DuPont de Nemours Inc. (NYSE:DD)

L’analyse des données révèle une évolution significative des actifs incorporels au cours de la période considérée. On observe une augmentation notable de la "Technologie développée" entre 2015 et 2017, suivie d’une diminution en 2019.

"Lié au client"

Cet élément présente une forte croissance entre 2015 et 2017, puis une baisse progressive jusqu’en 2019, bien que restant à un niveau supérieur à celui de 2015.

Les "Marques de commerce/noms commerciaux" montrent une progression constante, avec une accélération notable en 2019. L’apparition de données pour les "Usines de cellules microbiennes" et les "Contrats d’approvisionnement avantageux" en 2017 indique un développement de ces actifs, avec une stabilisation relative des valeurs en 2018 et 2019.

"Immobilisations incorporelles à durée de vie limitée, valeur comptable brute"

Cet indicateur connaît une augmentation importante jusqu’en 2017, puis une diminution en 2019. L’"Amortissement cumulé" augmente de manière constante en valeur absolue, ce qui est cohérent avec l’augmentation de la valeur comptable brute.

"Immobilisations incorporelles à durée de vie limitée, montant net"

Le montant net des immobilisations incorporelles à durée de vie limitée suit une tendance similaire à la valeur comptable brute, avec une croissance significative jusqu’en 2017, suivie d’une baisse en 2019.

Les éléments "DPI et D" et "Matériel génétique" apparaissent en 2017 et présentent des valeurs stables sur les années suivantes. Une augmentation significative des "Immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée" est observée à partir de 2017, avec une valeur maximale en 2019. Les "Autres immobilisations incorporelles" suivent une tendance similaire à celle des immobilisations à durée de vie limitée, avec une croissance jusqu’en 2017 et une diminution en 2019.

Survaleur

La survaleur connaît une croissance importante jusqu’en 2017, puis se stabilise et diminue légèrement en 2019.

"Écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles"

Cet élément présente une évolution similaire à la survaleur, avec une croissance significative jusqu’en 2017, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution en 2019. L’ensemble de ces données suggère une période d’investissement et de croissance des actifs incorporels jusqu’en 2017, suivie d’une phase de stabilisation et d’ajustement en 2018 et 2019.

L’analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation notable jusqu’en 2017, atteignant un pic de 192 164 millions de dollars américains, avant de diminuer progressivement pour revenir à 69 396 millions de dollars américains en 2019.

L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une forte croissance jusqu’en 2017 (132 637 millions de dollars américains) suivie d’une baisse, mais plus marquée, pour atteindre 36 245 millions de dollars américains en 2019. Cette divergence entre l’actif total et l’actif total ajusté suggère des variations dans les éléments d’ajustement.

Les capitaux propres de DuPont ont également augmenté jusqu’en 2017, atteignant 100 330 millions de dollars américains, puis ont diminué pour se stabiliser à 40 987 millions de dollars américains en 2019. Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire similaire, mais avec des valeurs plus faibles, passant de 40 803 millions de dollars américains en 2017 à 7 836 millions de dollars américains en 2019. L’écart entre les capitaux propres totaux et ajustés s’est considérablement élargi en 2019.

Le bénéfice net attribuable à DuPont a fluctué au cours de la période. Après un pic en 2015 (7 685 millions de dollars américains), il a diminué en 2016, puis a augmenté en 2017 (1 460 millions de dollars américains) avant de remonter en 2018 (3 844 millions de dollars américains) et de diminuer à nouveau en 2019 (498 millions de dollars américains). Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs différentes, notamment une baisse plus importante en 2019 (1 673 millions de dollars américains).

Tendances générales

Une croissance significative de l’actif et des capitaux propres jusqu’en 2017, suivie d’une diminution marquée jusqu’en 2019. Le bénéfice net présente une volatilité plus importante, avec des fluctuations annuelles notables.

Observations spécifiques

L’écart croissant entre les valeurs totales et ajustées de l’actif et des capitaux propres suggère des changements dans la composition des actifs et des capitaux propres, potentiellement liés à des opérations de restructuration ou à des ajustements comptables.

Points d’attention

La forte diminution de l’actif total ajusté et des capitaux propres ajustés en 2019, ainsi que la baisse du bénéfice net ajusté, méritent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer leur impact sur la performance financière à long terme.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs de rentabilité. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une diminution notable entre 2015 et 2017, passant de 15,76% à 2,34%, avant un léger rebond en 2018, suivi d’une nouvelle baisse en 2019. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée présente une tendance similaire, mais avec des valeurs généralement plus élevées et une amélioration marquée en 2019, atteignant 7,78%.

Rentabilité

Le rendement des capitaux propres a également suivi une trajectoire descendante, chutant de 30,29% en 2015 à 1,22% en 2019. Le rendement des capitaux propres ajusté montre une volatilité plus importante, avec un pic en 2015 et une remontée en 2019, atteignant 21,35%.

Efficacité

Le ratio de rotation de l’actif total a diminué de 0,72 en 2015 à 0,31 en 2019, indiquant une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient plus élevées.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période, avec une diminution globale de 2,68 en 2015 à 1,69 en 2019. Le ratio d’endettement financier ajusté a montré une augmentation initiale, suivie d’une stabilisation et d’une nouvelle augmentation en 2019, atteignant 4,63.

