Structure du bilan : actif
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- État du résultat global
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2008
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2008
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2008
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2008
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Ulta Beauty Inc., structure du bilan consolidé : actifs
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
- La proportion de la trésorerie et équivalents de trésorerie par rapport à l’actif total a connu une fluctuation notable. Elle a augmenté de 9,54 % en 2018 à 12,82 % en 2019, puis a diminué à 8,07 % en 2020. Une forte hausse est observée en 2021, atteignant 20,55 %, avant de revenir vers une valeur plus modérée de 9,06 % en 2022. En 2023, cette proportion remonte à 13,74 %, ce qui indique une gestion prudente de la liquidité, avec une tendance de fluctuation significative sur la période.
- Placements à court terme
- Les placements à court terme représentaient une part de l’actif total de 4,13 % en 2018, mais n’ont pas été renseignés par la suite, indiquant possiblement une réduction ou une absence significative de ces actifs dans la période suivante.
- Créances, montant net
- La part des créances dans l’actif total a connu une croissance régulière, passant de 3,43 % en 2018 à un sommet de 4,9 % en 2022, avant de diminuer légèrement à 3,71 % en 2023. Cela suggère une gestion stable ou une augmentation des crédits clients, reflétant potentiellement une croissance des ventes à crédit.
- Stocks de marchandises, nets
- Les stocks ont représenté une part importante de l’actif, atteignant 37,69 % en 2018, mais ont diminué de manière significative en 2020, à 26,6 %, avant de remonter en 2021 à 22,95 % et culminer à 31,47 % en 2022. La tendance montre une gestion active des stocks, avec une réduction lors de la période de 2020, puis une stabilisation partielle par la suite.
- Charges payées d’avance et autres actifs circulants
- Les charges payées d’avance ont été relativement stables, augmentant légèrement en 2022 et 2023, ce qui indique une gestion de ces coûts à l’avance. Les autres actifs circulants ont également suivi une tendance stable après une période de fluctuation, représentant une part minoritaire mais stable dans l’actif total.
- Actif circulant
- Globalement, la part de l’actif circulant a fluctué, passant de 58,23 % en 2018 à un pic de 60 % en 2019, puis diminuant à 42,26 % en 2020, avant de reprendre une position proche de 50 % dans les années suivantes. En 2023, la proportion s’établit à 50,45 %, indiquant une gestion équilibrée de l’actif à court terme.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Les immobilisations corporelles ont diminué en importance relative, passant de 40,89 % en 2018 à 18,79 % en 2023, reflétant une dépréciation ou une vente partielle d’actifs physiques, ou une tendance à privilégier d’autres formes d’actifs.
- Actifs liés au droit d’utilisation des contrats de location-exploitation
- Ce poste représente une part stable de l’actif total à environ 29-31 %, témoignant d’une adoption continue de la comptabilisation des contrats de location selon la norme IFRS 16. La proportion reste relativement constante entre 2019 et 2023.
- Survaleur et autres immobilisations incorporelles
- La survaleur est restée marginale toute la période, autour de 0,2 %, tandis que les autres immobilisations incorporelles ont connu une faible décroissance, passant de 0,14 % en 2019 à 0,02 % en 2023, suggérant une quasi-disparition de ces actifs incorporels dans la structure de l’actif à long terme.
- Actifs du régime de rémunération différée
- Ce poste a vu sa part augmenter de 0,58 % en 2018 à un pic de 0,81 % en 2022, avant de redescendre à 0,66 % en 2023, signalant une gestion ou une provision croissante pour les coûts différés liés à la rémunération.
- Actifs à long terme
- La proportion d’actifs à long terme a évolué, passant de 41,77 % en 2018 à 49,55 % en 2023. La tendance générale indique une croissance de ces actifs, notamment en 2020, ce qui pourrait refléter une stratégie d’investissement à long terme ou un report d’actifs immobilisés.
- Overall
- Il en ressort que la structure d’actifs de l’entreprise montre une diversification avec une gestion dynamique des liquidités, une réduction significative des immobilisations corporelles, et une augmentation relative des actifs à long terme. La stabilité relative de certains postes, comme la location et les actifs du régime de rémunération, indique une gestion cohérente dans ces domaines, tandis que la variabilité de la trésorerie et des stocks peut signaler une adaptation aux cycles opérationnels ou aux conditions de marché.