Coca-Cola Co. (NYSE:KO)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes dans les différents éléments examinés.

Courant

L'élément "Courant" présente une trajectoire ascendante sur la période analysée. Une diminution notable est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une augmentation significative en 2022. La croissance se poursuit, bien que de manière plus modérée, en 2023 et 2024, atteignant un niveau maximal à la fin de la période.

Différé

L'élément "Différé" affiche une évolution plus volatile. Il passe d'une valeur négative substantielle en 2020 à une valeur négative plus faible en 2021. En 2022, la valeur tend vers zéro, puis redevient négative en 2023 et 2024, bien que de manière moins prononcée qu'initialement. L'amplitude des variations suggère une sensibilité aux facteurs externes ou aux décisions internes.

Impôts

L'élément "Impôts" montre une augmentation globale entre 2020 et 2021. Une diminution est ensuite constatée en 2022, suivie d'une reprise en 2023 et 2024. La valeur de cet élément se stabilise vers la fin de la période, avec une légère augmentation en 2024. L'évolution de cet élément semble corrélée, bien que de manière imparfaite, avec l'évolution de l'élément "Courant".

En résumé, l'entreprise démontre une croissance globale de son élément "Courant" sur la période, tandis que l'élément "Différé" présente une plus grande instabilité. L'élément "Impôts" suit une tendance générale à la hausse, avec des fluctuations intermédiaires.

L'analyse des données financières annuelles révèle plusieurs tendances notables concernant la fiscalité et les résultats. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant sur la période considérée, à 21%.

Impôts sur le revenu des États et des collectivités locales, déduction faite des prestations fédérales

Cet indicateur a connu une légère augmentation en 2022, passant de 1.1% en 2020 et 2021 à 1.4%, avant de revenir à 1.1% en 2023 et 2024. Cette fluctuation suggère une variabilité dans les réglementations fiscales locales ou dans les prestations fédérales.

La proportion des revenus imposés à des taux différents du taux fédéral a présenté une évolution significative. Après un pic de 2.3% en 2021, cet indicateur est devenu négatif en 2022 (-0.6%), puis légèrement positif en 2023 (-0.3%) et en 2024 (1%). Cette variation pourrait être liée à des changements dans la répartition géographique des revenus ou à des ajustements fiscaux spécifiques.

Revenu ou perte sur actions

Le revenu ou la perte sur actions a affiché une tendance négative sur l'ensemble de la période, passant de -1.4% en 2020 à -2.6% en 2024, avec des creux successifs en 2021 (-2%) et 2022 (-2.7%). Cette évolution indique une détérioration de la rentabilité par action.

Les avantages fiscaux excédentaires sur la rémunération à base d’actions ont fluctué, mais sont restés relativement stables autour de -0.5% à -0.8%, avec une amélioration en 2023 (-0.3%) avant de revenir à -0.5% en 2024.

Autres, montant net

Cet élément a connu une variation importante, passant de -0.5% en 2020 à -2% en 2023, puis à -1.4% en 2024. Cette fluctuation suggère l'impact de facteurs divers et potentiellement significatifs sur les résultats.

Le taux d’imposition effectif a varié entre 17.4% et 21.1% sur la période. Après un pic de 21.1% en 2021, il a diminué en 2022 (18.1%) et 2023 (17.4%) avant de remonter légèrement en 2024 (18.6%). Cette variation est probablement influencée par les changements dans les autres éléments fiscaux mentionnés précédemment.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles ont connu une diminution constante sur l’ensemble de la période, passant de 44 millions de dollars américains en 2020 à 23 millions de dollars américains en 2024. Cette tendance suggère une possible réduction des investissements dans les actifs physiques ou une accélération de l’amortissement.

Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles

Cette catégorie représente une part importante de l’actif et a diminué de manière régulière, passant de 2214 millions de dollars américains en 2020 à 1133 millions de dollars américains en 2024. Cette diminution pourrait être due à l’amortissement des écarts d’acquisition ou à des dépréciations d’actifs incorporels.

