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Ulta Beauty Inc. (NASDAQ:ULTA)

Cette entreprise a été déplacée dans les archives! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 24 août 2023.

Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM) 

Microsoft Excel

Le modèle d’évaluation des immobilisations (MEDAF) indique quel devrait être le taux de rendement attendu ou requis sur les actifs risqués comme les actions ordinaires de Ulta Beauty.


Taux de rendement

Ulta Beauty Inc., taux de rendement mensuels

Microsoft Excel
Ulta Beauty Inc. (ULTA) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Date PrixULTA,t1 DividendeULTA,t1 RULTA,t2 PrixS&P 500,t RS&P 500,t3
28 févr. 2017 $273.43 2,363.64
1. 31 mars 2017 $285.23 4.32% 2,362.72 -0.04%
2. 30 avr. 2017 $281.44 -1.33% 2,384.20 0.91%
3. 31 mai 2017 $304.84 8.31% 2,411.80 1.16%
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70. 31 déc. 2022 $469.07 0.91% 3,839.50 -5.90%
71. 31 janv. 2023 $513.96 9.57% 4,076.60 6.18%
Moyenne (R): 1.50% 0.90%
Écart type: 10.95% 5.01%
Ulta Beauty Inc. (ULTA) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Date PrixULTA,t1 DividendeULTA,t1 RULTA,t2 PrixS&P 500,t RS&P 500,t3
28 févr. 2017 $273.43 2,363.64
1. 31 mars 2017 $285.23 4.32% 2,362.72 -0.04%
2. 30 avr. 2017 $281.44 -1.33% 2,384.20 0.91%
3. 31 mai 2017 $304.84 8.31% 2,411.80 1.16%
4. 30 juin 2017 $287.34 -5.74% 2,423.41 0.48%
5. 31 juil. 2017 $251.21 -12.57% 2,470.30 1.93%
6. 31 août 2017 $221.01 -12.02% 2,471.65 0.05%
7. 30 sept. 2017 $226.06 2.28% 2,519.36 1.93%
8. 31 oct. 2017 $201.79 -10.74% 2,575.26 2.22%
9. 30 nov. 2017 $221.71 9.87% 2,647.58 2.81%
10. 31 déc. 2017 $223.66 0.88% 2,673.61 0.98%
11. 31 janv. 2018 $222.10 -0.70% 2,823.81 5.62%
12. 28 févr. 2018 $203.35 -8.44% 2,713.83 -3.89%
13. 31 mars 2018 $204.27 0.45% 2,640.87 -2.69%
14. 30 avr. 2018 $250.91 22.83% 2,648.05 0.27%
15. 31 mai 2018 $246.91 -1.59% 2,705.27 2.16%
16. 30 juin 2018 $233.46 -5.45% 2,718.37 0.48%
17. 31 juil. 2018 $244.39 4.68% 2,816.29 3.60%
18. 31 août 2018 $260.00 6.39% 2,901.52 3.03%
19. 30 sept. 2018 $282.12 8.51% 2,913.98 0.43%
20. 31 oct. 2018 $274.52 -2.69% 2,711.74 -6.94%
21. 30 nov. 2018 $297.79 8.48% 2,760.17 1.79%
22. 31 déc. 2018 $244.84 -17.78% 2,506.85 -9.18%
23. 31 janv. 2019 $291.92 19.23% 2,704.10 7.87%
