Walgreens Boots Alliance Inc. (NASDAQ:WBA)

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant les immobilisations incorporelles. La ligne "Immobilisations incorporelles amortissables brutes" présente une augmentation notable entre 2014 et 2018, passant de 2108 millions de dollars américains à 5794 millions, suivie d'une légère diminution sur les deux années suivantes.

L’amortissement cumulé affiche une progression constante et significative, passant de -936 millions de dollars américains en 2014 à -2021 millions en 2019. Cette augmentation de l'amortissement cumulé contribue à modérer la croissance des immobilisations incorporelles amortissables nettes.

Les "Immobilisations incorporelles amortissables, nettes" connaissent une croissance importante entre 2014 et 2018, atteignant 4154 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2019 à 3766 millions de dollars américains. Cette évolution est influencée par l'augmentation de l'amortissement cumulé.

La valeur des "Noms commerciaux et marques de commerce" montre une forte augmentation initiale, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution. Les "Licences de pharmacie" présentent une valeur significative à partir de 2015, avec une tendance à la baisse progressive sur les années suivantes.

Les "Immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée" restent relativement stables sur la période analysée, avec des fluctuations mineures. La ligne "Immobilisations incorporelles, montant net" suit une tendance similaire à celle des immobilisations incorporelles amortissables nettes, avec une croissance initiale suivie d'une stabilisation.

La "Survaleur" montre une augmentation constante, passant de 2359 millions de dollars américains en 2014 à 16560 millions en 2019. L’"Écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles" suit une tendance similaire, avec une augmentation significative sur la période, bien que légèrement moins prononcée que celle de la survaleur.

Relation client et détenteurs de cartes de fidélité

Cette ligne présente une augmentation significative entre 2014 et 2015, suivie d'une stabilisation relative avec de légères fluctuations.

Intérêts locatifs favorables et accords de non-concurrence

Cette ligne montre une augmentation initiale suivie d'une stabilisation autour de 650 à 680 millions de dollars américains.

Contrats d’achat et de paiement

Cette ligne présente une diminution significative entre 2014 et 2015, suivie d'une stabilisation autour de 380 à 390 millions de dollars américains.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et les capitaux propres. Le total de l’actif a connu une augmentation substantielle entre 2014 et 2015, passant de 37 182 millions de dollars américains à 68 782 millions de dollars américains. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu’en 2016, atteignant 72 688 millions de dollars américains. Une légère diminution a été observée en 2017 (66 009 millions de dollars américains), suivie d’une reprise en 2018 (68 124 millions de dollars américains) et d’une nouvelle baisse en 2019 (67 598 millions de dollars américains).

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une forte augmentation initiale entre 2014 et 2015 (de 34 823 à 52 410 millions de dollars américains). Il a atteint un pic en 2016 (57 161 millions de dollars américains) avant de diminuer en 2017 (50 377 millions de dollars américains). Les années 2018 et 2019 montrent une stabilisation relative, avec des valeurs de 51 210 et 51 038 millions de dollars américains respectivement.

En ce qui concerne les capitaux propres, le total des capitaux propres a augmenté de 2014 à 2015 (de 20 457 à 30 861 millions de dollars américains), mais a ensuite diminué progressivement au cours des années suivantes, atteignant 23 512 millions de dollars américains en 2019.

Le total ajusté des capitaux propres présente une tendance similaire à celle du total des capitaux propres, avec une augmentation initiale suivie d’une diminution constante. L’augmentation la plus marquée s’est produite entre 2014 et 2015 (de 18 098 à 14 489 millions de dollars américains). La diminution continue jusqu’en 2019, où il atteint 6 952 millions de dollars américains.

Tendances générales

Une croissance initiale significative de l’actif et des capitaux propres, suivie d’une stabilisation ou d’une diminution progressive au cours des périodes ultérieures.

Disparité entre les totaux

Une différence notable entre les totaux non ajustés et ajustés, suggérant l’impact d’éléments spécifiques sur la valorisation de l’actif et des capitaux propres.

Diminution des capitaux propres

Une tendance à la baisse des capitaux propres, qui pourrait indiquer une distribution de dividendes, des rachats d’actions ou des pertes nettes.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une fluctuation, débutant à 2,05, diminuant à 1,5, puis augmentant progressivement pour atteindre 2,02. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) a suivi une trajectoire similaire, mais avec des valeurs globalement plus élevées et une augmentation plus marquée, passant de 2,19 à 2,68.

