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PayPal Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL)

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Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations 

Microsoft Excel

Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.


Ratio des régularisations au bilan

PayPal Holdings Inc., calcul du bilan des charges à payer agrégées

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018
Actifs d’exploitation
Total de l’actif 78,717 75,803 70,379 51,333 43,332
Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie 7,776 5,197 4,794 7,349 7,575
Moins: Placements à court terme 3,092 4,303 8,289 3,412 1,534
Moins: Fonds à recevoir et comptes clients 36,357 36,141 33,418 22,527 20,062
Actifs d’exploitation 31,492 30,162 23,878 18,045 14,161
Passifs d’exploitation
Total du passif 58,443 54,076 50,316 34,404 27,946
Moins: Dette à court terme 1,998
Moins: Portion à court terme de la dette à long terme 418 999
Moins: Dette à long terme, excluant la partie courante 10,417 8,049 8,939 4,965
Passifs d’exploitation 47,608 45,028 41,377 29,439 25,948
 
Actif net d’exploitation1 (16,116) (14,866) (17,499) (11,394) (11,787)
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 (1,250) 2,633 (6,105) 393
Ratio financier
Ratio des régularisations au bilan3
Repères
Ratio des régularisations au bilanConcurrents4
Accenture PLC 21.70% 27.93% 3.73% 42.14%
Adobe Inc. -8.24% 14.14% 8.20% 2.25%
International Business Machines Corp. 1.55% -7.39% -9.64%
Intuit Inc. 85.68% 139.73% -1.39% 29.27%
Microsoft Corp. 42.27% 40.52% 14.41% 46.31%
Oracle Corp. 9.90% 5.62% 1.35% 2.79%
Palo Alto Networks Inc. -124.73% 85.21% 69.06%
Salesforce Inc. 57.74% 10.87% 65.87%
ServiceNow Inc. 12.89% 34.89% 19.95%
Synopsys Inc. 5.01% 0.36% 8.40% 7.93%
Ratio des régularisations au bilansecteur
Logiciels & services 29.21% 17.08% 8.21% 200.00%
Ratio des régularisations au bilanindustrie
Technologie de l’information 21.79% 21.33% 2.87% 200.00%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).

1 2022 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= 31,49247,608 = -16,116

2 2022 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2022 – Actif net d’exploitation2021
= -16,116-14,866 = -1,250

3 2022 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × -1,250 ÷ [(-16,116 + -14,866) ÷ 2] =

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.


Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie

PayPal Holdings Inc., le calcul du tableau des flux de trésorerie des charges à payer agrégées

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018
Revenu net 2,419 4,169 4,202 2,459 2,057
Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation 5,813 6,340 5,854 4,561 5,483
Moins: Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement (3,421) (5,485) (16,218) (5,733) 840
Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales 27 3,314 14,566 3,631 (4,266)
Ratio financier
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1
Repères
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2
Accenture PLC 11.87% 11.80% -13.65% -1.28%
Adobe Inc. -19.93% 9.21% -0.48% -9.78%
International Business Machines Corp. -7.22% -1.64% -13.41%
Intuit Inc. 25.60% 58.72% -34.22% -15.95%
Microsoft Corp. 13.42% 17.68% -8.19% 7.37%
Oracle Corp. -30.58% 25.81% -31.35% -74.80%
Palo Alto Networks Inc. -196.64% -68.30% -488.47%
Salesforce Inc. 21.96% 10.57% -5.62%
ServiceNow Inc. 8.80% -21.14% -12.82%
Synopsys Inc. -4.64% -4.88% 0.92% -0.96%
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur
Logiciels & services 2.20% 12.17% -14.79% -3.07%
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie
Technologie de l’information 3.82% 10.69% -8.36% -22.15%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).

1 2022 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 27 ÷ [(-16,116 + -14,866) ÷ 2] =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.