Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Ulta Beauty Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | 3 févr. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2023 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- La tendance du NOPAT montre une croissance significative sur la période analysée. Après une augmentation régulière entre 2018 et 2020, le bénéfice a chuté en 2021, passant de 813 424 US$ en 2020 à 242 025 US$ en 2021. Cependant, il a rapidement rebondi en 2022, atteignant plus de 1,08 million US$, puis a poursuivi sa progression en 2023 pour atteindre environ 1,35 million US$. Cette évolution indique une forte dynamique de rentabilité sur l’ensemble de la période, malgré une baisse en 2021.
- Capital investi
- Le capital investi présente une tendance généralement stable, avec une légère hausse en 2019, passant de 3 940 229 US$ en 2018 à 4 338 625 US$, avant de diminuer en 2020 à 3 966 351 US$. La valeur remonte ensuite en 2021 à 4 184 136 US$, puis retrouve une stabilité en 2022 et 2023, avec des valeurs proches de 4,1 millions US$, soit une légère augmentation par rapport à 2020. La stabilité relative du capital investi suggère une gestion prudente et une adaptation des ressources en investissement tout au long de la période.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC montre une nette amélioration au fil du temps. Après une remontée de 13,39% en 2018 à 20,51% en 2020, il subit une baisse significative en 2021, tombant à 5,78%. Toutefois, cette baisse semble exceptionnelle et temporaire, car le ratio fait rapidement un rebond en 2022 à 29,52% puis continue sur une forte croissance en 2023, atteignant 32,72%. Cette progression du ROIC indique une amélioration notable de l'efficacité de l'entreprise à générer des profits à partir de ses investissements, notamment après la rebound de 2022.
Décomposition du ROIC
Ulta Beauty Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 28 janv. 2023 | = | × | × | ||||
| 29 janv. 2022 | = | × | × | ||||
| 30 janv. 2021 | = | × | × | ||||
| 1 févr. 2020 | = | × | × | ||||
| 2 févr. 2019 | = | × | × | ||||
| 3 févr. 2018 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu des fluctuations au cours de la période analysée. Après une légère augmentation de 13,36 % à 13,88 % entre 2018 et 2019, puis une stabilité relative en 2020 avec 13,78 %, une chute significative à 5,42 % est observée en 2021. Par la suite, la marge rebondit et s'améliore, atteignant 16,49 % en 2022, puis 17,03 % en 2023, indiquant une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une tendance à la hausse constante après une période de stabilité relative. Il est passé de 1,49 en 2018 à 1,57 en 2019, puis a augmenté de manière significative à 1,87 en 2020. La progression se poursuit en 2022 avec 2,36, et atteint 2,49 en 2023, reflétant une utilisation plus efficace du capital investi dans l'entreprise, ou une augmentation de l'activité ou du volume d'opérations.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt a montré une tendance à l’augmentation tout au long de la période, passant de 67,09 % en 2018 à 77,18 % en 2023. Cette hausse indique une augmentation relative de la charge fiscale effective sur l'entreprise, ce qui pourrait impacter la rentabilité nette après impôt.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une croissance remarquable en dehors de 2021. Après une hausse progressive de 13,39 % en 2018 jusqu'à 20,51 % en 2020, une forte baisse à 5,78 % est observée en 2021, indiquant une baisse temporaire de l'efficacité de l’utilisation du capital. Cependant, la performance s'améliore rapidement par la suite, atteignant 29,52 % en 2022, puis 32,72 % en 2023, témoignant d’un regain significatif de la rentabilité sur le capital investi.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Ulta Beauty Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | 3 févr. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2023 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une tendance générale à la hausse est observable dans le bénéfice net d’exploitation avant impôts, passant de 786,151 milliers de dollars en 2018 à 1,745,615 milliers de dollars en 2023. Après une augmentation significative entre 2018 et 2020, avec un pic à 1,024,815 milliers de dollars en 2020, une baisse notable intervient en 2021, avec une chute à 335,623 milliers de dollars. Cependant, cette baisse est rapidement compensée par une forte reprise en 2022 et 2023, avec des bénéfices respectifs de 1,436,205 et 1,745,615 milliers de dollars. La progression constante après 2021 indique une récupération robuste et une croissance soutenue dans la profitabilité opérationnelle.
