Paramount Global (NASDAQ:PARA)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes dans les différents éléments examinés. Le courant, exprimé en millions de dollars américains, présente une augmentation globale sur la période considérée. Il passe de 229 en 2018 à 333 en 2022, avec une fluctuation notable en 2019, atteignant 760 avant de redescendre à 413 en 2020. L'année 2021 marque une reprise avec 556, suivie d'une nouvelle augmentation en 2022.

Le différé, également exprimé en millions de dollars américains, affiche une volatilité plus importante. Il débute à 44 en 2018, puis subit une forte diminution en 2019, atteignant -769. Une remontée est observée en 2020 (122) et 2021 (90), avant de chuter à nouveau en 2022, atteignant -106. Cette évolution suggère des variations significatives dans les éléments qui composent ce poste.

Concernant la provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices, exprimée en millions de dollars américains, on constate une forte variation. L'élément débute à 273 en 2018, puis diminue considérablement en 2019, atteignant -9. Une augmentation significative est ensuite observée en 2020 (535) et en 2021 (646), culminant à 227 en 2022. Cette évolution indique des changements importants dans la situation fiscale et potentiellement dans les bénéfices imposables.

Courant

Tendance générale à la hausse avec une fluctuation importante en 2019.

Différé

Forte volatilité, passant de valeurs positives à négatives sur la période.

Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices

Variations importantes, avec une augmentation notable en 2020 et 2021, suivie d'une stabilisation en 2022.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la fiscalité. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant sur la période étudiée, à 21%.

Taux effectif d’imposition

Le taux effectif d’imposition a présenté une forte volatilité. En 2018, il s'élevait à 11,93%. Une valeur négative a été enregistrée en 2019, à -0,27%, indiquant potentiellement des avantages fiscaux significatifs ou des pertes reportées. Une remontée a été observée en 2020, atteignant 17%, suivie d'une légère baisse en 2021 à 12,41%. Enfin, le taux effectif d’imposition a augmenté en 2022 pour atteindre 17,93%, se rapprochant ainsi des niveaux observés en 2020.

L'écart entre le taux d'imposition fédéral prévu par la loi et le taux effectif d'imposition suggère l'utilisation de stratégies de planification fiscale, la présence de crédits d'impôt, ou l'impact de pertes fiscales antérieures. La fluctuation du taux effectif d'imposition mérite une investigation plus approfondie pour comprendre les facteurs spécifiques qui influencent ces variations.

L’analyse des données révèle des tendances variées au sein des différents éléments financiers considérés. Les "Réserves et autres charges à payer" ont connu une augmentation de 339 millions de dollars américains en 2018 à 540 millions en 2019, suivie d’une diminution progressive pour atteindre 430 millions en 2022.

Les "Régimes de retraite, avantages postérieurs à la retraite et autres avantages sociaux" affichent une évolution inverse, passant de 492 millions en 2018 à 761 millions en 2019, puis diminuant régulièrement pour se stabiliser à 534 millions en 2022.

La "Responsabilité locative" apparaît pour la première fois en 2019 à 531 millions de dollars américains, puis diminue progressivement sur les années suivantes pour atteindre 425 millions en 2022.

Les "Crédits d’impôt et reports prospectifs de pertes" ont diminué de 723 millions en 2018 à 397 millions en 2022, indiquant une réduction progressive de ces avantages fiscaux. Un nouvel élément, le "Report prospectif de la limitation des intérêts", est enregistré en 2022 à 93 millions de dollars américains. De même, les "Coûts capitalisés" apparaissent en 2022 à 49 millions de dollars américains.

La ligne "Autre" (actifs) montre une diminution constante, passant de 80 millions en 2018 à 11 millions en 2022.

Les "Actifs d’impôt différé" ont connu une augmentation significative de 1634 millions en 2018 à 2311 millions en 2019, suivie d’une diminution progressive pour se stabiliser autour de 1939 millions en 2022.

La "Provision pour moins-value" reste négative sur toute la période, mais son montant diminue, passant de -719 millions en 2018 à -488 millions en 2022. Les "Actifs d’impôts différés, montant net" ont augmenté de 915 millions en 2018 à 1451 millions en 2022, avec une croissance notable entre 2018 et 2019.

Les éléments "Incorporelles" présentent une valeur négative qui s’aggrave au fil des ans, passant de -844 millions en 2018 à -643 millions en 2022. Les "Créances de licences non facturées" sont également négatives et diminuent en valeur absolue, passant de -401 millions en 2018 à une valeur non renseignée en 2022.

L’"Actif de location" apparaît en 2019 à -467 millions de dollars américains et diminue progressivement pour atteindre -344 millions en 2022. Les "Immobilisations corporelles et autres actifs" restent négatifs, avec une légère diminution de -40 millions en 2018 à -180 millions en 2022.

