Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
PayPal Holdings Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L’analyse des données révèle une évolution significative de plusieurs éléments financiers sur la période considérée. La survaleur a connu une augmentation notable entre 2018 et 2021, passant de 6284 millions de dollars américains à 11454 millions, avant de diminuer légèrement en 2022 à 11209 millions.
Les "Listes de clients et base d’utilisateurs" ont également affiché une croissance constante, augmentant de 1134 millions de dollars américains en 2018 à 1726 millions en 2021, puis diminuant à 1664 millions en 2022. L’élément "Lié au marketing" a suivi une tendance similaire, avec une augmentation progressive de 301 millions à 405 millions entre 2018 et 2021, suivie d’une légère baisse à 395 millions en 2022.
La "Technologie développée" a connu une croissance importante, passant de 453 millions de dollars américains en 2018 à 1109 millions en 2021, puis stabilisant à 1099 millions en 2022. L’élément "Tous les autres" a fluctué, mais est resté relativement stable autour de 400 millions de dollars américains sur l’ensemble de la période.
Concernant les immobilisations incorporelles, la "valeur comptable brute" a augmenté de manière constante de 2133 millions de dollars américains en 2018 à 3694 millions en 2021, avant de diminuer légèrement à 3596 millions en 2022. L’"amortissement cumulé" a augmenté de manière significative et continue, passant de -1308 millions en 2018 à -2808 millions en 2022. Par conséquent, la "valeur comptable nette" des immobilisations incorporelles a augmenté de 825 millions en 2018 à 1332 millions en 2021, puis a diminué de manière significative à 788 millions en 2022.
Enfin, les "Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles" ont augmenté de 7109 millions de dollars américains en 2018 à 12786 millions en 2021, puis ont légèrement diminué à 11997 millions en 2022.
- Survaleur
- Croissance importante jusqu'en 2021, suivie d'une légère diminution en 2022.
- Listes de clients et base d’utilisateurs
- Croissance constante jusqu'en 2021, suivie d'une légère diminution en 2022.
- Lié au marketing
- Croissance progressive jusqu'en 2021, suivie d'une légère baisse en 2022.
- Technologie développée
- Croissance importante jusqu'en 2021, puis stabilisation en 2022.
- Immobilisations incorporelles, valeur comptable brute
- Augmentation constante, avec une légère diminution en 2022.
- Amortissement cumulé
- Augmentation continue et significative sur toute la période.
- Immobilisations incorporelles, valeur comptable nette
- Croissance jusqu'en 2021, suivie d'une diminution notable en 2022.
- Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles
- Croissance importante jusqu'en 2021, suivie d'une légère diminution en 2022.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
PayPal Holdings Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de 43 332 millions de dollars américains en 2018 à 78 717 millions de dollars américains en 2022, bien que le rythme de croissance ait ralenti entre 2021 et 2022.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 37 048 millions de dollars américains en 2018 à 67 508 millions de dollars américains en 2022. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté suggère la présence d’éléments d’actif qui sont ajustés dans le calcul de ce dernier.
Les capitaux propres de PayPal ont également connu une augmentation globale, passant de 15 386 millions de dollars américains en 2018 à 21 727 millions de dollars américains en 2021. Cependant, en 2022, les capitaux propres ont diminué pour atteindre 20 274 millions de dollars américains, indiquant un possible changement dans la structure du financement ou la rentabilité.
L’évolution des capitaux propres ajustés présente un profil différent. Après une augmentation initiale, les capitaux propres ajustés ont diminué en 2021 et en 2022, passant de 10 884 millions de dollars américains en 2020 à 9 065 millions de dollars américains en 2022. Cette diminution est plus prononcée que celle observée pour les capitaux propres totaux, ce qui pourrait indiquer des ajustements spécifiques affectant la valeur comptable des capitaux propres.
- Tendances clés
- Croissance de l’actif total, mais ralentissement entre 2021 et 2022.
- Évolution des capitaux propres
- Augmentation globale jusqu’en 2021, suivie d’une diminution en 2022.