- Chiffre d’affaires net ajusté
- Le chiffre d'affaires net ajusté montre une tendance à la croissance sur la période, augmentant de 5,88 millions de dollars en 2018 à plus de 10,25 milliards de dollars en 2023. La croissance est régulière entre 2018 et 2020, atteignant un sommet à 7,44 milliards de dollars, suivi d’une baisse en 2021 à environ 6,19 milliards, probablement en lien avec des facteurs externes spécifiques cette année-là. La reprise est observée à partir de 2022, avec une hausse significative pour atteindre de nouveaux sommets en 2023. Cette évolution reflète une croissance soutenue du volume d’affaires, malgré une interruption temporaire de la croissance en 2021.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu des fluctuations importantes au cours de la période. Il s’établissait autour de 13,36 % en 2018, avec une légère hausse en 2019 (13,88 %) et 2020 (13,78 %). Une forte baisse à 5,42 % est observée en 2021, correspondant à la chute significative du bénéfice d’exploitation durant cette année. Toutefois, la marge rebondit rapidement en 2022 à 16,49 % et continue d’augmenter légèrement en 2023, atteignant 17,03 %. Ces variations indiquent une diminution temporaire de la rentabilité opérationnelle en 2021, suivie d’une amélioration notable, atteignant et dépassant les niveaux d’avant la baisse, témoignant d’une gestion efficace et d'une amélioration de la profitabilité relative.
Taux de rotation du capital (TO)
Ulta Beauty Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | 3 févr. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2023 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires net ajusté
- Entre 2018 et 2023, le chiffre d’affaires net ajusté a connu une croissance globale significative, passant de 5 884 506 milliers de dollars à 10 249 678 milliers de dollars. La progression s’est accentuée après une légère fluctuation en 2021, avec une baisse par rapport à 2020, puis une forte hausse en 2022 et 2023. En 2019, la croissance est modérée, passant de 2018 à 2019. En 2020, une augmentation notable de la valeur est observée par rapport à 2019, suivi d’une baisse en 2021, avant une reprise robuste en 2022 et 2023.
- Capital investi
- Le capital investi a fluctué au cours des années, avec une valeur maximale en 2019 à 4 338 625 milliers de dollars, suivi d’une baisse en 2020, puis d’une nouvelle baisse en 2021, avant une légère augmentation en 2022 et 2023. La tendance générale indique une réduction du capital investi entre 2019 et 2021, ce qui peut refléter une optimisation ou une réduction des ressources investies, avec une stabilisation partielle en 2022 et 2023.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une tendance à l’augmentation lors de la période, passant de 1,49 en 2018 à 2,49 en 2023. Après une légère fluctuation en 2019 et 2020, le ratio a connu une hausse continue, notamment en 2022 et 2023, atteignant ses valeurs maximales. Cette progression indique une efficacité accrue dans l’utilisation du capital investi pour générer le chiffre d’affaires, reflétant peut-être une amélioration de la gestion opérationnelle ou une meilleure allocation des ressources.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Ulta Beauty Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | 3 févr. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2023 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu des fluctuations significatives au cours de la période analysée. Après une baisse importante en 2019 par rapport à 2018, ils ont augmenté en 2020, puis ont fortement augmenté en 2022 et en 2023. Cette tendance indique une variabilité notable dans la charge fiscale décaissée, avec une augmentation marquée à partir de 2021.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a connu une croissance régulière et significative sur la période, passant d'environ 786 millions de dollars en 2018 à plus de 1,7 milliard de dollars en 2023. Cette progression suggère une amélioration constante de la performance opérationnelle de l’entreprise sur la période, avec notamment une forte expansion en 2019 et un accroissement soutenu jusqu’en 2023.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a connu une baisse notable de 2018 à 2019, passant de 32,91 % à 17,63 %. Ensuite, il a augmenté en 2020, atteignant 20,63 %, puis a généralement diminué pour s’établir à 22,82 % en 2023. La tendance globale montre une réduction progressive du taux effectif d’impôt en espèces, ce qui pourrait refléter une optimisation fiscale ou des changements dans la structure fiscale de l’entreprise, malgré une hausse ponctuelle en 2020.