Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
Walgreens Boots Alliance Inc., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-31), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31).
L’analyse des données révèle une évolution significative des immobilisations corporelles sur la période considérée. Les terrains et améliorations foncières ont connu une augmentation initiale, atteignant un pic en 2015, avant de se stabiliser et de diminuer légèrement en 2019.
Les bâtiments et améliorations de bâtiments ont affiché une croissance notable entre 2014 et 2018, suivie d’une légère augmentation en 2019. Les installations et équipements ont également progressé de manière constante, avec une accélération de la croissance entre 2015 et 2018, puis une stabilisation.
Les coûts de développement du système et des logiciels capitalisés ont connu une augmentation soutenue tout au long de la période, indiquant un investissement continu dans les technologies de l’information. Les immeubles à bail capital ont montré une tendance à la baisse, bien que relativement modérée.
L’immobilisation corporelle, au prix coûtant, a globalement augmenté, reflétant l’expansion des actifs physiques. Cependant, la dépréciation et l’amortissement cumulés ont augmenté à un rythme plus rapide, ce qui a eu un impact sur le montant net des immobilisations corporelles.
Le montant net des immobilisations corporelles a augmenté jusqu’en 2015, puis a diminué en 2016 et 2017 avant de se stabiliser et de diminuer légèrement en 2019. Cette évolution suggère que l’augmentation du coût des actifs a été partiellement compensée par la dépréciation et l’amortissement, et que la croissance des actifs nets a ralenti vers la fin de la période.
- Tendances générales
- Une augmentation globale des immobilisations corporelles, mais une croissance plus lente du montant net en raison de la dépréciation et de l’amortissement.
- Investissements technologiques
- Un investissement continu et croissant dans les coûts de développement du système et des logiciels capitalisés.
- Évolution des actifs physiques
- Une croissance soutenue des bâtiments et des équipements, avec une stabilisation des terrains et une diminution des immeubles à bail capital.
- Impact de la dépréciation
- La dépréciation et l’amortissement cumulés ont un impact significatif sur le montant net des immobilisations corporelles, limitant la croissance des actifs nets.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Walgreens Boots Alliance Inc., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-31), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31).
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant l'âge moyen des actifs et leur durée de vie estimée. Le ratio moyen d’âge a connu une augmentation constante sur la période étudiée, passant de 43,62% en 2014 à 53,15% en 2019. Cette progression suggère un renouvellement plus lent des actifs ou un investissement moindre dans de nouveaux actifs au fil du temps.
La durée de vie utile totale estimée des actifs est restée relativement stable entre 2014 et 2018, à 15 ans. Cependant, une diminution à 14 ans est observée en 2019. Cette réduction pourrait indiquer une réévaluation des estimations de durée de vie, potentiellement due à des facteurs tels que l'obsolescence technologique ou une utilisation plus intensive des actifs.
L'estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat, a progressé de 7 ans en 2014 à 8 ans en 2018 et 2019. Cette augmentation, bien que modérée, corrobore l'observation d'un ratio moyen d’âge en hausse, indiquant que les actifs sont en moyenne plus anciens.
En conséquence, la durée de vie restante estimée a diminué de manière continue, passant de 10 ans en 2014 à 7 ans en 2019. Cette baisse est directement liée à l'augmentation du ratio moyen d’âge et à la potentielle réduction de la durée de vie utile totale estimée. Elle implique que les actifs actuels ont une capacité de service réduite dans le futur.
- Ratio moyen d’âge
- Indique la proportion de l'âge total des actifs par rapport à leur durée de vie utile totale. Une augmentation suggère un vieillissement du parc d'actifs.
- Durée de vie utile totale estimée
- Représente la période pendant laquelle un actif est censé être utilisé. Une diminution peut signaler une obsolescence ou une utilisation intensive.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- Mesure le temps écoulé depuis l'acquisition d'un actif. Une augmentation indique un vieillissement des actifs.
- Durée de vie restante estimée
- Indique la période pendant laquelle un actif est encore susceptible d'être utilisé. Une diminution suggère une nécessité accrue de remplacement des actifs.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-31), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31).
