Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
Philip Morris International Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une tendance globale à la hausse au cours de la période, passant de 1,02 en mars 2020 à un pic de 1,18 en juin 2021. Après cette hausse, une diminution progressive est observée à partir de décembre 2021, atteignant un point bas de 0,72 en mars 2023. Par la suite, une légère reprise est constatée, avec une valeur de 0,83 prévue pour juin 2025. Ce mouvement indique une fluctuation de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs à court terme, avec une phase initiale d'amélioration puis une détérioration notable, suivie d'une stabilisation relative.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Ce ratio, excluant les stocks, suit une tendance similaire à celle du ratio de liquidité actuel. Il augmente de 0,43 en mars 2020 à 0,55 en septembre 2020, puis à un pic de 0,59 en juin 2021. Ensuite, une baisse progressive est observée, atteignant 0,29 en mars 2023. Elle se stabilise autour de 0,36 à partir de décembre 2022, avec une légère hausse prévue à 0,36 en juin 2025. La tendance indique une diminution de la liquidité immédiate, ce qui pourrait signaler une gestion plus prudente ou une réduction des actifs facilement mobilisables à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, basé uniquement sur la trésorerie et équivalents de trésorerie, affiche une tendance à la baisse plus prononcée. Il passe de 0,23 en mars 2020 à un maximum de 0,37 en décembre 2020, avant de chuter significativement à 0,12 en mars 2023. Une légère hausse est prévue, atteignant 0,15 en décembre 2024, avant de se stabiliser. La diminution importante du ratio de trésorerie indique une réduction relative des liquidités immédiates disponibles, ce qui pourrait refléter une utilisation accrue de la trésorerie pour des investissements, des remboursements ou d’autres activités opérationnelles.
- Synthèse
- Sur la période étudiée, l’entreprise présente une tendance vers une diminution de ses ratios de liquidité à court terme, tant dans leur composante globale que dans leur composante immédiate. La réduction du ratio de liquidité de trésorerie en particulier suggère une dilution progressive de la liquidité disponible en liquidités immédiates. La gestion de la liquidité semble s’être orientée vers une réduction de la position de liquidités flottantes, possiblement en raison de stratégies d’investissement ou de renforcement des fonds de roulement. La stabilité relative à partir de fin 2023 laisse penser à une éventuelle stabilisation de la position de liquidité après une période de baisse notable.
Ratio de liquidité actuel
Philip Morris International Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de l'actif circulant
- Il apparaît une tendance globale à la hausse de l'actif circulant sur la période analysée, augmentant de manière régulière en valeur nominale. Cette croissance indique une augmentation de la liquidité et des éléments à court terme disponibles pour répondre aux obligations de l'entreprise. La progression progressive de l'actif circulant pourrait refléter une stratégie d'augmentation des liquidités ou une croissance des stocks et des créances à court terme.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme montre une augmentation notable à partir du troisième trimestre 2021, atteignant un pic à la fin de la période. La forte hausse entre 2021 et 2022, notamment en décembre 2022 où il atteint 27336 millions de dollars, suggère une augmentation significative des obligations à court terme ou des dettes à échéance rapprochée. Après ce pic, le passif semble se stabiliser, mais demeure à un niveau élevé, ce qui pourrait indiquer une restructuration ou un changement dans la gestion des passifs à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel oscille généralement autour de 1, ce qui indique une situation où l'actif circulant couvre à peu près les passifs courants. Cependant, on observe une diminution notable à partir de 2021, atteignant un minimum de 0.72 en décembre 2021, signifiant une faiblesse relative de la liquidité à cette période. Par la suite, le ratio se redresse, retrouvant des valeurs proches de 0.85 à la fin de la période analysée, ce qui indique une amélioration progressive de la solvabilité à court terme mais reste en dessous du seuil de 1, pointant vers une marge de sécurité limitée.
