Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Philip Morris International Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une fluctuation globale, débutant à 1,18 et connaissant une baisse progressive jusqu'à 0,72 avant de remonter à 0,94. Une nouvelle baisse est observée à 0,75, suivie d'une stabilisation relative autour de 0,88-0,94, puis d'une légère diminution à 0,79 et 0,83, pour finalement atteindre 0,85.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio indique une capacité variable à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. La diminution initiale suivie d'une remontée suggère des ajustements dans la gestion des actifs et des passifs courants. La fluctuation continue indique une sensibilité aux conditions économiques et opérationnelles.
Le ratio de liquidité rapide suit une trajectoire similaire, mais avec des valeurs plus basses. Il débute à 0,53, diminue à 0,29, puis connaît une légère reprise à 0,44 avant de redescendre à 0,28. Une stabilisation autour de 0,36-0,40 est ensuite observée, suivie d'une légère baisse à 0,36 et 0,37.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio, excluant les stocks, offre une vision plus conservatrice de la liquidité. Sa diminution initiale et ses valeurs relativement basses indiquent une dépendance plus importante aux stocks pour couvrir les dettes à court terme. La stabilisation récente suggère une amélioration relative, mais reste inférieure au ratio de liquidité actuel.
Le ratio de liquidité de trésorerie affiche une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période. Il passe de 0,26 à 0,12, puis oscille entre 0,11 et 0,21, pour finalement se stabiliser autour de 0,15-0,18.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, le plus restrictif, mesure la capacité à couvrir les dettes à court terme avec les actifs les plus liquides. Sa diminution constante indique une réduction de la part des actifs immédiatement disponibles pour faire face aux obligations financières. La stabilisation récente suggère une gestion plus prudente de la trésorerie, mais reste à un niveau relativement bas.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une détérioration progressive de la liquidité à court terme, suivie d'une stabilisation relative. Les ratios de liquidité rapide et de trésorerie indiquent une vulnérabilité accrue aux chocs financiers, nécessitant une surveillance attentive de la gestion des flux de trésorerie et des actifs courants.
Ratio de liquidité actuel
Philip Morris International Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 22,665) | 23,364) | 22,196) | 20,170) | 20,796) | 21,028) | 20,874) | 19,755) | 19,193) | 19,836) | 19,571) | 19,619) | 19,035) | 18,376) | 18,724) | 17,717) | 17,846) | 18,743) | 17,910) | ||||||
| Passif à court terme | 26,719) | 28,148) | 28,087) | 22,915) | 23,366) | 22,416) | 22,168) | 26,383) | 21,547) | 23,245) | 22,985) | 27,336) | 20,772) | 20,547) | 20,417) | 19,255) | 17,877) | 15,884) | 15,215) | ||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 0.85 | 0.83 | 0.79 | 0.88 | 0.89 | 0.94 | 0.94 | 0.75 | 0.89 | 0.85 | 0.85 | 0.72 | 0.92 | 0.89 | 0.92 | 0.92 | 1.00 | 1.18 | 1.18 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 1.21 | 1.21 | 1.10 | 1.03 | 1.06 | 1.08 | 1.04 | 1.13 | 1.14 | 1.14 | 1.15 | 1.15 | 1.13 | 1.13 | 1.18 | 1.13 | 1.52 | 1.47 | 1.33 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | 0.61 | 0.64 | 0.61 | 0.68 | 0.63 | 0.68 | 0.77 | 0.62 | 0.61 | 0.65 | 0.68 | 0.60 | 0.69 | 0.68 | 0.68 | 0.74 | 0.73 | 0.61 | 0.61 | ||||||
| PepsiCo Inc. | 0.91 | 0.78 | 0.83 | 0.82 | 0.89 | 0.83 | 0.86 | 0.85 | 0.88 | 0.84 | 0.87 | 0.80 | 0.92 | 0.83 | 0.87 | 0.83 | 0.95 | 0.91 | 0.93 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 22,665 ÷ 26,719 = 0.85
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable de l'actif circulant sur la période considérée. On observe une augmentation globale, passant d'environ 17 910 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à environ 23 364 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2025. Cette progression n'est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est à la hausse.
Le passif à court terme présente également une augmentation significative sur l'ensemble de la période, évoluant d'environ 15 215 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à environ 28 148 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2025. Cette augmentation est plus marquée que celle de l'actif circulant, notamment entre le troisième trimestre 2022 et le deuxième trimestre 2025.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel présente une volatilité significative. Il débute à 1.18 au premier trimestre 2021, puis diminue progressivement pour atteindre un minimum de 0.72 au deuxième trimestre 2022. Il remonte ensuite, atteignant 0.85 au troisième trimestre 2022 et se stabilise autour de cette valeur jusqu'au premier trimestre 2024. Une nouvelle baisse est observée au deuxième trimestre 2024 (0.79) avant un léger rebond au deuxième trimestre 2025 (0.83). L'évolution du ratio suggère une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme, suivie d'une stabilisation relative, puis d'une nouvelle fragilisation.
