DuPont de Nemours Inc. (NYSE:DD)

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la composition des actifs courants. Les produits finis présentent une augmentation constante sur la période, passant de 3879 millions de dollars américains en 2015 à 2621 millions de dollars américains en 2019. Cette croissance n'est pas linéaire, avec une accélération notable entre 2016 et 2017.

Les travaux en cours ont également connu une augmentation, bien que moins prononcée que celle des produits finis. Ils sont passés de 1502 millions de dollars américains en 2015 à 855 millions de dollars américains en 2019. Une augmentation significative est observée entre 2016 et 2017, suivie d'une diminution progressive.

Les matières premières montrent une tendance à la hausse jusqu'en 2019, avec une augmentation de 730 millions de dollars américains en 2015 à 599 millions de dollars américains en 2019. L'augmentation est plus marquée entre 2015 et 2017.

Le ravitaillement a également augmenté sur la période, passant de 768 millions de dollars américains en 2015 à 244 millions de dollars américains en 2019. Une augmentation importante est observée entre 2015 et 2017, suivie d'une diminution progressive.

Les inventaires FIFO ont connu une augmentation substantielle entre 2015 et 2017, passant de 6879 millions de dollars américains à 16776 millions de dollars américains, avant de diminuer à 4319 millions de dollars américains en 2019. L'ajustement des stocks sur une base LIFO est initialement faible, puis augmente significativement en 2017 et 2018, avant de ne plus être disponible en 2019.

Les inventaires globaux suivent une tendance similaire à celle des inventaires FIFO, avec une forte augmentation entre 2015 et 2017, suivie d'une diminution en 2019. La valeur des inventaires globaux est passée de 6871 millions de dollars américains en 2015 à 4319 millions de dollars américains en 2019.

Tendances générales

Une augmentation globale des actifs courants est observée jusqu'en 2017, suivie d'une diminution en 2019 pour certains postes.

Variations notables

Les produits finis et les inventaires FIFO présentent les augmentations les plus significatives entre 2015 et 2017.

Données manquantes

L'ajustement des stocks sur une base LIFO n'est pas disponible pour 2019.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif circulant a connu une augmentation notable en 2017, suivie d’une stabilisation relative les années suivantes, avec une nouvelle augmentation en 2019. L’actif total a suivi une trajectoire similaire, avec une croissance substantielle en 2017, puis une stabilisation et une diminution en 2018, avant une nouvelle baisse en 2019.

Les capitaux propres ont également affiché une croissance importante en 2017, suivie d’une diminution en 2018 et d’une reprise en 2019, bien que restant inférieurs au niveau de 2017. Le bénéfice net attribuable a connu une forte volatilité, avec une diminution significative en 2016, une reprise en 2017, une nouvelle baisse en 2018 et une diminution encore plus marquée en 2019.

Inventaires

Les inventaires ont augmenté de 2015 à 2016, puis ont connu une augmentation spectaculaire en 2017, suivie d’une légère diminution en 2018 et d’une baisse significative en 2019, revenant à un niveau proche de celui de 2016.

Stocks ajustés

L’évolution des stocks ajustés suit la même tendance que celle des inventaires, avec les mêmes augmentations et diminutions sur les différentes périodes.

Actif circulant

L’actif circulant a diminué entre 2015 et 2016, puis a connu une augmentation importante en 2017, suivie d’une stabilisation relative en 2018 et d’une nouvelle augmentation en 2019.

Actifs à court terme ajustés

L’évolution des actifs à court terme ajustés est similaire à celle de l’actif circulant.

Total de l’actif

Le total de l’actif a augmenté de 2015 à 2016, puis a connu une augmentation substantielle en 2017, suivie d’une légère diminution en 2018 et d’une baisse plus importante en 2019.

Total de l’actif ajusté

L’évolution du total de l’actif ajusté est similaire à celle du total de l’actif.

