Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
Walgreens Boots Alliance Inc., les ratios de liquidité
| 31 août 2019 | 31 août 2018 | 31 août 2017 | 31 août 2016 | 31 août 2015 | 31 août 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de liquidité actuel | |||||||
| Ratio de liquidité rapide | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-31), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une fluctuation notable au cours de la période analysée. Il a augmenté de 1,38 en 2014 à 1,52 en 2016, indiquant une amélioration de la capacité à couvrir les dettes à court terme. Cependant, à partir de 2017, le ratio a diminué de manière continue, passant à 1,07 puis à 0,82 en 2018, puis à 0,73 en 2019. Cette tendance suggère une dégradation progressive de la liquidité à court terme de l'entreprise au fil des années.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide, qui exclut les stocks du calcul, a suivi une trajectoire similaire. Il a augmenté de 0,66 en 2014 à 0,94 en 2016, ce qui témoigne d'une capacité renforcée à couvrir les obligations à court terme avec les actifs liquides rapidement mobilisables. Par la suite, il a connu une baisse constante, passant à 0,53 en 2017, puis à 0,34 en 2018, et enfin à 0,32 en 2019. La chute de ce ratio indique une diminution de la liquidité immédiate de l'entreprise.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie, qui évalue la proportion des liquidités disponibles pour couvrir les dettes à court terme, a été particulièrement volatile. Il était de 0,30 en 2014, puis a chuté à 0,18 en 2015, avant de connaître une hausse significative en 2016 pour atteindre 0,58. Ensuite, le ratio a fortement diminué, atteignant 0,18 en 2017, puis réduisant encore à 0,04 en 2018 et en 2019. Cette évolution reflète une augmentation ponctuelle de liquidités en 2016, suivie d'une réduction drastique de la trésorerie disponible dans les années suivantes.
- Résumé général
- Dans l'ensemble, tous les ratios de liquidité présentent une tendance à la baisse à partir de 2016, ce qui indique une détérioration progressive de la position de liquidité de l'entreprise. La baisse constante des ratios depuis cette date pourrait signaler une gestion de la liquidité plus tendue ou une augmentation des engagements à court terme non compensés par des liquidités ou des actifs rapidement mobilisables. La période post-2016 nécessite une attention particulière pour comprendre les facteurs sous-jacents à cette contraction de la liquidité, ainsi que pour évaluer les stratégies financières déployées pour faire face à ces changements.
Ratio de liquidité actuel
Walgreens Boots Alliance Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 août 2019 | 31 août 2018 | 31 août 2017 | 31 août 2016 | 31 août 2015 | 31 août 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Actif circulant | |||||||
| Passif à court terme | |||||||
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-31), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31).
1 2019 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Actif circulant
- Les actifs circulants ont montré une tendance globale à la hausse sur la période, passant de 12 242 millions de dollars en 2014 à 18 700 millions en 2019. Cette augmentation indique une croissance de la liquidité à court terme de l'entreprise, même si des fluctuations ont été observées entre 2016 et 2018, avec une baisse en 2017 avant une nouvelle hausse en 2018 et 2019.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une augmentation significative sur la période, passant de 8 895 millions de dollars en 2014 à 25 769 millions en 2019. La croissance du passif à court terme s'est accrue de manière régulière, ce qui peut indiquer un recours accru à des dettes à court terme ou une augmentation des obligations financières à court terme au fil des années.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une détérioration progressive, passant de 1.38 en 2014 à 0.73 en 2019. Après une hausse en 2016, ce ratio a diminué de façon continue, reflétant une réduction de la capacité à couvrir les dettes à court terme avec les actifs circulants disponibles. La tendance à la baisse du ratio est une indication potentielle d'une détérioration de la liquidité à court terme de l'entreprise au fil du temps.
Ratio de liquidité rapide
Walgreens Boots Alliance Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 août 2019 | 31 août 2018 | 31 août 2017 | 31 août 2016 | 31 août 2015 | 31 août 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||
| Débiteurs, montant net | |||||||
| Total des actifs rapides | |||||||
| Passif à court terme | |||||||
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-31), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31).