24. 28 févr. 2019 $312.49 7.05% 2,784.49 2.97%
25. 31 mars 2019 $348.73 11.60% 2,834.40 1.79%
26. 30 avr. 2019 $348.98 0.07% 2,945.83 3.93%
27. 31 mai 2019 $333.38 -4.47% 2,752.06 -6.58%
28. 30 juin 2019 $346.89 4.05% 2,941.76 6.89%
29. 31 juil. 2019 $349.25 0.68% 2,980.38 1.31%
30. 31 août 2019 $237.73 -31.93% 2,926.46 -1.81%
31. 30 sept. 2019 $250.65 5.43% 2,976.74 1.72%
32. 31 oct. 2019 $233.15 -6.98% 3,037.56 2.04%
33. 30 nov. 2019 $233.86 0.30% 3,140.98 3.40%
34. 31 déc. 2019 $253.14 8.24% 3,230.78 2.86%
35. 31 janv. 2020 $267.91 5.83% 3,225.52 -0.16%
36. 29 févr. 2020 $257.09 -4.04% 2,954.22 -8.41%
37. 31 mars 2020 $175.70 -31.66% 2,584.59 -12.51%
38. 30 avr. 2020 $217.92 24.03% 2,912.43 12.68%
39. 31 mai 2020 $244.01 11.97% 3,044.31 4.53%
40. 30 juin 2020 $203.42 -16.63% 3,100.29 1.84%
41. 31 juil. 2020 $192.99 -5.13% 3,271.12 5.51%
42. 31 août 2020 $232.18 20.31% 3,500.31 7.01%
43. 30 sept. 2020 $223.98 -3.53% 3,363.00 -3.92%
44. 31 oct. 2020 $206.77 -7.68% 3,269.96 -2.77%
45. 30 nov. 2020 $275.40 33.19% 3,621.63 10.75%
46. 31 déc. 2020 $287.16 4.27% 3,756.07 3.71%
47. 31 janv. 2021 $279.76 -2.58% 3,714.24 -1.11%
48. 28 févr. 2021 $322.33 15.22% 3,811.15 2.61%
49. 31 mars 2021 $309.17 -4.08% 3,972.89 4.24%
50. 30 avr. 2021 $329.35 6.53% 4,181.17 5.24%
51. 31 mai 2021 $345.36 4.86% 4,204.11 0.55%
52. 30 juin 2021 $345.77 0.12% 4,297.50 2.22%
53. 31 juil. 2021 $335.80 -2.88% 4,395.26 2.27%
54. 31 août 2021 $387.31 15.34% 4,522.68 2.90%
55. 30 sept. 2021 $360.92 -6.81% 4,307.54 -4.76%
56. 31 oct. 2021 $367.36 1.78% 4,605.38 6.91%
57. 30 nov. 2021 $383.95 4.52% 4,567.00 -0.83%
58. 31 déc. 2021 $412.34 7.39% 4,766.18 4.36%
59. 31 janv. 2022 $363.74 -11.79% 4,515.55 -5.26%
60. 28 févr. 2022 $374.50 2.96% 4,373.94 -3.14%
61. 31 mars 2022 $398.22 6.33% 4,530.41 3.58%
62. 30 avr. 2022 $396.80 -0.36% 4,131.93 -8.80%
63. 31 mai 2022 $423.10 6.63% 4,132.15 0.01%
64. 30 juin 2022 $385.48 -8.89% 3,785.38 -8.39%
65. 31 juil. 2022 $388.91 0.89% 4,130.29 9.11%
66. 31 août 2022 $419.87 7.96% 3,955.00 -4.24%
67. 30 sept. 2022 $401.19 -4.45% 3,585.62 -9.34%
68. 31 oct. 2022 $419.37 4.53% 3,871.98 7.99%
69. 30 nov. 2022 $464.84 10.84% 4,080.11 5.38%
70. 31 déc. 2022 $469.07 0.91% 3,839.50 -5.90%
71. 31 janv. 2023 $513.96 9.57% 4,076.60 6.18%
Moyenne (R): 1.50% 0.90%
Écart type: 10.95% 5.01%

