Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
PayPal Holdings Inc., ajustement du bénéfice net
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le revenu net et le bénéfice net ajusté.
- Revenu net
- Le revenu net a connu une croissance soutenue entre 2018 et 2020, passant de 2057 millions de dollars américains à 4202 millions de dollars américains. Cependant, en 2021, une légère diminution a été observée, avec un revenu net de 4169 millions de dollars américains. En 2022, une baisse plus prononcée est constatée, le revenu net s'établissant à 2419 millions de dollars américains. Cette dernière année marque un retour à un niveau inférieur à celui de 2018.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il a augmenté de 2057 millions de dollars américains en 2018 à 4209 millions de dollars américains en 2020. Une légère diminution est également visible en 2021, avec un bénéfice net ajusté de 4093 millions de dollars américains. En 2022, le bénéfice net ajusté a connu une baisse significative, atteignant 2035 millions de dollars américains, un niveau également inférieur à celui de 2018.
- Relation entre revenu net et bénéfice net ajusté
- Il est à noter que le revenu net et le bénéfice net ajusté présentent des valeurs très proches sur toutes les périodes considérées. Cette convergence suggère que les ajustements apportés pour calculer le bénéfice net ajusté ont un impact relativement limité sur le résultat final. Les tendances observées pour les deux indicateurs sont donc cohérentes et reflètent une période de croissance suivie d'un ralentissement et d'une diminution notable en 2022.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
PayPal Holdings Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de rentabilité et d’efficacité de l’utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression significative entre 2018 et 2020, passant de 13,31% à 19,59%, avant de diminuer en 2021 (16,43%) et de connaître une baisse plus marquée en 2022 (8,79%). Une tendance similaire est observée pour le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée, qui suit la même trajectoire, bien que les valeurs soient légèrement différentes.
Le rendement des capitaux propres a également affiché une croissance entre 2018 et 2020, augmentant de 13,37% à 20,99%. Comme pour la marge bénéficiaire nette, une diminution est constatée en 2021 (19,19%) et en 2022 (11,93%). Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution parallèle.
Le ratio de rendement de l’actif a progressé de manière plus modérée entre 2018 et 2020, passant de 4,75% à 5,97%. Une légère baisse est observée en 2021 (5,5%), suivie d’une diminution plus importante en 2022 (3,07%). Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement inférieures.
- Tendances générales
- Une amélioration de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des capitaux est observable entre 2018 et 2020, suivie d’une détérioration progressive en 2021 et 2022.
- Marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a atteint un pic en 2020 avant de diminuer significativement en 2022.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a également connu une baisse notable en 2022 après une période de croissance.
- Rendement de l’actif
- Le rendement de l’actif a montré une tendance à la baisse en 2021 et 2022, indiquant une efficacité réduite dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
- Ratios ajustés
- Les ratios ajustés présentent des tendances similaires aux ratios non ajustés, suggérant que les ajustements n’ont pas d’impact majeur sur l’interprétation globale des performances.
PayPal Holdings Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2018 et 2020, passant de 2057 millions de dollars américains à 4202 millions de dollars américains. Cependant, cette croissance s’est stabilisée en 2021 à 4169 millions de dollars américains, avant de diminuer significativement en 2022 à 2419 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il a augmenté de 2057 millions de dollars américains en 2018 à 4209 millions de dollars américains en 2020, puis a légèrement diminué en 2021 à 4093 millions de dollars américains, et a connu une baisse plus prononcée en 2022, atteignant 2035 millions de dollars américains.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a affiché une progression constante entre 2018 et 2020, passant de 13,31% à 19,59%. Une légère diminution a été observée en 2021 (16,43%), suivie d’une baisse substantielle en 2022, atteignant 8,79%. Cette dernière évolution indique une réduction de la rentabilité par rapport au chiffre d’affaires.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Il a augmenté de 13,31% en 2018 à 19,62% en 2020, puis a diminué à 16,13% en 2021 et a chuté de manière significative en 2022, atteignant 7,4%. Cette baisse suggère une détérioration de la rentabilité ajustée, potentiellement due à des éléments exceptionnels ou à des ajustements comptables.