- Capitaux propres ajustés
- Diminution plus marquée en 2021 et 2022 par rapport aux capitaux propres totaux.
- Différentiel Actif
- La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté suggère la présence d’éléments d’actif soumis à ajustement.
PayPal Holdings Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
PayPal Holdings Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif
- Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué sur la période considérée, passant de 0.36 en 2018 à 0.35 en 2022, avec un minimum de 0.30 en 2020. Le ratio ajusté a suivi une tendance similaire, débutant à 0.42 en 2018 et atteignant 0.41 en 2022, avec un minimum de 0.35 en 2020. Ces ratios suggèrent une efficacité relativement stable dans la génération de revenus à partir des actifs, bien qu’avec une légère diminution en 2020.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante, passant de 2.82 en 2018 à 3.88 en 2022. Le ratio ajusté a connu une augmentation plus prononcée, évoluant de 4.07 en 2018 à 7.45 en 2022. Cette progression indique une augmentation du recours à l’endettement pour financer les opérations et la croissance.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation significative entre 2018 et 2020, passant de 13.37% à 20.99%. Il a ensuite diminué en 2021 (19.19%) et a connu une baisse plus marquée en 2022 (11.93%). Le ratio ajusté a suivi une tendance similaire, avec un pic à 38.61% en 2020 et une diminution à 26.69% en 2022. Cette évolution suggère une rentabilité initialement croissante, suivie d’une diminution plus récente.
- Rentabilité de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de 4.75% en 2018 à 5.97% en 2020, avant de diminuer à 3.07% en 2022. Le ratio ajusté a suivi une tendance similaire, passant de 5.55% à 6.86% en 2020, puis à 3.58% en 2022. Cette tendance reflète une rentabilité des actifs initialement en hausse, suivie d’une baisse significative au cours de la dernière période analysée.
En résumé, les données indiquent une augmentation de l’endettement, une rentabilité des capitaux propres et de l’actif initialement en hausse mais en déclin récent, et une rotation de l’actif relativement stable. L’année 2020 semble marquer un point d’inflexion, avec une rentabilité maximale suivie d’une diminution progressive.
PayPal Holdings Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2018 et 2020, suivie d’une croissance plus modérée les années suivantes.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif passe de 43 332 millions de dollars américains en 2018 à 78 717 millions de dollars américains en 2022, indiquant une expansion significative de l’envergure de l’entreprise. La croissance est particulièrement marquée entre 2019 et 2020, avec une augmentation d’environ 37%. Les années 2021 et 2022 montrent une croissance plus contenue.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient systématiquement inférieures à celles du total de l’actif non ajusté. Cette différence suggère la présence d’éléments d’actif qui sont exclus du calcul ajusté.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l’actif ajusté progresse de 37 048 millions de dollars américains en 2018 à 67 508 millions de dollars américains en 2022. L’augmentation la plus importante se produit également entre 2019 et 2020, avec une hausse d’environ 35%. La croissance ralentit ensuite.
L’examen des ratios de rotation de l’actif total indique une efficacité relativement stable dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total oscille autour de 0,35 sur la période. Il diminue légèrement entre 2018 et 2020, puis remonte légèrement en 2021 et 2022, se stabilisant à nouveau autour de 0,35. Cette fluctuation suggère une variation modérée de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire, avec des valeurs légèrement plus élevées que le ratio non ajusté. Il passe de 0,42 en 2018 à 0,41 en 2022, avec une légère baisse en 2020. Cette observation indique que l’utilisation des actifs ajustés est légèrement plus efficace que celle de l’ensemble des actifs.
En résumé, les données suggèrent une croissance soutenue de l’actif, accompagnée d’une efficacité relativement stable dans l’utilisation de cet actif pour générer des revenus.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de PayPal
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres de PayPal
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de 43 332 millions de dollars américains en 2018 à 78 717 millions de dollars américains en 2022, bien qu’avec un ralentissement de la croissance entre 2021 et 2022.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 37 048 millions de dollars américains en 2018 à 67 508 millions de dollars américains en 2022. La croissance de l’actif ajusté est également moins prononcée entre 2021 et 2022.
