Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Walgreens Boots Alliance Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-31), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31).
- Évolution de la dette à court terme
- La dette à court terme a connu une augmentation significative entre 2014 et 2019, passant de 774 millions de dollars à 5 738 millions de dollars. Après une baisse en 2016, elle a rapidement augmenté pour atteindre un pic en 2019, ce qui pourrait indiquer un recours accru au financement à court terme ou une gestion stratégique de la liquidité à court terme.
- Comparaison des comptes fournisseurs commerciaux
- Les comptes fournisseurs ont enregistré une croissance régulière sur la période, passant de 4 315 millions de dollars en 2014 à 14 341 millions en 2019. Cette tendance suggère une augmentation des achats à crédit ou une extension des conditions de paiement avec les fournisseurs.
- Chargements à payer et autres passifs ainsi que passifs non courants
- Les charges à payer et autres passifs ont augmenté de manière progressive, atteignant 5 474 millions de dollars en 2019. Les passifs non courants ont également connu une hausse notable, bien qu’ils aient commencé à diminuer après 2016, cette évolution pourrait refléter des changements dans la gestion des obligations à long terme.
- État de la dette à long terme
- La dette à long terme a fortement augmenté de 3 736 millions en 2014 à 18 705 millions en 2016, pour ensuite diminuer à 11 098 millions en 2019. Cette dynamique indique un renouvellement ou une réduction de certains emprunts à long terme après un pic en 2016, peut-être lié à une optimisation de la structure du financement.
- Impôts et impôts différés
- Les impôts courants ont augmenté jusqu’en 2017 avant de diminuer légèrement en 2019, ce qui reflète une fluctuation dans la charge fiscale annuelle. Les impôts différés ont diminué de manière générale, ce qui pourrait indiquer une gestion fiscale ou des variations dans les performances fiscales différées.
- Capitaux propres et résultats financiers
- Les bénéfices non répartis ont connu une croissance continue, passant de 22 229 millions en 2014 à 35 815 millions en 2019, reflétant une évolution favorable des résultats nets ou une gestion des surprises exceptionnelles. En revanche, le total des capitaux propres a connu une baisse progressive, passant de 20 457 millions à 23 512 millions, principalement à cause de la diminution du stock de trésorerie (de -3 197 millions en 2014 à -19 057 millions en 2019), indiquant une utilisation croissante de la trésorerie dans le financement ou les investissements.
- Structure du capital et capitaux propres
- La valeur nominale des actions est stable, tandis que le capital versé a augmenté, reflétant une augmentation du nombre d’actions ou une émission supplémentaire. La rubrique des participations ne donnant pas le contrôle montre une évolution modérée, pouvant indiquer une participation ou une influence fluctuante dans des entités affiliées.
- Résumé général
- Globalement, la société a connu une augmentation notable de ses passifs à court terme et de sa dette à long terme jusqu’en 2016. Par la suite, une réduction de la dette à long terme et une augmentation continue du passif à court terme ont été observées, accompagnées d’une croissance des bénéfices non répartis. La réduction du stock de trésorerie, combinée à une augmentation des capitaux propres, indique une utilisation accrue des liquidités dans le cadre de financements ou investissements, tout en maintenant une base de capitaux propres relativement stable. Ces tendances suggèrent une gestion active de la structure financière, avec un accent potentiel sur l’optimisation du levier financier et la croissance des résultats nets au fil du temps.