Tout afficher

1 Données en dollars américains par action ordinaire, ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.

2 Taux de rendement des actions ordinaires d’ULTA au cours de la période t.

3 Taux de rendement de l’indice S&P 500 (l’indicateur du portefeuille de marché) au cours de la période t.


Variance et covariance

Ulta Beauty Inc., calcul de la variance et de la covariance des rendements

Microsoft Excel
t Date RULTA,t RS&P 500,t (RULTA,tRULTA)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RULTA,tRULTA)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 31 mars 2017 4.32% -0.04% 7.91 0.87 -2.63
2. 30 avr. 2017 -1.33% 0.91% 8.02 0.00 -0.04
3. 31 mai 2017 8.31% 1.16% 46.40 0.07 1.79
. . . . . . .
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70. 31 déc. 2022 0.91% -5.90% 0.35 46.14 4.03
71. 31 janv. 2023 9.57% 6.18% 65.08 27.88 42.60
Total (Σ): 8,390.96 1,754.14 2,258.16
t Date RULTA,t RS&P 500,t (RULTA,tRULTA)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RULTA,tRULTA)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 31 mars 2017 4.32% -0.04% 7.91 0.87 -2.63
2. 30 avr. 2017 -1.33% 0.91% 8.02 0.00 -0.04
3. 31 mai 2017 8.31% 1.16% 46.40 0.07 1.79
4. 30 juin 2017 -5.74% 0.48% 52.47 0.17 3.00
5. 31 juil. 2017 -12.57% 1.93% 198.15 1.08 -14.63
6. 31 août 2017 -12.02% 0.05% 182.91 0.71 11.37
7. 30 sept. 2017 2.28% 1.93% 0.61 1.07 0.81
8. 31 oct. 2017 -10.74% 2.22% 149.79 1.75 -16.20
9. 30 nov. 2017 9.87% 2.81% 70.04 3.66 16.01
10. 31 déc. 2017 0.88% 0.98% 0.39 0.01 -0.05
11. 31 janv. 2018 -0.70% 5.62% 4.84 22.30 -10.39
12. 28 févr. 2018 -8.44% -3.89% 98.90 22.94 47.64
13. 31 mars 2018 0.45% -2.69% 1.10 12.84 3.76
14. 30 avr. 2018 22.83% 0.27% 454.96 0.39 -13.30
15. 31 mai 2018 -1.59% 2.16% 9.59 1.60 -3.92
16. 30 juin 2018 -5.45% 0.48% 48.30 0.17 2.86
17. 31 juil. 2018 4.68% 3.60% 10.11 7.33 8.61
18. 31 août 2018 6.39% 3.03% 23.86 4.54 10.41
19. 30 sept. 2018 8.51% 0.43% 49.07 0.22 -3.26
20. 31 oct. 2018 -2.69% -6.94% 17.61 61.40 32.88
21. 30 nov. 2018 8.48% 1.79% 48.63 0.79 6.21
22. 31 déc. 2018 -17.78% -9.18% 371.86 101.46 194.24
23. 31 janv. 2019 19.23% 7.87% 314.22 48.63 123.61
24. 28 févr. 2019 7.05% 2.97% 30.73 4.32 11.52
25. 31 mars 2019 11.60% 1.79% 101.90 0.80 9.06
26. 30 avr. 2019 0.07% 3.93% 2.05 9.22 -4.34
27. 31 mai 2019 -4.47% -6.58% 35.68 55.85 44.64
28. 30 juin 2019 4.05% 6.89% 6.50 35.97 15.29
29. 31 juil. 2019 0.68% 1.31% 0.68 0.17 -0.34
30. 31 août 2019 -31.93% -1.81% 1,117.84 7.31 90.42
31. 30 sept. 2019 5.43% 1.72% 15.46 0.68 3.24
32. 31 oct. 2019 -6.98% 2.04% 71.99 1.32 -9.74
33. 30 nov. 2019 0.30% 3.40% 1.44 6.30 -3.01
34. 31 déc. 2019 8.24% 2.86% 45.45 3.86 13.24
35. 31 janv. 2020 5.83% -0.16% 18.77 1.12 -4.58
36. 29 févr. 2020 -4.04% -8.41% 30.71 86.61 51.57
37. 31 mars 2020 -31.66% -12.51% 1,099.65 179.75 444.60
38. 30 avr. 2020 24.03% 12.68% 507.46 138.98 265.57
39. 31 mai 2020 11.97% 4.53% 109.61 13.20 38.03
40. 30 juin 2020 -16.63% 1.84% 328.96 0.89 -17.11
41. 31 juil. 2020 -5.13% 5.51% 43.96 21.30 -30.60
42. 31 août 2020 20.31% 7.01% 353.59 37.35 114.91
43. 30 sept. 2020 -3.53% -3.92% 25.35 23.21 24.26
44. 31 oct. 2020 -7.68% -2.77% 84.39 13.41 33.64
45. 30 nov. 2020 33.19% 10.75% 1,004.17 97.21 312.43
46. 31 déc. 2020 4.27% 3.71% 7.66 7.93 7.80
47. 31 janv. 2021 -2.58% -1.11% 16.64 4.04 8.20
48. 28 févr. 2021 15.22% 2.61% 188.07 2.94 23.50
49. 31 mars 2021 -4.08% 4.24% 31.20 11.21 -18.70
50. 30 avr. 2021 6.53% 5.24% 25.24 18.90 21.84
51. 31 mai 2021 4.86% 0.55% 11.28 0.12 -1.16
52. 30 juin 2021 0.12% 2.22% 1.92 1.76 -1.84
53. 31 juil. 2021 -2.88% 2.27% 19.24 1.90 -6.05
54. 31 août 2021 15.34% 2.90% 191.45 4.02 27.73
55. 30 sept. 2021 -6.81% -4.76% 69.16 31.95 47.01
56. 31 oct. 2021 1.78% 6.91% 0.08 36.23 1.69
57. 30 nov. 2021 4.52% -0.83% 9.08 2.99 -5.21
58. 31 déc. 2021 7.39% 4.36% 34.71 12.01 20.42
59. 31 janv. 2022 -11.79% -5.26% 176.60 37.87 81.78
60. 28 févr. 2022 2.96% -3.14% 2.12 16.25 -5.87
61. 31 mars 2022 6.33% 3.58% 23.34 7.19 12.96
62. 30 avr. 2022 -0.36% -8.80% 3.46 93.91 18.02
63. 31 mai 2022 6.63% 0.01% 26.27 0.79 -4.56
64. 30 juin 2022 -8.89% -8.39% 108.04 86.25 96.53
65. 31 juil. 2022 0.89% 9.11% 0.38 67.51 -5.04
66. 31 août 2022 7.96% -4.24% 41.70 26.41 -33.19
67. 30 sept. 2022 -4.45% -9.34% 35.42 104.75 60.92
68. 31 oct. 2022 4.53% 7.99% 9.17 50.28 21.48
69. 30 nov. 2022 10.84% 5.38% 87.23 20.07 41.84
70. 31 déc. 2022 0.91% -5.90% 0.35 46.14 4.03
71. 31 janv. 2023 9.57% 6.18% 65.08 27.88 42.60
Total (Σ): 8,390.96 1,754.14 2,258.16

