Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Ulta Beauty Inc., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une tendance globale à la baisse sur la période analysée. Il est passé de 2,64 en février 2018 à 1,61 en janvier 2023, marquant une diminution de près de 40 %. Toutefois, cette baisse n'a pas été linéaire, puisqu'une légère remontée est observée entre 2021 et 2023, passant de 1,87 à 1,61.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a fluctué au cours de la période, avec une tendance à la baisse initiale jusqu'en 2020 (de 0,77 à 0,56), avant de connaître une reprise partielle en 2021 et 2023, où il s'établit respectivement à 0,92 et 0,56. La tendance générale suggère une diminution de la liquidité immédiate, mais avec des épisodes de récupération ponctuels, notamment en 2021.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a systématiquement diminué de 0,62 en 2018 à 0,44 en 2023, avec une baisse significative durant la même période. La chute la plus notable intervient entre 2019 et 2020, passant de 0,50 à 0,44. La reprise observée en 2021 (0,78) semble être une anomalie ou une correction temporaire, car la valeur revient à son niveau antérieur en 2023. La tendance globale indique une réduction de la part de liquidités disponibles rapidement pour couvrir les obligations immédiates.
Ratio de liquidité actuel
Ulta Beauty Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | 3 févr. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Actif circulant | 2,709,304) | 2,281,183) | 2,514,777) | 2,055,317) | 1,914,861) | 1,693,743) | |
| Passif à court terme | 1,681,775) | 1,558,010) | 1,343,713) | 1,137,261) | 823,736) | 642,166) | |
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 1.61 | 1.46 | 1.87 | 1.81 | 2.32 | 2.64 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 1.05 | 0.94 | 1.14 | 1.05 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 1.41 | 1.01 | 1.23 | 1.08 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 1.10 | 1.02 | 1.19 | 1.01 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.21 | 1.27 | 1.46 | 1.24 | — | — | |
| Ratio de liquidité actuelsecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 1.10 | 0.98 | 1.17 | 1.06 | — | — | |
| Ratio de liquidité actuelindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 1.20 | 1.15 | 1.25 | 1.19 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).
1 2023 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 2,709,304 ÷ 1,681,775 = 1.61
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- Actif circulant
- Une tendance à la hausse est observable dans l'actif circulant de l'entreprise sur la période analysée. Après une augmentation modérée entre 2018 et 2019, la croissance s'accélère en 2020, atteignant un sommet en janvier 2023. Cette évolution indique une augmentation notable des ressources à court terme de l'entreprise, ce qui pourrait résulter d'une croissance du portefeuille d'actifs ou de liquidités disponibles.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a également connu une progression continue au cours de la période considérée. La hausse est régulière, avec une augmentation significative entre 2018 et 2023. La croissance du passif à court terme suggère une augmentation des obligations financières à court terme, pouvant refléter une expansion des activités ou une gestion accrue des dettes à court terme.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une tendance à la baisse entre 2018 et 2022, passant de 2,64 à 1,46, avant de remonter légèrement en 2023 à 1,61. La baisse du ratio indique une réduction de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec ses actifs circulants, ce qui peut signaler une détérioration de la liquidité à court terme. La légère remontée en 2023 pourrait indiquer une amélioration récente de cette capacité, mais le ratio reste inférieur à ses niveaux initiaux.
Ratio de liquidité rapide
Ulta Beauty Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | 3 févr. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 737,877) | 431,560) | 1,046,051) | 392,325) | 409,251) | 277,445) | |
| Placements à court terme | —) | —) | —) | 110,000) | —) | 120,000) | |
| Créances, montant net | 199,422) | 233,682) | 193,109) | 139,337) | 136,168) | 99,719) | |
| Total des actifs rapides | 937,299) | 665,242) | 1,239,160) | 641,662) | 545,419) | 497,164) | |
| Passif à court terme | 1,681,775) | 1,558,010) | 1,343,713) | 1,137,261) | 823,736) | 642,166) | |
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.56 | 0.43 | 0.92 | 0.56 | 0.66 | 0.77 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 0.81 | 0.69 | 0.86 | 0.83 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.26 | 0.20 | 0.47 | 0.23 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.09 | 0.07 | 0.28 | 0.06 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.59 | 0.64 | 1.01 | 0.50 | — | — | |
| Ratio de liquidité rapidesecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 0.68 | 0.57 | 0.77 | 0.68 | — | — | |
| Ratio de liquidité rapideindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 0.86 | 0.81 | 0.93 | 0.89 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).