Rendement des actifs

Le ratio de rendement de l’actif a connu une baisse significative, passant de 11,3% en 2015 à 0,72% en 2019. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a montré une meilleure performance, avec une augmentation en 2019, atteignant 4,62%.

En résumé, les données suggèrent une détérioration de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des actifs au cours de la période analysée. Les ratios ajustés indiquent une certaine amélioration en 2019, mais la tendance générale reste préoccupante. Le niveau d’endettement financier semble relativement stable, bien que le ratio ajusté ait augmenté en 2019.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte diminution entre 2015 et 2017, passant de 7685 millions de dollars américains à 1460 millions de dollars américains, avant de remonter à 3844 millions de dollars américains en 2018 et 498 millions de dollars américains en 2019.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une baisse initiale de 7685 millions de dollars américains en 2015 à 2951 millions de dollars américains en 2017, suivie d'une augmentation à 3844 millions de dollars américains en 2018 et d'une nouvelle diminution à 1673 millions de dollars américains en 2019.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a connu une baisse substantielle entre 2015 et 2017, passant de 15.76% à 2.34%. Une légère amélioration a été observée en 2018, atteignant 4.47%, mais ce ratio a de nouveau diminué en 2019, revenant à 2.31%.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée a également diminué entre 2015 et 2017, passant de 15.76% à 4.72%. Il est resté relativement stable en 2018 à 4.47%, puis a augmenté de manière significative en 2019, atteignant 7.78%. Cette augmentation suggère une amélioration de la rentabilité sous-jacente, une fois que certains éléments non récurrents sont exclus du calcul du bénéfice net.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité importante des bénéfices nets, tant non ajustés qu'ajustés. Le ratio de marge bénéficiaire nette a globalement diminué, tandis que le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée a montré une certaine résilience et une amélioration en 2019, indiquant potentiellement une meilleure performance opérationnelle sous-jacente.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives dans la composition de l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation notable jusqu’en 2017, atteignant un pic de 192 164 millions de dollars américains, avant de diminuer progressivement sur les deux années suivantes, pour s’établir à 69 396 millions de dollars américains en 2019.

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une forte croissance jusqu’en 2017 (132 637 millions de dollars américains), suivie d’une baisse marquée, culminant à 36 245 millions de dollars américains en 2019. La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté est substantielle et évolue au fil des années, suggérant des changements dans la nature des actifs détenus ou dans leur évaluation.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio a diminué de 0,72 en 2015 à 0,31 en 2019, avec une volatilité notable. Une baisse indique une utilisation moins efficace de l’actif pour générer des ventes. L’année 2017 présente la valeur la plus basse, tandis que 2015 affiche la valeur la plus élevée. Une légère reprise est observée en 2018, mais elle ne se maintient pas en 2019.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Ce ratio, bien que plus élevé que le ratio basé sur le total de l’actif, suit une tendance similaire. Il passe de 0,87 en 2015 à 0,59 en 2019, avec une baisse significative en 2017 (0,47). La rotation de l’actif ajusté reste globalement plus stable que celle de l’actif total, mais reflète également une efficacité d’utilisation en déclin sur la période analysée. La valeur de 2018 (0,67) indique une amélioration par rapport à 2017, mais cette amélioration n’est pas durable.

En résumé, les données suggèrent une période de croissance de l’actif suivie d’une phase de contraction, accompagnée d’une diminution de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des revenus, tant au niveau du total de l’actif qu’au niveau de l’actif ajusté. L’année 2017 semble être une année de transition marquée par une baisse significative des ratios de rotation.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. L'actif total a connu une augmentation substantielle entre 2015 et 2017, passant de 68 026 millions de dollars américains à 192 164 millions de dollars américains. Cette croissance s'est ensuite stabilisée, puis a diminué en 2018 et 2019, revenant à 69 396 millions de dollars américains. L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une forte augmentation initiale suivie d'une stabilisation et d'une diminution.

Les capitaux propres de DuPont ont également augmenté entre 2015 et 2017, passant de 25 374 millions de dollars américains à 100 330 millions de dollars américains. Cependant, ils ont diminué en 2018 pour se stabiliser et augmenter légèrement en 2019, atteignant 40 987 millions de dollars américains. Les capitaux propres ajustés des actionnaires de DuPont présentent une croissance plus modérée, mais constante, sur la période, passant de 13 220 millions de dollars américains en 2015 à 7 836 millions de dollars américains en 2019.

Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 2015 à 2016, puis a diminué en 2017 et 2018, avant de baisser encore en 2019, atteignant 1.69. Le ratio d’endettement financier ajusté a suivi une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées. Il a atteint un pic en 2016 à 6, puis a diminué, mais est resté supérieur à 3 sur l'ensemble de la période, atteignant 4.63 en 2019.

Tendances clés de l’actif

Forte croissance entre 2015 et 2017, suivie d’une stabilisation et d’une diminution.

