Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Paramount Global, FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Flux de trésorerie nets générés par les activités d’exploitation
- Une tendance générale à la baisse peut être observée entre 2018 et 2022. Après une croissance significative de 1425 millions de dollars en 2018 à 2215 millions en 2020, une chute importante est constatée en 2022, avec une valeur négative de -142 millions en 2022. La baisse en 2021, avec un flux de 835 millions de dollars, indique une instabilité ou une réduction de la capacité de générer des trésoreries à partir des activités opérationnelles, se traduisant par une perte nette en 2022.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Une tendance fluctuante émerge pour le FCFF sur la période. Après une légère baisse de 1662 millions en 2018 à 1605 millions en 2019, une forte augmentation est observée en 2020, atteignant 2692 millions. Cependant, ce pic n’est pas maintenu, puisque le FCFF retombe à 1331 millions en 2021, puis chute substantiellement à 255 millions en 2022. La chute en 2022 suggère une réduction importante de la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles après investissements et opérations financières, ce qui pourrait refléter des difficultés financières ou des investissements importants non encore rentabilisés.
Intérêts payés, nets d’impôt
Paramount Global, intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2 2022 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- La tendance du taux effectif de l’impôt sur le revenu montre une évolution fluctuante. Après une baisse significative de 21 % en 2019 par rapport à 2018, le taux diminue encore en 2020 pour atteindre 17 %, indiquant une réduction de la charge fiscale effective cette année-là. En 2021, le taux rebondit à 12,41 %, marquant une réduction notable par rapport à 2020, mais reste inférieur au niveau observé en 2018. En 2022, le taux remonte à 17,93 %, dépassant le taux de 2018 et 2021, ce qui suggère une augmentation de la charge fiscale effective. Cette fluctuation pourrait résulter de modifications dans la législation fiscale, de changements dans la structure des revenus ou d’autres ajustements fiscaux spécifiques à l'entreprise.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- Les encaissements d'intérêts, nets d’impôt, présentent une tendance généralement à la hausse de 2018 à 2021, avec une progression notable passant de 402 millions de dollars en 2018 à 850 millions en 2021. Entre 2018 et 2019, la croissance est significative, doublant presque la valeur, ce qui peut refléter une augmentation des actifs producteurs d’intérêt ou une stratégie plus axée sur la génération de revenus d’intérêt. En 2020, la valeur continue à augmenter, atteignant 801 millions, mais à un rythme plus modéré, puis augmente légèrement en 2021. En 2022, une légère baisse est observée, avec un encaissement s’établissant à 755 millions de dollars, correspondant à une baisse de l’ordre de 5,9 % par rapport à 2021. Cette évolution pourrait indiquer une stabilisation ou une légère contraction de la capacité de l’entreprise à générer des revenus d’intérêt ou alors des changements dans la gestion de ses investissements financiers.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Paramount Global, EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Alphabet Inc. | |
| Charter Communications Inc. | |
| Comcast Corp. | |
| Meta Platforms Inc. | |
| Netflix Inc. | |
| Walt Disney Co. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Médias et divertissement | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Services de communication | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Paramount Global, EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Médias et divertissement | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
3 2022 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une augmentation significative entre 2018 et 2020, passant de 28 717 millions de dollars à 58 080 millions de dollars, marquant une croissance notable. Cependant, après 2020, une baisse progressive est observée, avec une diminution à 35 353 millions de dollars en 2021, puis à 28 818 millions de dollars en 2022. Cette tendance indique une évolution de la perception de la valeur globale de l’entreprise au fil des années, potentiellement influencée par des facteurs macroéconomiques ou sectoriels.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF présente une tendance relativement stable de 2018 à 2020, avec une légère baisse en 2019 (de 1 662 à 1 605 millions de dollars). Une augmentation significative est néanmoins constatée en 2020, atteignant 2 692 millions de dollars, suggérant une amélioration de la capacité de générer des flux de trésorerie disponibles cette année-là. À partir de 2021, une forte baisse est observée, passant à 1 331 millions de dollars, puis une chute marquée en 2022 à seulement 255 millions de dollars, indiquant une dégradation substantielle de la génération de cash flow opérationnel ou une augmentation des dépenses ou investissements.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio a augmenté de façon notable au fil du temps, passant de 17,27 en 2018 à 22,52 en 2019, puis à 21,58 en 2020. Une hausse plus accentuée intervient en 2021, atteignant 26,57, avant de s’emballer en 2022, avec un ratio exceptionnellement élevé de 112,99. Cette évolution suggère que, malgré une baisse du FCFF à partir de 2021, la valeur d’entreprise a soit maintenu ou augmenté, portant le ratio à des niveaux très élevés en 2022. Cela pourrait refléter une perception de risque accru ou une déconnexion entre la valeur marchande et la capacité de générer des flux de trésorerie, signalant une possible surévaluation ou des conditions de marché exceptionnelles ou instables.