Placements selon la méthode de la mise en équivalence

Les placements selon la méthode de la mise en équivalence ont fluctué. Après une légère augmentation en 2021, ils ont diminué de manière significative en 2022 et 2023, avant de remonter en 2024 à 503 millions de dollars américains, bien qu’inférieur au niveau de 2020.

Instruments financiers dérivés

Les instruments financiers dérivés ont également montré une volatilité. Après une diminution initiale, ils ont augmenté en 2024, atteignant 332 millions de dollars américains, ce qui indique une utilisation accrue de ces instruments pour la gestion des risques.

Autres passifs

Les autres passifs ont augmenté de manière notable sur la période, passant de 1401 millions de dollars américains en 2020 à 2650 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation pourrait indiquer une augmentation des obligations financières ou une modification des pratiques comptables.

Régimes d’avantages sociaux

Les régimes d’avantages sociaux ont diminué de 893 millions de dollars américains en 2020 à 483 millions de dollars américains en 2024, suggérant une réduction des engagements liés aux régimes de retraite ou d’autres avantages sociaux.

Perte d’exploitation nette et autres reports

Cette ligne a augmenté de manière constante, passant de 320 millions de dollars américains en 2020 à 874 millions de dollars américains en 2024, ce qui pourrait indiquer une détérioration de la performance opérationnelle ou l’accumulation de pertes.

Actifs bruts d’impôts différés

Les actifs bruts d’impôts différés ont augmenté de 6366 millions de dollars américains en 2020 à 6323 millions de dollars américains en 2024, avec des fluctuations intermédiaires.

Provisions pour dépréciation

Les provisions pour dépréciation ont légèrement augmenté en valeur absolue, passant de -406 millions de dollars américains en 2020 à -485 millions de dollars américains en 2024, ce qui suggère une augmentation des dépréciations d’actifs.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d’impôts différés ont augmenté de 5960 millions de dollars américains en 2020 à 5838 millions de dollars américains en 2024, suivant une tendance similaire aux actifs bruts d’impôts différés.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière significative, passant de -5333 millions de dollars américains en 2020 à -6988 millions de dollars américains en 2024, ce qui pourrait avoir un impact sur la situation financière globale.

Actif (passif) d’impôt différé net

L’actif (passif) d’impôt différé net est passé de 627 millions de dollars américains en 2020 à -1150 millions de dollars américains en 2024, indiquant un passage d’une position d’actif net à une position de passif net en matière d’impôts différés.

En résumé, les données indiquent une tendance à la diminution des actifs corporels et incorporels, une augmentation des passifs, et une détérioration potentielle de la performance opérationnelle. L’évolution des impôts différés mérite également une attention particulière.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés.

Actifs d’impôts différés

On observe une diminution constante des actifs d'impôts différés sur la période analysée. La valeur, exprimée en millions de dollars américains, passe de 2460 en 2020 à 1319 en 2024. Cette baisse est continue et s'accentue légèrement entre 2022 et 2024.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d'impôts différés présentent une évolution plus complexe. Après une augmentation significative de 1833 en 2020 à 2821 en 2021, la valeur se stabilise autour de 2900 millions de dollars américains en 2022, puis diminue progressivement pour atteindre 2469 en 2024. La diminution entre 2021 et 2022 est moins prononcée que la diminution observée entre 2022 et 2024.

Analyse combinée

La diminution des actifs d'impôts différés, combinée à la stabilisation puis à la diminution des passifs d'impôts différés, suggère une évolution de la situation fiscale de l'entité. La réduction des actifs pourrait indiquer une diminution des avantages fiscaux futurs, tandis que la stabilisation puis la diminution des passifs pourraient refléter une diminution des obligations fiscales différées. L'écart entre les actifs et les passifs d'impôts différés diminue également au fil du temps, ce qui pourrait indiquer une convergence des positions fiscales temporaires.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives au niveau du bilan et du compte de résultat.

Actif

Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période, passant de 87 296 millions de dollars américains en 2020 à 100 549 millions de dollars américains en 2024. Cependant, une légère diminution a été observée en 2022, suivie d’une reprise en 2023 et 2024. L’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance globale et une légère fluctuation en 2022.