Le ratio d’endettement financier a affiché une augmentation constante, passant de 1,82 à 2,88. Cette tendance à la hausse est plus prononcée pour le ratio d’endettement financier (ajusté), qui a évolué de 1,92 à 7,34, indiquant une augmentation significative du levier financier au fil du temps.

Le rendement des capitaux propres a présenté une amélioration initiale, passant de 9,44 % à 19,32 %, avant de diminuer légèrement à 16,94 %. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a connu une croissance plus importante, partant de 10,68 % pour atteindre 57,28 %, suggérant une amélioration substantielle de la rentabilité pour les actionnaires, bien que cette croissance semble se stabiliser vers la fin de la période.

Le ratio de rendement de l’actif a fluctué, débutant à 5,2 %, augmentant à 7,37 %, puis diminuant à 5,89 %. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) a également montré une tendance similaire, avec une augmentation initiale suivie d’une légère baisse, passant de 5,55 % à 7,8 %.

Ratio de rotation de l’actif total

Indique une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes, avec une amélioration globale sur la période.

Ratio d’endettement financier

Signale une augmentation progressive du recours à l’endettement, ce qui pourrait accroître le risque financier.

Rendement des capitaux propres

Démontre une rentabilité pour les actionnaires qui s’améliore initialement, puis se stabilise.

Ratio de rendement de l’actif

Reflète une rentabilité des actifs fluctuante, mais globalement stable.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation substantielle entre 2014 et 2015, passant de 37 182 millions de dollars américains à 68 782 millions de dollars américains. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu’en 2016, atteignant 72 688 millions de dollars américains. Une légère diminution a été observée en 2017 (66 009 millions de dollars américains), suivie d’une reprise en 2018 (68 124 millions de dollars américains) et d’une stabilisation relative en 2019 (67 598 millions de dollars américains).

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation marquée entre 2014 et 2015, puis une croissance plus contenue. Les valeurs ajustées sont systématiquement inférieures aux valeurs totales de l’actif, suggérant que certains éléments de l’actif sont exclus de l’ajustement. La diminution observée en 2017 pour le total de l’actif se reflète également dans le total de l’actif ajusté.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué au cours de la période analysée. Il a diminué de 2,05 en 2014 à 1,5 en 2015, avant de remonter progressivement pour atteindre 2,02 en 2019. Cette évolution indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes au fil du temps.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance à la hausse plus prononcée que le ratio non ajusté. Il est passé de 2,19 en 2014 à 2,68 en 2019. Cette augmentation suggère que l’efficacité de l’utilisation de l’actif, une fois les éléments ajustés exclus, s’est améliorée de manière plus significative. Les valeurs ajustées sont systématiquement supérieures aux valeurs non ajustées, ce qui indique que l’exclusion de certains éléments de l’actif dans le calcul ajusté conduit à une évaluation plus favorable de l’efficacité de l’utilisation de l’actif.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance significative de son actif total entre 2014 et 2016, suivie d’une stabilisation. L’efficacité de l’utilisation de l’actif, mesurée par les ratios de rotation, s’est améliorée au fil du temps, en particulier lorsqu’on considère l’actif ajusté. L’écart entre les ratios ajustés et non ajustés suggère que la composition de l’actif a un impact sur l’évaluation de son utilisation efficace.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. L’actif total a connu une augmentation substantielle entre 2014 et 2015, suivie d’une stabilisation relative et d’une légère diminution en 2017, avant de remonter en 2018 et de diminuer à nouveau en 2019.

L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance marquée initiale, puis une stabilisation et des fluctuations modérées. Il est à noter que l’actif total ajusté est systématiquement inférieur à l’actif total, suggérant la présence d’éléments non inclus dans l’ajustement.

Les capitaux propres totaux présentent une croissance entre 2014 et 2015, suivie d’une tendance à la baisse constante sur les périodes suivantes. Cette diminution est plus prononcée pour les capitaux propres ajustés, qui affichent une baisse plus rapide et plus importante que les capitaux propres totaux.

Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière continue sur l’ensemble de la période analysée, passant de 1.82 en 2014 à 2.88 en 2019. Cette augmentation indique une dépendance croissante au financement par emprunt.

Le ratio d’endettement financier ajusté présente une augmentation encore plus marquée, passant de 1.92 en 2014 à 7.34 en 2019. Cette évolution suggère que l’endettement, une fois ajusté, est significativement plus élevé et qu’il a augmenté à un rythme plus rapide que l’endettement financier non ajusté.