Total des capitaux propres de DuPont

Les capitaux propres ont augmenté de 2015 à 2016, puis ont connu une augmentation importante en 2017, suivie d’une diminution en 2018 et d’une reprise en 2019.

Total ajusté des capitaux propres des actionnaires de DuPont

L’évolution des capitaux propres ajustés est similaire à celle des capitaux propres.

Bénéfice net attribuable à DuPont

Le bénéfice net a diminué de 2015 à 2016, puis a connu une augmentation en 2017, suivie d’une nouvelle diminution en 2018 et d’une baisse significative en 2019.

Bénéfice net ajusté attribuable à DuPont

L’évolution du bénéfice net ajusté est similaire à celle du bénéfice net attribuable.

Il est à noter que les valeurs ajustées présentent des évolutions très proches de celles des valeurs non ajustées pour chaque poste. La forte croissance observée en 2017 pour l’actif et les capitaux propres, suivie d’une stabilisation ou d’une diminution les années suivantes, mérite une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.

L’analyse des données révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel et son ajustement présentent une diminution globale, avec une baisse notable en 2019, indiquant une potentielle réduction de la capacité à couvrir les obligations à court terme.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette connaît une forte volatilité. Après une baisse importante entre 2015 et 2017, il affiche une légère reprise en 2018 avant de retomber en 2019, se stabilisant à un niveau inférieur à celui de 2015. Les versions ajustées de ce ratio suivent une tendance similaire.

Concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total démontre une diminution constante, suggérant une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes. Cette tendance est constante dans les versions ajustées du ratio.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier affiche une fluctuation. Il augmente entre 2015 et 2016, puis diminue progressivement jusqu’en 2019, indiquant une réduction du recours à l’endettement. Les versions ajustées du ratio suivent la même évolution.

Le rendement des capitaux propres subit une baisse significative sur la période, avec une forte diminution entre 2015 et 2019, ce qui indique une rentabilité décroissante pour les actionnaires. Les versions ajustées du ratio présentent une tendance similaire. Le ratio de rendement de l’actif suit une tendance comparable, avec une diminution globale de la rentabilité des actifs.

Observations générales

Les données suggèrent une détérioration progressive de la rentabilité et de l’efficacité opérationnelle, malgré une réduction du niveau d’endettement. La liquidité semble également s’affaiblir, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la liquidité de l’entité. L’actif circulant a connu une augmentation significative en 2017, passant de 24 475 millions de dollars américains en 2015 à 49 893 millions de dollars américains. Cette augmentation s’est stabilisée par la suite, avec des valeurs de 49 603 millions de dollars américains en 2018 et 9 999 millions de dollars américains en 2019. L’actif à court terme ajusté suit une évolution similaire.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a fluctué au cours de la période analysée. Il est passé de 2,18 en 2015 à 1,88 en 2016, puis a légèrement augmenté pour atteindre 1,91 en 2017 et 2,01 en 2018. Une diminution notable est observée en 2019, avec une valeur de 1,2. Cette baisse suggère une potentielle détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

L’évolution du ratio de liquidité actuel ajusté est très proche de celle du ratio de liquidité actuel non ajusté. Il a suivi la même trajectoire, passant de 2,18 en 2015 à 1,88 en 2016, puis à 1,9 en 2017, 2 en 2018 et enfin à 1,2 en 2019. La convergence des deux ratios indique que les ajustements apportés à l’actif à court terme n’ont pas eu d’impact significatif sur l’évaluation de la liquidité.

En résumé, l’entité a connu une augmentation substantielle de son actif circulant en 2017, suivie d’une stabilisation puis d’une forte diminution en 2019. Parallèlement, les ratios de liquidité ont montré une tendance à la baisse en 2019, ce qui pourrait indiquer une vulnérabilité accrue en matière de liquidité à court terme.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte diminution entre 2015 et 2017, passant de 7685 millions de dollars américains à 1460 millions de dollars américains. Une reprise est ensuite observée en 2018, avec un bénéfice net de 3844 millions de dollars américains, suivie d'une légère augmentation en 2019, atteignant 498 millions de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une baisse marquée entre 2015 et 2017 (de 7124 à 1191 millions de dollars américains), puis une amélioration en 2018 (3962 millions de dollars américains) et une stabilisation en 2019 (498 millions de dollars américains).

