Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Twenty-First Century Fox Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017	31 déc. 2016	30 sept. 2016	30 juin 2016	31 mars 2016	31 déc. 2015	30 sept. 2015	30 juin 2015	31 mars 2015	31 déc. 2014	30 sept. 2014	30 juin 2014	31 mars 2014	31 déc. 2013	30 sept. 2013	30 juin 2013	31 mars 2013	31 déc. 2012	30 sept. 2012
Revenu net	10,907)	1,351)	983)	943)	1,916)	920)	532)	870)	936)	888)	606)	925)	748)	737)	118)	1,042)	6,284)	1,093)	1,087)	1,073)	1,223)	1,263)	(308)	2,898)	2,446)	2,287)
Perte (de résultat) liée aux activités abandonnées, nette d’impôt	17)	7)	5)	18)	5)	(16)	25)	12)	1)	6)	—)	3)	2)	3)	29)	15)	16)	7)	(33)	16)	(225)	(487)	1,348)	(321)	(1,324)	20)
Bénéfice des activités poursuivies	10,924)	1,358)	988)	961)	1,921)	904)	557)	882)	937)	894)	606)	928)	750)	740)	147)	1,057)	6,300)	1,100)	1,054)	1,089)	998)	776)	1,040)	2,577)	1,122)	2,307)
Dotations aux amortissements	159)	158)	155)	145)	142)	142)	143)	140)	135)	135)	139)	133)	130)	128)	135)	124)	201)	276)	302)	267)	260)	313)	228)	214)	181)	174)
Amortissement des investissements dans la câblodistribution	10)	10)	12)	14)	25)	18)	19)	15)	16)	15)	22)	18)	15)	20)	19)	17)	21)	23)	24)	21)	18)	22)	22)	23)	23)	21)
Charges de dépréciation et de restructuration	—)	16)	14)	34)	3)	21)	102)	37)	39)	137)	277)	46)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	35)
Rémunération à base d’actions	51)	19)	38)	100)	39)	27)	29)	35)	20)	42)	44)	33)	33)	86)	3)	(11)	38)	53)	44)	32)	16)	37)	—)	—)	—)	—)
Pertes sur capitaux propres (bénéfices) des sociétés affiliées	109)	(35)	79)	86)	33)	(60)	(16)	51)	41)	(35)	72)	9)	(12)	(35)	55)	(330)	(250)	(379)	(192)	(170)	(168)	(92)	(223)	(132)	(171)	(129)
Distributions en espèces reçues des sociétés affiliées	7)	3)	125)	99)	6)	5)	4)	(2)	182)	2)	126)	6)	213)	6)	129)	2)	218)	3)	135)	2)	208)	13)	132)	4)	186)	2)
Autres, montant net	(10,475)	(52)	266)	(17)	229)	72)	86)	142)	88)	11)	109)	1)	142)	83)	812)	67)	(5,040)	(35)	(51)	33)	(191)	35)	(88)	(2,109)	(194)	(1,369)
Frais de résiliation du contrat CLT20	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(420)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impôts différés	(165)	10)	373)	24)	(1,289)	(11)	159)	1)	(59)	(12)	93)	194)	4)	175)	(33)	450)	(337)	91)	104)	71)	(131)	(83)	—)	—)	—)	—)
Créances	(730)	37)	(202)	668)	(980)	(287)	745)	(272)	(960)	86)	547)	53)	(779)	(144)	289)	259)	(835)	26)	(79)	139)	(756)	(150)	106)	565)	(659)	(139)
Stocks nets des droits de programme à payer	(575)	(725)	581)	(586)	(234)	(183)	(59)	(129)	(460)	(343)	93)	(22)	(276)	(516)	(168)	283)	(350)	(590)	178)	(121)	(244)	(718)	(71)	(33)	(487)	(444)
Créditeurs et charges à payer	151)	(296)	41)	(28)	488)	(100)	(105)	166)	142)	(51)	(181)	106)	362)	(332)	(394)	(147)	429)	(111)	(136)	(330)	193)	192)	(529)	284)	188)	345)
Autres changements, montant net	511)	77)	(445)	198)	(627)	200)	(297)	129)	122)	99)	(911)	275)	(45)	(96)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Variation de l’actif et du passif d’exploitation, déduction faite des acquisitions et des cessions	(643)	(907)	(25)	252)	(1,353)	(370)	284)	(106)	(1,156)	(209)	(452)	412)	(738)	(1,088)	(273)	395)	(756)	(675)	(37)	(312)	(807)	(676)	(494)	816)	(958)	(238)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice des activités poursuivies avec les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	(10,947)	(778)	1,037)	737)	(2,165)	(156)	810)	313)	(694)	86)	430)	852)	(213)	(1,045)	847)	714)	(5,905)	(643)	329)	(56)	(795)	(431)	(423)	(1,184)	(933)	(1,504)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	(23)	580)	2,025)	1,698)	(244)	748)	1,367)	1,195)	243)	980)	1,036)	1,780)	537)	(305)	994)	1,771)	395)	457)	1,383)	1,033)	203)	345)	617)	1,393)	189)	803)
