Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

PayPal Holdings Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019	31 déc. 2018
Comptes créditeurs	126)	197)	252)	232)	281)
Dette à court terme	—)	—)	—)	—)	1,998)
Fonds à payer et montants dus aux clients	40,107)	38,841)	35,418)	24,527)	21,562)
Portion à court terme de la dette à long terme	418)	999)	—)	—)	—)
Charges à payer et autres passifs à court terme	3,637)	2,756)	2,648)	2,087)	2,002)
Impôts sur les bénéfices à payer	813)	236)	129)	73)	61)
Passif à court terme	45,101)	43,029)	38,447)	26,919)	25,904)
Passif d’impôt différé et autres passifs à long terme	2,925)	2,998)	2,930)	2,520)	2,042)
Dette à long terme, excluant la partie courante	10,417)	8,049)	8,939)	4,965)	—)
Passifs non courants	13,342)	11,047)	11,869)	7,485)	2,042)
Total du passif	58,443)	54,076)	50,316)	34,404)	27,946)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,0001 $	—)	—)	—)	—)	—)
Actions privilégiées, valeur nominale de 0,0001 $ ; non publié	—)	—)	—)	—)	—)
Stock de trésorerie au prix coûtant	(16,079)	(11,880)	(8,507)	(6,872)	(5,511)
Capital versé supplémentaire	18,327)	17,208)	16,644)	15,588)	14,939)
Bénéfices non répartis	18,954)	16,535)	12,366)	8,342)	5,880)
Cumul des autres éléments du résultat étendu	(928)	(136)	(484)	(173)	78)
Total des capitaux propres de PayPal	20,274)	21,727)	20,019)	16,885)	15,386)
Participation ne donnant pas le contrôle	—)	—)	44)	44)	—)
Total des capitaux propres	20,274)	21,727)	20,063)	16,929)	15,386)
Total du passif et des capitaux propres	78,717)	75,803)	70,379)	51,333)	43,332)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).

Évolution des comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont diminué de manière significative entre 2018 et 2022, passant de 281 millions de dollars à 126 millions de dollars. Cette baisse indique une réduction progressive des obligations envers les fournisseurs ou partenaires à court terme, pouvant refléter une amélioration de la gestion des paiements ou une diminution des enjeux liés aux fournisseurs.
Fonds à payer et montants dus aux clients: Ce poste a connu une augmentation constante, passant de 21 562 millions de dollars en 2018 à 40 107 millions de dollars en 2022. La croissance soutenue traduit probablement une expansion des transactions et des fonds gérés pour le compte des clients, témoignant d’un volume accru d’opérations en cours ou d’une augmentation de la clientèle.
Portion à court terme de la dette à long terme: Les valeurs concernant cette portion étaient absentes jusqu’en 2021, où elles apparaissent à 999 millions de dollars, puis atteignent 418 millions en 2022. La presence de cette ligne indique une réévaluation ou une consolidation partielle de la dette à long terme en obligations à court terme, suggérant une gestion différenciée de la dette à court et long terme.
Charges à payer et autres passifs à court terme: Ce passif a augmenté de manière régulière, passant de 2 002 millions de dollars en 2018 à 3 637 millions en 2022. La croissance indique une augmentation des obligations courantes de l’entreprise, possiblement en lien avec une hausse des dépenses ou des charges à payer liées à l’activité.
Impôts sur les bénéfices à payer: Ce poste a connu une croissance exponentielle passant de 61 millions de dollars en 2018 à 813 millions en 2022. La progression rapide pourrait résulter d’un accroissement des bénéfices imposables ou d'une modification des obligations fiscales, impactant la liquidité à court terme.
Passif à court terme: Ce montant global a augmenté de façon significative, de 25 904 millions en 2018 à 45 101 millions en 2022, marquant une hausse de la dette et autres obligations courantes. Cette tendance reflète une augmentation générale des engagements à court terme, en lien avec la croissance des opérations ou des financements à court terme.
Passifs non courants et passifs d’impôt différé: Les passifs non courants ont augmenté de 2 042 millions en 2018 à 13 342 millions en 2022, suivant une tendance à la hausse, ce qui indique une hausse des dettes ou obligations à long terme et des passifs fiscaux différés. La croissance du passif d’impôt différé témoigne aussi d'une variation fiscale potentielle liée à la reconnaissance d'actifs ou passifs fiscaux différés.
Dette à long terme: Cette ligne apparaît à partir de 2019, avec une valeur de 4 965 millions, pour atteindre 10 417 millions en 2022. La hausse indique de nouvelles émissions ou refinancements de dettes à long terme, accompagnant la croissance des activités ou la stratégie de financement à long terme.
Total du passif: Le total des passifs a augmenté de 27 948 millions en 2018 à 58 443 millions en 2022. La croissance constante reflète une augmentation généralisée des obligations financières et des passifs divers, en ligne avec l’expansion de l’entreprise.
Stock de trésorerie au prix coûtant: Ce montant est négatif, avec une dévaluation importante de -5 511 millions en 2018 à -16 079 millions en 2022. La tendance indique une utilisation élevée de la trésorerie ou des équivalents de trésorerie pour financer la croissance ou d’autres opérations financières, conduisant à une réduction de la trésorerie disponible.
Capitaux propres: Les capitaux propres totaux ont connu une croissance notable, passant de 15 386 millions en 2018 à un pic de 21 727 millions en 2021, puis une légère baisse à 20 274 millions en 2022. La croissance reflète la génération de bénéfices non répartis et l’émission potentielle d’actions supplémentaires, bien que la baisse en 2022 souligne une possible distribution de dividendes ou autre utilisation des capitaux.
Total des capitaux propres et passif: Ce total a considérablement augmenté, passant de 43 332 millions en 2018 à 78 717 millions en 2022, illustrant la croissance globale du bilan et l’augmentation de l’ensemble des ressources et obligations associées à l’entreprise.

PayPal Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL)

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