Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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Ratios de solvabilité (résumé)
DuPont de Nemours Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une baisse significative entre 2016 et 2017, passant de 0,82 à 0,34, ce qui indique une réduction de l'endettement par rapport aux capitaux propres sur cette période. Cependant, une légère augmentation est observée en 2018, atteignant 0,43, puis il se maintient à ce niveau en 2019. Ces variations suggèrent une gestion active de l’endettement, avec une tendance initiale à le réduire, suivie d’une stabilisation.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres et au capital
- Les ratios pour ces deux mesures suivent une tendance similaire. Ils diminuent de 2016 à 2017 (de 0,45 à 0,25 pour le ratio par rapport aux fonds propres, et de 0,45 à 0,25 pour celui sur le capital), ensuite augmentent légèrement en 2018 et restent stables ou presque en 2019 (0,3). La baisse en 2017 indique une réduction de l’endettement relatif, puis une stabilisation a partir de 2018.
- Évolution du ratio d’endettement global
- Ce ratio, représentant l’endettement par rapport à l’actif, a également suivi une tendance à la baisse jusqu’en 2017, passant de 0,27 en 2016 à 0,18 en 2017. Il augmente légèrement en 2018 et en 2019, atteignant 0,26 en 2019, signalant une augmentation de l’endettement par rapport à l’actif à cette dernière date.
- Ratio d’endettement financier et ratio de couverture des intérêts
- Le ratio d’endettement financier a fluctué, passant de 2,68 en 2015 à 1,69 en 2019, indiquant une réduction de l’endettement financier par rapport à une base financière. Par contre, le ratio de couverture des intérêts a fortement diminué, passant de 11,5 en 2015 à 0,29 en 2019, révélant une baisse drastique de la capacité à couvrir les intérêts avec les bénéfices opérationnels. La diminution significative du taux de couverture des charges fixes, passant de 5,55 à 0,44, corrobore cette tendance, suggérant une dégradation de la capacité de l’entreprise à faire face à ses charges fixes à la fin de la période étudiée.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
DuPont de Nemours Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme et obligations de location-financement | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion de la dette de moins d’un an | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total des capitaux propres de DuPont | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de DuPont
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Une augmentation significative de la dette totale est observable entre 2015 et 2018, passant de 17 210 millions de dollars à un pic à 40 464 millions de dollars. Cette croissance reflète peut-être une stratégie d'investissement ou de financement importante durant cette période. Cependant, en 2019, une réduction notable de la dette est enregistrée, la ramenant à 17 447 millions de dollars, soit une baisse significative par rapport au sommet de 2018. Cela peut indiquer un effort de désendettement ou une réduction des obligations financières dans cette année.
- Total des capitaux propres de DuPont
- Les capitaux propres ont connu une croissance spectaculaire entre 2015 et 2017, passant de 25 374 millions de dollars à 100 330 millions de dollars. Ce changement pourrait résulter d’une réévaluation, d’émissions d’actions ou d’une accumulation significative de bénéfices non distribués. Entre 2017 et 2018, une baisse se manifeste, ramenant les capitaux propres à 94 571 millions, puis une nouvelle chute s’observe en 2019, à 40 987 millions de dollars. La forte diminution en 2018-2019 peut signaler des pertes, des rachats d’actions ou d’autres opérations affectant la valeur nette de l'entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a varié de manière notable au cours de la période. En 2015, il s’élève à 0,68, indiquant un endettement relatif inférieur aux capitaux propres. En 2016, le ratio augmente à 0,82, ce qui suggère un accroissement du levier financier. Entre 2017 et 2018, le ratio diminue considérablement à 0,34, reflétant une baisse de la dette ou une augmentation des capitaux propres, ou une combinaison des deux. La stabilité du ratio à 0,43 en 2018 et 2019, malgré des fluctuations dans la dette et les capitaux propres, indique que la structure financière est restée relativement équilibrée durant cette période. La réduction du ratio en 2018 pourrait témoigner d’un effort de réduction de la dépendance à la dette ou d’une augmentation des fonds propres, tandis que la stabilisation en 2019 indique une certaine consolidation de cette structure.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
DuPont de Nemours Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme et obligations de location-financement | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion de la dette de moins d’un an | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les charges à payer et autres passifs à court terme) | ||||||
| Passifs non courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les autres obligations non courantes) | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total des capitaux propres de DuPont | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total des capitaux propres de DuPont
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale a montré une augmentation significative entre 2015 et 2018, passant d'environ 17,2 milliards de dollars américains en 2015 à un pic de 40,464 milliards en 2018. Après cette période, une forte réduction est observée avec une baisse notable à 18,001 milliards en 2019, indiquant une réduction substantielle de l'endettement de l'entreprise. Cette tendance pourrait refléter une politique de désendettement ou une réduction des besoins en financement à court terme.