Passif

Le total du passif a également augmenté sur l’ensemble de la période, passant de 66 012 millions de dollars américains en 2020 à 74 177 millions de dollars américains en 2024. L’augmentation est relativement stable, avec une légère accélération en 2024. Le passif ajusté présente une évolution parallèle.

Capitaux propres

Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ont augmenté de 2020 à 2023, atteignant 25 941 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2024 à 24 856 millions de dollars américains. Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, avec une croissance notable jusqu’en 2023 et une légère baisse en 2024.

Bénéfice net

Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une fluctuation au cours de la période. Après une augmentation en 2021, il a diminué en 2022, puis a fortement augmenté en 2023, atteignant 10 714 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une stabilité en 2024 à 10 631 millions de dollars américains.

Il est à noter que les valeurs ajustées présentent des variations légèrement différentes de celles des valeurs totales, suggérant l’impact d’éléments non récurrents ou de retraitements comptables. L’augmentation globale de l’actif et du passif indique une croissance de l’entreprise, tandis que l’évolution du bénéfice net reflète la performance opérationnelle et les facteurs externes affectant la rentabilité.

L’analyse des données révèle des tendances notables en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué sur la période, passant de 23,47 % en 2020 à 22,59 % en 2024, avec un pic à 25,28 % en 2021. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une variation de 23,41 % en 2020 à 22,57 % en 2024, et un maximum de 27,59 % en 2021. Ces fluctuations suggèrent une certaine volatilité dans la capacité à transformer les ventes en bénéfices nets.

Efficacité de l’utilisation des actifs

Les ratios de rotation de l’actif total, tant ajustés que non ajustés, ont montré une amélioration progressive de 2020 à 2023, passant respectivement de 0,38 à 0,47 et de 0,39 à 0,48. Cependant, ces ratios se sont stabilisés en 2024, indiquant une efficacité relativement constante dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes. L’augmentation initiale suggère une meilleure gestion des actifs.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a globalement diminué de 2020 à 2023, passant de 4,52 à 3,77. Une légère augmentation est observée en 2024, atteignant 4,05. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution de 4,54 à 3,56 entre 2020 et 2023, suivie d’une remontée à 3,82 en 2024. Ces variations indiquent une gestion du levier financier, avec une tendance à la réduction de l’endettement suivie d’une légère reprise.

Rendement des capitaux propres et de l’actif

Le rendement des capitaux propres a augmenté de 40,14 % en 2020 à 42,77 % en 2024, avec une fluctuation notable en 2022 (39,59 %). Le ratio ajusté présente une tendance similaire, avec une variation de 41,39 % à 40,84 % sur la même période. Le rendement de l’actif a également augmenté, passant de 8,87 % en 2020 à 10,57 % en 2024, avec un pic à 11,56 % en 2021 pour le ratio ajusté. Ces augmentations suggèrent une amélioration de la rentabilité des investissements et une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices.

En résumé, les données indiquent une rentabilité globalement stable, une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs, une gestion prudente du levier financier et une augmentation du rendement des capitaux propres et de l’actif. Les ajustements apportés aux ratios semblent avoir un impact sur les valeurs, mais ne modifient pas fondamentalement les tendances observées.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une fluctuation au cours de la période considérée. Après une augmentation notable en 2021, il a diminué en 2022 avant de rebondir fortement en 2023, puis de se stabiliser légèrement en 2024.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires suit une trajectoire similaire, avec une augmentation marquée en 2021, une baisse en 2022, et une reprise en 2023, suivie d'une stabilisation en 2024. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement proches de celles du bénéfice net attribuable aux actionnaires, suggérant que les ajustements apportés n'ont pas d'impact majeur sur le résultat final.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a affiché une progression de 23.47% en 2020 à 25.28% en 2021, indiquant une amélioration de la rentabilité. Une diminution est ensuite observée en 2022 (22.19%), suivie d'une remontée en 2023 (23.42%) et d'une légère baisse en 2024 (22.59%).

