Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Ratios de rentabilité (résumé)
Walgreens Boots Alliance Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-31), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31).
- Évolution de la marge bénéficiaire brute
- La marge bénéficiaire brute présente une tendance à la baisse sur la période considérée, passant de 28,23 % en 2014 à 21,97 % en 2019. Cela indique une diminution progressive de la rentabilité brute, ce qui pourrait refléter une baisse des marges sur les ventes ou une augmentation des coûts directs liés à la production ou à l'acquisition des biens.
- Évolution de la marge bénéficiaire d’exploitation
- La marge bénéficiaire d’exploitation montre une fluctuation relativement faible avec une tendance globale à la baisse, passant de 5,49 % en 2014 à 3,65 % en 2019. Après un pic à 5,11 % en 2016, la marge s’est resserrée, témoignant d’une pression croissante sur la rentabilité opérationnelle de l’entreprise.
- Évolution de la marge bénéficiaire nette
- La marge nette connaît une hausse en 2015, atteignant 4,08 %, contre 2,53 % en 2014, puis fluctue autour de cette valeur avant de diminuer à 2,91 % en 2019. La tendance indique une amélioration initiale mais une baisse relative sur la période, suggérant que la rentabilité ultime des ventes s’est réduite à la fin de la période considérée.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE affiche une croissance notable, passant de 9,44 % en 2014 à un pic de 19,32 % en 2018, témoignant d’une amélioration de la rentabilité des capitaux investis. Toutefois, en 2019, une baisse à 16,94 % indique une légère compression de cette rentabilité, pouvant être liée à une évolution des bénéfices ou aux capitaux propres de l'entreprise.
- Évolution du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA montre une tendance à l’augmentation, passant de 5,2 % en 2014 à 7,37 % en 2018, avant de redescendre à 5,89 % en 2019. Cette évolution reflète une meilleure utilisation des actifs pour générer des bénéfices durant la pic en 2018, puis une réduction de cette efficacité en 2019.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Walgreens Boots Alliance Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 août 2019 | 31 août 2018 | 31 août 2017 | 31 août 2016 | 31 août 2015 | 31 août 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Marge brute | 30,076) | 30,792) | 29,162) | 29,874) | 26,924) | 21,569) | |
| Ventes | 136,866) | 131,537) | 118,214) | 117,351) | 103,444) | 76,392) | |
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | 21.97% | 23.41% | 24.67% | 25.46% | 26.03% | 28.23% | |
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 11.02% | — | — | — | — | — | |
| Target Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Walmart Inc. | — | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-31), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31).
1 2019 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Ventes
= 100 × 30,076 ÷ 136,866 = 21.97%
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- Marge brute
- La marge brute, en valeur absolue, a enregistré une croissance constante sur la période, passant de 21 569 millions de dollars en 2014 à 30 076 millions en 2019. Cela indique une augmentation de la capacité à générer des bénéfices bruts en termes absolus, malgré une légère fluctuation dans la valeur en 2017 et 2018. La croissance de la marge brute en valeur absolue suggère une expansion de l’activité ou une amélioration dans la gestion des coûts de production ou d’acquisition des marchandises.
- Ventes
- Les ventes, en valeur, ont connu une progression régulière tout au long de la période, passant de 76 392 millions de dollars en 2014 à 136 866 millions en 2019. La croissance annuelle témoigne d’un développement soutenu du chiffre d'affaires, avec une augmentation continue, notamment une croissance notable entre 2014 et 2015, qui s’est poursuivie de manière régulière jusqu’en 2019. Cette progression reflète une expansion commerciale ou une augmentation de la part de marché de l’entreprise.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Ce ratio, exprimé en pourcentage, a connu une tendance à la baisse, passant de 28.23% en 2014 à 21.97% en 2019. La diminution progressive indique une réduction de la rentabilité brute par rapport au chiffre d'affaires, ce qui pourrait résulter d’une augmentation des coûts des ventes ou d’une pression sur les marges bénéficiaires. Bien que les ventes et la marge brute en valeur aient augmenté, la croissance du chiffre d'affaires a été accompagnée d’une contraction de la marge bénéficiaire brute en pourcentage, signalant une dégradation relative de la rentabilité brute de l’entreprise sur la période.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Walgreens Boots Alliance Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 août 2019 | 31 août 2018 | 31 août 2017 | 31 août 2016 | 31 août 2015 | 31 août 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Résultat d’exploitation | 4,998) | 6,414) | 5,557) | 6,001) | 4,668) | 4,194) | |
| Ventes | 136,866) | 131,537) | 118,214) | 117,351) | 103,444) | 76,392) | |
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | 3.65% | 4.88% | 4.70% | 5.11% | 4.51% | 5.49% | |
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 3.17% | — | — | — | — | — | |
| Target Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Walmart Inc. | — | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-31), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31).
