ratio ne soit alarmant en soi, la tendance générale à la baisse du ratio de liquidité rapide et la faible valeur du ratio de liquidité de trésorerie méritent une attention particulière. La volatilité observée suggère une gestion de la trésorerie qui pourrait être optimisée.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans l'actif circulant au cours de la période considérée. On observe une augmentation notable au troisième et quatrième trimestre de 2021, suivie d'une diminution au premier semestre de 2022. Une reprise est ensuite constatée, culminant au premier trimestre de 2023, avant une nouvelle baisse progressive jusqu'au quatrième trimestre de 2024. Une légère augmentation est perceptible au premier et deuxième trimestre de 2025.

Le passif à court terme présente une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. Des augmentations notables sont observées au troisième et quatrième trimestre de 2022, ainsi qu'au premier trimestre de 2023. Bien qu'il y ait une diminution au cours des trimestres suivants, le passif à court terme reste globalement supérieur à son niveau initial.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel oscille autour de 0.6, indiquant une capacité limitée à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. Une légère amélioration est visible au troisième et quatrième trimestre de 2021, ainsi qu'au premier trimestre de 2023, mais le ratio reste inférieur à 1 sur l'ensemble de la période. Une certaine volatilité est observée, avec des fluctuations trimestrielles sans tendance claire à long terme. Les valeurs restent relativement stables entre 0.60 et 0.77.

En résumé, l'actif circulant présente une volatilité importante, tandis que le passif à court terme tend à augmenter. Le ratio de liquidité actuel suggère une vulnérabilité potentielle en termes de liquidité, nécessitant une surveillance continue.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant les actifs rapides, le passif à court terme et le ratio de liquidité rapide sur la période considérée.

Total des actifs rapides

Le total des actifs rapides présente une fluctuation significative au cours de la période. On observe une diminution entre le 31 mars 2021 et le 30 juin 2021, suivie d'une augmentation notable au 30 septembre 2021. Une légère baisse est ensuite constatée jusqu'au 31 mars 2022. Les actifs rapides montrent une certaine volatilité, avec des augmentations et des diminutions successives, atteignant un pic au 30 septembre 2024 avant de diminuer au 31 mars 2025. Une remontée est observée au 30 juin 2025, mais reste inférieure au pic précédent.

Passif à court terme

Le passif à court terme a globalement augmenté sur la période. Une légère diminution est visible entre le 31 mars 2021 et le 31 décembre 2021, mais une tendance haussière s'affirme ensuite, avec une augmentation significative au 30 juin 2022 et au 30 septembre 2022. Le passif à court terme atteint son niveau le plus élevé au 31 mars 2023, puis diminue au cours des trimestres suivants, avant de remonter au 30 septembre 2025.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide a fluctué de manière significative, mais a globalement diminué sur la période. Il a commencé à 0.32 au 31 mars 2021 et a atteint un pic de 0.43 au 30 septembre 2021. Une tendance à la baisse est ensuite observée, avec des fluctuations trimestrielles. Le ratio atteint son point le plus bas au 31 mars 2023 (0.21) et au 30 juin 2024 (0.2). Une légère amélioration est constatée au 30 septembre 2024 et au 30 juin 2025, mais le ratio reste inférieur à son niveau initial. La diminution du ratio de liquidité rapide, combinée à l'augmentation du passif à court terme, suggère une potentielle détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la trésorerie au cours de la période considérée. Initialement, le total de la trésorerie diminue de mars à juin 2021, puis connaît une augmentation substantielle au troisième trimestre, atteignant un pic en décembre 2021. Par la suite, une tendance à la baisse est observée jusqu'en mars 2023, suivie d'une certaine volatilité avec des augmentations et des diminutions trimestrielles. La trésorerie semble se stabiliser autour de 1500 millions de dollars américains à partir de septembre 2024.

Le passif à court terme présente une tendance générale à la hausse sur la période. Après une légère diminution de mars à juin 2021, il augmente progressivement jusqu'en septembre 2022, atteignant son niveau le plus élevé. Une forte augmentation est ensuite observée en mars 2023, suivie d'une diminution progressive jusqu'en décembre 2024. Une nouvelle augmentation est constatée en mars 2025.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie oscille généralement entre 0.05 et 0.25. Il présente une augmentation notable au troisième et quatrième trimestre de 2021. Une tendance à la baisse est ensuite observée, atteignant des niveaux plus bas en 2022 et 2023. À partir de septembre 2024, le ratio se stabilise autour de 0.07-0.08, avec une légère diminution en mars 2025.

La relation entre la trésorerie et le passif à court terme, telle que reflétée par le ratio de liquidité de trésorerie, indique une capacité variable à couvrir les obligations à court terme. Les fluctuations du ratio suggèrent des changements dans la gestion de la trésorerie et des engagements financiers à court terme. La tendance générale à la baisse du ratio, suivie d'une stabilisation récente, pourrait nécessiter une attention particulière pour assurer une gestion financière saine.