Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Walgreens Boots Alliance Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-31), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont montré une évolution globale positive sur la période, passant de 3 893 millions de dollars en 2014 à un pic de 8 265 millions en 2018. Cependant, une baisse notable a été observée en 2019, avec une valeur de 5 594 millions, inférieure au maximum atteint en 2018. Cette tendance indique une croissance significative entre 2014 et 2018, suivie d'une diminution en 2019, potentiellement liée à des changements opérationnels ou à des investissements exceptionnels durant cette dernière année.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a également suivi une tendance à la hausse significative, doublant presque entre 2014 (2 879 millions) et 2016 (6 989 millions). Après cette croissance, il a connu une légère baisse en 2017, puis une augmentation en 2018 atteignant 7 379 millions. En 2019, cependant, une baisse sensible a été enregistrée, passant à 4 480 millions. La tendance générale montre une forte croissance initiale, suivie d'une contraction en 2019, ce qui pourrait refléter des variations dans la génération de cash-flow ou des stratégies d’investissement et de financement différentes au cours de la période.
Intérêts payés, nets d’impôt
Walgreens Boots Alliance Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-31), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31).
2 2019 calcul
Intérêts payés, impôts = Intérêts payés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Une tendance à la baisse du taux effectif de l’impôt sur le revenu est observée au cours de la période analysée. Il diminue significativement de 42,9 % en 2014 à 13 % en 2019. Cette réduction progressive indique probablement une optimisation fiscale, des changements dans la législation fiscale, ou une meilleure planification fiscale de l'entreprise. La baisse est relativement régulière après 2015, ce qui pourrait refléter une stratégie systématique d’adaptation fiscale ou une modification dans la composition des revenus et des déductions fiscales.
- Intérêts payés, nets d’impôt
- Les intérêts payés, en millions de dollars, montrent une augmentation globale sur la période. Après une progression importante de 92 millions en 2014 à 378 millions en 2015, on observe ensuite une croissance plus graduelle, atteignant 467 millions en 2016, puis 542 millions en 2017. La progression se poursuit en 2018 avec 481 millions, avant une nouvelle hausse à 588 millions en 2019. Cette évolution indique une augmentation des charges d’intérêt nettes, ce qui pourrait résulter soit d’un endettement accru, soit de conditions de financement plus coûteuses, ou d’un impact accru des taux d’intérêt, affectant la structure financière de l’entreprise. La hausse constante des intérêts payés pourrait également refléter une stratégie de financement axée sur la levée de capitaux par emprunt plutôt que par émission d’actions.»
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Walgreens Boots Alliance Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Costco Wholesale Corp. | |
| Target Corp. | |
| Walmart Inc. | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-08-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Walgreens Boots Alliance Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 août 2019 | 31 août 2018 | 31 août 2017 | 31 août 2016 | 31 août 2015 | 31 août 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | |||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-31), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31).
3 2019 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une augmentation significative entre 2014 et 2015, passant d’environ 59,2 milliards à plus de 104 milliards de dollars américains, avant de montrer une tendance à la baisse par la suite. Entre 2015 et 2016, elle recule légèrement d’environ 10 %, puis continue de diminuer de façon progressive de 2016 à 2017, atteignant environ 80,5 milliards. La valeur d’entreprise reste relativement stable en 2018, puis diminue à nouveau en 2019 pour atteindre environ 66,3 milliards de dollars, marquant une tendance à la baisse sur la période la plus récente.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponible ont connu une croissance constante sur la période considérée. En 2014, ils s’élevaient à environ 2,9 milliards de dollars, puis augmentaient régulièrement pour atteindre près de 7 milliards de dollars en 2016. Après une légère baisse en 2017, ils reprennent leur progression en 2018 pour culminer à environ 7,4 milliards, puis diminuent en 2019 à environ 4,5 milliards. La tendance générale indique une forte croissance initiale suivie d’une volatilité vers la fin de la période.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio a présenté une baisse notable entre 2014 et 2018, passant d’environ 20,56 à 11,06, ce qui suggère une amélioration de la valorisation par rapport aux flux de trésorerie disponibles, indiquant une réduction du risque perçu ou une augmentation de l’efficacité opérationnelle. En 2019, le ratio augmente à près de 14,79, ce qui pourrait refléter une diminution de la croissance des flux de trésorerie ou une diminution de la valeur d’entreprise relative. La fluctuation du ratio montre une tendance à la fixation d’une valorisation plus favorable du point de vue du marché par rapport à la génération de trésorerie disponible.