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a connu une baisse substantielle entre 2015 et 2017, passant de 15,76% à 2,34%. Une légère amélioration est constatée en 2018 (4,47%), mais le ratio retombe à 2,31% en 2019, indiquant une rentabilité globalement faible à cette date.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Il diminue fortement entre 2015 et 2017 (de 14,6% à 1,91%), puis augmente en 2018 (4,61%) avant de se stabiliser à 2,31% en 2019. La convergence des deux ratios en 2019 suggère que les ajustements apportés au bénéfice net ont un impact limité sur la marge bénéficiaire globale.

En résumé, les données indiquent une période de forte volatilité et de déclin de la rentabilité entre 2015 et 2017, suivie d'une reprise partielle en 2018 et d'une stabilisation à un niveau relativement bas en 2019. Les marges bénéficiaires, tant ajustées que non ajustées, restent faibles en 2019, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une augmentation substantielle entre 2015 et 2017, passant de 68 026 millions de dollars américains à 192 164 millions de dollars américains. Cependant, cet actif a ensuite diminué en 2018 pour atteindre 188 030 millions de dollars américains, puis a connu une baisse plus marquée en 2019, revenant à 69 396 millions de dollars américains. Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec les mêmes fluctuations et ordres de grandeur.

Total de l’actif

L'évolution du total de l'actif indique une période d'expansion suivie d'une phase de contraction. La forte croissance initiale pourrait être liée à des acquisitions ou à des investissements importants, tandis que la diminution ultérieure pourrait résulter de cessions d'actifs, de déconsolidation ou de dépréciations.

Le ratio de rotation de l’actif total, qui mesure l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des ventes, présente une tendance à la baisse sur la période analysée. Il est passé de 0,72 en 2015 à 0,31 en 2019, avec des fluctuations intermédiaires. En 2016, le ratio est de 0,61, en 2017 il atteint son point le plus bas à 0,33, puis remonte légèrement à 0,46 en 2018 avant de retomber à 0,31 en 2019. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté est identique au ratio non ajusté sur toute la période.

Ratio de rotation de l’actif total

La diminution du ratio de rotation de l’actif total suggère une utilisation moins efficace de l'actif pour générer des revenus. Cela pourrait être dû à une baisse de la demande pour les produits ou services de l'entreprise, à une augmentation des stocks, ou à une sous-utilisation de la capacité de production. Il est important de noter que la constance des deux ratios (ajusté et non ajusté) indique que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas d'impact significatif sur l'efficacité de son utilisation.

L’analyse des données financières révèle des évolutions significatives sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté présentent une augmentation notable entre 2015 et 2017, atteignant un pic en 2017. Cependant, on observe ensuite une diminution de ces valeurs en 2018, suivie d’une nouvelle baisse plus prononcée en 2019, ramenant l’actif total et ajusté à des niveaux proches de ceux de 2015.

Les capitaux propres de DuPont et les capitaux propres ajustés des actionnaires suivent une tendance similaire à celle de l’actif. Une forte croissance est observée entre 2015 et 2017, suivie d’une diminution en 2018 et d’une baisse plus importante en 2019. En 2019, les capitaux propres se situent à un niveau supérieur à celui de 2015, mais inférieur à celui de 2017.

Le ratio d’endettement financier et le ratio d’endettement financier ajusté montrent une diminution progressive sur l’ensemble de la période. Ces ratios passent de 2.68 en 2015 à 1.69 en 2019, indiquant une réduction du niveau d’endettement de l’entité. Il est à noter que les deux ratios restent constants entre 2015 et 2016, puis entre 2017 et 2019.

Tendances de l’actif

Forte croissance jusqu’en 2017, suivie d’une diminution significative.