2019 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Dépréciation et amortissement cumulés ÷ (Immobilisations corporelles, au prix coûtant – Terrains et améliorations foncières)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données révèle une tendance à la hausse de la dépréciation et de l'amortissement cumulés sur la période considérée. Cette augmentation, passant de 6 839 millions de dollars américains en 2014 à 11 311 millions de dollars américains en 2019, suggère une utilisation accrue des actifs immobilisés et/ou des investissements continus dans de nouveaux actifs.
Les immobilisations corporelles, au prix coûtant, présentent également une augmentation globale, bien que plus modérée. Elles évoluent de 19 096 millions de dollars américains en 2014 à 24 789 millions de dollars américains en 2019. Cette progression indique une expansion des actifs physiques de l'entreprise, mais à un rythme inférieur à celui de la dépréciation cumulée.
Les terrains et améliorations foncières montrent une fluctuation moins marquée. Après une augmentation initiale de 3 418 millions de dollars américains en 2014 à 3 687 millions de dollars américains en 2015, on observe une diminution en 2017 (3 470 millions de dollars américains), suivie d'une légère reprise. La valeur finale en 2019 (3 507 millions de dollars américains) reste proche de celle de 2015.
Le ratio moyen d’âge des actifs immobilisés connaît une augmentation constante et significative. Il passe de 43,62 % en 2014 à 53,15 % en 2019. Cette évolution indique que l'entreprise utilise ses actifs plus anciens pendant une période plus longue, ce qui pourrait suggérer un ralentissement des investissements dans de nouveaux actifs ou une stratégie de maximisation de l'utilisation des actifs existants. Il est important de noter que l'augmentation du ratio d'âge, combinée à l'augmentation de la dépréciation cumulée, pourrait potentiellement indiquer une nécessité future d'investissements importants pour renouveler les actifs.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- Augmentation constante sur la période, indiquant une utilisation accrue des actifs ou des investissements continus.
- Immobilisations corporelles, au prix coûtant
- Augmentation globale, mais à un rythme inférieur à la dépréciation cumulée.
- Terrains et améliorations foncières
- Fluctuation modérée avec une valeur finale proche de celle de 2015.
- Ratio moyen d’âge
- Augmentation constante et significative, suggérant une utilisation prolongée des actifs existants et potentiellement un besoin futur de renouvellement.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-31), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31).
2019 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles, au prix coûtant – Terrains et améliorations foncières) ÷ Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles, y compris les coûts de développement des systèmes et des logiciels capitalisés
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données révèle une tendance générale à la hausse des immobilisations corporelles au prix coûtant sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2014 et 2015, suivie d'une croissance plus modérée les années suivantes. Les valeurs restent relativement stables entre 2016 et 2018, avant de reprendre une légère progression en 2019.
Les terrains et améliorations foncières présentent également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle des immobilisations corporelles. Une diminution est cependant constatée entre 2017 et 2019.
La dotation aux amortissements des immobilisations corporelles a connu une augmentation significative entre 2014 et 2015, puis est restée stable entre 2015 et 2017. Une augmentation progressive est ensuite observée en 2018 et 2019.
La durée de vie utile totale estimée des immobilisations a diminué de 17 ans en 2014 à 14 ans en 2019. Cette diminution suggère une réévaluation des estimations de la durée d'utilisation des actifs, potentiellement en raison de l'obsolescence technologique ou de changements dans les conditions d'exploitation.
- Immobilisations corporelles, au prix coûtant
- Augmentation globale sur la période, avec une accélération initiale suivie d'une croissance plus stable.
- Terrains et améliorations foncières
- Tendance à la hausse, mais moins marquée que pour les immobilisations corporelles, avec une légère baisse récente.
- Dotation aux amortissements
- Forte augmentation initiale, suivie d'une stabilisation puis d'une nouvelle augmentation progressive.
- Durée de vie utile totale estimée
- Diminution constante, indiquant une révision à la baisse des estimations de la durée d'utilisation des actifs.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-31), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31).