- Total des capitaux propres de DuPont
- Les capitaux propres ont d’abord connu une croissance importante, atteignant un sommet de 100,33 milliards de dollars en 2017. Cependant, cette valeur a connu une baisse forte en 2018, pour s’établir à 94,571 milliards, puis à nouveau à environ 40,987 milliards en 2019. La baisse en 2018 et 2019 pourrait résulter d’éventuels pertes ou de distributions importantes aux actionnaires, ou encore d’opérations de restructuration.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Le ratio d’endettement montre une baisse notable de 0,82 en 2016 à 0,34 en 2017, ce qui suggère une amélioration de la structure financière ou une réduction de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Par la suite, ce ratio augmente légèrement pour atteindre 0,43 en 2018, puis 0,44 en 2019, ce qui indique une stabilisation à un niveau plus faible qu’en 2016. Cette évolution témoigne d’une réduction initiale de l’endettement relatif, suivie d’un maintien à un niveau plus modéré.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
DuPont de Nemours Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme et obligations de location-financement | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion de la dette de moins d’un an | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total des capitaux propres de DuPont | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Entre 2015 et 2018, la dette totale de l'entreprise a connu une augmentation significative, passant de 17 210 millions de dollars en 2015 à un sommet de 40 464 millions de dollars en 2018. Cette croissance indique une augmentation de l'endettement, probablement pour financer des investissements ou des acquisitions. Cependant, en 2019, la dette a fortement diminué pour atteindre 17 447 millions de dollars, ce qui suggère une réduction importante de l'endettement, peut-être par le biais de remboursements ou de ventes d'actifs.
- Total du capital
- Le capital total a connu une augmentation importante de 2015 à 2017, passant de 42 584 millions de dollars à un pic de 134 401 millions de dollars, suivi par une stabilisation en 2018 à 135 035 millions, puis une forte baisse en 2019 à 58 434 millions de dollars. La croissance rapide en 2016 et 2017 pourrait refléter une émission de nouvelles actions ou des réévaluations importantes, tandis que la baisse en 2019 indique une réduction du capital ou une consolidation des capitaux propres.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a fluctué au cours des années, passant de 0.4 en 2015 à un pic de 0.45 en 2016. Ensuite, il a diminué à 0.25 en 2017, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la structure financière ou une réduction de la dette par rapport aux fonds propres. Par la suite, il s’est stabilisé à 0.3 en 2018 et en 2019, suggérant une consolidation de la structure financière. La baisse notable entre 2016 et 2017 témoigne d’un effort pour réduire l’endettement relatif ou d’un renforcement des capitaux propres durant cette période.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
DuPont de Nemours Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme et obligations de location-financement | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion de la dette de moins d’un an | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les charges à payer et autres passifs à court terme) | ||||||
| Passifs non courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les autres obligations non courantes) | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total des capitaux propres de DuPont | ||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (en millions de dollars américains)
- La dette totale a connu une augmentation significative entre 2015 et 2018, passant d'environ 17,2 milliards de dollars à environ 40,5 milliards. Cette croissance est particulièrement importante entre 2016 et 2018. En 2019, une baisse notable est observée, avec la dette revenant à environ 18 milliards de dollars. Cela peut indiquer une réduction de l'endettement ou un remboursement de dettes importantes durant cette année.
- Total du capital (en millions de dollars américains)
- Le total du capital a connu une augmentation spectaculaire entre 2016 et 2017, passant de 47,3 milliards à environ 134,4 milliards de dollars, ce qui pourrait refléter une émission importante d'actions ou un ajustement significatif du capital. Entre 2017 et 2018, cette valeur reste relativement stable, puis elle diminue fortement en 2019, tombant à environ 58,99 milliards, probablement en raison de rachats d’actions ou d’une réduction du capital social.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio a fluctué au cours des années. Il est passé de 0,40 en 2015, à un sommet de 0,45 en 2016, indiquant une augmentation relative de la dette par rapport au capital. Ensuite, il a diminué à 0,25 en 2017, suggérant une amélioration de la structure financière ou une réduction de la dette. Il a ensuite augmenté à 0,30 en 2018, et finalement à 0,31 en 2019, ce qui indique une légère augmentation de l'endettement relatif par rapport au capital à la fin de la période analysée.