Immobilisations corporelles	(119)	(100)	(208)	(105)	(157)	(81)	(175)	(85)	(64)	(53)	(107)	(64)	(58)	(34)	(104)	(59)	(134)	(127)	(208)	(141)	(158)	(171)	(222)	(171)	(117)	(112)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	(7)	—)	—)	—)	(75)	—)	—)	—)	(8)	—)	(908)	—)	—)	(142)	—)	—)	—)	(680)	(5)	(7)	(17)	87)	(676)	—)
Investissements dans des sociétés affiliées	(125)	(141)	(119)	(116)	(108)	(101)	(110)	(11)	(1)	(6)	(95)	(1)	—)	(86)	(141)	(32)	(126)	(950)	53)	29)	36)	(137)	113)	(7)	(678)	70)
Produit des cessions, montant net	14,991)	29)	—)	3)	—)	362)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	17)	(3)	8,544)	69)	259)	36)	220)	3)	—)	135)	8)	1,825)
Autres activités d’investissement, montant net	47)	(253)	(423)	(33)	(55)	(29)	(24)	(22)	(63)	(63)	(48)	(15)	(51)	(163)	(23)	(14)	(26)	(13)	(31)	(7)	(12)	(14)	(95)	(11)	(16)	(30)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	14,794)	(465)	(757)	(251)	(320)	151)	(384)	(118)	(128)	(122)	(258)	(80)	(1,017)	(283)	(251)	(250)	8,258)	(1,021)	73)	(763)	81)	(326)	(221)	33)	(1,479)	1,753)
Emprunts	15)	75)	(81)	268)	1,282)	—)	39)	—)	842)	37)	165)	71)	1,033)	91)	627)	87)	1,158)	1,289)	168)	—)	—)	987)	—)	290)	—)	987)
Remboursement d’emprunts	(69)	(343)	(393)	(68)	(1,344)	(67)	(27)	—)	(441)	(105)	(185)	(63)	(320)	(119)	(671)	(115)	(1,945)	(114)	(154)	(142)	—)	—)	—)	(754)	—)	—)
Rachat d’actions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(152)	(467)	(946)	(756)	(1,313)	(1,889)	(1,155)	(2,054)	(1,457)	(1,273)	(1,020)	(1,017)	(822)	(913)	(192)	(400)	(557)	(877)
Dividendes versés et distributions	(423)	(94)	(414)	(67)	(445)	(67)	(421)	(41)	(427)	(54)	(356)	(46)	(363)	(56)	(384)	(58)	(354)	(82)	(348)	(47)	(339)	(58)	(249)	(78)	(245)	(41)
Impôts payés par les employés pour les ententes de paiement fondées sur des actions	(162)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achat d’actions de filiales de participations ne donnant pas le contrôle	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	—)	—)	—)	(3)	(225)	(59)	(3)	(2)	—)	(650)	—)	(51)	(1)	—)	(75)	(163)	—)	—)	—)
Cession d’actions de filiales à des participations ne donnant pas le contrôle	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	23)	62)	(1)	9)
Distribution à News Corporation	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(10)	(2,588)	—)	—)	—)
Autres activités de financement, montant net	95)	(184)	1)	(19)	(18)	(32)	—)	(19)	(25)	(19)	1)	—)	—)	11)	2)	1)	—)	48)	—)	—)	—)	66)	33)	31)	28)	111)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(544)	(546)	(887)	114)	(525)	(166)	(410)	(60)	(203)	(608)	(1,324)	(1,019)	(1,022)	(1,965)	(1,583)	(2,139)	(3,248)	(132)	(1,405)	(1,207)	(1,161)	(3)	(3,136)	(849)	(775)	189)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie liés aux activités abandonnées	(21)	(11)	(19)	(16)	(17)	(9)	(7)	(6)	(9)	(6)	(5)	(5)	(3)	(7)	(11)	(10)	(11)	(17)	(37)	113)	524)	(29)	146)	968)	(2,150)	(395)
Mouvements de change sur les soldes de trésorerie	(8)	(97)	(112)	18)	14)	14)	25)	31)	(54)	13)	(18)	24)	(32)	(38)	3)	(147)	1)	(46)	(116)	(4)	17)	35)	(71)	(27)	14)	31)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	14,198)	(539)	250)	1,563)	(1,092)	738)	591)	1,042)	(151)	257)	(569)	700)	(1,537)	(2,598)	(848)	(775)	5,395)	(759)	(102)	(828)	(336)	22)	(2,665)	1,518)	(4,201)	2,381)

Revenu net: Une tendance à la hausse a été observée sur la période, avec une croissance significative à partir de la dernière année rapportée, culminant à 10 907 millions de dollars au trimestre de fin décembre 2018. Avant cette période, on note des fluctuations, notamment une baisse en juin 2013 et une baisse temporaire en mars 2015, mais avec une tendance générale d'augmentation à long terme.