1 2019 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Ventes
= 100 × 4,998 ÷ 136,866 = 3.65%
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- Évolution du résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a connu une croissance significative sur la période, passant de 4 194 millions de dollars en 2014 à un pic de 6 414 millions en 2018. Cependant, cette tendance positive s’est ensuite inversée en 2019, où le résultat est redescendu à 4 998 millions, supérieur à celui de 2014 mais inférieur à 2018. Cette fluctuation indique une accélération des bénéfices jusqu’en 2018, suivie d’un déclin en 2019.
- Évolution des ventes
- Les ventes ont connu une croissance continue sur toutes les périodes, passant de 76 392 millions de dollars en 2014 à 136 866 millions en 2019. La croissance est régulière, avec une augmentation annuelle notable, notamment entre 2014 et 2015, puis une progression soutenue par la suite. Cette hausse constante reflète une expansion commerciale soutenue.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a fluctué au cours de la période. Il a débuté à 5,49 % en 2014, diminuant à 4,51 % en 2015, puis remontant à 5,11 % en 2016, avant une baisse à 4,7 % en 2017. Une légère hausse est observée à 4,88 % en 2018, mais le ratio chute significativement à 3,65 % en 2019. Cette tendance indique une baisse générale de la rentabilité opérationnelle relative des ventes, notamment en 2019, malgré une augmentation continue des ventes totales.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Walgreens Boots Alliance Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 août 2019 | 31 août 2018 | 31 août 2017 | 31 août 2016 | 31 août 2015 | 31 août 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net attribuable à Walgreens Boots Alliance, Inc. | 3,982) | 5,024) | 4,078) | 4,173) | 4,220) | 1,932) | |
| Ventes | 136,866) | 131,537) | 118,214) | 117,351) | 103,444) | 76,392) | |
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | 2.91% | 3.82% | 3.45% | 3.56% | 4.08% | 2.53% | |
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 2.45% | — | — | — | — | — | |
| Target Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Walmart Inc. | — | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-31), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31).
1 2019 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à Walgreens Boots Alliance, Inc. ÷ Ventes
= 100 × 3,982 ÷ 136,866 = 2.91%
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- Bénéfice net attribuable à Walgreens Boots Alliance, Inc.
- Les bénéfices nets ont connu une augmentation significative entre 2014 et 2015, passant d'environ 1,93 milliard de dollars à plus de 4,22 milliards. Après cette croissance notable, le bénéfice est resté relativement stable entre 2016 et 2017, avec une légère baisse en 2017, puis a augmenté de nouveau en 2018 pour atteindre environ 5,02 milliards, avant de diminuer en 2019 pour s'établir à environ 3,98 milliards. Cette dynamique suggère une croissance initiale importante suivie par des fluctuations dans les années suivantes, avec un pic en 2018.
- Ventes
- Les ventes ont connu une croissance constante sur la période, passant de 76,392 millions de dollars en 2014 à 136,866 millions de dollars en 2019. Cette tendance indique une expansion soutenue de l’activité commerciale, avec une augmentation année après année, ce qui peut refléter une augmentation des parts de marché ou une diversification des opérations.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a fluctué au cours de la période, débutant à 2,53 % en 2014, atteignant un pic à 4,08 % en 2015. Par la suite, il a connu une tendance à la baisse, chutant à 3,56 % en 2016, puis à 3,45 % en 2017. Une légère reprise est observée en 2018 avec un ratio de 3,82 %, avant une nouvelle baisse en 2019 à 2,91 %. La variation de ce ratio indique des fluctuations dans la rentabilité relative par rapport aux ventes, qui peuvent découler de changements dans la structure des coûts, la tarification ou la compétitivité commerciale.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Walgreens Boots Alliance Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 août 2019 | 31 août 2018 | 31 août 2017 | 31 août 2016 | 31 août 2015 | 31 août 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net attribuable à Walgreens Boots Alliance, Inc. | 3,982) | 5,024) | 4,078) | 4,173) | 4,220) | 1,932) | |
| Total des capitaux propres de Walgreens Boots Alliance, Inc. | 23,512) | 26,007) | 27,466) | 29,880) | 30,861) | 20,457) | |
| Ratio de rentabilité | |||||||
| ROE1 | 16.94% | 19.32% | 14.85% | 13.97% | 13.67% | 9.44% | |
| Repères | |||||||
| ROEConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 24.00% | — | — | — | — | — | |
| Target Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Walmart Inc. | — | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-31), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31).
