Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- Bilan : passif et capitaux propres
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- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
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- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
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- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
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Charge d’impôt sur le résultat
ConocoPhillips, charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives dans plusieurs éléments clés. Le poste "Courant" présente une fluctuation notable. Après une augmentation substantielle entre 2021 et 2022, il diminue en 2023 et 2024, puis affiche une légère reprise en 2025, sans toutefois retrouver son niveau de 2022.
Le poste "Différé" suit une trajectoire similaire, avec une forte augmentation initiale suivie d'une diminution progressive sur les années suivantes. La baisse est plus prononcée entre 2022 et 2023, puis se stabilise, avec une légère augmentation en 2025.
Concernant la "Provision pour impôts sur les bénéfices", on observe une diminution significative entre 2021 et 2024. Cependant, une augmentation est constatée en 2025, ramenant la provision à un niveau proche de celui de 2022, bien qu'inférieur à celui de 2021.
- Tendances générales
- Une volatilité est observable dans les trois postes analysés. Les augmentations initiales suggèrent une période de croissance ou de changements significatifs, tandis que les diminutions ultérieures pourraient indiquer une stabilisation ou une adaptation aux conditions du marché.
- Évolution du "Courant"
- L'évolution du poste "Courant" est marquée par une forte croissance initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère reprise. Cette dynamique pourrait être liée à des facteurs opérationnels ou à des décisions stratégiques concernant la gestion des actifs courants.
- Évolution du "Différé"
- La diminution progressive du poste "Différé" pourrait refléter une modification de la structure des dettes ou des obligations de l'entreprise, ou une évolution de la politique comptable relative aux éléments différés.
- Évolution de la "Provision pour impôts sur les bénéfices"
- La diminution de la provision pour impôts sur les bénéfices, suivie d'une reprise en 2025, pourrait être liée à des changements dans les taux d'imposition, les bénéfices imposables ou les crédits d'impôt disponibles.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
ConocoPhillips, rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis | ||||||
| Taux d’imposition effectif |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données révèle une stabilité du taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis, qui est resté constant à 21% sur la période considérée, de 2021 à 2025.
- Taux d’imposition effectif
- Le taux d’imposition effectif a présenté une tendance à la baisse entre 2021 et 2024, passant de 36.4% à 32.4%. Cette diminution suggère une optimisation de la structure fiscale ou des changements dans la composition des bénéfices imposables. Cependant, en 2025, le taux d’imposition effectif a augmenté significativement pour atteindre 36.9%, revenant à un niveau proche de celui de 2021. Cette augmentation pourrait être due à des événements ponctuels affectant les bénéfices ou à des modifications des lois fiscales.
L'écart entre le taux d’imposition fédéral prévu par la loi et le taux d’imposition effectif est conséquent et variable. Cette différence indique que des facteurs autres que le taux d’imposition standard influencent la charge fiscale globale. L'évolution du taux effectif mérite une investigation plus approfondie pour identifier les causes de ses fluctuations et évaluer leur impact sur la performance financière globale.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
ConocoPhillips, composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.
- Accumulations du régime d’avantages sociaux
- Les accumulations du régime d’avantages sociaux ont augmenté de 31 décembre 2021 à 31 décembre 2022, puis ont diminué en 2023, avant de remonter légèrement en 2024 et de diminuer significativement en 2025. Cette fluctuation suggère une possible révision des politiques de retraite ou des obligations liées aux employés.
- Obligations liées à la mise hors service d’actifs et coûts environnementaux courus
- Ces obligations ont connu une augmentation constante tout au long de la période, indiquant une hausse des coûts liés à la démantèlement des actifs et à la gestion environnementale. L’augmentation est progressive, mais soutenue.
- Investissements dans des coentreprises
- Les investissements dans des coentreprises ont augmenté de manière régulière sur l’ensemble de la période, ce qui pourrait indiquer une stratégie d’expansion par le biais de partenariats.
- Autres comptes de régularisation et reports financiers
- Ces comptes ont diminué de manière significative entre 2021 et 2023, puis ont connu une légère augmentation en 2024 et 2025, suggérant une possible modification dans la manière dont certains éléments sont comptabilisés.
- Report prospectif de pertes et de crédits
- Ce poste a connu une diminution importante sur toute la période, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la situation financière ou une modification des méthodes de comptabilisation des pertes et crédits.
- Actifs d’impôts différés
- Les actifs d’impôts différés ont diminué progressivement sur la période, ce qui pourrait être lié à une diminution des différences temporaires déductibles.
- Provision pour moins-value
- La provision pour moins-value a diminué sur toute la période, ce qui suggère une amélioration de la valeur des actifs ou une réévaluation des provisions.
- Actifs d’impôt différé déduction faite de la provision pour dépréciation
- Ce poste a connu une diminution initiale, suivie d’une augmentation en 2024, puis d’une légère diminution en 2025. Cette fluctuation pourrait être liée aux variations des actifs d’impôts différés et de la provision pour dépréciation.
- PP&E et actifs incorporels
- Les PP&E et actifs incorporels ont connu une diminution significative et constante sur toute la période, ce qui pourrait indiquer des cessions d’actifs, une dépréciation accrue ou des investissements limités dans de nouveaux actifs.
- Inventaire
- L’inventaire a légèrement diminué entre 2021 et 2023, puis a connu une baisse plus importante en 2024 et 2025, ce qui pourrait indiquer une gestion plus efficace des stocks ou une diminution de la demande.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière constante sur toute la période, ce qui pourrait être lié à une augmentation des différences temporaires imposables.
