Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
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Calcul
Coca-Cola Co., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, tendances à long termecalcul
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation | = | 100 | × | Résultat d’exploitation1 | ÷ | Revenus nets d’exploitation1 | |
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| 31 déc. 2024 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 31 déc. 2023 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 31 déc. 2022 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 31 déc. 2021 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 31 déc. 2020 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 31 déc. 2019 | = | 100 | × | ÷ | |||
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| 31 déc. 2017 | = | 100 | × | ÷ | |||
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| 31 déc. 2014 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 31 déc. 2013 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 31 déc. 2012 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 31 déc. 2011 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 31 déc. 2010 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 31 déc. 2009 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 31 déc. 2008 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 31 déc. 2007 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 31 déc. 2006 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 31 déc. 2005 | = | 100 | × | ÷ |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
1 en millions de dollars américains
- Tendances générales
- Les séries présentent des fluctuations marquées sur l’horizon analysé. Les revenus nets d’exploitation augmentent de 23 104 millions de dollars en 2005 à un pic de 48 017 millions en 2012, puis déclinent jusqu’en 2016 (41 863) et 2017 (35 410). À partir de 2018, une reprise progressive s’opère, portant les revenus nets d’exploitation à 31 856 en 2018, puis à 37 266 en 2019, 33 014 en 2020, 38 655 en 2021, 43 004 en 2022, 45 754 en 2023 et 47 061 en 2024. Le résultat d’exploitation suit une dynamique voisine mais avec des peaks et des creux plus marqués, passant de 6 085 en 2005 à 10 779 en 2012, puis tombant à 7 501 en 2017 avant une reprise soutenue allant jusqu’à 11 311 en 2023 et se situant à 9 992 en 2024. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation oscille globalement entre 21% et 27%, avec une stabilité relative avant 2017, une baisse jusqu’à 19,7% en 2015, puis une forte élévation à 27,31% en 2018 et 27,25% en 2020, avant une réversion progressive à 21,23% en 2024.
- Évolution du Résultat d’exploitation
- Le niveau du Résultat d’exploitation évolue ainsi: 6 085 (2005), 6 308 (2006), 7 252 (2007), 8 446 (2008), 8 231 (2009), 8 449 (2010), 10 154 (2011), 10 779 (2012), 10 228 (2013), 9 708 (2014), 8 728 (2015), 8 626 (2016), 7 501 (2017). Il remonte ensuite à 8 700 (2018), 10 086 (2019), 8 997 (2020), 10 308 (2021), 10 909 (2022), 11 311 (2023) et retombe à 9 992 (2024). La période 2013-2017 se caractérise par une contraction apparente, suivi d’une reprise robuste de 2018 à 2023 avant une nouvelle légère baisse en 2024.
- Évolution des Revenus nets d’exploitation
- Les Revenus nets d’exploitation montrent une hausse soutenue jusqu’en 2012 (48 017), puis une décroissance jusqu’en 2016 (41 863) et jusqu’en 2017 (35 410). En 2018, ils chutent à 31 856, avant de rebondir à 37 266 en 2019, puis de baisser à 33 014 en 2020. À partir de 2021, ils progressent à nouveau: 38 655 (2021), 43 004 (2022), 45 754 (2023) et 47 061 (2024). Dans l’ensemble, la série présente une forte hausse jusqu’en 2012, une période de consolidation et de décrochage jusqu’en 2017, puis une reprise progressive vers 2024 qui approche le niveau du pic de 2012 sans le dépasser sensiblement.
- Évolution du Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Le ratio opère une oscillation marquée: 26,34% (2005), 26,19% (2006), 25,13% (2007), 26,44% (2008), 26,56% (2009), 24,06% (2010), 21,82% (2011), 22,45% (2012), 21,83% (2013), 21,11% (2014), 19,70% (2015), 20,61% (2016), 21,18% (2017). Il connaît une forte expansion à 27,31% en 2018, puis 27,06% (2019) et 27,25% (2020), se maintient à environ 26,67% (2021), 25,37% (2022) et 24,72% (2023) avant de se replier à 21,23% en 2024. En somme, la marge est relativement stable jusqu’en 2014-2016, puis se réhausse fortement entre 2018 et 2020 avant de fléchir progressivement jusqu’en 2024.
- Conclusion et éléments d’interprétation (observations pertinentes)
- La progression des revenus nets d’exploitation jusqu’en 2012 n’est pas accompagnée d’une progression linéaire du résultat d’exploitation, en raison d’une reconfiguration des marges et d’effets de coût au cours des années intermédiaires. La période 2013-2017 est marquée par une décote du résultat d’exploitation et une contraction des marges, malgré des niveaux de revenus encore élevés, ce qui suggère une dégradation du profil de coûts ou des évolutions de mix. L’intervalle 2018-2020 affiche une forte élévation des marges (autour de 27%) accompagnant une reprise relative de l’activité opérationnelle, ce qui indique une amélioration de la profitabilité malgré des fluctuations des revenus. Après 2021, les marges se dégradent progressivement jusqu’en 2024, alors que les revenus restent globalement sur une trajectoire ascendante, signalant un possible retour à des pressions de coûts ou à un mix plus coûteux. Dans l’ensemble, les données montrent une dynamique de profitabilité plus volatile que le niveau des revenus, avec une période de forte rentabilité demandant une attention sur les facteurs de coût et le mix produit/marché.
Comparaison avec les concurrents
Coca-Cola Co., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, tendances à long terme, comparaison avec les concurrents
| Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | PepsiCo Inc. | Philip Morris International Inc. | |
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).