Les "Obligations de financement" apparaissent en 2019 à -72 millions de dollars américains et restent relativement stables autour de -65 à -72 millions sur les années suivantes. La ligne "Autre" (passifs) est absente jusqu’en 2021, puis affiche des valeurs négatives de -14 millions et -50 millions en 2021 et 2022 respectivement.

Les "Passifs d’impôts différés" sont négatifs et relativement stables, oscillant entre -1240 millions et -1410 millions sur la période. Les "Actifs (passifs) d’impôts différés, montant net" ont augmenté de -370 millions en 2018 à 165 millions en 2022.

Tendances générales

On observe une diminution globale de plusieurs éléments d’actifs et une relative stabilité des passifs. Les actifs d’impôts différés ont connu une augmentation significative sur la période.

Éléments nouveaux

Le "Report prospectif de la limitation des intérêts" et les "Coûts capitalisés" sont apparus en 2022. La ligne "Autre" (passifs) est apparue en 2021.

Éléments à surveiller

L’aggravation des valeurs négatives des "Incorporelles" et des "Créances de licences non facturées" pourrait nécessiter une attention particulière.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d’impôts différés. L’actif d’impôts différés, net, a connu une augmentation significative entre 2018 et 2020, passant de 29 à 1206 millions de dollars américains. Cette croissance substantielle suggère une augmentation des avantages fiscaux futurs reportables. Cependant, la croissance s’est stabilisée entre 2020 et 2022, avec une légère augmentation à 1242 millions de dollars américains.

Actifs d’impôts différés, montant net

Une augmentation notable est observée entre 2018 et 2020, suivie d’une stabilisation.

En ce qui concerne les passifs d’impôts différés, une tendance à la hausse est également perceptible, bien que moins prononcée que celle des actifs. Le passif est passé de 399 millions de dollars américains en 2018 à 778 millions en 2019, puis à 1063 millions en 2020. Une légère augmentation est ensuite observée en 2021 (1063 millions) et en 2022 (1077 millions). Cette progression indique une augmentation des obligations fiscales futures.

Passifs d’impôts différés

Une augmentation constante est observée sur la période, bien que moins rapide que celle des actifs d’impôts différés.

L’écart entre les actifs et les passifs d’impôts différés s’est considérablement élargi entre 2018 et 2020, en raison de la forte augmentation des actifs. Cet écart s’est ensuite maintenu relativement stable entre 2020 et 2022. L'évolution de ces éléments suggère une gestion active des implications fiscales, avec une augmentation des avantages fiscaux futurs reportables et des obligations fiscales futures.

L’analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté ont connu une augmentation notable entre 2018 et 2022, passant respectivement de 21859 millions de dollars américains à 58393 millions et de 21830 millions de dollars américains à 57151 millions. Cette croissance suggère une expansion des opérations et des investissements.

Le passif total et le passif total ajusté ont également augmenté, mais à un rythme moins rapide que l’actif. Le passif total est passé de 19055 millions de dollars américains en 2018 à 34787 millions de dollars américains en 2022, tandis que le passif total ajusté est passé de 18656 millions de dollars américains à 33710 millions de dollars américains. Cette différence de rythme de croissance indique une amélioration potentielle de la structure du capital.

Les capitaux propres de Paramount et les capitaux propres ajustés ont connu une augmentation substantielle. Les capitaux propres de Paramount ont progressé de 2804 millions de dollars américains en 2018 à 23036 millions de dollars américains en 2022, et les capitaux propres ajustés ont augmenté de 3174 millions de dollars américains à 22871 millions de dollars américains. Cette augmentation des capitaux propres renforce la solidité financière.

Le bénéfice net attribuable à Paramount a fluctué au cours de la période. Après une augmentation de 2018 à 2021, atteignant 4543 millions de dollars américains, il a diminué en 2022 à 1104 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté attribuable à Paramount a suivi une tendance similaire, avec une diminution notable en 2022, passant de 4633 millions de dollars américains à 998 millions de dollars américains. Cette baisse du bénéfice net en 2022 mérite une attention particulière.

Tendances de l’actif

Croissance constante de l’actif total et ajusté entre 2018 et 2022.

Tendances du passif

Augmentation du passif total et ajusté, mais à un rythme inférieur à celui de l’actif.

Tendances des capitaux propres

Augmentation significative des capitaux propres de Paramount et ajustés.

Tendances du bénéfice net

Fluctuation du bénéfice net, avec une diminution notable en 2022.

L’analyse des données révèle des tendances contrastées en matière de rentabilité. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation significative sur la période, passant de 13,5% en 2018 à 3,66% en 2022. Une amélioration est observée en 2021 avec 15,89%, mais cette progression n'a pas été maintenue l'année suivante. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une baisse notable en 2022, atteignant 3,31% après un pic à 16,21% en 2021.

Rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a affiché une relative stabilité, oscillant entre 0,48 et 0,66 sur la période. Une légère augmentation est perceptible en 2022, atteignant 0,52, suggérant une utilisation plus efficace des actifs. Le ratio ajusté présente une évolution comparable.

Concernant la structure financière, le ratio d’endettement financier a diminué de manière constante entre 2018 et 2022, passant de 7,8 à 2,53. Cette réduction de l’endettement est également reflétée dans le ratio ajusté, qui suit une trajectoire similaire. Cette tendance indique une amélioration de la solidité financière.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a connu une forte baisse entre 2018 et 2022, passant de 69,9% à 4,79%. Bien qu'une reprise ait été observée en 2021 avec 20,28%, elle n'a pas suffi à compenser la baisse globale. Le ratio ajusté présente une tendance similaire, avec une diminution significative sur la période.

Le ratio de rendement de l’actif a également suivi une tendance baissière, passant de 8,97% en 2018 à 1,89% en 2022. Une amélioration est constatée en 2021 avec 7,75%, mais elle n'a pas été durable. Le ratio ajusté présente une évolution parallèle, confirmant la baisse de la rentabilité des actifs.

En résumé, les données indiquent une détérioration de la rentabilité, malgré une amélioration de la structure financière en termes de réduction de l’endettement. L’efficacité de l’utilisation des actifs semble relativement stable, mais ne compense pas la baisse de la rentabilité globale.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives en termes de bénéfices nets et de marges bénéficiaires sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation notable entre 2018 et 2019, passant de 1960 millions de dollars américains à 3308 millions de dollars américains. Cependant, ce bénéfice a ensuite diminué en 2020 pour atteindre 2422 millions de dollars américains, avant de rebondir fortement en 2021 à 4543 millions de dollars américains. En 2022, une baisse significative est observée, ramenant le bénéfice net attribuable à 1104 millions de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une tendance similaire, avec une croissance de 2018 à 2019, une diminution en 2020, un fort rebond en 2021 et une nouvelle baisse en 2022. Les valeurs sont respectivement de 2004, 2539, 2544, 4633 et 998 millions de dollars américains.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué considérablement. Il est passé de 13,5% en 2018 à 11,89% en 2019, puis a diminué à 9,58% en 2020. Une amélioration marquée est constatée en 2021, avec un ratio de 15,89%, mais celui-ci chute drastiquement à 3,66% en 2022.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente également des variations. Il a diminué de 13,81% en 2018 à 9,13% en 2019, puis a augmenté à 10,06% en 2020. Une forte progression est observée en 2021, atteignant 16,21%, suivie d'une baisse significative à 3,31% en 2022.

Il est à noter que les ratios de marge bénéficiaire, tant nets qu'ajustés, ont connu une diminution substantielle en 2022, suggérant une détérioration de la rentabilité de l'entreprise au cours de cette année. La volatilité observée dans les bénéfices nets et les marges bénéficiaires indique une sensibilité aux conditions économiques ou à des facteurs spécifiques à l'entreprise.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une augmentation substantielle entre 2018 et 2019, passant de 21 859 millions de dollars américains à 49 519 millions. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2020, atteignant 52 663 millions de dollars américains. Les années 2021 et 2022 ont montré une stabilisation relative, avec des totaux d'actif de 58 620 millions et 58 393 millions de dollars américains respectivement.

L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation marquée entre 2018 et 2019, puis une croissance plus lente jusqu'en 2020. Les valeurs de 2021 et 2022 indiquent également une stabilisation, se situant autour de 57 à 58 milliards de dollars américains.

Le ratio de rotation de l'actif total a présenté une tendance à la baisse entre 2018 et 2020, passant de 0,66 à 0,48. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace de l'actif pour générer des ventes. Cependant, une légère amélioration a été observée en 2021 et 2022, avec des ratios de 0,49 et 0,52 respectivement, indiquant une stabilisation de l'efficacité de l'utilisation de l'actif.

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté. Une diminution est observée entre 2018 et 2020, suivie d'une légère augmentation en 2021 et 2022. Le ratio ajusté, bien que légèrement supérieur à celui non ajusté, confirme la tendance générale d'une utilisation de l'actif relativement stable, mais nécessitant une attention particulière pour améliorer son efficacité.

Total de l’actif

A connu une forte croissance initiale suivie d’une stabilisation.

Ratio de rotation de l’actif total

A diminué puis s’est stabilisé, suggérant une efficacité d’utilisation variable.

Actif total ajusté

Suit une tendance similaire au total de l’actif.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Reflète la même tendance que le ratio non ajusté, confirmant l’analyse.

