Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
DuPont de Nemours Inc., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Ratio de liquidité actuel
- Depuis 2015 jusqu'en 2018, ce ratio a montré une tendance à la baisse, passant d’un niveau de 2,18 à 1,91, puis a légèrement augmenté pour atteindre 2,01 en 2018. Cependant, une chute significative a été observée en 2019, avec une réduction notable à 1,2, indiquant une diminution de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme par ses actifs liquides.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio a suivi une tendance similaire, en diminuant de 1,46 en 2015 à 1,20 en 2017, puis en restant stable à ce niveau en 2018. En 2019, une forte baisse à 0,64 a été enregistrée, ce qui reflète une réduction importante de la liquidité immédiate de l'entreprise, en excluant les stocks, ce qui pourrait indiquer une détérioration de la capacité à faire face rapidement aux obligations financières à court terme.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio a connu une diminution régulière au cours de la période, passant de 0,76 en 2015 à seulement 0,18 en 2019. La baisse constante indique une réduction progressive de la trésorerie disponible par rapport aux dettes à court terme, suggérant une détérioration de la position de liquidité immédiate de l'entreprise.
Ratio de liquidité actuel
DuPont de Nemours Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 9,999) | 49,603) | 49,893) | 23,659) | 24,475) | |
| Passif à court terme | 8,346) | 24,715) | 26,128) | 12,604) | 11,215) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 1.20 | 2.01 | 1.91 | 1.88 | 2.18 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 9,999 ÷ 8,346 = 1.20
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- Actif circulant
- Une tendance à la hausse est observée dans l’actif circulant, qui passe de 24 475 millions de dollars en 2015 à un pic de 49 893 millions de dollars en 2017. Après cette période, une baisse est constatée, atteignant 9 999 millions de dollars en 2019. Cette évolution indique une augmentation significative de la liquidité à court terme jusqu’en 2017, suivie d’une réduction importante au cours des deux dernières années, ce qui pourrait refléter une gestion plus prudente ou une utilisation de l’actif circulant pour d’autres investissements ou remboursements.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme montre une croissance constante, passant de 11 215 millions de dollars en 2015 à 26 128 millions en 2017. Par la suite, une diminution est observée, atteignant 8 346 millions de dollars en 2019. La hausse jusqu’en 2017 indique une augmentation de l’endettement ou des obligations à court terme, tandis que la baisse ultérieure pourrait témoigner d’un efforts de désendettement ou d’un ajustement dans la gestion des dettes à court terme.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une légère baisse entre 2015 et 2016, passant de 2,18 à 1,88. Par la suite, il a augmenté légèrement en 2017 et 2018, atteignant respectivement 1,91 et 2,01. En 2019, il y a une chute importante à 1,2, indiquant une réduction substantielle de la capacité à couvrir les passifs à court terme avec l’actif circulant. Cette baisse du ratio pourrait signaler une réduction de la liquidité immédiate ou une augmentation des obligations à court terme sans évolution proportionnelle de l’actif circulant.
Ratio de liquidité rapide
DuPont de Nemours Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1,540) | 13,482) | 13,438) | 6,607) | 8,577) | |
| Négociables | —) | 134) | 956) | —) | —) | |
| Comptes et effets à recevoir, commerce | 3,007) | 12,376) | 11,314) | 4,666) | 4,078) | |
| Comptes et notes à recevoir, autres | 795) | 4,963) | 5,579) | 4,358) | 3,768) | |
| Total des actifs rapides | 5,342) | 30,955) | 31,287) | 15,631) | 16,423) | |
| Passif à court terme | 8,346) | 24,715) | 26,128) | 12,604) | 11,215) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.64 | 1.25 | 1.20 | 1.24 | 1.46 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 5,342 ÷ 8,346 = 0.64
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- Évolution du total des actifs rapides
- Le total des actifs rapides affiche une tendance générale à la hausse au fil des années. En 2015, il s’élevait à 16 423 millions de dollars, puis diminuait en 2016 à 15 631 millions de dollars. Une croissance significative est observée en 2017, avec une multiplication par près de deux pour atteindre 31 287 millions de dollars, avant de légèrement diminuer en 2018 à 30 955 millions de dollars. En 2019, la valeur chute fortement à 5 342 millions de dollars, ce qui peut indiquer une réduction importante des actifs rapidement mobilisables ou une réorganisation impacting ces actifs.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme présente une augmentation continue sur la période. En 2015, il s’élevait à 11 215 millions de dollars, progressant en 2016 à 12 604 millions de dollars, puis doublant en 2017 pour atteindre 26 128 millions. La valeur diminue légèrement en 2018 à 24 715 millions, avant une nouvelle baisse en 2019 à 8 346 millions. La croissance rapide entre 2016 et 2017 peut refléter une augmentation de l’endettement à court terme ou de dettes fournisseurs, tandis que la baisse ultérieure pourrait indiquer un désendettement ou une gestion différente du passif à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide montre une tendance décroissante significative. En 2015, il était à 1.46, puis tend à diminuer chaque année, atteignant 1.24 en 2016, 1.2 en 2017, et augmentant légèrement en 2018 à 1.25. Cependant, en 2019, le ratio chute à 0.64, indiquant une capacité de couverture des activités à court terme beaucoup plus faible. La chute importante en 2019 peut traduire une dégradation de la liquidité de l'entreprise, potentiellement due à une réduction des actifs liquides ou à une augmentation des passifs à court terme non compensés par les actifs rapides disponibles.
Ratio de liquidité de trésorerie
DuPont de Nemours Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1,540) | 13,482) | 13,438) | 6,607) | 8,577) | |
| Négociables | —) | 134) | 956) | —) | —) | |
| Total de la trésorerie | 1,540) | 13,616) | 14,394) | 6,607) | 8,577) | |
| Passif à court terme | 8,346) | 24,715) | 26,128) | 12,604) | 11,215) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.18 | 0.55 | 0.55 | 0.52 | 0.76 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 1,540 ÷ 8,346 = 0.18
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- Évolution de la trésorerie
- La trésorerie totale a connu des fluctuations importantes sur la période analysée. Elle a augmenté significativement entre 2016 et 2017, passant de 6 607 millions de dollars à 14 394 millions de dollars, marquant ainsi une croissance notable. Cependant, en 2018, la trésorerie a légèrement diminué mais est restée élevée. En 2019, une forte baisse est observée, la trésorerie passant à 1 540 millions de dollars, ce qui représente une réduction substantielle par rapport à 2018.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une croissance importante entre 2015 et 2017, passant de 11 215 millions de dollars à 26 128 millions de dollars en 2017, indiquant une augmentation des obligations à court terme. Après cette expansion, une diminution est observée en 2018, avec un montant de 24 715 millions de dollars. En 2019, ce passif se réduit davantage à 8 346 millions de dollars, ce qui pourrait témoigner d’un ajustement ou d’un refinancement de ces dettes à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a connu une tendance globalement à la baisse. Il était de 0,76 en 2015, puis a diminué à 0,52 en 2016. En 2017 et 2018, il s’est maintenu à environ 0,55, indiquant une stabilité relative à ces périodes malgré une baisse significative en 2016. En 2019, le ratio chute fortement à 0,18, traduisant une réduction importante de la capacité de l’entreprise à couvrir ses dépenses immédiates avec ses liquidités disponibles. Cette baisse du ratio pourrait signaler une dégradation de la position de liquidité ou une augmentation significative du passif à court terme par rapport à la trésorerie disponible.