Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
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Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Elevance Health Inc., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances contrastées sur la période considérée. Le résultat net attribuable aux actionnaires présente une légère diminution globale, passant de 6 104 millions de dollars américains en 2021 à 5 662 millions de dollars américains en 2025. Cette baisse n'est pas linéaire, avec une stabilisation relative entre 2021 et 2023, suivie d'une diminution plus marquée en 2024 et 2025.
Le bénéfice avant impôt (EBT) affiche une trajectoire fluctuante. Après une diminution initiale en 2022, il se stabilise puis augmente en 2024, avant de connaître une baisse significative en 2025, atteignant 6 710 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une sensibilité aux facteurs fiscaux ou une variation dans les charges non opérationnelles.
Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) montre une certaine résilience. Il diminue légèrement en 2022, puis augmente en 2023 et 2024, atteignant 9 089 millions de dollars américains. Cependant, une baisse est observée en 2025, ramenant l'EBIT à 8 112 millions de dollars américains. Cette tendance indique une performance opérationnelle globalement stable, mais affectée par des facteurs externes en fin de période.
L’EBITDA, indicateur de la rentabilité opérationnelle brute, connaît une croissance modérée entre 2021 et 2023, atteignant 10 490 millions de dollars américains. Il se stabilise en 2024, puis diminue de manière notable en 2025, s'établissant à 9 658 millions de dollars américains. Cette diminution de l'EBITDA, combinée à la baisse de l'EBIT, suggère une augmentation des charges de dépréciation et d'amortissement ou une détérioration de la rentabilité opérationnelle sous-jacente en 2025.
- Tendances générales
- Une rentabilité nette en légère baisse, une performance opérationnelle fluctuante et une diminution de la rentabilité brute en fin de période sont observées.
- Points d'attention
- La baisse du résultat net et de l'EBITDA en 2025 nécessite une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents, notamment les charges d'amortissement et de dépréciation, ainsi que les conditions de marché.
- Évolution de la rentabilité
- Les marges de rentabilité, bien que non directement calculées, semblent se contracter en 2025, compte tenu de la diminution plus importante du bénéfice net par rapport au chiffre d'affaires (non fourni).
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Elevance Health Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Abbott Laboratories | |
| Intuitive Surgical Inc. | |
| Medtronic PLC | |
| UnitedHealth Group Inc. | |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Équipements et services de soins de santé | |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Soins de santé | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Elevance Health Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | ||||||
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. La valeur d’entreprise a initialement connu une augmentation entre 2021 et 2023, passant de 100 728 millions de dollars américains à 107 367 millions de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée à partir de 2023, avec une baisse à 85 443 millions de dollars américains en 2024 et à 70 889 millions de dollars américains en 2025.
Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) a affiché une croissance modeste entre 2021 et 2023, augmentant de 10 025 millions de dollars américains à 10 490 millions de dollars américains. En 2024, l'EBITDA est resté relativement stable, à 10 482 millions de dollars américains, avant de diminuer significativement en 2025, atteignant 9 658 millions de dollars américains.
- EV/EBITDA
- Le ratio EV/EBITDA a suivi une trajectoire ascendante de 10,05 en 2021 à 10,26 en 2022, puis s'est stabilisé à 10,24 en 2023. Une baisse importante est ensuite constatée, avec une valeur de 8,15 en 2024 et de 7,34 en 2025. Cette diminution du ratio suggère une valorisation relative plus faible de l'entreprise par rapport à son EBITDA, potentiellement due à la baisse de la valeur d'entreprise et/ou à la diminution de l'EBITDA.
En résumé, bien que l'EBITDA ait connu une croissance initiale, la valeur d’entreprise a commencé à diminuer à partir de 2023, entraînant une baisse du ratio EV/EBITDA. La diminution la plus prononcée de ces indicateurs est observée entre 2023 et 2025, ce qui pourrait indiquer un changement dans la perception du marché concernant la valeur de l'entreprise ou une détérioration de sa performance opérationnelle.