Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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Ratios de rentabilité (résumé)
DuPont de Nemours Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Évolution des marges bénéficiaires
-
Le ratio de marge bénéficiaire brute affiche une tendance générale à la hausse sur la période, passant de 22,43 % en 2015 à 34,66 % en 2019. Cette amélioration indique une augmentation de la rentabilité des ventes au niveau brut, malgré une baisse notable en 2017, avant de reprendre une tendance à la hausse.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation connaît en revanche une évolution plus volatile. Après une croissance en 2016, il chute fortement en 2017, atteignant 0,87 %, avant de remonter en 2018, puis de devenir négatif en 2019 à -0,2 %, suggérant une détérioration significative de la rentabilité opérationnelle dans la dernière année analysée.
Quant au ratio de marge bénéficiaire nette, il montre une tendance à la baisse en 2016 et 2017, atteignant un point bas à 2,34 %, puis tenta de remonter en 2018 avant de se stabiliser à un niveau relativement faible à 2,31 % en 2019. La croissance du bénéfice net par rapport au chiffre d’affaires semble ainsi avoir été fragile et variable.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE illustre une tendance décroissante, passant d’un niveau élevé de 30,29 % en 2015 à seulement 1,22 % en 2019. La forte baisse en 2017 est particulièrement notable, indiquant une diminution marquée de la rentabilité des fonds propres investis, qui persiste jusqu’en 2019.
- Rendement des actifs (ROA)
- Le ROA suit une trajectoire similaire au ROE, avec une forte baisse depuis 2015, où il était à 11,3 %, jusqu’à un niveau très faible de 0,72 % en 2019. La diminution rapide lors des années suivantes reflète une réduction de la rentabilité globale des actifs, probablement en lien avec la baisse des marges et de la profitabilité opérationnelle.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
DuPont de Nemours Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Marge brute | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la marge brute
- La marge brute en dollars américains affiche d'importantes fluctuations au cours de la période observée. Elle a traditionnellement oscillé entre environ 10,5 milliards et près de 12,1 milliards de dollars. Notamment, une hausse significative est remarquée en 2018, atteignant plus de 20,6 milliards de dollars, avant de diminuer sensiblement à 7,456 milliards en 2019. La tendance suggère une forte croissance en 2018 suivie d'une baisse marquée en 2019.
- Évolution du revenu
- Les revenus de l'entreprise suivent une tendance à la hausse jusqu'en 2018, avec une progression de 48,78 milliards à près de 86 milliards de dollars. Cependant, une chute importante est constatée en 2019, avec un revenu de seulement 21,5 milliards de dollars, ce qui indique une baisse radicale ou une réduction significative des ventes ou des activités. La croissance jusqu'en 2018 et la décroissance brutale en 2019 reflètent une forte volatilité dans l'activité ou une possible cession ou restructuration majeure.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Ce ratio a connu une tendance à la stabilité puis à l'amélioration notable à partir de 2017. Il a oscillé autour de 22%, légèrement en dessous ou au-dessus, jusqu'en 2017. En 2018, il affiche une augmentation significative, atteignant 24.01%, et poursuit sa progression en 2019 avec un ratio de 34.66%. Cette augmentation indique une amélioration en termes de rentabilité relative, suggérant que l'entreprise a réussi à accroître sa rentabilité brute par rapport à ses ventes à partir de cette période, malgré la baisse du revenu en 2019.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
DuPont de Nemours Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Bénéfice (perte) d’exploitation ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice (perte) d’exploitation
- Le bénéfice d’exploitation a connu une forte variabilité au cours de la période analysée. Après une hausse significative en 2015, atteignant 5 539 millions de dollars, une diminution marquée s’est produite en 2016, avec un recul à 3 520 millions. La valeur a ensuite rebondi substantiellement en 2017, atteignant 545 millions, bien que nettement inférieure au niveau de 2015, puis a connu une nouvelle augmentation en 2018, culminant à 5 404 millions. Cependant, en 2019, un retournement négatif s’est produit, avec un bénéfice d’exploitation passant en territoire négatif à -43 millions de dollars, indiquant une perte opérationnelle pour cette année.
- Revenu
- Le chiffre d’affaires a présenté une tendance à la hausse globale sur la période, passant de 48 778 millions de dollars en 2015 à un pic de 85 977 millions en 2018. Après cette croissance, une forte chute a été observée en 2019, avec le revenu tombant à 21 512 millions de dollars, ce qui constitue une diminution importante par rapport à l’année précédente. La baisse en 2019 suggère une contraction significative de l’activité ou une singularité économique durant cette période.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio, qui reflète la rentabilité opérationnelle relative à la chiffre d’affaires, a connu une dégradation constante entre 2015 et 2017, passant de 11.36 % à seulement 0.87 %, indiquant une baisse sensible de la rentabilité opérationnelle. En 2018, une amélioration partielle est observable avec un ratio de 6.29 %, mais celle-ci reste inférieure à 2015. En 2019, le ratio devient négatif à -0.2 %, correspondant à une perte d’exploitation, confirmé par le résultat négatif de l’exploitation cette année-là.