L’analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté ont connu une augmentation notable entre 2018 et 2022, passant respectivement de 21859 millions de dollars américains à 58393 millions et de 21830 millions de dollars américains à 57151 millions. L’augmentation la plus importante s’est produite entre 2018 et 2019, suivie d’une croissance plus modérée les années suivantes.

Les capitaux propres de Paramount, tant au niveau total qu’ajusté, ont également augmenté sur la même période. Le total des capitaux propres de Paramount est passé de 2804 millions de dollars américains en 2018 à 23036 millions de dollars américains en 2022. Le total ajusté des capitaux propres de Paramount a suivi une tendance similaire, passant de 3174 millions de dollars américains à 22871 millions de dollars américains. L’augmentation des capitaux propres est plus marquée entre 2019 et 2021.

Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période. Il est passé de 7.8 en 2018 à 2.53 en 2022. Cette diminution indique une amélioration de la solvabilité et une réduction du levier financier. Le ratio d’endettement financier ajusté a suivi une tendance similaire, passant de 6.88 en 2018 à 2.5 en 2022. La convergence des deux ratios suggère une cohérence dans l’évolution de la structure financière.

Tendances principales

Augmentation significative de l’actif total et des capitaux propres.

Endettement

Diminution constante du ratio d’endettement financier, indiquant une amélioration de la solvabilité.

Croissance

La croissance la plus rapide de l’actif et des capitaux propres s’est produite entre 2018 et 2019.

Stabilité

Une stabilisation relative des ratios d’endettement est observée entre 2021 et 2022.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation notable en 2019, suivie d'une diminution en 2020, puis d'une forte reprise en 2021, avant de chuter considérablement en 2022.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une tendance similaire, avec une croissance en 2019 et 2021, une légère augmentation en 2020, et une baisse marquée en 2022. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement supérieures à celles du bénéfice net attribuable, suggérant un impact des ajustements comptables.

Les capitaux propres totaux ont augmenté de manière substantielle en 2019 et 2020, puis ont continué à croître, bien que plus lentement, en 2021 et 2022. Le total ajusté des capitaux propres présente une évolution parallèle, avec des valeurs supérieures, indiquant des ajustements affectant la base des capitaux propres.

Le rendement des capitaux propres (RCP) a connu une forte baisse en 2019, suivie d'une stabilisation relative en 2020 et 2021, avant de diminuer significativement en 2022. Cette diminution en 2022 coïncide avec la baisse du bénéfice net.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une tendance similaire au RCP, avec une baisse initiale en 2019, une stabilisation, puis une forte diminution en 2022. Les valeurs du RCP ajusté sont légèrement inférieures à celles du RCP, reflétant l'impact des ajustements sur le calcul du rendement.

Bénéfice net attribuable à Paramount

Présente une forte volatilité, avec un pic en 2021 et une baisse significative en 2022.

Bénéfice net ajusté attribuable à Paramount

Suit une tendance similaire au bénéfice net attribuable, mais avec des valeurs généralement plus élevées.

Total des capitaux propres de Paramount

A connu une croissance importante sur la période, mais à un rythme plus lent en 2021 et 2022.

Total ajusté des capitaux propres de Paramount

Évolue parallèlement au total des capitaux propres, avec des valeurs supérieures.

Rendement des capitaux propres

A diminué de manière significative en 2022, après une période de stabilisation relative.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Suit une tendance similaire au RCP, mais avec des valeurs légèrement inférieures.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à Paramount a connu une augmentation notable en 2019, suivie d'une diminution en 2020, puis d'une forte reprise en 2021, avant de chuter considérablement en 2022.

Le bénéfice net ajusté attribuable à Paramount suit une tendance similaire, avec une croissance en 2019, une stabilisation en 2020, une forte augmentation en 2021, et une baisse en 2022, bien que les valeurs restent supérieures à celles de 2018.

Le total de l'actif a augmenté de manière significative entre 2018 et 2021, atteignant un pic en 2021, puis a légèrement diminué en 2022. Le total de l'actif ajusté présente une évolution comparable, avec une croissance soutenue jusqu'en 2021 et une légère contraction en 2022.

Ratio de rendement de l’actif

Ce ratio a affiché une baisse progressive entre 2018 et 2020, avant de remonter en 2021. En 2022, il a connu une diminution importante, atteignant son niveau le plus bas sur la période. Cette évolution suggère une efficacité décroissante de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire au ratio non ajusté, avec une diminution initiale suivie d'une reprise en 2021 et d'une baisse en 2022. Les valeurs ajustées restent généralement proches de celles non ajustées, indiquant que les ajustements n'ont pas d'impact majeur sur l'interprétation de la performance.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité des bénéfices, une croissance de l'actif suivie d'une stabilisation, et une détérioration de la rentabilité des actifs en 2022. L'année 2021 semble être une année de forte performance, tandis que 2022 marque un retournement de tendance.