Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
PayPal Holdings Inc., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Revenu net
- Le revenu net affiche une tendance globale à la hausse sur la période, passant de 2 057 millions de dollars en 2018 à un pic de 4 202 millions de dollars en 2020. Après cette année record, une baisse sensible est observée en 2022, avec un revenu de 2 419 millions de dollars, inférieur au niveau de 2021. Cette évolution indique une croissance significative jusqu'en 2020, suivie d'une contraction en 2022.
- Bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt suit une tendance similaire au revenu net, augmentant régulièrement pour atteindre un sommet de 5 065 millions de dollars en 2020, ce qui souligne une profitabilité forte durant cette période. Par la suite, une baisse est constatée en 2022, avec un EBT de 3 366 millions de dollars, indiquant une réduction de la profitabilité avant impôt comparée aux pics précédents.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- L’EBIT connaît une croissance constante jusqu’en 2020, culminant à 5 274 millions de dollars, témoignant d’une amélioration de la performance opérationnelle. La diminution observée en 2022 (à 3 670 millions de dollars) reflète une réduction similaire à celle du revenu net et de l’EBT, suggérant une dégradation de la rentabilité opérationnelle en fin de période.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- L’EBITDA connaît également une croissance régulière, affichant un accroissement substantiel jusqu’en 2020 avec 6 463 millions de dollars, avant de diminuer à 4 987 millions de dollars en 2022. La tendance indique une forte performance opérationnelle jusqu’à 2020, suivie d’une contraction, potentiellement liée à des facteurs opérationnels ou à une restructuration.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
PayPal Holdings Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 37,147) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 4,987) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 7.45 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Accenture PLC | 12.37 |
| Adobe Inc. | 16.77 |
| AppLovin Corp. | 76.29 |
| Cadence Design Systems Inc. | 48.84 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 405.68 |
| Datadog Inc. | 198.06 |
| International Business Machines Corp. | 26.10 |
| Intuit Inc. | 31.59 |
| Microsoft Corp. | 21.88 |
| Oracle Corp. | 26.96 |
| Palantir Technologies Inc. | 698.86 |
| Palo Alto Networks Inc. | 64.15 |
| Salesforce Inc. | 18.89 |
| ServiceNow Inc. | 70.93 |
| Synopsys Inc. | 36.93 |
| Workday Inc. | 51.09 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Logiciels et services | 41.83 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Technologie de l’information | 42.21 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
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Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
PayPal Holdings Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 55,025) | 108,217) | 278,044) | 112,347) | 79,413) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 4,987) | 5,596) | 6,463) | 4,025) | 3,229) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 11.03 | 19.34 | 43.02 | 27.91 | 24.59 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | 14.25 | 23.31 | 17.46 | — | — | |
| Adobe Inc. | 22.32 | 35.44 | 43.06 | 41.16 | — | |
| AppLovin Corp. | 14.17 | 30.05 | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 42.11 | 39.61 | 45.75 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 1,785.61 | 1,949.67 | 1,224.54 | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 22.17 | 12.53 | 12.28 | — | — | |
| Intuit Inc. | 36.22 | 51.96 | 35.70 | — | — | |
| Microsoft Corp. | 20.17 | 24.59 | 21.74 | — | — | |
| Oracle Corp. | 17.12 | 13.78 | 11.54 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 515.19 | — | 349.99 | — | — | |
| Salesforce Inc. | 38.88 | 33.83 | 49.45 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 104.30 | 147.45 | 220.91 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 36.73 | 53.43 | 42.24 | 26.98 | — | |
| Workday Inc. | 147.90 | 670.04 | — | — | — | |
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Logiciels et services | 22.68 | 26.04 | 23.49 | — | — | |
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 18.33 | 20.59 | 19.76 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
3 2022 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 55,025 ÷ 4,987 = 11.03
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- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une croissance significative entre 2018 et 2020, passant d'environ 79,4 milliards de dollars à un pic de 278 milliards. Cependant, cette tendance a été inversée par la suite, avec une forte baisse en 2021 pour atteindre environ 108,2 milliards, puis une réduction plus marquée en 2022 à environ 55 milliards. Cette fluctuation suggère une période de forte croissance suivie d'une redistribution ou de une correction importante de la valorisation globale de l'entreprise.
- Évolution du bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- L'EBITDA a augmenté régulièrement de 2018 à 2020, atteignant un maximum de 6,463 millions de dollars en 2020. Ensuite, il a connu une légère diminution en 2021 puis une baisse plus notable en 2022, se situant respectivement à 5,596 millions et 4,987 millions. La tendance indique une croissance initiale suivie d’un déclin sur la période récente, potentiellement liée à des défis opérationnels ou à une réorientation stratégique.
- Évolution du ratio EV/EBITDA
- Ce ratio, indicateur de la valorisation relative par rapport à la rentabilité opérationnelle, a fluctué de façon marquée. Il a augmenté de 24,59 en 2018 à un sommet de 43,02 en 2020, traduisant une survalorisation par rapport à l’EBITDA à cette période. Par la suite, le ratio a connu une baisse importante, passant à 19,34 en 2021, puis à 11,03 en 2022. La baisse du ratio, en dépit de la diminution de l’EBITDA, indique une réduction de la valorisation relative ou une meilleure valorisation basée sur la rentabilité lorsque la valeur d’entreprise a chuté davantage que l’EBITDA.