Ratio de marge bénéficiaire nette
DuPont de Nemours Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à DuPont | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à DuPont ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net attribuable
- Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une tendance à la baisse significative entre 2015 et 2019. Après un pic en 2015 à 7 685 millions de dollars, la valeur a chuté de façon notable pour atteindre seulement 498 millions de dollars en 2019. Cette dégradation reflète une réduction importante de la rentabilité nette sur cette période, interrompue par une légère reprise en 2018 par rapport à 2017, mais restant en deçà des niveaux initiaux.
- Revenus
- Les revenus ont présenté une tendance à la hausse entre 2015 et 2018, passant de 48 778 millions de dollars en 2015 à un sommet de 85 977 millions en 2018, ce qui indique une croissance soutenue sur cette période. Cependant, en 2019, une forte chute à 21 512 millions de dollars s'est produite, représentant une contraction majeure du chiffre d'affaires. La stabilité relative jusqu’en 2018 contraste avec la chute brutale en 2019.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une dégradation importante entre 2015 et 2017, passant de 15.76 % à 2.34 %. La baisse continue en 2016 (8.97 %) et 2017 indique une réduction progressive de la rentabilité relative par rapport au chiffre d'affaires. Ensuite, une légère amélioration en 2018 à 4.47 % n’a pas suffi à revenir à des niveaux proches de ceux de 2015. En 2019, le ratio baisse à nouveau à 2.31 %, ce qui souligne une faiblesse persistante de la rentabilité bénéficiaire net.
Rendement des capitaux propres (ROE)
DuPont de Nemours Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à DuPont | ||||||
| Total des capitaux propres de DuPont | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à DuPont ÷ Total des capitaux propres de DuPont
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net attribuable à DuPont
- La tendance du bénéfice net attribuable montre une forte volatilité sur la période analysée. Après une hausse notable en 2016 par rapport à 2015, le bénéfice a connu une chute importante en 2017, atteignant un creux avec seulement 1 460 millions de dollars. Ensuite, on observe une reprise en 2018, avec un bénéfice nettement supérieur à celui de 2017, avant de diminuer à nouveau en 2019 pour atteindre 498 millions de dollars. Cette fluctuation peut refléter des variations dans la rentabilité opérationnelle, des effets exceptionnels ou des changements dans la stratégie d'entreprise. La dualité entre les pics en 2016 et 2018 d'une part, et les creux en 2017 et 2019 d'autre part, contribue à une instabilité apparente dans la profitabilité annuelle.
- Total des capitaux propres de DuPont
- Les capitaux propres présentent une croissance importante entre 2016 et 2017, avec une augmentation de près de quatre fois, passant de 25 987 millions de dollars à 100 330 millions de dollars, suite probablement à une opération de financement ou à des gains de capital significatifs. Cependant, cette croissance n’est pas soutenue par la suite, puisque les capitaux propres diminuent fortement en 2018, pour atteindre 94 571 millions, puis chutent encore en 2019 pour un niveau de 40 987 millions. La baisse substantielle en 2019 indique une dépréciation des fonds propres, peut-être en lien avec la réduction du bénéfice net ou des pertes exceptionnelles. La variation importante entre 2017 et 2019 témoigne d’une évolution significative de la structure du capital et de la situation financière de l’entreprise.
- ROE (Return on Equity)
- Le retour sur capitaux propres a connu une tendance à la baisse constante au fil des années. Il était à son maximum en 2015 à 30,29 %, indiquant une rentabilité élevée des fonds propres. En 2016, il chute à 16,62 %, puis s’effondre à 1,46 % en 2017. Après cette année critique, il se redresse légèrement en 2018 à 4,06 %, avant de retomber à 1,22 % en 2019. Cette évolution traduit une détérioration progressive de la rentabilité des capitaux propres, avec une forte baisse en 2017 qui pourrait être liée à la baisse du bénéfice net et à la diminution des fonds propres. La tendance générale suggère une réduction de la capacité de l’entreprise à générer des bénéfices à partir de ses capitaux propres dans la période considérée.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
DuPont de Nemours Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à DuPont | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à DuPont ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net attribuable
- Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une tendance fortement volatile sur la période. Après un pic à 7 685 millions de dollars en 2015, une baisse significative est observée en 2016, avec un montant de 4 318 millions de dollars. La tendance s'inverse en 2017, avec un rebond à 1 460 millions de dollars, suivi d'une nouvelle augmentation en 2018, où il atteint 3 844 millions de dollars. Cependant, en 2019, le bénéfice chute considérablement pour s'établir à 498 millions de dollars, laissant apparaître une dégradation importante en fin de période.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif montre une croissance notable entre 2015 et 2017, passant de 68 026 millions de dollars à un sommet de 192 164 millions de dollars. Ce pic pourrait indiquer une expansion ou des acquisitions importantes durant cette période. Toutefois, en 2018, une légère diminution à 188 030 millions de dollars est observée, et une chute marquée en 2019 à 69 396 millions de dollars signale une réduction substantielle de l’actif, pouvant résulter de cessions ou d’autres opérations de désinvestissement.
- Évolution du ROA (Return on Assets)
- Le ratio ROA reflète une baisse constante du rendement des actifs au fil des années. En 2015, il atteint 11,3 %, mais chute à 5,43 % en 2016, puis diminue de manière significative à 0,76 % en 2017. Bien qu'une légère remontée soit observée en 2018 à 2,04 %, le ratio redescend fortement en 2019 pour atteindre 0,72 %. Cette tendance indique une faiblesse persistante dans la rentabilité des actifs, notamment en fin de période, où le rendement devient marginal.