Ratio cours/bénéfice net (P/E)
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Calcul
PayPal Holdings Inc., P/E, tendances à long termecalcul
| P/E | = | Cours de l’action1, 2, 3 | ÷ | Bénéfice par action1 (EPS) | EPS1 | = | Revenu net1 (en millions) |
÷ | Nombre d’actions ordinaires en circulation2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 10 févr. 2023 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 3 févr. 2022 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 5 févr. 2021 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 6 févr. 2020 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 7 févr. 2019 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 7 févr. 2018 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 8 févr. 2017 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 11 févr. 2016 | = | ÷ | = | ÷ |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 US$
2 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de PayPal Holdings Inc.
- Portée et métriques
- Les séries analysées portent sur le cours de l’action (US$), le bénéfice par action EPS (US$) et le ratio P/E (ratio financier). Elles couvrent les périodes dénommées par les dates 11 févr. 2016, 8 févr. 2017, 7 févr. 2018, 7 févr. 2019, 6 févr. 2020, 5 févr. 2021, 3 févr. 2022 et 10 févr. 2023.
- Tendances générales
- Le cours de l’action suit une tendance haussière jusqu’en 2021, avec un pic autour de 269,44 US$ puis une chute importante en 2022 et 2023, s’établissant à 124,30 US$ puis 80,80 US$. L’EPS progresse de manière continue jusqu’en 2021, passant de 1,00 US$ à 3,59 US$, avant de reculer à 3,58 US$ en 2022 et 2,14 US$ en 2023. Le ratio P/E montre une expansion progressive jusqu’en 2021 (de 33,37 à 75,10), suivie d’un repli en 2022 (34,73) et en 2023 (37,79), indiquant une corrélation générale avec les mouvements du cours et de l’EPS tout en présentant une amplitude marquée sur la période 2020-2021.
- Évolutions par série
- Cours de l’action: progression de 33,52 US$ en 2016 à 269,44 US$ en 2021, puis recul à 124,30 US$ en 2022 et à 80,80 US$ en 2023, reflétant une période de valorisation élevée suivie d’une correction significative.
- EPS: progression de 1,00 US$ en 2016 à 3,59 US$ en 2021, puis diminution à 3,58 US$ en 2022 et 2,14 US$ en 2023, indiquant une rupture de la dynamique de croissance à partir de 2022 et un ralentissement des gains par action.
- P/E: expansion du multiple de 33,37 en 2016 à 75,10 en 2021, puis repli à 34,73 en 2022 et 37,79 en 2023, illustrant une revalorisation des profits anticipés jusqu’à 2021 suivie d’un élargissement des multiples qui se resserre ensuite.
- Relations entre les séries
- Le mouvement du cours et celui de l’EPS présentent une corrélation positive notable jusqu’en 2021: les hausses du cours accompagnent les gains EPS et les multiples plus élevés. Après 2021, le cours chute plus fortement que l’EPS ne se replie, ce qui entraîne une compression des multiples et un ajustement de la valorisation. Le sommet du P/E en 2021 reflète une expansion soutenue des multiples, puis le repli des années suivantes suggère une revalorisation plus modeste des profits et une ré-évaluation des perspectives de croissance.
- Points d’attention et implications internes
- La volatilité du cours est marquée, avec une forte hausse jusqu’en 2021 suivie d’une correction importante en 2022-2023. L’EPS montre une dynamique de croissance soutenue jusqu’en 2021 puis une décélération et une baisse en 2022-2023, ce qui influence directement les valorisations et les attentes de rentabilité. Le P/E suit globalement le même chemin que le cours, mais son élasticité à l’EPS et à la perception de croissance se manifeste par une amplitude élevée au pic 2021 et une reversion partielle par la suite. Dans l’ensemble, les périodes 2016-2021 se distinguent par une expansion de la valorisation et des gains actionnels soutenus, tandis que les années 2022-2023 indiquent un réalignement des prix et des multiples sur des perspectives de croissance plus modérées.
Comparaison avec les concurrents
PayPal Holdings Inc., P/E, tendances à long terme, comparaison avec les concurrents
| PayPal Holdings Inc. | Accenture PLC | Adobe Inc. | Cadence Design Systems Inc. | CrowdStrike Holdings Inc. | Datadog Inc. | Fair Isaac Corp. | International Business Machines Corp. | Intuit Inc. | Microsoft Corp. | Oracle Corp. | Palantir Technologies Inc. | Palo Alto Networks Inc. | Salesforce Inc. | ServiceNow Inc. | Synopsys Inc. | Workday Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 10 févr. 2023 | |||||||||||||||||
| 3 févr. 2022 | |||||||||||||||||
| 5 févr. 2021 | |||||||||||||||||
| 6 févr. 2020 | |||||||||||||||||
| 7 févr. 2019 | |||||||||||||||||
| 7 févr. 2018 | |||||||||||||||||
| 8 févr. 2017 | |||||||||||||||||
| 11 févr. 2016 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
Comparaison avec le secteur industriel : Logiciels et services
PayPal Holdings Inc., P/E, tendances à long terme, comparaison avec le secteur industriel : logiciels et services
| PayPal Holdings Inc. | Logiciels et services | |
|---|---|---|
| 10 févr. 2023 | ||
| 3 févr. 2022 | ||
| 5 févr. 2021 | ||
| 6 févr. 2020 | ||
| 7 févr. 2019 | ||
| 7 févr. 2018 | ||
| 8 févr. 2017 | ||
| 11 févr. 2016 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
Comparaison avec l’industrie : Technologie de l’information
PayPal Holdings Inc., P/E, tendances à long terme, par rapport à l’industrie : technologie de l’information
| PayPal Holdings Inc. | Technologie de l’information | |
|---|---|---|
| 10 févr. 2023 | ||
| 3 févr. 2022 | ||
| 5 févr. 2021 | ||
| 6 févr. 2020 | ||
| 7 févr. 2019 | ||
| 7 févr. 2018 | ||
| 8 févr. 2017 | ||
| 11 févr. 2016 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).