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté. Il a augmenté de 23.41% en 2020 à 27.59% en 2021, a diminué en 2022 (21.9%), puis a augmenté en 2023 (23.41%) et a légèrement diminué en 2024 (22.57%). La proximité des valeurs ajustées et non ajustées suggère une cohérence dans l'évaluation de la rentabilité, même après ajustement.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité de la rentabilité, avec une forte performance en 2021, un ralentissement en 2022, et une reprise en 2023, suivie d'une stabilisation en 2024. Les ratios de marge bénéficiaire, tant ajustés que non ajustés, reflètent ces tendances, indiquant une capacité à maintenir une rentabilité relativement stable malgré les fluctuations du bénéfice net.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 87 296 millions de dollars américains en 2020 à 100 549 millions de dollars américains en 2024. Cependant, cette croissance n’a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2022 (92 763 millions de dollars américains).

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 84 836 millions de dollars américains en 2020 à 99 230 millions de dollars américains en 2024, avec également une baisse en 2022 (91 017 millions de dollars américains). La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté reste relativement stable au fil des ans.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a affiché une progression constante de 2020 à 2023, passant de 0,38 à 0,47. Cette augmentation indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes. Toutefois, ce ratio s’est stabilisé en 2024, restant à 0,47, suggérant une possible saturation de l’amélioration de l’efficacité.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté. Il a augmenté de 0,39 en 2020 à 0,48 en 2023, puis s’est légèrement replié à 0,47 en 2024. La valeur ajustée est systématiquement supérieure à la valeur non ajustée, ce qui indique que l’exclusion de certains éléments de l’actif améliore la mesure de l’efficacité de l’utilisation des actifs.

En résumé, l’entreprise a augmenté son actif total sur la période, tout en améliorant son efficacité dans l’utilisation de cet actif, comme en témoignent les ratios de rotation. La stabilisation des ratios en 2024 pourrait indiquer une limite à l’amélioration de l’efficacité ou un changement dans la stratégie d’investissement.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement.

Total de l’actif

Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période considérée. Après une hausse notable entre 2020 et 2021, une légère diminution a été observée en 2022. Une reprise de la croissance s’est ensuite manifestée en 2023, suivie d’une augmentation plus importante en 2024, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.

Total de l’actif ajusté

L’évolution du total de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du total de l’actif non ajusté. Une croissance est perceptible entre 2020 et 2021, suivie d’une légère baisse en 2022. Les années 2023 et 2024 affichent une croissance continue, culminant avec la valeur la plus élevée de la période en 2024.

Capitaux propres attribuables aux actionnaires

Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ont augmenté de manière constante entre 2020 et 2023. Cependant, une légère diminution est constatée en 2024, bien que les capitaux propres restent à un niveau élevé par rapport aux années précédentes.

Capitaux propres ajustés attribuables aux actionnaires

Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire similaire à celle des capitaux propres non ajustés, avec une croissance régulière jusqu’en 2023, suivie d’une légère baisse en 2024. La valeur en 2024 reste supérieure à celle de 2020.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a diminué entre 2020 et 2022, indiquant une réduction du niveau d’endettement par rapport à l’actif. Une légère augmentation est observée en 2023, suivie d’une nouvelle hausse en 2024, ramenant le ratio à un niveau proche de celui de 2020.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire au ratio non ajusté, avec une diminution entre 2020 et 2022, puis une augmentation progressive en 2023 et 2024. Le ratio ajusté reste globalement inférieur au ratio non ajusté sur l’ensemble de la période.

En résumé, l’entreprise a globalement augmenté la taille de son actif au cours de la période, tout en maintenant une gestion de ses capitaux propres relativement stable, avec une légère diminution en 2024. Le niveau d’endettement, mesuré par les ratios financiers, a fluctué, mais est resté globalement sous contrôle, avec une légère augmentation en 2024.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une fluctuation. Après une augmentation notable entre 2020 et 2021, il a diminué en 2022 avant de remonter fortement en 2023, puis de se stabiliser légèrement en 2024.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires suit une trajectoire similaire, avec une augmentation substantielle en 2021, une baisse en 2022, et une reprise en 2023, suivie d’une stabilisation en 2024. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement proches de celles du bénéfice net attribuable aux actionnaires, avec des différences minimes.

Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ont affiché une croissance constante de 2020 à 2023, avant de connaître une légère diminution en 2024. Cette croissance est plus marquée pour les capitaux propres ajustés, qui présentent une progression continue sur l’ensemble de la période, bien que la croissance ralentisse en 2024.

Le rendement des capitaux propres a globalement augmenté sur la période, passant de 40,14% en 2020 à 42,77% en 2024, avec des fluctuations intermédiaires. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) suit une tendance similaire, avec une augmentation globale, mais des variations annuelles plus prononcées. Il a atteint un pic en 2021 avant de diminuer en 2022, puis de remonter progressivement.

Bénéfice net attribuable aux actionnaires

Augmentation significative en 2021, diminution en 2022, forte reprise en 2023, stabilisation en 2024.

Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires

Tendance similaire au bénéfice net attribuable aux actionnaires, avec des valeurs proches.

Capitaux propres attribuables aux actionnaires

Croissance constante jusqu’en 2023, légère diminution en 2024.

Capitaux propres ajustés attribuables aux actionnaires

Croissance continue sur l’ensemble de la période, avec un ralentissement en 2024.

Rendement des capitaux propres

Augmentation globale, avec des fluctuations annuelles.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Augmentation globale, avec des variations annuelles plus prononcées.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une fluctuation. Après une augmentation notable entre 2020 et 2021, il a diminué en 2022 avant de remonter de manière significative en 2023, puis de se stabiliser légèrement en 2024.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires suit une trajectoire similaire, avec une forte croissance entre 2020 et 2021, une baisse en 2022, puis une reprise en 2023 et une stabilisation en 2024. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement proches de celles du bénéfice net attribuable aux actionnaires, avec des différences minimes d’une année à l’autre.

Le total de l’actif a augmenté de manière générale sur la période. Après une augmentation importante entre 2020 et 2021, il a légèrement diminué en 2022, puis a augmenté à nouveau en 2023 et 2024, atteignant son niveau le plus élevé en 2024.

Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire à celle du total de l’actif, avec une augmentation globale sur la période, une légère diminution en 2022 et une reprise en 2023 et 2024. Les valeurs ajustées sont légèrement inférieures à celles du total de l’actif, mais la tendance reste cohérente.

Le ratio de rendement de l’actif a montré une amélioration globale. Il a augmenté entre 2020 et 2021, puis s’est stabilisé autour de 10% avant de connaître une légère augmentation en 2023 et une stabilisation en 2024.

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également augmenté entre 2020 et 2021, avec une valeur plus élevée que le ratio non ajusté. Il a ensuite connu une légère baisse en 2022, suivie d’une reprise en 2023 et d’une stabilisation en 2024, maintenant des valeurs supérieures à celles du ratio de rendement de l’actif non ajusté.

Bénéfice net attribuable aux actionnaires

A connu une fluctuation avec une croissance notable en 2021, une baisse en 2022, puis une reprise en 2023 et une stabilisation en 2024.

Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires

Suit une trajectoire similaire au bénéfice net attribuable aux actionnaires, avec des valeurs généralement proches.

Total de l’actif

A augmenté globalement sur la période, avec une légère diminution en 2022 et une reprise en 2023 et 2024.

Total de l’actif ajusté

Présente une évolution similaire au total de l’actif, avec des valeurs légèrement inférieures.

Ratio de rendement de l’actif

A montré une amélioration globale, se stabilisant autour de 10% avant une légère augmentation en 2023 et une stabilisation en 2024.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

A augmenté entre 2020 et 2021, puis a connu une légère baisse en 2022, suivie d’une reprise en 2023 et d’une stabilisation en 2024, maintenant des valeurs supérieures au ratio non ajusté.