Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Nous acceptons :
Profit économique
Paramount Global, le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2022 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Paramount Global, NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des revenus reportés.
4 Ajout d’une augmentation (diminution) du passif de restructuration.
5 Ajout d’une augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net attribuable à Paramount.
6 2022 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
7 2022 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable à Paramount.
9 2022 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
10 Élimination des revenus de placement après impôts.
11 Élimination des activités abandonnées.
- Évolution du bénéfice net attribuable
- Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance significative entre 2018 et 2021, passant de 1 960 millions de dollars en 2018 à 4 543 millions de dollars en 2021. Cependant, en 2022, une baisse importante est observée, avec la valeur qui chute à 1 104 millions de dollars. Cette dynamique indique une période de forte croissance suivie d'une contraction notable en 2022.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT suit une tendance similaire à celle du bénéfice net attribuable, avec une croissance continue de 2 342 millions de dollars en 2018 à 5 241 millions de dollars en 2021. Encore une fois, en 2022, une baisse importante est enregistrée, ramenant la valeur à 1 431 millions de dollars. Cette évolution suggère que les opérations profitables ont connu une croissance substantielle jusqu'en 2021, avant de subir une réduction considérable en 2022.
- Observations générales
- Les données montrent une période d'expansion significative au cours des trois années allant de 2018 à 2021, puis une période de déclin en 2022. La baisse de ces indicateurs en 2022 pourrait refléter des effets macroéconomiques, des changements stratégiques, ou des événements spécifiques impactant la rentabilité de l'entreprise au cours de cette année. La stabilité ou la croissance antérieure témoigne d'une bonne génération de profits, mais la chute de 2022 indique une possible détérioration des résultats financiers dans cette période.
Impôts d’exploitation décaissés
Paramount Global, impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices
- Entre 2018 et 2020, la provision pour impôts sur les bénéfices affiche une variation significative. En 2018, elle est positive à 273 millions de dollars, puis devient négative en 2019 à -9 millions, indiquant une réduction ou une correction fiscale, puis augmente fortement en 2020 à 535 millions. Par la suite, la valeur continue d’augmenter en 2021 à 646 millions, avant de diminuer à 227 millions en 2022. Ces fluctuations peuvent refléter des variations dans la profitabilité imposable et la gestion fiscale de l'entreprise, avec une période d’accroissement notable en 2020-2021, suivie d’une réduction en 2022.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés montrent une tendance à la hausse entre 2018 et 2019, passant de 322 à 967 millions de dollars, ce qui indique une augmentation des paiements fiscaux liés à l’exploitation. En 2020, cette valeur baisse à 633 millions, puis augmente à nouveau en 2021 à 766 millions. En 2022, la décaissation des impôts d’exploitation diminue à 519 millions. La tendance générale montre une variabilité annuelle, avec une forte hausse en 2019, une baisse en 2020, puis une nouvelle hausse en 2021, avant une baisse en 2022. Cela pourrait refléter des fluctuations dans le montant des bénéfices imposables, des stratégies fiscales ou des changements dans la structure de l’exploitation de l’entreprise.
Capital investi
Paramount Global, capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout d’un passif de restructuration.
6 Ajout d’équivalents en actions au total des capitaux propres de Paramount.
7 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
8 Soustraction de titres négociables.
- Évolution de la dette et des contrats de location déclarés
- La dette totale et les contrats de location déclarés présentent une augmentation significative entre 2018 et 2019, passant de 11 083 millions de dollars à 20 920 millions de dollars. Cette hausse se poursuit en 2020, atteignant 21 622 millions, montrant une croissance continue, mais avec une légère stabilisation. En 2021, la dette diminue à 19 632 millions, suivie d'une nouvelle baisse en 2022 à 17 566 millions, indiquant une tendance à la réduction progressive de l'endettement sur la période concernée.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres connaissent une croissance remarquable entre 2018 et 2019, passant de 2 804 millions à 13 207 millions. La progression se poursuit en 2020 avec un montant de 15 371 millions, puis une forte hausse en 2021 atteignant 22 402 millions. En 2022, les capitaux propres se stabilisent à un niveau légèrement supérieur, à 23 036 millions, témoignant d'une amélioration significative de la situation patrimoniale de l'entreprise au fil des années.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi augmente régulièrement sur la période, passant de 15 419 millions en 2018 à un pic de 41 069 millions en 2020. Ensuite, une légère baisse est observée en 2021 et en 2022, avec un montant de 44 938 millions en 2021 et une réduction à 44 287 millions en 2022. La tendance générale indique un investissement croissant jusqu'en 2020, après quoi une consolidation ou une réduction partielle intervient, ce qui pourrait refléter une stratégie d’optimisation des actifs ou une gestion du portefeuille d’investissements.
Coût du capital
Paramount Global, le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5,75 % d’actions privilégiées convertibles obligatoires de série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5,75 % d’actions privilégiées convertibles obligatoires de série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5,75 % d’actions privilégiées convertibles obligatoires de série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5,75 % d’actions privilégiées convertibles obligatoires de série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5,75 % d’actions privilégiées convertibles obligatoires de série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Paramount Global, le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Paramount Global, le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus reportés | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.