Bénéfice des activités poursuivies: Globalement, ce bénéfice a montré un profil dynamique avec des variations importantes d’un trimestre à l’autre. Après plusieurs fluctuations, on constate une forte progression en décembre 2017 et décembre 2018, atteignant respectivement 1 921 et 13 924 millions de dollars, indiquant une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle à la fin de la période analysée.
Dotations aux amortissements: Ce poste est resté relativement stable avec une progression modérée, passant de 174 millions en septembre 2012 à 159 millions de dollars en décembre 2018, ce qui reflète une dépense amortissement constante dans le temps, en ligne avec une gestion prudente de l'usure des immobilisations.
Charges de dépréciation et de restructuration: Une augmentation notable a été observée à partir de 2014, culminant à 277 millions en décembre 2014, puis une augmentation marquée en 2017 et 2018 avec respectivement 137 millions et 102 millions. Cette tendance peut indiquer des efforts de restructuration ou de dépréciation d’actifs dans cette période.
Rémunération à base d’actions: Ce poste a connu une période d’irrégularité, avec des valeurs négatives ponctuelles, notamment en mars 2015, mais une augmentation significative en décembre 2017 (100 millions), suggérant une utilisation accrue de la rémunération en actions pour attirer ou fidéliser le personnel ou pour des motivations comptables.
Pertes sur capitaux propres des sociétés affiliées: Les pertes sur investissements dans les sociétés affiliées ont été constantes, avec des fluctuations. On observe une forte perte en décembre 2014 (-379 millions), puis une reprise en 2017 avec un gain de 51 millions en septembre et un gain substantiel en décembre 2017 (+86 millions). Ces variations indiquent une instabilité ou un changement dans la performance des sociétés associées.
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation: Ce flux a globalement augmenté au fil du temps, culminant à 2 025 millions de dollars au trimestre de fin juin 2018, après une période initiale volatile. Cela indique une amélioration progressive dans la génération de trésorerie à partir des opérations principales, malgré quelques fluctuations trimestrielles.
Investissements dans des sociétés affiliées: Une forte variabilité a été constatée, avec des investissements négatifs en 2012, 2014 et 2015, correspondant probablement à des désinvestissements ou des cessions. Certaines acquisitions sporadiques ont été réalisées, notamment en juin 2013 et décembre 2016, avec des montants variables. En décembre 2018, les investissements ont été significatifs mais négatifs et tendent à se stabiliser.
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’investissement: Exhibant une grande volatilité, ces flux ont connu des pics importants à plusieurs reprises, notamment en décembre 2014 (+8 258 millions) et juin 2018 (-757 millions). Ces variations indiquent des opérations exceptionnelles de cessions ou d’investissements importants qui impactent considérablement la liquidité à court terme.
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement: Ce poste montre un profil généralement déficitaire, avec des sorties de trésorerie significatives, notamment en décembre 2012, juin 2013, et décembre 2017, traduisant une politique de rachat d’actions, de remboursement d’emprunts ou de distribution de dividendes. La présence de remboursements d’emprunts et de rachats d’actions accentue ce profil de sortie de liquidités.
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie: Une forte variabilité a été notée, avec une augmentation drastique à la fin 2012 (+2 381 millions) puis une diminution en 2013. Cependant, vers la fin de la période analysée, on remarque une tendance à l’accroissement de la trésorerie, notamment en décembre 2018, où l’augmentation nette s’est élevée à 14 198 millions de dollars, indiquant une gestion favorable de la liquidité à cette étape.

Twenty-First Century Fox Inc. (NASDAQ:FOX)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles