Walgreens Boots Alliance Inc. (NASDAQ:WBA)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a globalement augmenté, passant de 2,05 à 2,02, avec une fluctuation notable à 1,5 en 2015. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a également montré une progression constante, passant de 1,14 à 1,4.

Liquidité

Les ratios de liquidité actuelle et ajustée ont tous deux diminué de manière constante sur la période, passant respectivement de 1,38 à 0,73 et de 1,65 à 0,85. Cette baisse indique une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme.

Concernant l’endettement, le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a augmenté de 0,22 à 0,72, suggérant une augmentation du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres ajusté a également augmenté, passant de 1,32 à 1,45. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a progressé de 0,18 à 0,42, tandis que le ratio de la dette sur le total des fonds propres ajusté est resté relativement stable, oscillant autour de 0,56-0,59.

Endettement financier

Le ratio d’endettement financier a augmenté de 1,82 à 2,88, et le ratio d’endettement financier ajusté a augmenté de 2,78 à 3,24, ce qui confirme une tendance à l’augmentation de l’endettement.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu des fluctuations, passant de 2,53 % à 2,91 %, avec un pic à 4,08 % en 2015. Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a également fluctué, passant de 3,54 % à 2,56 %. Le rendement des capitaux propres a augmenté de 9,44 % à 16,94 %, puis a légèrement diminué. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a montré une tendance similaire, avec une augmentation initiale suivie d’une légère baisse. Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de 5,2 % à 5,89 %, tandis que le ratio de rendement de l’actif ajusté a augmenté de 4,03 % à 3,6 %.

L'analyse des données financières révèle une évolution significative des ventes sur la période considérée. On observe une augmentation notable des ventes, passant de 76 392 millions de dollars américains en 2014 à 136 866 millions de dollars américains en 2019. La croissance est particulièrement marquée entre 2014 et 2015, puis se stabilise progressivement.

Le total de l'actif a connu une augmentation importante entre 2014 et 2016, passant de 37 182 millions de dollars américains à 72 688 millions de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué en 2017 pour remonter légèrement en 2018 et 2019, se stabilisant autour de 67 598 millions de dollars américains.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total présente une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. Il passe de 2,05 en 2014 à 2,02 en 2019, avec des fluctuations intermédiaires. Cette augmentation suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes.

Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire au total de l'actif non ajusté, avec une forte croissance initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution en 2017, puis une reprise modeste.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté montre également une tendance à la hausse, passant de 1,14 en 2014 à 1,4 en 2019. Cette progression indique une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs ajustés pour générer des ventes, et est plus prononcée que celle observée avec le ratio non ajusté.

En résumé, l'entreprise a démontré une croissance constante de ses ventes, accompagnée d'une amélioration de l'efficacité de l'utilisation de ses actifs, comme l'indiquent les ratios de rotation de l'actif total, tant ajusté que non ajusté. L'évolution du total de l'actif suggère une période d'investissement suivie d'une stabilisation.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la liquidité de l’entité sur la période considérée.

Actif circulant

L’actif circulant a connu une augmentation notable entre 2014 et 2015, suivie d’une croissance continue jusqu’en 2016. Cependant, à partir de 2016, on observe une diminution progressive de l’actif circulant, bien qu’une légère remontée soit constatée en 2019.

Passif à court terme

Le passif à court terme a également augmenté de manière significative entre 2014 et 2015, et a continué à croître de manière plus modérée jusqu’en 2019. Cette croissance est plus régulière que celle de l’actif circulant.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a fluctué au cours de la période. Après une légère baisse initiale, il s’est amélioré en 2016, avant de décliner de manière constante et significative entre 2017 et 2019. Cette tendance indique une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

Actifs à court terme ajustés

Les actifs à court terme ajustés suivent une tendance similaire à l’actif circulant, avec une forte augmentation initiale suivie d’une diminution progressive à partir de 2016. La remontée observée en 2019 est également présente dans cette mesure.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté présente une évolution parallèle à celle du ratio de liquidité actuel non ajusté. Il a diminué de manière constante entre 2017 et 2019, confirmant la tendance à la détérioration de la liquidité, même en tenant compte des ajustements apportés aux actifs à court terme. Les valeurs restent supérieures à celles du ratio de liquidité actuel non ajusté, suggérant que les ajustements ont un impact positif sur l'évaluation de la liquidité.

En résumé, l’entité a vu son passif à court terme augmenter plus régulièrement que son actif circulant, ce qui a entraîné une diminution de ses ratios de liquidité au fil du temps. Cette tendance suggère une pression croissante sur sa capacité à faire face à ses obligations financières à court terme.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation substantielle entre 2014 et 2015, suivie d’une fluctuation au cours des années suivantes, avec une tendance à la hausse globale jusqu’en 2019.