1 2019 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total des actifs rapides
- Entre 2014 et 2016, la valeur des actifs rapides a connu une croissance significative, passant de 5 864 millions de dollars à un pic de 16 067 millions, indiquant une augmentation notable de la liquidité immédiate ou des actifs facilement convertibles en liquidités. Cependant, cette tendance ne s’est pas maintenue au-delà de 2016, puisque la valeur a diminué à 9 829 millions en 2017, puis a fluctué à la baisse jusqu’à 8 249 millions en 2019. Ces variations pourraient refléter une restructuration des actifs ou une gestion plus prudente de la liquidité immédiate.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a constamment augmenté sur la période, passant de 8 895 millions de dollars en 2014 à 25 769 millions en 2019. Cette croissance continue indique une augmentation des obligations financières à rembourser dans l’année, pouvant refléter une expansion des opérations, une augmentation de l’endettement à court terme ou une gestion de liquidités visant à financer une croissance.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a connu une évolution contrastée. Entre 2014 et 2016, il a fluctué, passant de 0.66 à 0.94, ce qui suggère une amélioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec ses actifs rapides. Toutefois, à partir de 2017, ce ratio a diminué de façon notable, atteignant 0.34 en 2018 et 0.32 en 2019. Cela indique une réduction de la proportion des actifs rapides par rapport aux passifs à court terme, pouvant signaler une liquidité relativement plus tendue ou une modification dans la composition des actifs.
Ratio de liquidité de trésorerie
Walgreens Boots Alliance Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 août 2019 | 31 août 2018 | 31 août 2017 | 31 août 2016 | 31 août 2015 | 31 août 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||
| Total de la trésorerie | |||||||
| Passif à court terme | |||||||
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-31), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31).
1 2019 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la trésorerie
- Une tendance globale vers une augmentation de la trésorerie est observée sur la période analysée. Après une croissance significative entre 2014 et 2016, la trésorerie a connu une forte hausse, passant de 2 646 millions de dollars à un pic de 9 807 millions en 2016. Cependant, à partir de cette année, la trésorerie a diminué de manière notable, retombant à 3 301 millions en 2017, puis a encore diminué en 2018 à 785 millions, avant de remonter légèrement en 2019 à 1 023 millions. Ces fluctuations pourraient indiquer des variations dans la gestion des liquidités ou des opérations financières spécifiques à chaque période. La forte augmentation initiale pourrait refléter des opérations exceptionnelles ou des liquidités accrues, tandis que la baisse par la suite pourrait correspondre à des investissements ou des sorties de fonds importantes.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une augmentation continue au fil des années. Il est passé de 8 895 millions de dollars en 2014 à 25 769 millions en 2019, ce qui représente une croissance constante sur la période. Cette hausse indique une augmentation des obligations financières à court terme, pouvant résulter d’un financement accru, des dettes à court terme ou un accroissement des opérations nécessitant des ressources immédiates. La croissance régulière suggère une augmentation de la capacité ou de la nécessité de couvrir des engagements à court terme, sans indications immédiates d’un quelconque ralentissement ou stabilisation de cette dette.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie affiche une forte volatilité au cours de la période. Il commence à 0,3 en 2014, chute à 0,18 en 2015, remonte à 0,58 en 2016, puis retombe à 0,18 en 2017, et atteint ses valeurs les plus faibles à 0,04 en 2018 et 2019. La variation importante du ratio, notamment la baisse significative à partir de 2017, indique une dégradation de la capacité relative de la trésorerie par rapport au passif à court terme. La valeur élevé en 2016 semble correspondre à une période où la liquidité était mieux assurée, mais la tendance descendante en 2017 et au-delà peut signaler une réduction de la capacité à couvrir immédiatement les obligations à court terme avec la seule trésorerie disponible. Cela pourrait refléter une stratégie d’investissement ou une gestion plus agressive des liquidités, ou encore des augmentations des dettes à court terme sans proportionnel augmentation des liquidités disponibles.