Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Paramount Global, ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- La tendance du NOPAT montre une croissance significative entre 2018 et 2021, passant d'environ 2 342 millions de dollars à 5 241 millions de dollars en 2021, témoignant d'une amélioration de la performance opérationnelle. Toutefois, en 2022, une forte baisse est observée, avec une valeur tombant à 1 431 millions de dollars, indiquant une dégradation notable de la rentabilité opérationnelle après impôts pour cette année.
- Capital investi
- Le capital investi connaît une hausse constante de 2018 à 2021, passant de 15 419 millions de dollars à 45 938 millions de dollars, ce qui reflète une augmentation importante des investissements ou des actifs engagés pour soutenir la croissance ou des acquisitions. Cependant, en 2022, une légère diminution est enregistrée, avec une valeur de 44 287 millions de dollars, suggérant une réduction du capital investi ou une optimisation de l'utilisation des ressources.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC présente une évolution volatile. Il est relativement élevé en 2018 à 15,19%, mais diminue en 2019 à 9,64%, puis s'inscrit à peu près au même niveau en 2020 (9,07%). En 2021, le ROIC remonte à 11,41%, indiquant une amélioration de la rentabilité sur le capital investi. En revanche, en 2022, le ratio chute fortement à 3,23%, ce qui signale une dégradation majeure de la performance relative du capital investi durant cette année. Cette baisse importante pourrait résulter de la combinaison d’un bénéfice opérationnel plus faible et d’un niveau élevé de capital investi ou d’efficacité réduite dans l’utilisation des ressources.
Décomposition du ROIC
Paramount Global, la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d’exploitation a connu une hausse significative entre 2020 et 2021, passant de 17,09 % à 20,95 %, avant de chuter drastiquement à 6,5 % en 2022. Cette tendance indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle en 2021, suivie d’une forte détérioration en 2022, possiblement liée à des difficultés opérationnelles ou à des facteurs externes impactant la rentabilité.
- Tendances du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une baisse progressive de 2018 à 2020, passant de 0,94 à 0,62, témoignant d’une réduction de l’efficience de l’utilisation des actifs à cette période. En 2021, il reste stable, puis augmente légèrement à 0,68 en 2022, suggérant une légère amélioration de l’utilisation du capital, mais sans revenir aux niveaux antérieurs à 2018.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt a fluctué au cours des années, atteignant un maximum de 87,91 % en 2018, avant de diminuer à 78,78 % en 2019. Il connaît une augmentation en 2020 et 2021, culminant à 87,25 %, puis chute à 73,39 % en 2022. La tendance à la baisse en 2022 peut indiquer une réduction de la charge fiscale effective ou des changements dans la structure fiscale de l’entreprise.
- Variations du rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a fortement diminué entre 2018 et 2020, passant de 15,19 % à 9,07 %. Bien qu’il ait augmenté à 11,41 % en 2021, il chute à un faible niveau de 3,23 % en 2022. Cette tendance reflète une détérioration majeure de l’efficacité avec laquelle l’entreprise génère des retours sur le capital investi, notamment en 2022, lorsque le ROIC est au plus bas.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Paramount Global, OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus reportés | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données indiquent une croissance significative du NOPBT entre 2018 et 2021, avec une progression constante pour atteindre 6 006 millions de dollars en 2021. Cependant, cette tendance s'inverse en 2022, où une forte diminution à 1 950 millions de dollars est observée, mettant en lumière une contraction notable de la rentabilité opérationnelle avant impôts au cours de la dernière année.
- Évolution des revenus ajustés
- Les revenus ajustés connaissent une tendance à la hausse globale sur la période, passant de 14 504 millions de dollars en 2018 à 30 014 millions en 2022. La croissance est particulièrement marquée après 2018, avec une accélération notable entre 2019 et 2022, ce qui indique une expansion soutenue de l'activité ou une augmentation des ventes ajustées sur cette période.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio a connu une baisse significative en 2019, passant de 18,37 % en 2018 à 16,29 %, avant de se redresser en 2020 avec une hausse à 17,09 % et une forte augmentation en 2021 jusqu’à 20,95 %, témoignant d’une amélioration de la rentabilité opérationnelle lors de cette année. Cependant, en 2022, une chute brutale à 6,5 % est enregistrée, indiquant une diminution importante de la profitabilité relative des opérations à cette date.
Taux de rotation du capital (TO)
Paramount Global, TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus reportés | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2022 calcul
TO = Revenus ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés ont connu une croissance significative entre 2018 et 2019, passant de 14 504 millions de dollars à 27 977 millions, soit une augmentation approximative de 93 %. Cependant, une légère baisse est observée en 2020, avec une chute à 25 497 millions, représentant une baisse d'environ 9 % par rapport à 2019. À partir de cette période, les revenus reprennent une tendance à la croissance : ils atteignent 28 666 millions en 2021 et poursuivent leur progression pour atteindre 30 014 millions en 2022. La croissance apparente sur la période 2021-2022 indique un relèvement après le ralentissement de 2020.
- Capital investi
- Le capital investi augmente de manière continue entre 2018 et 2021, passant de 15 419 millions de dollars à 45 938 millions, ce qui reflète une expansion importante de l’investissement. Cependant, en 2022, une légère diminution intervient, avec une valeur de 44 287 millions, indiquant une réduction marginale ou une stabilisation de l’investissement par rapport à l’année précédente. La croissance globale du capital investi sur la période reste toutefois notable, traduisant probablement des efforts d’expansion ou d’acquisition dans cette période.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une dégradation entre 2018 et 2020, passant de 0,94 à 0,62, indiquant une baisse de l’efficience dans la gestion du capital investi. Ce déclin peut refléter une croissance du capital moins proportionnelle aux revenus ou une augmentation du capital sans une augmentation équivalente des revenus. À partir de 2021, le taux de rotation se maintient à 0,62 puis augmente légèrement à 0,68 en 2022, suggérant une amélioration de l’efficience de l’utilisation du capital, ou une meilleure gestion de l’investissement, malgré la baisse marginale en 2022 par rapport à 2021. La tendance générale indique une tendance à la baisse de l'efficience jusqu’en 2020, suivie d’un léger rebond l’année suivante.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Paramount Global, CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation significative en valeur absolue entre 2018 et 2021, passant de 322 à 766 millions de dollars. Toutefois, en 2022, cette tendance ne s’est pas maintenue, avec une baisse à 519 millions de dollars. Cela pourrait indiquer une réduction dans la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie issus des impôts ou une modification dans la stratégie fiscale ou la situation fiscale de l’entreprise.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a connu une croissance continue de 2018 à 2021, passant de 2 664 à 6 006 millions de dollars, témoignant d’une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, en 2022, une chute notable à 1 950 millions de dollars est observée, ce qui indique une détérioration significative de cette rentabilité ou une baisse exceptionnelle des résultats opérationnels cette année-là.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Ce taux a fluctué au cours de la période analysée. Après une baisse en 2018 (12.09 %) pour atteindre un pic en 2019 à 21.22 %, il est retombé à un niveau plus modéré en 2020 (14.52 %) et en 2021 (12.75 %). En 2022, une augmentation notable à 26.61 % est enregistrée, ce qui indique une augmentation du taux d’imposition effectif ou une augmentation des impôts en lien avec les bénéfices, ou encore une modification dans la législation fiscale ou la stratégie fiscale de l'entreprise.»