En résumé, l'actif circulant et le passif à court terme augmentent sur la période, mais l'augmentation du passif est plus rapide, ce qui se traduit par une diminution du ratio de liquidité actuel, indiquant une potentielle vulnérabilité en termes de liquidité à court terme.
Ratio de liquidité rapide
Philip Morris International Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4,037) | 4,138) | 4,443) | 4,216) | 4,258) | 4,807) | 3,968) | 3,060) | 3,017) | 3,492) | 2,428) | 3,207) | 5,368) | 5,036) | 4,622) | 4,496) | 4,491) | 4,915) | 3,902) | ||||||
| Créances clients, moins provisions | 4,796) | 4,994) | 4,880) | 3,789) | 4,239) | 4,240) | 4,188) | 3,461) | 3,891) | 4,110) | 3,642) | 3,850) | 3,862) | 3,822) | 3,650) | 3,123) | 3,379) | 3,536) | 3,303) | ||||||
| Autres créances, moins les provisions | 1,027) | 895) | 913) | 886) | 952) | 877) | 864) | 930) | 898) | 902) | 957) | 906) | 749) | 771) | 768) | 817) | 803) | 909) | 784) | ||||||
| Total des actifs rapides | 9,860) | 10,027) | 10,236) | 8,891) | 9,449) | 9,924) | 9,020) | 7,451) | 7,806) | 8,504) | 7,027) | 7,963) | 9,979) | 9,629) | 9,040) | 8,436) | 8,673) | 9,360) | 7,989) | ||||||
| Passif à court terme | 26,719) | 28,148) | 28,087) | 22,915) | 23,366) | 22,416) | 22,168) | 26,383) | 21,547) | 23,245) | 22,985) | 27,336) | 20,772) | 20,547) | 20,417) | 19,255) | 17,877) | 15,884) | 15,215) | ||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.37 | 0.36 | 0.36 | 0.39 | 0.40 | 0.44 | 0.41 | 0.28 | 0.36 | 0.37 | 0.31 | 0.29 | 0.48 | 0.47 | 0.44 | 0.44 | 0.49 | 0.59 | 0.53 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 0.88 | 0.84 | 0.75 | 0.72 | 0.78 | 0.80 | 0.75 | 0.72 | 0.78 | 0.82 | 0.81 | 0.77 | 0.80 | 0.78 | 0.80 | 0.81 | 1.17 | 1.12 | 0.99 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | 0.26 | 0.25 | 0.28 | 0.27 | 0.25 | 0.20 | 0.21 | 0.29 | 0.27 | 0.25 | 0.29 | 0.30 | 0.35 | 0.32 | 0.35 | 0.42 | 0.43 | 0.30 | 0.32 | ||||||
| PepsiCo Inc. | 0.68 | 0.56 | 0.62 | 0.62 | 0.66 | 0.60 | 0.64 | 0.66 | 0.68 | 0.60 | 0.61 | 0.58 | 0.68 | 0.59 | 0.63 | 0.56 | 0.65 | 0.66 | 0.68 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 9,860 ÷ 26,719 = 0.37
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant les actifs rapides, le passif à court terme et le ratio de liquidité rapide sur la période considérée.
- Total des actifs rapides
- Les actifs rapides présentent une fluctuation au cours de la période. On observe une augmentation générale de mars 2021 à juin 2022, atteignant un pic de 9979 millions de dollars américains. Ensuite, une diminution est constatée jusqu'à septembre 2023, suivie d'une remontée significative jusqu'à mars 2025, avec une valeur de 10236 millions de dollars américains. La tendance globale suggère une certaine volatilité, mais avec une stabilisation relative vers la fin de la période.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme montre une augmentation constante de mars 2021 à juin 2022, culminant à 20772 millions de dollars américains. Une forte augmentation est ensuite observée en décembre 2022, atteignant 27336 millions de dollars américains. Après une légère diminution, le passif à court terme connaît une nouvelle augmentation significative en 2024 et 2025, atteignant 28148 millions de dollars américains en juin 2025. L'évolution du passif à court terme est globalement ascendante, avec des pics notables.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide fluctue également sur la période. Il oscille entre 0.28 et 0.59. Une légère amélioration est visible de mars 2021 à juin 2022, suivie d'une baisse significative en décembre 2022 (0.29). Le ratio montre une certaine reprise en 2023, mais reste relativement bas par rapport aux premières périodes. Une stabilisation autour de 0.36-0.37 est observée vers la fin de la période, indiquant une capacité de couverture des dettes à court terme par les actifs les plus liquides qui reste relativement faible.