- Résumé général
- Globalement, l'entreprise présente une croissance de ses actifs circulants, accompagnée d'une augmentation substantielle des passifs à court terme à partir de 2021. La diminution du ratio de liquidité actuel en 2021 révèle des tensions de liquidité temporaires, même si une tendance de récupération s'observe par la suite. La stabilité relative des données en 2023 et 2024 laisse penser à une période de consolidation, malgré un niveau de liquidité restant modéré. Ces éléments soulignent l'importance de surveiller la gestion de la liquidité et des passifs à court terme, particulièrement lors des phases de croissance ou de restructuration financière.
Ratio de liquidité rapide
Philip Morris International Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||
| Créances clients, moins provisions | |||||||||||||||||||||||||||||
| Autres créances, moins les provisions | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total des actifs rapides | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des actifs rapides
- Les actifs rapides ont montré une tendance générale à la hausse sur la période analysée, passant de 7 080 millions de dollars au premier trimestre 2020 à un pic de 10 427 millions de dollars au troisième trimestre 2024. La croissance est particulièrement notable entre 2020 et 2021, notamment lors du troisième trimestre 2020, où une augmentation significative est observée. Cependant, après ce pic, une légère fluctuation apparaît, avec une baisse intertrimestrielle mais une tendance globale à la hausse jusqu’à la fin de la période. Cela indique une gestion probablement favorable des actifs rapidement réalisables pour maintenir la liquidité de l'entreprise.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une augmentation considérable, passant de 16 584 millions de dollars au début de la période à un sommet de 28 148 millions de dollars au dernier trimestre de 2025. Au cours des premières années, cette augmentation est progressive, mais à partir de 2022, le passif connait une hausse plus marquée, ce qui pourrait suggérer une augmentation des obligations à court terme, peut-être liées à des dettes ou des engagements financiers importants. La croissance soutenue de ce passif indique une augmentation des besoins en financement à court terme.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a connu une évolution ambivalente durant la période, oscillant entre 0,28 et 0,59. Un pic de 0,59 est enregistré au deuxième trimestre 2020, puis une tendance à la baisse suivie d'une stabilisation vers une fourchette de 0,36 à 0,44 à partir de 2022. La baisse initiale après le pic peut refléter une augmentation du passif à court terme ou une baisse relative des actifs rapides, tandis que la stabilisation indique une gestion plus équilibrée. Toutefois, en général, le ratio reste inférieur à 0,6, indiquant que la proportion d’actifs rapides par rapport aux dettes à court terme demeure modérée, ce qui nécessite une surveillance continue pour garantir la liquidité à court terme.
Ratio de liquidité de trésorerie
Philip Morris International Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la trésorerie
- La trésorerie totale de l'entreprise connaît une tendance haussière globale sur la période analysée. Elle passe d’environ 3,7 milliards de dollars en mars 2020 à un pic de près de 4,8 milliards en décembre 2023, avant de connaître une légère baisse à 4,2 milliards en juin 2025. Cette progression indique une augmentation significative des liquidités disponibles sur le trimestre, avec notamment des pics au cours de l’année 2020 et une stabilisation relative à partir de 2022.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme montre une tendance à la hausse sur la période, passant d’environ 16,6 milliards de dollars en mars 2020 à près de 28 milliards en juin 2025. Il y a eu des fluctuations au cours de la période, avec une augmentation notable dans la seconde moitié de l’année 2022. Cette croissance indique une augmentation de l’endettement ou des obligations à court terme, ce qui pourrait impacter la structure financière à court terme de l’entreprise.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l’entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec sa trésorerie, a connu des fluctuations importantes. Il a commencé à 0,23 en mars 2020, atteignant un pic à 0,37 en juin 2020. Par la suite, il fluctue autour de 0,2 à 0,3 jusqu’à la fin de 2023. La baisse notable à 0,12 en décembre 2022 indique une détérioration de la capacité de couverture à court terme, cohérente avec l’augmentation du passif à court terme. Toutefois, il montre une légère amélioration vers 0,18 en 2023, suggérant une tentative de renforcement de la liquidité relative.