1 2023 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 937,299 ÷ 1,681,775 = 0.56
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- Total des actifs rapides
- La valeur des actifs rapides a connu une croissance significative sur la période analysée. Elle est passée de 497 164 milliers de dollars en février 2018 à 937 299 milliers de dollars en janvier 2023. Cette progression indique une augmentation de la liquidité immédiate de l'entreprise, bien que la croissance ait été relativement lente entre 2018 et 2020, puis accélérée entre 2020 et 2021, avant de se stabiliser en 2022 et 2023.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a également augmenté de manière constante, passant de 642 166 milliers de dollars en février 2018 à 1 681 775 milliers de dollars en janvier 2023. La croissance régulière de cette composante indique une augmentation des obligations financières à court terme de l'entreprise. La tendance reflète peut-être une stratégie d'expansion ou une augmentation des activités nécessitant un financement immédiat accru.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a connu des fluctuations, passant de 0,77 en février 2018 à un minimum de 0,43 en janvier 2022, avant de remonter à 0,56 en janvier 2023. La baisse notable en 2022 indique une diminution de la capacité immédiate de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec ses actifs liquides rapides. La remontée en 2023 suggère une amélioration partielle de cette capacité, mais le ratio reste inférieur à 1, ce qui pourrait signaler une liquidité relativement serrée ou un déséquilibre entre actifs rapides et passifs à court terme.
Ratio de liquidité de trésorerie
Ulta Beauty Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | 3 févr. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 737,877) | 431,560) | 1,046,051) | 392,325) | 409,251) | 277,445) | |
| Placements à court terme | —) | —) | —) | 110,000) | —) | 120,000) | |
| Total de la trésorerie | 737,877) | 431,560) | 1,046,051) | 502,325) | 409,251) | 397,445) | |
| Passif à court terme | 1,681,775) | 1,558,010) | 1,343,713) | 1,137,261) | 823,736) | 642,166) | |
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.44 | 0.28 | 0.78 | 0.44 | 0.50 | 0.62 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 0.53 | 0.45 | 0.68 | 0.67 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.12 | 0.08 | 0.34 | 0.12 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.09 | 0.07 | 0.28 | 0.06 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.53 | 0.59 | 0.97 | 0.45 | — | — | |
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 0.44 | 0.37 | 0.61 | 0.54 | — | — | |
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 0.48 | 0.47 | 0.64 | 0.59 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).
1 2023 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 737,877 ÷ 1,681,775 = 0.44
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- Total de la trésorerie
- La trésorerie totale a connu une évolution significative au cours de la période analysée. En février 2018, elle s’élevait à environ 397,45 millions de dollars, puis a légèrement augmenté en 2019 pour atteindre environ 409,25 millions. Une croissance notable intervient entre 2019 et 2020, avec une augmentation importante à 502,33 millions de dollars. La période 2021 marque un bond exceptionnel, la trésorerie atteignant environ 1,046 milliards de dollars, soit plus du double de l’année précédente, probablement en lien avec des opérations exceptionnelles ou une gestion de liquidités stratégique. Après cette hausse, la trésorerie diminue en 2022 pour s'établir à près de 431,56 millions, puis retrouve une forte progression en 2023 pour atteindre environ 737,88 millions de dollars. Dans l’ensemble, la société a réussi à maintenir une tendance générale à l’augmentation de ses liquidités, malgré une fluctuation en 2022, ce qui pourrait indiquer une gestion dynamique de la trésorerie notamment en période post-pandémique ou lors d’opérations de financement ou d’investissement.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme affiche une croissance constante sur l’ensemble de la période. Il est passé d’environ 642,17 millions de dollars en 2018 à plus de 1,68 milliard en 2023. Ce progrès reflète une augmentation continue des obligations financières à court terme, ce qui pourrait résulter d’un accroissement des dettes commerciales, des emprunts ou des autres engagements financiers de l’entreprise. La progression régulière indique une expansion ou une augmentation de la nécessité de financement à court terme, nécessitant une gestion attentive pour assurer la stabilité financière et la liquidité de la société.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie présente une évolution fluctuante. En 2018, il s’établissait à 0,62, puis a diminué à 0,50 en 2019, et encore à 0,44 en 2020, indiquant une baisse progressive de la capacité immédiate à couvrir le passif courant par la trésorerie disponible. En revanche, en 2021, ce ratio a connu une forte amélioration pour atteindre 0,78, suggérant une meilleure position de liquidité ou une augmentation de la trésorerie par rapport aux obligations à court terme. Cependant, en 2022, le ratio chute à 0,28, ce qui indique une baisse notable de la liquidité immédiate, malgré la hausse de la trésorerie, probablement en raison de l’augmentation plus rapide du passif à court terme ou d’une gestion plus prudente. En 2023, le ratio revient à 0,44, ce qui montre une stabilité relative, mais toujours en dessous du niveau observé en 2021. Ces fluctuations traduisent une gestion du fonds de roulement contrastée, avec des périodes de tension et d’amélioration de la liquidité.