Ratio d’endettement
DuPont de Nemours Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme et obligations de location-financement | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion de la dette de moins d’un an | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
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| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de la dette
- Le total de la dette a connu une augmentation significative entre 2015 et 2018, passant d’environ 17,2 milliards à 40,5 milliards de dollars américains. La croissance est particulièrement marquée entre 2016 et 2018. Toutefois, en 2019, une réduction notable de la dette est observée, revenant à environ 17,4 milliards de dollars, ce qui indique une politique de désendettement ou une restructuration de la dette durant cette période.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif présente une trajectoire oscillante : il a augmenté de manière importante de 2015 à 2017, atteignant presque 192 milliards de dollars en 2017, avant de diminuer en 2018, puis de se stabiliser autour de 69 milliards de dollars en 2019. Cette baisse en 2018 et 2019 peut refléter une cession d’actifs, une diminution de la taille de l’entreprise, ou une dépréciation des actifs détenus.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, qui mesure la proportion de dettes par rapport à l’actif total, reste relativement stable au fil des années, oscillant entre 0,18 et 0,27. En 2017, le ratio atteint son point le plus bas à 0,18, correspondant à une moindre dépendance vis-à-vis de la dette pour financer les actifs. En 2016 et 2019, le ratio est de 0,27 et 0,25 respectivement, indiquant une structure financière plus endettée à ces périodes. La stabilité relative de ce ratio suggère une gestion prudente du ratio d’endettement malgré la variation absolue des montants de dette et d’actifs.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
DuPont de Nemours Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme et obligations de location-financement | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion de la dette de moins d’un an | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les charges à payer et autres passifs à court terme) | ||||||
| Passifs non courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les autres obligations non courantes) | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation significative entre 2015 et 2018, passant de 17 210 millions de dollars à 40 464 millions de dollars. Cette hausse marque une croissance importante du passif financier sur cette période. Cependant, en 2019, une baisse importante est observée, la dette étant réduite à 18 001 millions de dollars, ce qui représente presque une diminution de la moitié par rapport à l'année précédente. Cette réduction pourrait indiquer une politique de désendettement ou une utilisation des liquidités pour rembourser des emprunts.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a connu une forte progression entre 2015 et 2017, passant de 68 026 millions de dollars à un pic de 192 164 millions de dollars. Une stabilisation ou légère diminution est visible entre 2017 et 2018, avec une valeur de 188 030 millions de dollars, suivie d'une baisse importante en 2019 à 69 396 millions de dollars. La forte croissance jusqu'en 2017 puis la baisse considérable en 2019 pourraient indiquer des opérations de cession d'actifs ou des restructurations importantes.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Le ratio d'endettement, qui mesure la proportion de l’actif financée par la dette, a varié au cours de la période. Il est de 0,25 en 2015, augmente légèrement à 0,27 en 2016, puis diminue à 0,18 en 2017, ce qui suggère une réduction relative de la dette par rapport aux actifs durant cette année-là. Ensuite, il augmente à nouveau à 0,22 en 2018, avant d'atteindre 0,26 en 2019. Cette évolution indique une certaine volatilité dans la structure financière de l'entreprise, avec une tendance à revenir à un niveau de levier plus élevé en 2019 après une période de réduction en 2017.
Ratio d’endettement financier
DuPont de Nemours Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Total des capitaux propres de DuPont | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de DuPont
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif a connu une évolution significative entre 2015 et 2017, passant d’environ 68,03 milliards de dollars à plus de 192,16 milliards en 2017, ce qui représente une croissance importante sur cette période. Cependant, après 2017, l’actif a diminué en 2018 à près de 188,03 milliards de dollars, puis a fortement chuté en 2019 pour atteindre environ 69,39 milliards de dollars. Ce déplacement indique une réduction substantielle de la taille totale de l’actif, pouvant résulter de cessions d’actifs ou d’autres restructurations majeures entre 2018 et 2019.