Tendances des capitaux propres

Croissance importante jusqu’en 2017, puis déclin.

Tendances de l’endettement

Diminution progressive du ratio d’endettement sur la période.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une diminution notable entre 2015 et 2017, passant de 7685 millions de dollars américains à 1460 millions de dollars américains, avant de remonter en 2018 et 2019, atteignant 498 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une baisse initiale suivie d'une reprise, mais reste inférieur au niveau de 2015.

Bénéfice net attribuable à DuPont

Diminution importante entre 2015 et 2017, suivie d'une reprise modérée en 2018 et 2019.

Bénéfice net ajusté attribuable à DuPont

Évolution similaire au bénéfice net attribuable, mais avec des valeurs généralement inférieures.

Le total des capitaux propres de l'entreprise a connu une augmentation substantielle en 2017, atteignant 100330 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2018 et de remonter en 2019, pour s'établir à 40987 millions de dollars américains. Le total ajusté des capitaux propres des actionnaires présente une évolution parallèle.

Total des capitaux propres de DuPont

Forte augmentation en 2017, suivie d'une diminution en 2018 et d'une reprise en 2019.

Total ajusté des capitaux propres des actionnaires de DuPont

Évolution similaire au total des capitaux propres.

Le rendement des capitaux propres a considérablement diminué entre 2015 et 2017, passant de 30.29% à 1.46%, puis a connu une légère amélioration en 2018 et 2019, mais est resté faible, à 1.22% en 2019. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) suit une tendance similaire, avec des valeurs proches de celles du rendement des capitaux propres.

Rendement des capitaux propres

Baisse significative entre 2015 et 2017, suivie d'une stabilisation à un niveau bas.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Évolution parallèle au rendement des capitaux propres.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité importante des bénéfices et des capitaux propres, ainsi qu'une diminution notable du rendement des capitaux propres. Les données suggèrent une restructuration ou des événements significatifs ayant affecté la performance financière de l'entreprise entre 2015 et 2019.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une diminution notable entre 2015 et 2017, passant de 7685 millions de dollars américains à 1460 millions de dollars américains, avant de remonter en 2018 et 2019, atteignant 498 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une baisse initiale suivie d'une reprise, mais reste inférieur au niveau de 2015.

Bénéfice net attribuable à DuPont

Diminution importante entre 2015 et 2017, suivie d'une reprise modérée en 2018 et 2019.

Bénéfice net ajusté attribuable à DuPont

Évolution parallèle au bénéfice net attribuable, mais avec des valeurs généralement inférieures.

Le total de l'actif a augmenté de manière significative entre 2015 et 2017, passant de 68026 millions de dollars américains à 192164 millions de dollars américains. Ensuite, une diminution est observée en 2018 et 2019, revenant à 69396 millions de dollars américains. Le total de l'actif ajusté présente une évolution similaire, avec des chiffres légèrement différents.

Total de l’actif

Forte augmentation entre 2015 et 2017, suivie d'une baisse en 2018 et 2019.

Total de l’actif ajusté

Évolution similaire au total de l'actif, avec des variations mineures.

Le ratio de rendement de l'actif a connu une forte baisse entre 2015 et 2017, passant de 11.3% à 0.76%. Une légère amélioration est constatée en 2018 (2.04%), mais le ratio retombe à 0.72% en 2019. Le ratio de rendement de l'actif ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs proches de celles du ratio non ajusté.

Ratio de rendement de l’actif

Diminution drastique entre 2015 et 2017, suivie d'une amélioration limitée et d'un retour à un niveau bas en 2019.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Évolution comparable au ratio de rendement de l'actif, indiquant une cohérence entre les deux mesures.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité importante des bénéfices et de l'actif, ainsi qu'une diminution globale du rendement de l'actif. L'augmentation significative de l'actif entre 2015 et 2017 n'a pas été accompagnée d'une augmentation proportionnelle du bénéfice net, ce qui a entraîné une baisse du ratio de rendement de l'actif.