Paramount Global (NASDAQ:PARA)

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure des actifs incorporels sur la période considérée. La survaleur a connu une forte augmentation en 2019, suivie d’une stabilisation relative et d’une légère diminution progressive jusqu’en 2022.

Survaleur

La survaleur, qui représente la part la plus importante des actifs incorporels, a augmenté de manière substantielle entre 2018 et 2019, passant de 4920 millions de dollars américains à 16980 millions. Les années suivantes montrent une tendance à la stabilisation, avec une diminution progressive jusqu'à 16499 millions de dollars américains en 2022.

Les noms commerciaux ont connu une croissance notable entre 2018 et 2019, puis se sont stabilisés autour de 250 millions de dollars américains.

Noms commerciaux

Les noms commerciaux ont progressé de 189 millions de dollars américains en 2018 à 404 millions en 2019, avant de se stabiliser autour de 252 millions de dollars américains en 2022.

Les licences et les accords clients présentent des valeurs plus modestes et une certaine volatilité. Les licences ont diminué progressivement sur la période, tandis que les accords clients sont restés relativement stables.

Licences

Les licences, dont les données sont disponibles à partir de 2019, ont diminué de 159 millions de dollars américains en 2019 à 128 millions de dollars américains en 2022.

Accords clients

Les accords clients ont connu une légère augmentation de 119 millions de dollars américains en 2019 à 124 millions de dollars américains en 2021, puis une légère diminution à 123 millions de dollars américains en 2022.

L’amortissement cumulé des immobilisations incorporelles soumises à l’amortissement a augmenté de manière constante sur la période, ce qui a entraîné une diminution du montant net de ces immobilisations.

Amortissement cumulé

L’amortissement cumulé a progressé de -86 millions de dollars américains en 2018 à -490 millions de dollars américains en 2022, indiquant une augmentation de l’amortissement des actifs incorporels.

Immobilisations incorporelles soumises à l’amortissement, montant net

Le montant net des immobilisations incorporelles soumises à l’amortissement a diminué de 152 millions de dollars américains en 2018 à 247 millions de dollars américains en 2022, en raison de l’augmentation de l’amortissement cumulé.

Les licences FCC ont connu une légère diminution sur la période, tandis que les licences de diffusion internationales sont restées relativement stables. L’écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles représentent une part importante des actifs incorporels et ont connu une diminution progressive, mais restent significatives.

Licences FCC

Les licences FCC ont diminué de 2441 millions de dollars américains en 2018 à 2389 millions de dollars américains en 2022.

Écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles

L’écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles ont diminué de 7558 millions de dollars américains en 2018 à 19193 millions de dollars américains en 2022, bien qu'ils représentent toujours la plus grande partie des actifs incorporels.

En résumé, la structure des actifs incorporels a évolué sur la période, avec une forte augmentation initiale de la survaleur suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution, ainsi qu’une augmentation constante de l’amortissement cumulé des immobilisations incorporelles soumises à l’amortissement.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. Le total de l’actif a connu une augmentation substantielle entre 2018 et 2019, passant de 21 859 millions de dollars américains à 49 519 millions de dollars américains. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu’en 2021, atteignant 58 620 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2022 à 58 393 millions de dollars américains.

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une forte augmentation initiale de 16 939 millions de dollars américains en 2018 à 32 539 millions de dollars américains en 2019. Il continue de croître jusqu’à 42 036 millions de dollars américains en 2021, puis se stabilise autour de 41 894 millions de dollars américains en 2022.

Concernant les capitaux propres, le total des capitaux propres de Paramount a progressé de manière constante sur la période analysée, passant de 2 804 millions de dollars américains en 2018 à 23 036 millions de dollars américains en 2022. Cette augmentation indique une amélioration de la valeur nette de l’entreprise.

Cependant, le total ajusté des capitaux propres de Paramount présente une évolution plus complexe. Il affiche des valeurs négatives en 2018 et 2019 (-2 116 millions de dollars américains et -3 773 millions de dollars américains respectivement), avant de devenir positif en 2021 (5 818 millions de dollars américains) et de continuer à croître en 2022 (6 537 millions de dollars américains). Cette évolution suggère une restructuration financière ou des ajustements comptables ayant un impact significatif sur la valeur des capitaux propres ajustés.

Total de l’actif

Croissance importante entre 2018 et 2021, stabilisation en 2022.

Total de l’actif ajusté

Tendance similaire au total de l’actif, avec une stabilisation récente.

Total des capitaux propres de Paramount

Augmentation constante sur la période.