Tout afficher

VarianceULTA = Σ(RULTA,tRULTA)2 ÷ (71 – 1)
= 8,390.96 ÷ (71 – 1)
= 119.87

VarianceS&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= 1,754.14 ÷ (71 – 1)
= 25.06

CovarianceULTA, S&P 500 = Σ(RULTA,tRULTA)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (71 – 1)
= 2,258.16 ÷ (71 – 1)
= 32.26


Estimation systématique des risques (β)

Microsoft Excel
VarianceULTA 119.87
VarianceS&P 500 25.06
CovarianceULTA, S&P 500 32.26
Coefficient de corrélationULTA, S&P 5001 0.59
βULTA2 1.29
αULTA3 0.35%

Calculs

1 Coefficient de corrélationULTA, S&P 500
= CovarianceULTA, S&P 500 ÷ (Écart typeULTA × Écart typeS&P 500)
= 32.26 ÷ (10.95% × 5.01%)
= 0.59

2 βULTA
= CovarianceULTA, S&P 500 ÷ VarianceS&P 500
= 32.26 ÷ 25.06
= 1.29

3 αULTA
= MoyenneULTA – βULTA × MoyenneS&P 500
= 1.50%1.29 × 0.90%
= 0.35%


Taux de rendement attendu

Microsoft Excel
Hypothèses
Taux de rendement de LT Treasury Composite1 RF 4.43%
Taux de rendement attendu du portefeuille de marché2 E(RM) 13.60%
Risque systématique d’ Ulta Beauty actions ordinaires βULTA 1.29
 
Taux de rendement attendu des actions ordinaires d’Ulta Beauty3 E(RULTA) 16.24%

1 Moyenne non pondérée des rendements des offres sur tous les bons du Trésor américain à coupon fixe en circulation qui ne sont ni échus ni remboursables par anticipation dans moins de 10 ans (indicateur du taux de rendement sans risque).

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3 E(RULTA) = RF + βULTA [E(RM) – RF]
= 4.43% + 1.29 [13.60%4.43%]
= 16.24%