Tendances clés de l’actif :

Forte croissance initiale (2014-2015), stabilisation et fluctuations modérées par la suite.

Tendances clés des capitaux propres :

Croissance initiale (2014-2015), suivie d’une baisse constante.

Tendances clés de l’endettement :

Augmentation continue du ratio d’endettement financier et, plus fortement, du ratio d’endettement financier ajusté.

L’écart croissant entre les ratios d’endettement ajustés et non ajustés mérite une attention particulière, car il pourrait indiquer des changements dans la composition du financement ou des ajustements comptables significatifs.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la rentabilité. Les capitaux propres totaux ont connu une augmentation notable entre 2014 et 2015, suivie d'une période de fluctuation et de déclin progressif jusqu'en 2019.

Total des capitaux propres

Les capitaux propres totaux ont augmenté de manière substantielle entre 2014 et 2015, passant de 20 457 millions de dollars américains à 30 861 millions. Cependant, cette croissance n'a pas été maintenue, avec une diminution progressive observée au cours des années suivantes, atteignant 23 512 millions de dollars américains en 2019.

Le total des capitaux propres ajustés présente une trajectoire similaire, mais avec des niveaux inférieurs. L'augmentation initiale entre 2014 et 2015 est moins prononcée, et le déclin subséquent est plus marqué, passant de 18 098 millions de dollars américains à 6 952 millions de dollars américains en 2019.

Total ajusté des capitaux propres

Le total ajusté des capitaux propres a connu une diminution plus importante que le total des capitaux propres non ajustés, suggérant des ajustements comptables ou des changements dans la structure financière qui ont un impact significatif sur la valeur nette de l'entreprise.

En termes de rentabilité, le rendement des capitaux propres a affiché une tendance générale à la hausse entre 2014 et 2018, avant de diminuer légèrement en 2019. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a connu une augmentation plus rapide et plus importante sur la même période.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a progressé de 9,44 % en 2014 à 19,32 % en 2018, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices. La légère baisse à 16,94 % en 2019 pourrait signaler un ralentissement de la rentabilité.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a connu une augmentation spectaculaire, passant de 10,68 % en 2014 à 57,28 % en 2019. Cette augmentation significative suggère une amélioration substantielle de la rentabilité des capitaux propres ajustés, potentiellement due à des changements dans la structure financière ou à des gains exceptionnels.

L'écart croissant entre le rendement des capitaux propres et le ratio de rendement des capitaux propres ajusté indique que les ajustements apportés aux capitaux propres ont un impact de plus en plus important sur la rentabilité globale.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif et sa rentabilité. Le total de l'actif a connu une augmentation substantielle entre 2014 et 2015, passant de 37 182 millions de dollars américains à 68 782 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2016, atteignant 72 688 millions de dollars américains. Une légère diminution a été observée en 2017 (66 009 millions de dollars américains), suivie d'une reprise en 2018 (68 124 millions de dollars américains) et d'une légère baisse en 2019 (67 598 millions de dollars américains).

Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation marquée entre 2014 et 2015 (de 34 823 à 52 410 millions de dollars américains). La croissance se poursuit jusqu'en 2016 (57 161 millions de dollars américains), puis diminue en 2017 (50 377 millions de dollars américains). Les années 2018 et 2019 montrent une stabilisation relative, avec des valeurs de 51 210 et 51 038 millions de dollars américains respectivement.

Le ratio de rendement de l'actif a affiché une progression globale sur la période analysée. Il est passé de 5,2 % en 2014 à 6,14 % en 2015, puis à 5,74 % en 2016 et 6,18 % en 2017. Une augmentation notable a été enregistrée en 2018, atteignant 7,37 %, avant de redescendre légèrement à 5,89 % en 2019.

Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente une tendance plus prononcée à la hausse. Il a augmenté de 5,55 % en 2014 à 8,05 % en 2015, puis à 7,3 % en 2016 et 8,09 % en 2017. L'année 2018 a enregistré un pic à 9,81 %, suivi d'une diminution à 7,8 % en 2019. L'utilisation de l'actif ajusté semble donc améliorer la mesure de la rentabilité.

Tendances de l'actif

Augmentation significative entre 2014 et 2016, stabilisation relative par la suite.

Tendances de l'actif ajusté

Similaire à l'actif total, mais avec des fluctuations plus marquées.

Tendances du ratio de rendement de l'actif

Progression globale avec des variations annuelles.

Tendances du ratio de rendement de l'actif ajusté

Tendance à la hausse plus prononcée, avec un pic en 2018.