Les capitaux propres ont également augmenté entre 2014 et 2015, mais ont ensuite montré une tendance à la baisse progressive jusqu’en 2019. Cette évolution, combinée à celle de la dette, a un impact direct sur les ratios d’endettement.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a augmenté de manière significative entre 2014 et 2016, passant de 0,22 à 0,64, puis a fluctué, atteignant 0,72 en 2019. Cette augmentation indique une proportion croissante de dette par rapport aux capitaux propres, suggérant un recours accru au financement par emprunt.

L’examen des données ajustées révèle une dynamique similaire, mais avec des niveaux absolus différents. La dette totale ajustée a augmenté de manière constante sur la période, tandis que les capitaux propres ajustés ont diminué.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Ce ratio a connu une augmentation plus marquée que le ratio non ajusté, passant de 1,32 en 2014 à 1,45 en 2019. Cette évolution indique une dépendance accrue au financement par emprunt, même en tenant compte des ajustements apportés aux données. L'augmentation du ratio suggère que l'entreprise a financé une part plus importante de ses actifs par la dette plutôt que par les capitaux propres.

En résumé, les données indiquent une tendance à l’augmentation de l’endettement et à la diminution des capitaux propres sur la période analysée, ce qui se traduit par une augmentation des ratios d’endettement, tant non ajustés qu’ajustés. Cette évolution pourrait nécessiter une attention particulière en termes de gestion financière et de capacité à honorer les obligations de dette.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une augmentation notable entre 2014 et 2015, suivie d’une fluctuation avant de remonter en 2019. Le total du capital a également augmenté, mais de manière moins prononcée que la dette, particulièrement entre 2014 et 2016.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a augmenté de 2014 à 2016, indiquant une proportion croissante de dette par rapport aux fonds propres. Il a ensuite diminué en 2017 avant de remonter en 2019, atteignant son niveau le plus élevé sur la période. Cette évolution suggère une dépendance accrue au financement par emprunt.

L’examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés montre une tendance similaire à celle observée avec les chiffres non ajustés. La dette totale ajustée a augmenté de manière constante, tandis que le total des fonds propres ajustés a connu une croissance plus modérée, avec une légère diminution en 2017 et 2018.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a fluctué autour de 0.55-0.56 entre 2015 et 2018, puis a augmenté en 2019 pour atteindre 0.59. Cette augmentation indique une plus grande proportion de financement par la dette par rapport aux fonds propres, ce qui pourrait potentiellement accroître le risque financier.

En résumé, les données indiquent une tendance à l’augmentation de l’endettement relatif par rapport aux fonds propres sur la période analysée. Bien que les fonds propres aient augmenté en valeur absolue, ils n’ont pas suivi le rythme de la croissance de la dette, entraînant une augmentation des ratios d’endettement.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et l’endettement. L’actif total a connu une augmentation substantielle entre 2014 et 2015, suivie d’une stabilisation relative avant de diminuer en 2017. Une reprise a été observée en 2018 et 2019, mais sans atteindre les niveaux de 2015.

Les capitaux propres ont également augmenté de 2014 à 2015, mais ont ensuite montré une tendance à la baisse constante sur les années suivantes. Cette diminution des capitaux propres, combinée à la fluctuation de l’actif total, a entraîné une augmentation progressive du ratio d’endettement financier.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio a augmenté de manière continue, passant de 1.82 en 2014 à 2.88 en 2019, indiquant une dépendance accrue au financement par emprunt.

L’examen des données ajustées de l’actif et des capitaux propres révèle des tendances similaires, mais avec des niveaux de valeurs plus élevés. L’actif ajusté a connu une croissance importante entre 2014 et 2015, suivie d’une diminution en 2017, puis d’une stabilisation. Les capitaux propres ajustés ont également suivi une trajectoire descendante sur la période analysée.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté a également augmenté de 2014 à 2019, passant de 2.78 à 3.24. Cette augmentation, bien que plus importante que celle du ratio non ajusté, confirme la tendance générale à un endettement plus élevé.

En résumé, les données suggèrent une augmentation de l’endettement au fil du temps, tant en termes absolus qu’en proportion des capitaux propres. Cette évolution pourrait nécessiter une attention particulière en termes de gestion financière et de capacité à honorer les obligations financières.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation notable entre 2014 et 2015, passant de 1932 millions de dollars américains à 4220 millions de dollars américains. Cependant, ce bénéfice a fluctué par la suite, avec une légère diminution en 2016, une nouvelle diminution en 2017, puis une augmentation substantielle en 2018, pour finalement diminuer à nouveau en 2019, se situant à 3982 millions de dollars américains.

Les ventes ont affiché une croissance constante tout au long de la période. Elles ont progressé de 76392 millions de dollars américains en 2014 à 136866 millions de dollars américains en 2019, indiquant une expansion continue de l'activité commerciale. La croissance des ventes a été particulièrement marquée entre 2014 et 2016.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a montré une variabilité. Il a augmenté de 2014 à 2015, puis a diminué en 2016 et 2017. Une légère amélioration a été observée en 2018, suivie d'une baisse en 2019, revenant à un niveau inférieur à celui de 2014.

Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire au bénéfice net attribuable, avec une forte augmentation initiale en 2015, une diminution en 2016, une reprise en 2017 et 2018, et une nouvelle diminution en 2019. Les valeurs du bénéfice net ajusté diffèrent significativement de celles du bénéfice net attribuable, notamment en 2016.

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a également connu des fluctuations. Il a augmenté entre 2014 et 2015, mais a chuté de manière significative en 2016, avant de se redresser en 2017 et 2018, puis de diminuer à nouveau en 2019. Ce ratio présente une volatilité plus importante que le ratio de marge bénéficiaire nette non ajusté.

Tendances clés

Croissance des ventes constante sur la période.

Fluctuations du bénéfice net et du bénéfice net ajusté, avec une forte augmentation initiale suivie de variations.

Variabilité des ratios de marge bénéficiaire, tant nets qu'ajustés.

Observations importantes

La divergence entre le bénéfice net attribuable et le bénéfice net ajusté suggère l'existence d'éléments non récurrents affectant les résultats.

La diminution des ratios de marge bénéficiaire en 2019, malgré la croissance des ventes, pourrait indiquer une pression sur les coûts ou une évolution défavorable des prix.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une augmentation notable entre 2014 et 2015, passant de 1932 millions de dollars américains à 4220 millions. Bien que ce bénéfice ait fluctué par la suite, il est resté globalement stable, avec une augmentation significative en 2018 pour redescendre en 2019 à un niveau proche de celui de 2015.

Parallèlement, les capitaux propres ont également augmenté entre 2014 et 2015, passant de 20457 millions de dollars américains à 30861 millions. Cependant, une tendance à la diminution des capitaux propres est observable à partir de 2015, avec une baisse continue jusqu’en 2019, atteignant 23512 millions de dollars américains.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a suivi une trajectoire ascendante de 2014 à 2018, passant de 9,44% à 19,32%. Une légère diminution est ensuite constatée en 2019, ramenant le rendement à 16,94%. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices, suivie d'une stabilisation.

L’examen du bénéfice net ajusté montre une tendance similaire à celle du bénéfice net attribuable, avec une forte augmentation initiale suivie de fluctuations. Le bénéfice net ajusté a atteint un pic en 2018 avant de diminuer en 2019. Les capitaux propres ajustés suivent également une tendance à la baisse sur la période, bien que moins prononcée que celle des capitaux propres totaux.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a connu des variations plus importantes que le ratio non ajusté. Après une période de stabilité relative, il a chuté de manière significative en 2016, avant de remonter en 2018 et de se stabiliser autour de 11-15% en 2019. Cette volatilité pourrait indiquer des changements dans la structure du capital ou dans les méthodes d'ajustement utilisées.

En résumé, les données indiquent une période initiale de forte croissance suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution des capitaux propres. Le rendement des capitaux propres a globalement augmenté sur la période, mais avec des fluctuations notables, en particulier pour le ratio ajusté. L'analyse suggère une certaine volatilité dans la performance financière, nécessitant une investigation plus approfondie des facteurs sous-jacents.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable a connu une augmentation notable entre 2014 et 2015, passant de 1932 millions de dollars américains à 4220 millions. Cependant, il a ensuite fluctué, avec une légère diminution en 2016, une nouvelle baisse en 2017, puis une remontée en 2018 avant de diminuer à nouveau en 2019, se situant à 3982 millions de dollars américains.

Le total de l’actif a connu une croissance importante entre 2014 et 2016, passant de 37182 millions de dollars américains à 72688 millions. Après 2016, l’actif a connu une diminution en 2017, suivie d’une légère augmentation en 2018, puis d’une nouvelle diminution en 2019, se stabilisant autour de 67598 millions de dollars américains.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a montré une tendance générale à la hausse entre 2014 et 2018, passant de 5.2% à 7.37%. En 2019, ce ratio a diminué à 5.89%, indiquant une légère baisse de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des bénéfices.

Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire au bénéfice net attribuable, avec une forte augmentation initiale en 2015, suivie de fluctuations. Une baisse significative est observée en 2016, suivie d’une reprise, puis d’une nouvelle diminution en 2019.

Le total de l’actif ajusté a connu une augmentation substantielle entre 2014 et 2015, puis entre 2015 et 2016. Après 2016, il a diminué en 2017, puis a augmenté en 2018 avant de se stabiliser en 2019.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a présenté une volatilité plus importante que le ratio non ajusté. Il a connu une forte baisse en 2016, suivie d’une reprise en 2017 et 2018, puis d’une nouvelle diminution en 2019, se situant à 3.6%. Cette fluctuation suggère une variabilité plus importante de la rentabilité de l’actif ajusté.

En résumé, les données indiquent une période initiale de forte croissance suivie d’une stabilisation et de fluctuations. Les ratios de rendement de l’actif suggèrent une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices, avec une légère diminution en 2019.