Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Philip Morris International Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances fluctuantes sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une variabilité significative, oscillant entre 0.72 et 0.96. On observe une diminution notable au cours du dernier trimestre 2022, suivie d'une reprise progressive jusqu'au premier trimestre 2024. Une légère baisse est ensuite constatée avant une remontée au deuxième trimestre 2025.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio indique la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. Les fluctuations suggèrent une gestion de la liquidité qui peut être influencée par des facteurs saisonniers ou des variations dans les cycles de trésorerie.
Le ratio de liquidité rapide, qui exclut les stocks des actifs courants, affiche également une volatilité. Il se situe généralement entre 0.28 et 0.48. Une baisse marquée est observée au dernier trimestre 2022 et au dernier trimestre 2023, indiquant une diminution de la capacité à faire face aux obligations à court terme sans dépendre de la vente des stocks.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio offre une vision plus conservatrice de la liquidité. Les variations peuvent refléter des changements dans la composition des actifs courants, notamment l'évolution des créances clients et des dettes fournisseurs.
Le ratio de liquidité de trésorerie, le plus restrictif des trois, reste relativement bas, se situant entre 0.12 et 0.26. Il montre une capacité limitée à couvrir les obligations à court terme uniquement avec les actifs les plus liquides (trésorerie et équivalents de trésorerie). Une légère amélioration est perceptible au deuxième trimestre 2025.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio met en évidence la dépendance de l'entreprise à l'égard des flux de trésorerie pour honorer ses engagements immédiats. Sa faible valeur suggère une gestion de trésorerie prudente ou une utilisation active des fonds disponibles pour d'autres investissements.
Dans l'ensemble, les ratios de liquidité indiquent une situation de liquidité qui nécessite une surveillance attentive. Bien qu'ils ne signalent pas de problèmes majeurs, les fluctuations et les valeurs relativement basses, en particulier pour le ratio de liquidité de trésorerie, soulignent l'importance d'une gestion rigoureuse des flux de trésorerie et des actifs courants.
Ratio de liquidité actuel
Philip Morris International Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 24,363) | 22,665) | 23,364) | 22,196) | 20,170) | 20,796) | 21,028) | 20,874) | 19,755) | 19,193) | 19,836) | 19,571) | 19,619) | 19,035) | 18,376) | 18,724) | |||||
| Passif à court terme | 25,427) | 26,719) | 28,148) | 28,087) | 22,915) | 23,366) | 22,416) | 22,168) | 26,383) | 21,547) | 23,245) | 22,985) | 27,336) | 20,772) | 20,547) | 20,417) | |||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 0.96 | 0.85 | 0.83 | 0.79 | 0.88 | 0.89 | 0.94 | 0.94 | 0.75 | 0.89 | 0.85 | 0.85 | 0.72 | 0.92 | 0.89 | 0.92 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 1.46 | 1.21 | 1.21 | 1.10 | 1.03 | 1.06 | 1.08 | 1.04 | 1.13 | 1.14 | 1.14 | 1.15 | 1.15 | 1.13 | 1.13 | 1.18 | |||||
| Mondelēz International Inc. | 0.59 | 0.61 | 0.64 | 0.61 | 0.68 | 0.63 | 0.68 | 0.77 | 0.62 | 0.61 | 0.65 | 0.68 | 0.60 | 0.69 | 0.68 | 0.68 | |||||
| PepsiCo Inc. | 0.85 | 0.91 | 0.78 | 0.83 | 0.82 | 0.89 | 0.83 | 0.86 | 0.85 | 0.88 | 0.84 | 0.87 | 0.80 | 0.92 | 0.83 | 0.87 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 24,363 ÷ 25,427 = 0.96
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif circulant au cours de la période considérée. On observe une fluctuation trimestrielle, avec une tendance générale à la hausse sur l’ensemble de la période. L’actif circulant a progressé de 18 724 millions de dollars américains au 31 mars 2022 à 24 363 millions de dollars américains au 31 décembre 2025.
Le passif à court terme présente également des variations trimestrielles. Une augmentation significative est perceptible au cours de l’année 2022, culminant à 27 336 millions de dollars américains au 31 décembre 2022. Par la suite, le passif à court terme a connu des fluctuations, mais a globalement diminué pour atteindre 25 427 millions de dollars américains au 31 décembre 2025.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a fluctué de manière significative au cours de la période. Il a débuté à 0,92 au 31 mars 2022, puis a diminué à 0,72 au 31 décembre 2022. Une amélioration est ensuite constatée, atteignant 0,96 au 31 décembre 2025. Cette évolution suggère des variations dans la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. Des valeurs inférieures à 1 indiquent une possible difficulté à honorer les dettes à court terme, tandis que des valeurs supérieures à 1 suggèrent une bonne capacité de remboursement. Les fluctuations observées nécessitent une analyse plus approfondie des composantes de l’actif circulant et du passif à court terme.
En résumé, l’actif circulant a connu une croissance globale, tandis que le passif à court terme a présenté des fluctuations plus marquées, avec une augmentation notable en 2022 suivie d’une diminution progressive. Le ratio de liquidité actuel a reflété ces variations, oscillant entre des valeurs indiquant une couverture adéquate et des valeurs signalant une possible vulnérabilité.
Ratio de liquidité rapide
Philip Morris International Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4,872) | 4,037) | 4,138) | 4,443) | 4,216) | 4,258) | 4,807) | 3,968) | 3,060) | 3,017) | 3,492) | 2,428) | 3,207) | 5,368) | 5,036) | 4,622) | |||||
| Créances clients, moins provisions | 4,572) | 4,796) | 4,994) | 4,880) | 3,789) | 4,239) | 4,240) | 4,188) | 3,461) | 3,891) | 4,110) | 3,642) | 3,850) | 3,862) | 3,822) | 3,650) | |||||
| Autres créances, moins les provisions | 1,238) | 1,027) | 895) | 913) | 886) | 952) | 877) | 864) | 930) | 898) | 902) | 957) | 906) | 749) | 771) | 768) | |||||
| Total des actifs rapides | 10,682) | 9,860) | 10,027) | 10,236) | 8,891) | 9,449) | 9,924) | 9,020) | 7,451) | 7,806) | 8,504) | 7,027) | 7,963) | 9,979) | 9,629) | 9,040) | |||||
| Passif à court terme | 25,427) | 26,719) | 28,148) | 28,087) | 22,915) | 23,366) | 22,416) | 22,168) | 26,383) | 21,547) | 23,245) | 22,985) | 27,336) | 20,772) | 20,547) | 20,417) | |||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.42 | 0.37 | 0.36 | 0.36 | 0.39 | 0.40 | 0.44 | 0.41 | 0.28 | 0.36 | 0.37 | 0.31 | 0.29 | 0.48 | 0.47 | 0.44 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 0.89 | 0.88 | 0.84 | 0.75 | 0.72 | 0.78 | 0.80 | 0.75 | 0.72 | 0.78 | 0.82 | 0.81 | 0.77 | 0.80 | 0.78 | 0.80 | |||||
| Mondelēz International Inc. | 0.28 | 0.26 | 0.25 | 0.28 | 0.27 | 0.25 | 0.20 | 0.21 | 0.29 | 0.27 | 0.25 | 0.29 | 0.30 | 0.35 | 0.32 | 0.35 | |||||
| PepsiCo Inc. | 0.64 | 0.68 | 0.56 | 0.62 | 0.62 | 0.66 | 0.60 | 0.64 | 0.66 | 0.68 | 0.60 | 0.61 | 0.58 | 0.68 | 0.59 | 0.63 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 10,682 ÷ 25,427 = 0.42
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une fluctuation significative du total des actifs rapides sur la période considérée. Une augmentation est observée entre le 31 mars 2022 et le 30 septembre 2022, suivie d’une diminution notable au 31 décembre 2022. Cette tendance à la baisse se poursuit jusqu’au 31 mars 2023, avant de connaître une reprise progressive jusqu’au 30 juin 2024. Une nouvelle augmentation est ensuite constatée au 30 septembre 2024, suivie d’une légère diminution au 31 décembre 2024. Enfin, une fluctuation est observée au cours des quatre trimestres de 2025.
Le passif à court terme présente une tendance générale à la hausse sur la période, avec des pics notables au 31 décembre 2022 et au 31 mars 2025. Des variations trimestrielles sont également présentes, mais la tendance globale reste ascendante. Une diminution est observée au 30 juin 2025.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide oscille tout au long de la période. Il augmente initialement, passant de 0.44 au 31 mars 2022 à 0.48 au 30 septembre 2022, puis diminue considérablement à 0.29 au 31 décembre 2022. Une reprise est ensuite observée, mais le ratio reste relativement bas jusqu’au 30 juin 2024, où il atteint 0.44. Il connaît une légère baisse au cours des trimestres suivants, puis une augmentation au 30 juin 2025, atteignant 0.42.