En résumé, la période 2018-2020 a été caractérisée par une croissance du revenu net et du bénéfice net ajusté, accompagnée d’une amélioration des marges bénéficiaires. Toutefois, les années 2021 et 2022 ont marqué un tournant, avec une stagnation puis une diminution du revenu net et du bénéfice net ajusté, ainsi qu’une baisse significative des marges bénéficiaires, tant non ajustées qu’ajustées. Ces tendances méritent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer leur impact sur la performance future.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Total des capitaux propres de PayPal
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total des capitaux propres de PayPal
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2018 et 2020, passant de 2057 millions de dollars américains à 4202 millions de dollars américains. Cependant, cette croissance s'est stabilisée en 2021 à 4169 millions de dollars américains, suivie d'une diminution en 2022 à 2419 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Une augmentation constante est observée de 2018 à 2020, atteignant 4209 millions de dollars américains. Une légère baisse est ensuite constatée en 2021 (4093 millions de dollars américains), et une diminution plus prononcée en 2022 (2035 millions de dollars américains).
Le rendement des capitaux propres a augmenté de 2018 à 2020, passant de 13,37% à 20,99%. En 2021, il a légèrement diminué à 19,19%, et a connu une baisse plus importante en 2022, atteignant 11,93%. Cette diminution suggère une efficacité réduite dans l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution parallèle au rendement des capitaux propres non ajusté. Il a progressé de 13,37% en 2018 à 21,03% en 2020, puis a diminué à 18,84% en 2021 et à 10,04% en 2022. La convergence entre le rendement des capitaux propres et son ratio ajusté indique que les ajustements apportés n'ont pas significativement modifié l'évaluation de la performance des capitaux propres.
- Tendances générales
- Une croissance initiale suivie d'une stabilisation puis d'une diminution du revenu net et du bénéfice net ajusté.
- Rendement des capitaux propres
- Une augmentation significative jusqu'en 2020, suivie d'une baisse progressive en 2021 et 2022.
- Impact des ajustements
- Les ajustements apportés au rendement des capitaux propres n'ont pas eu d'impact majeur sur l'évaluation globale de la performance.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2018 et 2020, passant de 2057 millions de dollars américains à 4202 millions de dollars américains. Cependant, cette croissance s’est stabilisée en 2021 à 4169 millions de dollars américains, suivie d’une diminution en 2022 à 2419 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Une augmentation constante est observée de 2018 à 2020, atteignant 4209 millions de dollars américains. Une légère diminution est ensuite constatée en 2021 (4093 millions de dollars américains), suivie d’une baisse plus prononcée en 2022 (2035 millions de dollars américains).
Le ratio de rendement de l’actif a affiché une progression de 4,75% en 2018 à 5,97% en 2020. En 2021, ce ratio a légèrement diminué à 5,5%, et a connu une baisse plus importante en 2022, atteignant 3,07%. Cette diminution suggère une efficacité réduite dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution parallèle au ratio non ajusté. Il est passé de 4,75% en 2018 à 5,98% en 2020, puis a diminué à 5,4% en 2021 et à 2,59% en 2022. La convergence entre les deux ratios indique que les ajustements apportés n’ont pas significativement modifié l’évaluation de la rentabilité des actifs.
- Tendances générales
- Une croissance initiale suivie d’une stabilisation puis d’une diminution du revenu net et du bénéfice net ajusté.
- Rentabilité des actifs
- Une amélioration de la rentabilité des actifs jusqu’en 2020, suivie d’une baisse significative en 2021 et 2022.
- Impact des ajustements
- Les ajustements apportés au ratio de rendement de l’actif n’ont pas eu d’impact majeur sur l’évaluation de la rentabilité.