Twenty-First Century Fox Inc. (NASDAQ:FOX)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour les ratios financiers considérés sur la période observée.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA présente une volatilité significative. Après un pic notable à 17.66% et 17.9% à la fin de 2014 et au début de 2015, il diminue considérablement pour atteindre 5.01% et 4.62% à la fin de 2015 et au début de 2016. Une légère reprise est ensuite observée, avec des valeurs fluctuant entre 5.7% et 6.27% jusqu’à la fin de 2016. Une nouvelle augmentation est constatée en 2017 et 2018, culminant à 21.06% à la fin de 2018, après une progression constante.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier montre une tendance générale à la hausse de 2013 à mi-2016, passant de 3.08 à 3.54. Il stabilise ensuite autour de 3.3 à 3.5 jusqu’à la fin de 2016, puis amorce une baisse progressive, atteignant 2.06 à la fin de 2018. Cette diminution suggère une réduction de l’endettement relatif de l’entreprise.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE affiche également une forte volatilité. Il connaît un pic important à 46.92% et 51.24% à la fin de 2014 et au début de 2015, avant de chuter à 16.61% et 15.72% à la fin de 2015 et au début de 2016. Une reprise progressive est ensuite observée, avec des valeurs fluctuant entre 20% et 23.64% jusqu’à la fin de 2018, culminant à 43.36%.

Il est à noter que les trois ratios présentent des fluctuations importantes, ce qui pourrait indiquer une sensibilité aux conditions économiques ou des changements stratégiques au sein de l’entreprise. La corrélation entre les variations du ROA et du ROE suggère une influence significative de la rentabilité des actifs sur le rendement des capitaux propres.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les ratios financiers considérés sur la période étudiée.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio présente une volatilité importante. Après une baisse progressive de 21.3% à 10.26% entre septembre 2013 et mars 2014, on observe une remontée notable, culminant à 28.53% en décembre 2014 et 29.54% en mars 2015. Une nouvelle diminution s’ensuit, atteignant un point bas de 9.09% en décembre 2015. Le ratio se stabilise ensuite autour de 10% à 11% jusqu’en juin 2018, avant de connaître une augmentation spectaculaire à 44.71% en décembre 2018.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio affiche une relative stabilité. Il oscille principalement entre 0.54 et 0.62 sur l’ensemble de la période. Une légère tendance à la baisse est perceptible à partir de 2016, avec une valeur de 0.47 en décembre 2018, suggérant une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier montre une tendance générale à l’augmentation entre septembre 2013 (3.08) et septembre 2016 (3.54). Il connaît ensuite une diminution progressive jusqu’à atteindre 2.06 en décembre 2018, indiquant une réduction du niveau d’endettement.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE suit une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, avec une forte volatilité. Après une baisse de 35.53% à 18% entre septembre 2013 et mars 2014, il remonte fortement pour atteindre des pics de 46.92% et 51.24% en décembre 2014 et mars 2015 respectivement. Une nouvelle baisse est observée en 2015 et 2016, suivie d’une stabilisation relative autour de 20% à 23% jusqu’en juin 2018. Enfin, le ROE connaît une augmentation significative à 43.36% en décembre 2018.

En résumé, la période étudiée est marquée par des fluctuations importantes de la rentabilité, tandis que le niveau d’endettement tend à diminuer vers la fin de la période. Le ratio de rotation des actifs reste relativement stable, mais montre une légère tendance à la baisse.

Ratio de la charge fiscale

Le ratio de la charge fiscale présente une fluctuation significative sur la période analysée. Initialement autour de 0.78, il diminue progressivement pour atteindre un minimum de 0.64 avant de remonter de manière notable à 1.15, puis de se stabiliser autour de 0.92 à la fin de la période. Cette volatilité suggère des changements dans la structure fiscale ou dans les bénéfices imposables.

Ratio de charge d’intérêt

Le ratio de charge d’intérêt se maintient relativement stable, oscillant principalement entre 0.75 et 0.9. Une légère tendance à la baisse est observable au milieu de la période, suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation vers la fin, atteignant 0.93. Cette stabilité indique une gestion constante de la dette et des charges financières.

Ratio de marge EBIT

Le ratio de marge EBIT démontre une forte variabilité. Après une baisse initiale de 30.9% à 17.67%, il connaît une remontée significative, culminant à 52.56%. Avant cette forte augmentation, le ratio oscille entre 17% et 38%. Cette évolution suggère des améliorations significatives de la rentabilité opérationnelle, potentiellement dues à des réductions de coûts ou à une augmentation des prix.

Ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs reste relativement stable, se situant généralement entre 0.54 et 0.62. Une légère tendance à la baisse est perceptible vers la fin de la période, avec une valeur finale de 0.47. Cette diminution pourrait indiquer une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier présente une tendance générale à la baisse sur la période. Il débute à 3.08 et diminue progressivement pour atteindre 2.06. Bien qu’il y ait des fluctuations intermédiaires, la tendance globale indique une réduction du niveau d’endettement financier. Cette diminution peut être le résultat d’une politique de désendettement ou d’une augmentation des capitaux propres.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE affiche une volatilité importante. Il diminue initialement de 35.53% à 16.61%, puis remonte de manière significative pour atteindre 43.36%. Avant cette forte augmentation, le ROE oscille entre 15% et 24%. Cette évolution est fortement corrélée à celle du ratio de marge EBIT, suggérant que les améliorations de la rentabilité opérationnelle ont un impact significatif sur le rendement des capitaux propres.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les ratios financiers considérés sur la période étudiée.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio présente une volatilité importante. Une diminution notable est observée entre le troisième trimestre 2013 et le premier trimestre 2014, suivie d’une remontée marquée au quatrième trimestre 2014, atteignant un pic. Une nouvelle baisse est ensuite constatée au premier trimestre 2016, avant une stabilisation relative autour de 10% durant plusieurs trimestres. Le quatrième trimestre 2018 affiche une augmentation spectaculaire, atteignant un niveau exceptionnellement élevé.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio se maintient globalement stable, oscillant autour de 0.55 à 0.62 sur la majeure partie de la période. Une légère tendance à la baisse est perceptible vers la fin de la période, avec une valeur de 0.47 au premier trimestre 2018, bien qu'elle remonte légèrement par la suite.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA suit une tendance similaire à celle de la marge bénéficiaire nette, avec une diminution initiale suivie d’une forte augmentation au quatrième trimestre 2014. Il connaît ensuite une nouvelle baisse significative au premier trimestre 2016. Une reprise progressive est ensuite observée jusqu’au quatrième trimestre 2018, où le ROA atteint un niveau particulièrement élevé, en corrélation avec l’augmentation de la marge bénéficiaire nette.

Il est à noter que les variations du ratio de marge bénéficiaire nette et du ROA semblent corrélées, suggérant que les changements de rentabilité ont un impact direct sur le rendement des actifs. La stabilité relative du ratio de rotation des actifs indique que l’efficacité de l’utilisation des actifs reste globalement constante, malgré les fluctuations de la rentabilité.

L’augmentation significative des deux ratios au quatrième trimestre 2018 mérite une investigation plus approfondie afin d’identifier les facteurs spécifiques qui ont contribué à cette performance exceptionnelle.

L’analyse des données révèle des fluctuations notables dans plusieurs ratios financiers sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Ce ratio présente une variabilité significative. Après une diminution progressive de 0.78 à 0.73, il connaît une remontée à 0.88 avant de redescendre à 0.65. Une augmentation marquée est ensuite observée, atteignant 1.15, suivie d’un retour à 0.92. Cette évolution suggère des changements dans la gestion fiscale ou dans la structure des bénéfices imposables.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio se maintient relativement stable autour de 0.8, avec des fluctuations mineures. Une légère diminution est perceptible vers 0.75, suivie d’une remontée à 0.78 puis à 0.93. Cette stabilité indique une gestion prudente de la dette et des charges financières.

Ratio de marge EBIT

Ce ratio affiche une forte volatilité. Il diminue significativement de 30.9 à 17.67, puis connaît une augmentation substantielle à 36.18 et 38.16. Une baisse est ensuite observée à 18.35, suivie d’une remontée progressive jusqu’à atteindre un pic de 52.56. Cette évolution suggère des variations importantes dans la rentabilité opérationnelle, potentiellement liées à des changements dans les coûts de production, les prix de vente ou la composition des activités.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio se situe globalement entre 0.54 et 0.62, avec une légère tendance à la baisse sur la période. Une diminution notable est observée en fin de période, atteignant 0.47. Cette évolution pourrait indiquer une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Ce ratio suit une tendance similaire à celle du ratio de marge EBIT, avec une forte volatilité. Il diminue initialement de 11.54 à 5.69, puis augmente considérablement à 17.66 et 17.9. Une nouvelle baisse est observée à 5.01, suivie d’une remontée progressive jusqu’à atteindre un pic de 21.06. Cette évolution reflète l’impact combiné des variations de la marge EBIT et du ratio de rotation des actifs sur la rentabilité des actifs.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les ratios financiers considérés sur la période observée.

Ratio de la charge fiscale

Ce ratio présente une variabilité notable. Il diminue progressivement de 0.78 à 0.73, puis connaît une remontée jusqu’à 0.88 avant de redescendre à 0.64. Une augmentation marquée est ensuite observée, atteignant 1.15, suivie d’une stabilisation autour de 0.92. Cette évolution suggère des changements dans la gestion fiscale ou dans la structure des bénéfices imposables.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio affiche une relative stabilité, oscillant principalement entre 0.75 et 0.9. Une légère tendance à la baisse est perceptible au cours de la période, suivie d’une remontée finale à 0.93. Cette constance indique une gestion stable de la dette et des obligations financières.

Ratio de marge EBIT

Ce ratio connaît des variations importantes. Il diminue de manière significative de 30.9 à 17.67, puis remonte fortement pour atteindre un pic à 38.16. Par la suite, il oscille entre 17 et 20, avant de connaître une augmentation spectaculaire à 52.56. Cette évolution suggère des changements majeurs dans la rentabilité opérationnelle, potentiellement liés à des restructurations, des acquisitions ou des variations dans les coûts de production.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio suit une tendance similaire à celle du ratio de marge EBIT, avec une diminution initiale suivie d’une forte remontée. Il passe de 21.3 à 10.26, puis atteint 29.54 avant de redescendre vers 9.09. Une nouvelle augmentation est ensuite observée, culminant à 44.71. Cette évolution reflète l’impact combiné des variations de la marge EBIT et des autres éléments affectant le bénéfice net, tels que les impôts et les charges financières.

En conclusion, les données indiquent une période de volatilité suivie d’une amélioration significative de la rentabilité, particulièrement au cours des derniers trimestres analysés. Les fluctuations observées dans le ratio de la charge fiscale méritent une attention particulière, tout comme l’évolution spectaculaire des ratios de marge EBIT et bénéficiaire nette.