L’évolution du ratio de liquidité rapide suggère une volatilité dans la capacité à faire face aux obligations à court terme. La diminution significative observée fin 2022 pourrait indiquer une pression sur la liquidité immédiate. Les fluctuations ultérieures nécessitent une analyse plus approfondie pour déterminer les facteurs sous-jacents et leur impact potentiel sur la santé financière globale.
Ratio de liquidité de trésorerie
Philip Morris International Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4,872) | 4,037) | 4,138) | 4,443) | 4,216) | 4,258) | 4,807) | 3,968) | 3,060) | 3,017) | 3,492) | 2,428) | 3,207) | 5,368) | 5,036) | 4,622) | |||||
| Total de la trésorerie | 4,872) | 4,037) | 4,138) | 4,443) | 4,216) | 4,258) | 4,807) | 3,968) | 3,060) | 3,017) | 3,492) | 2,428) | 3,207) | 5,368) | 5,036) | 4,622) | |||||
| Passif à court terme | 25,427) | 26,719) | 28,148) | 28,087) | 22,915) | 23,366) | 22,416) | 22,168) | 26,383) | 21,547) | 23,245) | 22,985) | 27,336) | 20,772) | 20,547) | 20,417) | |||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.19 | 0.15 | 0.15 | 0.16 | 0.18 | 0.18 | 0.21 | 0.18 | 0.12 | 0.14 | 0.15 | 0.11 | 0.12 | 0.26 | 0.25 | 0.23 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | 0.74 | 0.70 | 0.65 | 0.58 | 0.58 | 0.64 | 0.65 | 0.60 | 0.58 | 0.63 | 0.65 | 0.61 | 0.59 | 0.62 | 0.57 | 0.55 | |||||
| Mondelēz International Inc. | 0.10 | 0.06 | 0.08 | 0.07 | 0.07 | 0.07 | 0.06 | 0.05 | 0.10 | 0.09 | 0.08 | 0.10 | 0.11 | 0.15 | 0.14 | 0.14 | |||||
| PepsiCo Inc. | 0.29 | 0.27 | 0.22 | 0.27 | 0.29 | 0.27 | 0.21 | 0.28 | 0.32 | 0.31 | 0.22 | 0.20 | 0.20 | 0.26 | 0.21 | 0.27 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 4,872 ÷ 25,427 = 0.19
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une fluctuation significative du total de la trésorerie sur la période considérée. On observe une augmentation progressive de mars 2022 à septembre 2022, atteignant un pic à 5368 millions de dollars américains, suivie d'une diminution notable au 31 décembre 2022. Une reprise s'amorce au premier trimestre 2023, mais la trésorerie reste globalement inférieure aux niveaux observés précédemment. Une nouvelle augmentation est constatée au cours de l'année 2024, culminant à 4807 millions de dollars américains au 31 décembre 2024, avant de connaître une légère baisse au premier trimestre 2025. Une remontée significative est observée au 30 juin 2025, atteignant 4872 millions de dollars américains.
Le passif à court terme présente une tendance à la hausse sur la majorité de la période. Une augmentation constante est visible de mars 2022 à décembre 2022, atteignant un maximum de 27336 millions de dollars américains. Ensuite, une diminution est observée au premier trimestre 2023, suivie d'une nouvelle augmentation au cours de l'année. Le passif à court terme semble se stabiliser autour de 22 à 28 milliards de dollars américains, avec des fluctuations trimestrielles. Une diminution est observée au 30 juin 2025, atteignant 25427 millions de dollars américains.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie oscille généralement entre 0.11 et 0.26. Il présente une forte baisse au dernier trimestre 2022, atteignant 0.12, puis une légère amélioration au cours de l'année 2023. Une augmentation progressive est observée en 2024, atteignant 0.21 au 30 juin 2024, avant de se stabiliser autour de 0.15 à 0.18. Une remontée est observée au 30 juin 2025, atteignant 0.19.
En résumé, la trésorerie et le passif à court terme présentent des évolutions contrastées. La trésorerie connaît des fluctuations importantes, tandis que le passif à court terme tend à augmenter sur la période. Le ratio de liquidité de trésorerie, bien que variable, reste globalement stable, mais montre une sensibilité aux variations de la trésorerie et du passif à court terme.