EQT Corp. (NYSE:EQT)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les éléments du bilan. L'évolution des trois articles examinés présente des variations notables sur la période considérée.

Courant

L'élément "Courant" affiche une fluctuation importante. Après un solde négatif de -94 333 unités en 2017, il a connu une augmentation substantielle de sa valeur absolue en 2018, atteignant -559 511 unités. En 2019, une diminution est observée (-100 713 unités), suivie d'une nouvelle augmentation en 2020 (-143 018 unités). Enfin, en 2021, l'élément "Courant" a connu une réduction significative, atteignant -567 unités, son niveau le plus bas sur la période.

Différé

L'élément "Différé" présente initialement une valeur négative élevée de -1 094 083 unités en 2017. Il a diminué en 2018 (-137 000 unités) et en 2019 (-275 063 unités). En 2020, une nouvelle diminution est constatée (-155 840 unités). Cependant, en 2021, l'élément "Différé" a augmenté de manière significative, atteignant -433 608 unités.

Avantage fiscal

L'élément "Avantage fiscal" débute avec une valeur négative de -1 188 416 unités en 2017. Il a diminué en 2018 (-696 511 unités) et en 2019 (-375 776 unités). En 2020, la diminution se poursuit (-298 858 unités). En 2021, l'élément "Avantage fiscal" a augmenté pour atteindre -434 175 unités.

Globalement, les trois éléments présentent des soldes négatifs constants sur l'ensemble de la période. Les variations annuelles suggèrent des ajustements dans la gestion de ces postes, avec une tendance à la diminution des valeurs absolues pour "Courant" et "Différé" jusqu'en 2020, suivie d'une augmentation en 2021. L'élément "Avantage fiscal" suit une tendance similaire, bien que moins prononcée.

L'analyse des données révèle des variations significatives en matière d'impôts. Le taux d'imposition fédéral prévu par la loi a connu une baisse substantielle, passant de 35% en 2017 à 21% à partir de 2018 et restant stable jusqu'en 2021.

Taux d’imposition effectif, avant la modification de la loi fiscale fédérale

Ce taux a augmenté progressivement de 8.4% en 2017 à 27.3% en 2021. L'augmentation est notable entre 2017 et 2018, puis se stabilise autour de 23-24% avant de continuer à croître en 2021.

Le taux d'imposition effectif présente une volatilité importante. En 2018, il affiche une valeur négative de -598.4%, ce qui suggère la présence d'éléments exceptionnels affectant le résultat imposable, potentiellement liés à des crédits d'impôt importants ou à des ajustements fiscaux. À partir de 2019, ce taux se stabilise autour de 23.5-23.6%, puis augmente à 27.3% en 2021, se rapprochant du taux d'imposition effectif avant la modification de la loi fiscale fédérale.

Disparité entre les taux

La différence entre le taux d'imposition fédéral prévu par la loi et le taux d'imposition effectif, en particulier en 2018, indique que des facteurs autres que le taux légal influencent significativement la charge fiscale globale. L'évolution du taux d'imposition effectif avant la modification de la loi fiscale fédérale suggère une adaptation progressive aux nouvelles réglementations fiscales.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers. Le report de la perte nette d’exploitation a connu une fluctuation, diminuant de 2017 à 2018, puis augmentant progressivement jusqu’en 2021, atteignant son niveau le plus élevé sur la période. Les pertes latentes nettes, bien qu’absentes en 2017, ont augmenté en 2018 et 2020, avec une augmentation notable en 2021.

Crédits d’impôt fédéraux

Les crédits d’impôt fédéraux ont montré une relative stabilité, avec des valeurs fluctuant autour de 60 à 83 millions de dollars US sur la période. Une légère augmentation est observable en 2021.

Le report prospectif du crédit d’impôt minimum de remplacement a diminué de manière significative de 2017 à 2021, se stabilisant à 81,237 millions de dollars US en 2020 et 2021. L’investissement dans le secteur intermédiaire d’Equitrans est apparu en 2018 et a augmenté de manière significative en 2019, avant de diminuer progressivement en 2020 et 2021.

Rémunération incitative et régimes de rémunération différée

La rémunération incitative et les régimes de rémunération différée ont diminué de 2017 à 2019, puis ont connu une légère augmentation en 2020 avant de diminuer à nouveau en 2021.

L’élément "Autre" a connu une forte augmentation de 2017 à 2018, puis une diminution progressive jusqu’en 2020, suivie d’une légère augmentation en 2021. Les actifs d’impôts différés ont augmenté de manière constante tout au long de la période, atteignant leur niveau le plus élevé en 2021. Les provisions pour dépréciation ont continué à augmenter en valeur absolue, devenant plus négatives, de 2017 à 2021.

Actif net d’impôt différé

L’actif net d’impôt différé a augmenté de manière significative de 2017 à 2021, reflétant une amélioration de la position en matière d’impôts différés.

Les immobilisations corporelles ont montré une diminution de leur valeur absolue de 2017 à 2021. Les gains nets non réalisés ont fluctué, avec des valeurs négatives en 2017 et 2019. La dette convertible est apparue en 2020 et a légèrement diminué en 2021. Les passifs d’impôts différés ont diminué de 2017 à 2021, mais restent significativement négatifs. Enfin, l’actif (passif) net d’impôt différé a augmenté de manière significative, devenant moins négatif au fil du temps, ce qui indique une amélioration de la situation financière globale en matière d’impôts différés.

L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance à la diminution des passifs d'impôts différés sur la période considérée.

Passifs d’impôts différés

En 2017, le montant des passifs d'impôts différés s'élevait à 1 889 962 milliers de dollars américains. Une première diminution est observée en 2018, avec un montant de 1 823 381 milliers de dollars américains. Cette tendance baissière se poursuit en 2019, atteignant 1 485 814 milliers de dollars américains, puis en 2020, avec 1 371 967 milliers de dollars américains. La diminution la plus significative est constatée en 2021, où le montant s'établit à 938 612 milliers de dollars américains. L'ensemble de la période démontre une réduction constante et notable des passifs d'impôts différés.

La réduction continue des passifs d'impôts différés pourrait indiquer une modification des éléments temporaires créant ces passifs, une évolution de la législation fiscale, ou une stratégie de gestion fiscale proactive. Une analyse plus approfondie des causes sous-jacentes de cette diminution serait nécessaire pour en déterminer les implications précises.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la performance nette sur la période considérée.

Total du passif

Le total du passif a diminué entre 2017 et 2019, passant de 11 107 991 à 9 005 639 US$ en milliers. Il a ensuite connu une légère diminution en 2020 pour remonter de manière significative en 2021, atteignant 11 561 625 US$ en milliers. Cette dernière augmentation suggère une possible augmentation du financement par emprunt ou des obligations.

Total du passif ajusté

L’évolution du total du passif ajusté suit une tendance similaire à celle du total du passif non ajusté, avec une diminution initiale suivie d’une augmentation en 2021. La valeur ajustée est systématiquement inférieure à la valeur non ajustée, indiquant des ajustements comptables qui réduisent le passif déclaré.

Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires

Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ont diminué de manière constante entre 2017 et 2020, passant de 13 319 618 à 9 255 240 US$ en milliers. Une légère augmentation est observée en 2021, atteignant 10 029 527 US$ en milliers, mais ils restent inférieurs à leur niveau de 2017.

Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ajustés

Les capitaux propres ajustés présentent une évolution moins marquée que les capitaux propres non ajustés. Ils ont augmenté entre 2017 et 2018, puis ont diminué jusqu’en 2020, avant de remonter légèrement en 2021. Les valeurs ajustées sont supérieures aux valeurs non ajustées, suggérant des ajustements comptables qui augmentent les capitaux propres déclarés.

Bénéfice net (perte nette) attribuable à l’entreprise

L’entreprise a enregistré un bénéfice net en 2017, suivi de pertes nettes substantielles entre 2018 et 2021. Les pertes nettes ont atteint leur point culminant en 2018 (-2 244 568 US$ en milliers) et sont restées négatives sur les années suivantes, bien qu’avec une légère diminution en 2020 et 2021. La perte nette en 2021 s'élève à -1 155 759 US$ en milliers.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable à l’entreprise

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire au bénéfice net non ajusté, avec une perte nette importante en 2018 et des pertes continues jusqu’en 2021. Les pertes ajustées sont généralement plus importantes que les pertes non ajustées, indiquant que les ajustements comptables ont un impact négatif sur le résultat net déclaré. La perte nette ajustée en 2021 s'élève à -1 589 367 US$ en milliers.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une diminution initiale des capitaux propres, suivie d’une augmentation du passif en 2021, et par des pertes nettes persistantes, qui sont amplifiées par les ajustements comptables. Ces tendances pourraient indiquer des difficultés financières ou des changements stratégiques dans la structure du financement de l’entreprise.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et de levier financier. Le ratio de marge bénéficiaire nette présente une forte volatilité, passant d’un niveau élevé en 2017 à des valeurs négatives substantielles entre 2018 et 2021. Bien que le ratio ajusté montre également des fluctuations, il demeure négatif sur la même période, suggérant des défis persistants en matière de rentabilité sous-jacente.

Rentabilité

Le rendement des capitaux propres suit une tendance similaire, avec une diminution significative et des valeurs négatives constantes entre 2018 et 2021. Le ratio ajusté confirme cette tendance, affichant également des rendements négatifs. Le ratio de rendement de l’actif présente également des valeurs négatives sur la période 2018-2021, indiquant une utilisation inefficace des actifs pour générer des bénéfices. Les ratios ajustés confirment cette observation.

En ce qui concerne le levier financier, le ratio d’endettement financier montre une augmentation progressive entre 2017 et 2021, bien que les variations soient relativement modestes. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, indiquant une augmentation du recours à l’endettement. L’augmentation du ratio d’endettement financier, combinée à la rentabilité négative, pourrait signaler un risque financier accru.

Levier Financier

L’évolution du ratio d’endettement financier suggère une dépendance croissante au financement par emprunt, ce qui pourrait amplifier l’impact des fluctuations de rentabilité. L’écart entre les ratios financiers et leurs versions ajustées est relativement faible, ce qui indique que les ajustements apportés n’ont pas d’impact majeur sur l’interprétation globale des tendances.

En résumé, les données financières annuelles indiquent une détérioration de la rentabilité et une augmentation du levier financier sur la période analysée. Ces tendances pourraient nécessiter une attention particulière et une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives en termes de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte volatilité sur la période considérée.

Bénéfice net (perte nette) attribuable à l'entreprise

En 2017, un bénéfice net substantiel a été enregistré. Cependant, les années suivantes ont été marquées par des pertes nettes importantes, atteignant des niveaux particulièrement bas en 2018 et 2019. Une légère amélioration a été observée en 2020, suivie d'une nouvelle baisse en 2021, bien que moins prononcée qu'au cours des années précédentes.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable à l'entreprise

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire au bénéfice net, avec un profit en 2017 et des pertes substantielles les années suivantes. Les pertes ajustées ont également été plus importantes en 2018 et 2019, avec une diminution progressive jusqu'en 2020, suivie d'une augmentation en 2021.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte baisse, passant d'un niveau élevé en 2017 à des valeurs négatives importantes à partir de 2018. Bien qu'une légère amélioration ait été observée en 2020, le ratio est resté négatif tout au long de la période, indiquant une rentabilité globale faible ou inexistante. Une amélioration relative est visible en 2021, mais le ratio reste négatif.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée a également connu une forte baisse, devenant négatif à partir de 2018 et restant négatif tout au long de la période. Les valeurs négatives sont plus prononcées que celles du ratio de marge bénéficiaire nette, suggérant que les ajustements effectués ont un impact significatif sur la rentabilité. Une détérioration est observée en 2021 par rapport à 2020.

En résumé, les données indiquent une période de rentabilité variable, caractérisée par des pertes nettes importantes et des marges bénéficiaires négatives. Bien qu'une certaine stabilisation puisse être observée en 2020, les résultats de 2021 suggèrent une reprise des difficultés en termes de rentabilité.

L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la structure du capital. Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ont connu une fluctuation significative sur la période considérée. Une diminution est observée entre 2017 et 2020, suivie d'une reprise en 2021, bien que les valeurs restent inférieures à celles de 2017.

Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ajustés présentent une trajectoire similaire, avec une diminution initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation en 2021. Les valeurs ajustées sont systématiquement supérieures aux valeurs non ajustées, suggérant l'impact de certains éléments comptables sur l'évaluation des capitaux propres.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a globalement augmenté entre 2017 et 2021. Après une diminution initiale entre 2017 et 2018, il a fluctué autour de 1.9 avant de progresser vers 2.15 en 2021. Cette évolution indique une augmentation relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, mais avec des valeurs plus faibles. Il a également augmenté entre 2017 et 2021, passant de 1.94 à 1.97, avec une légère fluctuation intermédiaire. L'utilisation de valeurs ajustées atténue l'impact de l'endettement, mais la tendance générale à l'augmentation reste présente.

En résumé, l'entreprise a connu des variations dans ses capitaux propres, tandis que son niveau d'endettement, mesuré par les deux ratios, a globalement augmenté sur la période analysée. L'écart entre les ratios ajustés et non ajustés suggère que des ajustements comptables ont un impact significatif sur l'évaluation de la structure du capital.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte volatilité, passant d'un résultat positif substantiel en 2017 à des pertes importantes les années suivantes, avant de se stabiliser autour d'un niveau de perte élevé en 2021.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution marquée à partir de 2017 et des pertes persistantes jusqu'en 2021. L'ampleur des pertes ajustées est généralement supérieure à celle des pertes nettes non ajustées, suggérant que certains éléments non récurrents ont un impact significatif sur les résultats.

Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ont diminué entre 2017 et 2020, avant de connaître une légère reprise en 2021. Cette évolution est moins prononcée que celle des résultats nets, ce qui indique que les pertes n'ont pas complètement érodé la base de capitaux propres.

Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ajustés présentent une tendance plus stable, avec une diminution initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation en 2021. La différence entre les capitaux propres ajustés et non ajustés suggère l'existence d'éléments affectant les capitaux propres qui ne sont pas reflétés dans les résultats nets.

Le rendement des capitaux propres a été fortement négatif pendant la majeure partie de la période, reflétant les pertes nettes. Il a atteint son point le plus bas en 2018 et est resté négatif en 2021, indiquant une rentabilité insatisfaisante des capitaux propres.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente également des valeurs négatives, généralement plus basses que le rendement des capitaux propres non ajusté. Cette divergence souligne l'impact des ajustements sur l'évaluation de la rentabilité des capitaux propres.

Bénéfice net (perte nette) attribuable à EQT Corporation

A connu une forte volatilité, passant d'un résultat positif en 2017 à des pertes importantes les années suivantes.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable à EQT Corporation

Suit une tendance similaire au bénéfice net, avec des pertes persistantes.

Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires

Ont diminué entre 2017 et 2020, avant une légère reprise en 2021.

Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ajustés

Présentent une tendance plus stable, avec une légère augmentation en 2021.

Rendement des capitaux propres

A été fortement négatif pendant la majeure partie de la période.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Présente également des valeurs négatives, généralement plus basses que le rendement des capitaux propres non ajusté.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et de performance des actifs. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte volatilité sur la période considérée. Après un résultat positif substantiel en 2017, une perte nette importante a été enregistrée en 2018, suivie de pertes nettes continues, bien que de moindre ampleur, jusqu'en 2021.

Le bénéfice net ajusté présente une tendance similaire, avec un résultat positif en 2017, puis des pertes nettes ajustées substantielles et persistantes de 2018 à 2021. L'ampleur des pertes ajustées est généralement supérieure à celle des pertes nettes non ajustées pour chaque année où des pertes sont constatées.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a affiché une forte baisse de 2017 à 2018, passant d'un rendement positif de 5,11% à une perte de 10,83%. Ce ratio est resté négatif et relativement stable entre 2019 et 2021, oscillant autour de -5,3% à -6,5%. Cette évolution indique une détérioration de la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir de ses actifs.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, mais avec des valeurs plus négatives. Il a également connu une forte baisse en 2018, passant de 1,4% à -11,49%. Ce ratio est resté négatif et a légèrement diminué de 2019 à 2021, atteignant -7,36%. La différence entre les deux ratios suggère que les ajustements comptables ont un impact significatif sur la rentabilité des actifs.

En résumé, les données indiquent une détérioration de la rentabilité au fil du temps, caractérisée par des pertes nettes persistantes et une diminution du rendement des actifs, tant au niveau non ajusté qu'ajusté. La volatilité des bénéfices nets et la divergence entre les ratios ajustés et non ajustés méritent une attention particulière.