Total ajusté des capitaux propres de Paramount

Passage de valeurs négatives à positives, indiquant une amélioration de la situation financière ajustée.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière d’efficacité opérationnelle, de levier financier et de rentabilité. Le ratio de rotation de l’actif total a diminué entre 2018 et 2020, passant de 0.66 à 0.48, avant de montrer une légère reprise en 2021 et 2022, atteignant 0.52. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) a suivi une trajectoire similaire, avec une baisse initiale suivie d’une stabilisation relative. Ces évolutions suggèrent une efficacité décroissante dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes, suivie d’une stabilisation.

Le ratio d’endettement financier a connu une diminution notable entre 2018 et 2022, passant de 7.8 à 2.53. Cette baisse indique une réduction du recours à l’endettement. Le ratio d’endettement financier (ajusté) n’est disponible qu’à partir de 2020, et a également montré une tendance à la baisse, bien que plus modérée.

Le rendement des capitaux propres a subi une forte baisse entre 2018 et 2022, passant de 69.9% à 4.79%. Cette diminution significative indique une rentabilité décroissante pour les actionnaires. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) n’est disponible qu’à partir de 2020, et présente une volatilité importante, avec un pic en 2020 suivi d’une baisse en 2022.

Le ratio de rendement de l’actif a également diminué entre 2018 et 2022, passant de 8.97% à 1.89%. Cette baisse reflète une rentabilité décroissante des actifs de l’entreprise. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) a suivi une tendance similaire, avec une diminution globale, bien que présentant une certaine volatilité d’une année à l’autre.

Ratio de rotation de l’actif total

Diminution de 2018 à 2020, stabilisation relative par la suite.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Tendance similaire au ratio non ajusté.

Ratio d’endettement financier

Baisse significative entre 2018 et 2022.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Baisse modérée à partir de 2020.

Rendement des capitaux propres

Forte diminution entre 2018 et 2022.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Volatilité importante à partir de 2020.

Ratio de rendement de l’actif

Diminution entre 2018 et 2022.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Tendance similaire au ratio non ajusté.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation substantielle entre 2018 et 2019, passant de 21 859 millions de dollars américains à 49 519 millions. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu’en 2020, atteignant 52 663 millions, puis a augmenté plus significativement en 2021 pour atteindre 58 620 millions. En 2022, le total de l’actif a légèrement diminué pour s’établir à 58 393 millions de dollars américains.

L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation marquée entre 2018 et 2019 (de 16 939 à 32 539 millions). La croissance se poursuit jusqu’en 2020 (36 051 millions) et en 2021 (42 036 millions), avant de se stabiliser en 2022 à 41 894 millions de dollars américains. La valeur de l’actif ajusté est systématiquement inférieure à celle de l’actif total, suggérant la présence d’éléments non inclus dans l’ajustement.

Le ratio de rotation de l’actif total a diminué progressivement entre 2018 et 2020, passant de 0,66 à 0,48. Il a connu une légère amélioration en 2021 (0,49), suivie d’une nouvelle augmentation en 2022, atteignant 0,52. Cette évolution indique une efficacité variable dans l’utilisation de l’actif pour générer des ventes.

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une dynamique différente. Il est initialement plus élevé que le ratio de rotation de l’actif total, à 0,86 en 2018, et reste relativement stable jusqu’en 2020 (0,70). Il diminue ensuite en 2021 (0,68) avant de remonter en 2022 à 0,72. Cette variation suggère une meilleure efficacité dans l’utilisation de l’actif ajusté par rapport à l’actif total, bien que cette efficacité ait également fluctué au cours de la période analysée.

Ratio de rotation de l’actif total

Indique l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes. Une diminution suggère une utilisation moins efficace, tandis qu’une augmentation indique une amélioration.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Similaire au ratio précédent, mais basé sur l’actif ajusté. Il permet d’évaluer l’efficacité de l’utilisation d’une base d’actifs spécifique.

Total de l’actif

Représente la valeur totale des biens et des droits de l’entreprise.

Total de l’actif ajusté

Représente la valeur totale des biens et des droits de l’entreprise après ajustement de certains éléments.

L’analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la structure de l’actif. Le total de l’actif a connu une augmentation substantielle entre 2018 et 2019, passant de 21 859 millions de dollars américains à 49 519 millions. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu’en 2022, avec une légère diminution observée à 58 393 millions de dollars américains. Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation notable entre 2019 et 2021, puis une stabilisation relative.

Total de l’actif

Une croissance importante est observée entre 2018 et 2019, suivie d’une progression plus lente et d’une légère baisse en 2022.