2019 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Dépréciation et amortissement cumulés ÷ Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles, y compris les coûts de développement des systèmes et des logiciels capitalisés
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la dépréciation et l'amortissement cumulés, ainsi que la dotation aux amortissements. L'estimation de l'âge des actifs fournit un contexte supplémentaire.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- La dépréciation et l'amortissement cumulés présentent une augmentation constante sur la période analysée, passant de 6 839 millions de dollars américains en 2014 à 11 311 millions de dollars américains en 2019. Cette progression indique une accumulation continue de la dépréciation des actifs immobilisés de l'entreprise. Le rythme d'augmentation semble s'accélérer légèrement à partir de 2016.
- Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles
- La dotation aux amortissements des immobilisations corporelles, y compris les coûts de développement des systèmes et des logiciels capitalisés, a connu une augmentation progressive, bien que plus modérée que la dépréciation cumulée. Elle est passée de 923 millions de dollars américains en 2014 à 1 500 millions de dollars américains en 2019. La dotation est restée stable à 1 300 millions de dollars américains entre 2015 et 2017 avant d'augmenter à 1 400 millions de dollars américains en 2018 et 1 500 millions de dollars américains en 2019. Cette augmentation suggère un investissement continu dans de nouveaux actifs ou une réévaluation de la durée de vie utile des actifs existants.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- L'estimation de l'âge des actifs, mesurée par le temps écoulé depuis l'achat, est restée relativement stable, passant de 7 ans en 2014 à 8 ans en 2018 et 2019. Cette stabilité suggère que l'entreprise n'a pas procédé à des renouvellements majeurs de ses actifs immobilisés pendant cette période, mais plutôt maintenu un parc d'actifs d'âge similaire. L'âge stable des actifs, combiné à l'augmentation de la dépréciation cumulée, pourrait indiquer une usure progressive des actifs existants.
En résumé, les données indiquent une accumulation constante de la dépréciation et de l'amortissement, une augmentation progressive de la dotation aux amortissements, et une stabilité de l'âge moyen des actifs. Ces tendances combinées suggèrent une gestion prudente des actifs et une reconnaissance progressive de leur usure.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-31), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31).
2019 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles, montant net – Terrains et améliorations foncières) ÷ Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles, y compris les coûts de développement des systèmes et des logiciels capitalisés
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données révèle une évolution notable des immobilisations corporelles nettes sur la période considérée. On observe une augmentation significative entre 2014 et 2015, suivie d'une stabilisation puis d'une légère diminution sur les années suivantes.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations corporelles a progressé de 22,9% entre 2014 et 2015, passant de 12 257 millions de dollars américains à 15 068 millions. Ensuite, une tendance à la baisse s'est manifestée, avec une diminution de 4,8% entre 2015 et 2016, puis de 4,4% entre 2016 et 2017. Les années 2017 à 2019 montrent une fluctuation modérée, avec une augmentation de 1,9% en 2018 et une nouvelle diminution de 2,8% en 2019.
Concernant les terrains et améliorations foncières, une augmentation constante est perceptible, bien que modérée. Cette progression suggère un investissement continu dans ce type d'actifs.
- Terrains et améliorations foncières
- Les terrains et améliorations foncières ont augmenté de 8,1% entre 2014 et 2015, de 1,5% entre 2015 et 2016, et de 4,1% entre 2016 et 2018. La croissance s'est ralentie en 2019 avec une diminution de 2,5%.
La dotation aux amortissements des immobilisations corporelles a connu une augmentation régulière sur la période, ce qui est cohérent avec l'existence d'un parc d'immobilisations important.
- Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles
- La dotation aux amortissements a augmenté de 40,9% entre 2014 et 2015, puis est restée stable entre 2015 et 2017. Une augmentation de 7,7% est observée entre 2017 et 2018, et de 15% entre 2018 et 2019, ce qui pourrait indiquer une accélération de l'amortissement des actifs.
La durée de vie restante estimée des immobilisations a diminué progressivement, ce qui est logique compte tenu de l'amortissement continu des actifs.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée a diminué d'un an entre 2014 et 2016, puis est restée stable à 7 ans entre 2016 et 2019. Cette diminution reflète l'usure et l'obsolescence des actifs au fil du temps.