Tendances clés des capitaux propres

Augmentation significative jusqu’en 2017, puis stabilisation et légère augmentation.

Tendances clés du ratio d’endettement financier

Fluctuations avec une tendance générale à la baisse, mais des niveaux élevés pour le ratio ajusté.

Observations générales

L’entreprise a connu une période de croissance rapide de son actif et de ses capitaux propres, suivie d’une stabilisation et d’une possible restructuration. Le ratio d’endettement financier ajusté reste élevé, ce qui pourrait indiquer un niveau d’endettement important.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une diminution notable entre 2015 et 2017, passant de 7685 millions de dollars américains à 1460 millions de dollars américains, avant de remonter à 3844 millions de dollars américains en 2018 et de diminuer à nouveau à 498 millions de dollars américains en 2019.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une tendance similaire, avec une forte baisse initiale suivie d'une remontée et d'une nouvelle baisse. Cependant, les valeurs ajustées restent généralement inférieures aux valeurs non ajustées, ce qui suggère un impact des éléments non récurrents sur le bénéfice net global.

Le total des capitaux propres de l'entreprise a connu une augmentation substantielle en 2017, atteignant 100330 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2018 et 2019 pour se stabiliser à 40987 millions de dollars américains. Le total ajusté des capitaux propres des actionnaires présente également une augmentation importante en 2017, suivie d'une diminution, mais reste significativement inférieur au total des capitaux propres.

Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une forte baisse entre 2015 et 2017, passant de 30,29% à 1,46%, puis une légère amélioration en 2018 à 4,06%, avant de redescendre à 1,22% en 2019. Cette évolution reflète la volatilité du bénéfice net par rapport à la base des capitaux propres.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une tendance plus stable que le ROE non ajusté, avec des valeurs plus élevées. Il a diminué entre 2015 et 2016, puis a augmenté en 2019, atteignant 21,35%. Cette différence entre les deux ratios suggère que les ajustements apportés aux capitaux propres et au bénéfice net ont un impact significatif sur l'évaluation de la performance de l'entreprise.

Bénéfice net attribuable à DuPont

Diminution importante entre 2015 et 2017, remontée en 2018, puis nouvelle baisse en 2019.

Bénéfice net ajusté attribuable à DuPont

Tendance similaire au bénéfice net, mais avec des valeurs généralement inférieures.

Total des capitaux propres de DuPont

Forte augmentation en 2017, suivie d'une diminution en 2018 et 2019.

Total ajusté des capitaux propres des actionnaires de DuPont

Augmentation importante en 2017, suivie d'une diminution, mais inférieur au total des capitaux propres.

Rendement des capitaux propres

Forte baisse entre 2015 et 2017, légère amélioration en 2018, puis nouvelle baisse en 2019.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Plus stable que le ROE non ajusté, avec une augmentation en 2019.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une diminution notable entre 2015 et 2017, passant de 7685 millions de dollars américains à 1460 millions de dollars américains, avant de remonter à 3844 millions de dollars américains en 2018 et de diminuer à nouveau à 498 millions de dollars américains en 2019.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une tendance similaire, avec une baisse initiale de 7685 millions de dollars américains en 2015 à 2951 millions de dollars américains en 2017, suivie d'une augmentation en 2018 pour atteindre 3844 millions de dollars américains, puis d'une forte diminution en 2019 à 1673 millions de dollars américains. La différence entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté est notable, suggérant l'impact d'éléments non récurrents ou d'ajustements comptables.

Le total de l'actif a augmenté de manière significative entre 2015 et 2017, passant de 68026 millions de dollars américains à 192164 millions de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué en 2018 à 188030 millions de dollars américains et a continué de baisser en 2019 à 69396 millions de dollars américains. Le total de l'actif ajusté présente une évolution similaire, mais avec des niveaux inférieurs, indiquant que les ajustements ont un impact substantiel sur la valeur de l'actif.

Le ratio de rendement de l'actif a connu une forte baisse entre 2015 et 2017, passant de 11.3% à 0.76%. Il a légèrement augmenté en 2018 pour atteindre 2.04%, mais est retombé à 0.72% en 2019. Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente une tendance plus stable, avec une augmentation de 13.75% en 2015 à 6.72% en 2016, puis une diminution à 2.22% en 2017, suivie d'une augmentation à 2.98% en 2018 et à 4.62% en 2019. L'écart entre les deux ratios de rendement de l'actif suggère que les ajustements comptables ont un impact significatif sur la rentabilité des actifs.

Bénéfice net attribuable à DuPont

Diminution importante entre 2015 et 2017, suivie d'une remontée en 2018 et d'une nouvelle baisse en 2019.

Bénéfice net ajusté attribuable à DuPont

Tendance similaire au bénéfice net, avec des niveaux inférieurs en 2019.

Total de l’actif

Forte augmentation entre 2015 et 2017, suivie d'une diminution en 2018 et 2019.

Total de l’actif ajusté

Évolution similaire au total de l'actif, mais avec des niveaux inférieurs.

Ratio de rendement de l’actif

Forte baisse entre 2015 et 2017, légère augmentation en 2018 et nouvelle baisse en 2019.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Tendance plus stable, avec une augmentation en 2019.