Les capitaux propres de PayPal ont connu une augmentation globale, passant de 15 386 millions de dollars américains en 2018 à 21 727 millions de dollars américains en 2021, avant de diminuer légèrement à 20 274 millions de dollars américains en 2022. Les capitaux propres ajustés ont également augmenté, mais de manière plus modérée, passant de 9 102 millions de dollars américains en 2018 à 10 884 millions de dollars américains en 2020, puis diminuant à 9 065 millions de dollars américains en 2022.
Le ratio d’endettement financier a augmenté de 2,82 en 2018 à 3,88 en 2022, indiquant une augmentation du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement financier ajusté a connu une augmentation plus significative, passant de 4,07 en 2018 à 7,45 en 2022, ce qui suggère une dépendance accrue au financement par emprunt, particulièrement en termes d’actifs ajustés.
- Tendances clés
- Croissance de l’actif total et ajusté, mais ralentissement entre 2021 et 2022.
- Tendances clés
- Augmentation globale des capitaux propres, suivie d’une légère diminution en 2022.
- Tendances clés
- Augmentation constante du ratio d’endettement financier et ajusté, indiquant un recours accru à l’endettement.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Total des capitaux propres de PayPal
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total ajusté des capitaux propres de PayPal
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la rentabilité. Les capitaux propres totaux ont connu une croissance constante entre 2018 et 2021, passant de 15 386 millions de dollars américains à 21 727 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2022, avec un total de 20 274 millions de dollars américains.
Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire similaire, augmentant de 9 102 millions de dollars américains en 2018 à 10 884 millions de dollars américains en 2020, puis diminuant à 9 065 millions de dollars américains en 2022. La variation des capitaux propres ajustés est moins prononcée que celle des capitaux propres totaux.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a progressé de 13,37 % en 2018 à 20,99 % en 2020, indiquant une amélioration de la rentabilité par rapport aux capitaux propres investis. Une légère baisse est constatée en 2021 (19,19 %), suivie d’une diminution plus marquée en 2022, atteignant 11,93 %.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a connu une augmentation significative, passant de 22,6 % en 2018 à 40,58 % en 2021. Comme pour le rendement des capitaux propres non ajusté, une baisse est observée en 2022, avec une valeur de 26,69 %. Cette diminution suggère une rentabilité moindre par rapport aux capitaux propres ajustés.
En résumé, bien qu’il y ait eu une croissance initiale des capitaux propres et une amélioration de la rentabilité entre 2018 et 2021, les données de 2022 indiquent un ralentissement de cette croissance et une diminution de la rentabilité, tant au niveau des capitaux propres totaux qu’ajustés. L’évolution du ratio de rendement des capitaux propres ajusté confirme cette tendance.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une évolution notable de plusieurs indicateurs clés sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation constante de 2018 à 2022, passant de 43 332 millions de dollars américains à 78 717 millions de dollars américains. L’actif total ajusté a également suivi une trajectoire ascendante, bien que légèrement inférieure à celle de l’actif total, évoluant de 37 048 millions de dollars américains à 67 508 millions de dollars américains.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a affiché une progression de 4,75 % en 2018 à 5,97 % en 2020, indiquant une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des bénéfices. Cependant, ce ratio a ensuite diminué, atteignant 3,07 % en 2022. Cette baisse suggère une possible détérioration de la rentabilité par rapport à l’actif.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté a présenté une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation de 5,55 % en 2018 à 6,86 % en 2020, suivie d’une diminution à 3,58 % en 2022. La valeur ajustée est systématiquement supérieure à la valeur non ajustée, ce qui indique que l’ajustement de l’actif a un impact positif sur le ratio de rendement.
En résumé, la période observée est caractérisée par une croissance de l’actif total et ajusté, initialement accompagnée d’une amélioration de la rentabilité de l’actif. Toutefois, une diminution significative des ratios de rendement de l’actif en 2022 suggère une possible réduction de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices, nécessitant une investigation plus approfondie.