1 2019 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Walgreens Boots Alliance, Inc. ÷ Total des capitaux propres de Walgreens Boots Alliance, Inc.
= 100 × 3,982 ÷ 23,512 = 16.94%
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- Bénéfice net attribuable à Walgreens Boots Alliance, Inc.
- Au cours de la période analysée, le bénéfice net a montré une certaine volatilité. Il a augmenté de manière significative entre 2014 et 2015, passant de 1 932 millions de dollars à 4 220 millions de dollars, avant de diminuer légèrement en 2016 et 2017 pour atteindre respectivement 4 173 millions et 4 078 millions de dollars. Une nouvelle hausse a été observée en 2018, avec un bénéfice de 5 024 millions, mais celui-ci a de nouveau diminué en 2019, atteignant 3 982 millions de dollars. Globalement, le bénéfice net a connu une tendance oscillante, culminant en 2018, puis enregistrant un recul en 2019.
- Total des capitaux propres de Walgreens Boots Alliance, Inc.
- Les capitaux propres ont connu une croissance significative de 2014 à 2015, passant de 20 457 millions à 30 861 millions de dollars, puis ont connu une diminution continue au cours des années suivantes, atteignant 23 512 millions de dollars en 2019. La tendance générale indique une augmentation initiale suivie d’un déclin progressif, s’inscrivant dans une dynamique de retrait relatif des fonds propres, notamment après 2015.
- ROE (Return on Equity)
- Le retour sur capitaux propres a suivi une trajectoire ascendante en passant de 9,44 % en 2014 à 16,94 % en 2019. La progression a été régulière, notamment entre 2014 et 2018 où le ROE a connu une forte hausse, culminant à 19,32 % en 2018. Ce ratio a ensuite légèrement diminué en 2019 mais demeure à un niveau élevé par rapport à 2014, indiquant une amélioration de la rentabilité des capitaux propres malgré la baisse du bénéfice net en 2019.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Walgreens Boots Alliance Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 août 2019 | 31 août 2018 | 31 août 2017 | 31 août 2016 | 31 août 2015 | 31 août 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net attribuable à Walgreens Boots Alliance, Inc. | 3,982) | 5,024) | 4,078) | 4,173) | 4,220) | 1,932) | |
| Total de l’actif | 67,598) | 68,124) | 66,009) | 72,688) | 68,782) | 37,182) | |
| Ratio de rentabilité | |||||||
| ROA1 | 5.89% | 7.37% | 6.18% | 5.74% | 6.14% | 5.20% | |
| Repères | |||||||
| ROAConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 8.06% | — | — | — | — | — | |
| Target Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Walmart Inc. | — | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-31), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31).
1 2019 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Walgreens Boots Alliance, Inc. ÷ Total de l’actif
= 100 × 3,982 ÷ 67,598 = 5.89%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net attribuable
- Le bénéfice net attribuable à Walgreens Boots Alliance, Inc. a connu des fluctuations au cours de la période. Après une augmentation significative entre 2014 et 2015, le bénéfice a plus ou moins stagné entre 2015 et 2017, avant de connaître une nouvelle hausse en 2018. Cependant, en 2019, on observe une baisse par rapport à l'année précédente, mais celui reste supérieur au niveau de 2014. Ces variations indiquent une certaine volatilité dans la performance bénéficiaire annuelle.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a augmenté de façon marquée de 2014 à 2015, passant d’environ 37,2 milliards à plus de 68,7 milliards de dollars américains. Ensuite, il a connu une légère croissance en 2016, puis une baisse en 2017, pour retrouver un niveau similaire en 2018 et 2019, autour de 67,5 milliards de dollars. La tendance générale montre une phase d’expansion importante en 2015, suivie d’une stabilisation relative dans les années suivantes.
- ROA (Return on Assets)
- Le rendement des actifs (ROA) a montré une amélioration progressive jusqu’en 2018, passant de 5.2 % en 2014 à 7.37 % en 2018. Cela indique une gestion plus efficace des actifs, ou une meilleure rentabilité par rapport à la taille du patrimoine immobilisé. En 2019, le ROA a reculé à 5.89 %, ce qui pourrait refléter une baisse de la rentabilité relative ou une augmentation de l’actif sans une croissance proportionnelle du résultat net.