Les capitaux propres de Paramount ont également augmenté sur la période considérée, passant de 2 804 millions de dollars américains en 2018 à 23 036 millions de dollars américains en 2022. Cependant, le total ajusté des capitaux propres présente une trajectoire plus volatile, avec des valeurs négatives en 2018 et 2019, avant de devenir positives à partir de 2021 et de continuer à croître.

Total des capitaux propres de Paramount

Une augmentation constante est constatée sur l’ensemble de la période.

Total ajusté des capitaux propres de Paramount

Une évolution marquée, passant de valeurs négatives à des valeurs positives et croissantes à partir de 2021.

Le ratio d’endettement financier a diminué de manière constante entre 2018 et 2022, passant de 7,8 à 2,53. Cette diminution indique une amélioration de la structure financière et une réduction du niveau d’endettement. Le ratio d’endettement financier ajusté, disponible à partir de 2021, suit également une tendance à la baisse, bien que les valeurs soient plus élevées que celles du ratio non ajusté.

Ratio d’endettement financier

Une diminution significative est observée, suggérant une amélioration de la solvabilité.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Une tendance à la baisse est également présente, mais les valeurs restent plus élevées que celles du ratio non ajusté.

En résumé, les données financières annuelles indiquent une croissance de l’actif et des capitaux propres, accompagnée d’une amélioration de la structure financière, comme en témoigne la diminution du ratio d’endettement.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de capitaux propres et de rentabilité. Le total des capitaux propres a connu une augmentation substantielle entre 2018 et 2022, passant de 2804 millions de dollars américains à 23036 millions de dollars américains. Cette croissance est particulièrement marquée entre 2018 et 2019, suivie d'une progression plus modérée les années suivantes.

Le total ajusté des capitaux propres présente une évolution plus volatile. Initialement négatif en 2018 et 2019, il s'améliore progressivement pour devenir positif en 2020, puis continue de croître jusqu'en 2022, atteignant 6537 millions de dollars américains. Cette variation suggère des ajustements comptables ou des opérations financières ayant un impact sur la valeur nette de l'entreprise.

Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période analysée. Il a atteint un pic élevé de 69,9 % en 2018, avant de diminuer progressivement pour atteindre 4,79 % en 2022. Cette baisse indique une diminution de la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir de ses capitaux propres.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté n'est disponible que pour les années 2021 et 2022. Il affiche une valeur élevée de 78,09 % en 2021, suivie d'une diminution significative à 16,89 % en 2022. Cette évolution, combinée à la baisse du rendement des capitaux propres, suggère une possible détérioration de la rentabilité ajustée de l'entreprise.

Total des capitaux propres

Croissance importante entre 2018 et 2022, avec une accélération notable en 2019.

Total ajusté des capitaux propres

Passage d'une valeur négative à une valeur positive entre 2018 et 2020, suivi d'une croissance continue.

Rendement des capitaux propres

Diminution progressive entre 2018 et 2022, indiquant une rentabilité en baisse.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Forte diminution entre 2021 et 2022, suggérant une détérioration de la rentabilité ajustée.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et sa rentabilité. Le total de l’actif a connu une augmentation substantielle entre 2018 et 2019, passant de 21 859 millions de dollars américains à 49 519 millions. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu’en 2020, atteignant 52 663 millions, puis a connu une nouvelle hausse en 2021 pour s’établir à 58 620 millions. En 2022, le total de l’actif a légèrement diminué, s’établissant à 58 393 millions de dollars américains.

L’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation marquée entre 2018 et 2019 (de 16 939 à 32 539 millions). La croissance se poursuit jusqu’en 2021 (42 036 millions), avec une légère diminution en 2022 (41 894 millions). La différence entre le total de l’actif et l’actif ajusté semble constante sur la période.

Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période analysée. Il a diminué de 8,97 % en 2018 à 6,68 % en 2019, puis à 4,6 % en 2020. Une reprise a été observée en 2021, avec un ratio de 7,75 %, mais celui-ci a chuté de manière significative en 2022, atteignant seulement 1,89 %.

Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente également des fluctuations. Il a diminué de 11,57 % en 2018 à 10,17 % en 2019, puis à 6,72 % en 2020. Une augmentation notable a été enregistrée en 2021 (10,81 %), suivie d’une baisse importante en 2022, avec un ratio de 2,64 %.

Tendances générales

Une croissance significative de l’actif total et ajusté entre 2018 et 2021, suivie d’une légère diminution en 2022.

Rentabilité

Une diminution générale de la rentabilité de l’actif, tant au niveau total qu’ajusté, avec une baisse particulièrement prononcée en 2022.

Observations

La rentabilité de l’actif ajusté est généralement supérieure à celle de l’actif total, mais les deux ratios suivent des tendances similaires.