En résumé, bien que les actifs rapides aient connu une certaine croissance, l'augmentation plus rapide du passif à court terme a entraîné une diminution du ratio de liquidité rapide, suggérant une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme. La volatilité des actifs rapides et la tendance à la hausse du passif à court terme nécessitent une surveillance continue.
Ratio de liquidité de trésorerie
Philip Morris International Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4,037) | 4,138) | 4,443) | 4,216) | 4,258) | 4,807) | 3,968) | 3,060) | 3,017) | 3,492) | 2,428) | 3,207) | 5,368) | 5,036) | 4,622) | 4,496) | 4,491) | 4,915) | 3,902) | ||||||
| Total de la trésorerie | 4,037) | 4,138) | 4,443) | 4,216) | 4,258) | 4,807) | 3,968) | 3,060) | 3,017) | 3,492) | 2,428) | 3,207) | 5,368) | 5,036) | 4,622) | 4,496) | 4,491) | 4,915) | 3,902) | ||||||
| Passif à court terme | 26,719) | 28,148) | 28,087) | 22,915) | 23,366) | 22,416) | 22,168) | 26,383) | 21,547) | 23,245) | 22,985) | 27,336) | 20,772) | 20,547) | 20,417) | 19,255) | 17,877) | 15,884) | 15,215) | ||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.15 | 0.15 | 0.16 | 0.18 | 0.18 | 0.21 | 0.18 | 0.12 | 0.14 | 0.15 | 0.11 | 0.12 | 0.26 | 0.25 | 0.23 | 0.23 | 0.25 | 0.31 | 0.26 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 0.70 | 0.65 | 0.58 | 0.58 | 0.64 | 0.65 | 0.60 | 0.58 | 0.63 | 0.65 | 0.61 | 0.59 | 0.62 | 0.57 | 0.55 | 0.63 | 0.93 | 0.85 | 0.76 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | 0.06 | 0.08 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.06 | 0.05 | 0.10 | 0.09 | 0.08 | 0.10 | 0.11 | 0.15 | 0.14 | 0.14 | 0.25 | 0.24 | 0.14 | 0.14 | ||||||
| PepsiCo Inc. | 0.27 | 0.22 | 0.27 | 0.29 | 0.27 | 0.21 | 0.28 | 0.32 | 0.31 | 0.22 | 0.20 | 0.20 | 0.26 | 0.21 | 0.27 | 0.23 | 0.27 | 0.24 | 0.29 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 4,037 ÷ 26,719 = 0.15
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable de plusieurs indicateurs financiers sur la période considérée.
- Total de la trésorerie
- Le total de la trésorerie a connu une augmentation globale entre le 31 mars 2021 et le 31 décembre 2023, passant d'environ 3902 millions de dollars américains à 4807 millions. Cependant, une diminution significative est observée au 31 mars 2024, suivie d'une stabilisation relative et d'une légère augmentation jusqu'au 30 septembre 2025, atteignant 4037 millions de dollars américains. Des fluctuations trimestrielles sont perceptibles, notamment une baisse marquée au 31 décembre 2022.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a affiché une tendance à la hausse constante entre le 31 mars 2021 et le 30 septembre 2024, augmentant de 15215 millions de dollars américains à 28087 millions. Une légère diminution est ensuite constatée au 31 décembre 2024 et se maintient au 30 juin 2025, se stabilisant autour de 26719 millions de dollars américains. L'évolution est globalement ascendante, avec des variations trimestrielles.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a fluctué de manière significative sur la période. Il a montré une légère amélioration entre mars et juin 2021, puis une stabilisation relative jusqu'à juin 2022. Une forte baisse est ensuite observée au 31 décembre 2022, suivie d'une reprise partielle au cours de 2023. Le ratio semble se stabiliser autour de 0.15 à 0.21 entre mars 2023 et septembre 2025, avec des variations trimestrielles. Il est à noter que ce ratio reste relativement faible sur l'ensemble de la période.
En résumé, l'entreprise a globalement augmenté sa trésorerie sur la période, mais a également vu son passif à court terme augmenter de manière significative. Le ratio de liquidité de trésorerie, bien que fluctuant, reste relativement bas, ce qui pourrait indiquer une certaine vulnérabilité en termes de capacité à faire face aux obligations à court terme.