- Total des capitaux propres de DuPont
- Les capitaux propres ont connu une croissance notable, passant d’environ 25,37 milliards de dollars en 2015 à un pic de 100,33 milliards en 2017. Ce bond signe une augmentation importante de la valeur nette de l’entreprise durant cette période. Par la suite, une baisse est observée en 2018, avec une diminution à 94,57 milliards, puis une nouvelle baisse sensible en 2019 pour tomber à environ 40,99 milliards de dollars. La tendance indique une forte réduction des capitaux propres vers la fin de la période considérée, notamment en 2019.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de cette période. Il était de 2,68 en 2015, augmentant à 3,06 en 2016, ce qui indique une hausse du levier financier. En 2017, il a diminué à 1,92, puis s’est légèrement accru en 2018 à 1,99, avant de poursuivre sa baisse en 2019 pour atteindre 1,69. Cette évolution montre une tendance générale à la réduction de l’endettement financier relatif, notamment entre 2016 et 2019, ce qui pourrait indiquer une stratégie de désendettement ou une réduction du recours à la dette. La baisse du ratio d’endettement en 2019 en parallèle avec la diminution des actifs et des capitaux propres pourrait signaler une contraction significative de la structure financière de l’entreprise.
Ratio de couverture des intérêts
DuPont de Nemours Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à DuPont | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Moins: Bénéfice (perte) lié aux activités abandonnées, net d’impôt | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Une tendance notable se manifeste dans le bénéfice avant intérêts et impôts, qui a connu une forte dégradation sur la période. Entre 2015 et 2017, l'EBIT a diminué rapidement, passant de 10 876 millions de dollars en 2015 à 2 275 millions en 2017. En 2018, une reprise significative est observée, avec une augmentation à 6 997 millions de dollars, mais cette tendance positive est annulée en 2019 où la valeur chute fortement à 194 millions de dollars, reflétant une réduction drastique du bénéfice opérationnel.
- Analyse des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont présenté une baisse progressive de 946 millions de dollars en 2015 à 858 millions en 2016, puis une hausse notable en 2017 atteignant 1 082 millions. En 2018, elles ont augmenté davantage pour atteindre 1 504 millions, avant de réduire à 668 millions en 2019. La fluctuation indique une gestion possible du coût du financement ou une variation dans l’endettement de l’entreprise au cours de la période.
- Analyse du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le bénéfice opérationnel, a connu une dégradation importante. En 2015, il s’établissait à 11.5, démontrant une bonne capacité de couverture. Cependant, en 2016, il a chuté à 6.14, indiquant une détérioration de la capacité à couvrir les intérêts. La tendance s’est aggravée en 2017 avec un ratio de 2.1, ce qui laisse peu de marge de sécurité. En 2018, une amélioration contextuelle est constatée avec un ratio de 4.65, mais en 2019, il chute à 0.29, révélant une position financière très fragile, avec très peu de fonds disponibles pour couvrir les charges d’intérêts en cas de difficultés.
Taux de couverture des charges fixes
DuPont de Nemours Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis | ||||||
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à DuPont | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Moins: Bénéfice (perte) lié aux activités abandonnées, net d’impôt | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Coût de la location-exploitation | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts | ||||||
| Coût de la location-exploitation | ||||||
| Dividendes sur actions privilégiées | ||||||
| Dividendes sur actions privilégiées, redressement fiscal1 | ||||||
| Dividendes sur actions privilégiées, après redressement fiscal | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Dividendes sur actions privilégiées, redressement fiscal = (Dividendes sur actions privilégiées × Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis) ÷ (1 − Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis)
= ( × ) ÷ (1 − ) =
2 2019 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances de la rentabilité et de la capacité de couverture
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- Une tendance fortement dégressive est observable pour ce indicateur, qui passe d'un niveau élevé de 11 476 millions de dollars en 2015 à un creux de 376 millions de dollars en 2019. Cette chute significative suggère une réduction importante de la performance opérationnelle ou une augmentation des charges dans cette période, impactant négativement la capacité à générer des bénéfices avant charges fixes et impôts.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont varié peu, avec une légère baisse de 2 069 millions de dollars en 2015 à 1 944 millions en 2017, puis une augmentation notable à 2 546 millions en 2018, avant de redescendre à 850 millions en 2019. La fluctuation indique une gestion ou une structure de coûts qui a connu des ajustements importants, surtout en 2018, ce qui pourrait avoir contribué à la dégradation du résultat opérationnel.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice avant charges fixes et impôts, a connu une dégradation continue au fil des ans : de 5.55 en 2015, il chute à 2.9 en 2016, puis à 1.61 en 2017. Malgré une amélioration temporaire en 2018 à 3.16, il réduit fortement à 0.44 en 2019, témoignant d'une perte de marge significative ou d'une incapacité à couvrir adéquatement les charges fixes dans cette dernière année, ce qui signale une détérioration de la santé financière relative de l'entreprise.