- Actif (passif) d’impôt différé net
- L’actif (passif) d’impôt différé net a connu une diminution importante sur toute la période, ce qui reflète la combinaison des variations des actifs et des passifs d’impôts différés.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
ConocoPhillips, actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôts différés | ||||||
| Passifs d’impôts différés |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés. Les actifs d'impôts différés présentent une diminution globale sur la période considérée. Après un niveau de 340 millions de dollars américains en 2021, une baisse est observée en 2022 (241 millions), suivie d'une légère augmentation en 2023 (255 millions). Cette augmentation est cependant suivie de nouvelles diminutions en 2024 (230 millions) et 2025 (221 millions). La tendance générale est donc à la réduction de cet actif.
- Actifs d’impôts différés
- Diminution globale de 2021 à 2025, avec une fluctuation mineure en 2023.
En parallèle, les passifs d'impôts différés affichent une augmentation constante et significative sur l'ensemble de la période. Ils passent de 6179 millions de dollars américains en 2021 à 7726 millions en 2022, puis à 8813 millions en 2023. Cette croissance se poursuit avec 11426 millions en 2024 et atteint 12237 millions en 2025. L'augmentation est continue et substantielle, indiquant une évolution notable de cette composante du bilan.
- Passifs d’impôts différés
- Augmentation continue et significative de 2021 à 2025.
L'évolution divergente de ces deux éléments suggère un changement dans la structure des impôts différés. L'accroissement des passifs d'impôts différés, combiné à la diminution des actifs d'impôts différés, pourrait indiquer une modification des obligations fiscales futures ou une évolution des bases imposables temporaires.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
ConocoPhillips, ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté ont connu une augmentation constante jusqu’en 2024, avec une légère diminution en 2025. L’actif total est passé de 90661 millions de dollars américains en 2021 à 122780 millions en 2024, avant de reculer à 121939 millions en 2025. L’actif total ajusté a suivi une trajectoire similaire, passant de 90321 millions à 122550 millions, puis à 121718 millions.
Le passif total a également augmenté, mais à un rythme moins rapide que l’actif. Il est passé de 45255 millions de dollars américains en 2021 à 57984 millions en 2024, puis à 57452 millions en 2025. Le passif total ajusté a montré une augmentation plus marquée en 2024, passant de 37832 millions en 2023 à 46558 millions, avant de diminuer légèrement à 45215 millions en 2025.
L’équité et les capitaux propres ajustés ont tous deux augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période. L’équité est passée de 45406 millions de dollars américains en 2021 à 64796 millions en 2024, puis à 64487 millions en 2025. Les capitaux propres ajustés ont connu une augmentation plus importante, passant de 51245 millions à 75992 millions, puis à 76503 millions.
Le revenu net a connu une forte augmentation entre 2021 et 2022, passant de 8079 millions de dollars américains à 18680 millions. Il a ensuite diminué en 2023 à 10957 millions, avant de remonter à 9245 millions en 2024 et de diminuer à nouveau à 7988 millions en 2025. Le bénéfice net ajusté a suivi une tendance similaire, avec une augmentation significative en 2022, suivie de fluctuations au cours des années suivantes.
- Tendances clés
- Augmentation globale de l’actif et de l’équité.
- Évolution du passif
- Croissance du passif, mais à un rythme inférieur à celui de l’actif.
- Rentabilité
- Forte augmentation du revenu net en 2022, suivie de fluctuations.
- Ajustements
- Les valeurs ajustées présentent des différences notables par rapport aux valeurs brutes, notamment au niveau du passif et des capitaux propres, suggérant l’importance de ces ajustements pour une analyse précise.
ConocoPhillips, données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
ConocoPhillips, les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.
- Rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable en 2022, atteignant 23,8%, avant de diminuer progressivement sur les périodes suivantes pour s’établir à 13,55% en 2025. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec un pic en 2022 à 26,46% et une baisse subséquente à 14,48% en 2025. Cette évolution suggère une volatilité de la rentabilité, potentiellement influencée par des facteurs externes ou des changements dans la structure des coûts.
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de manière significative en 2022, passant de 0,51 en 2021 à 0,84. Cependant, il a ensuite diminué pour atteindre 0,48 en 2025, bien que restant relativement stable entre 2023 et 2025. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente la même dynamique. Cette fluctuation indique une variation dans l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des revenus.
- Levier financier
- Le ratio d’endettement financier a légèrement diminué au fil du temps, passant de 2 en 2021 à 1,89 en 2024 et 2025. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution progressive de 1,76 en 2021 à 1,59 en 2025. Cette évolution suggère une réduction du recours à l’endettement.
- Rendement des capitaux propres et de l’actif
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation en 2022, atteignant 38,91%, avant de diminuer progressivement à 12,39% en 2025. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire. Le ratio de rendement de l’actif a également augmenté en 2022, atteignant 19,91%, puis a diminué pour s’établir à 6,55% en 2025. Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution parallèle. Ces baisses correspondent à la diminution de la rentabilité observée et à la fluctuation de l’efficacité de l’utilisation des actifs.
Dans l’ensemble, les données indiquent une période de forte performance en 2022 suivie d’une tendance à la baisse de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des actifs, accompagnée d’une réduction du levier financier.
ConocoPhillips, ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2021 et 2022, passant de 8 079 millions de dollars américains à 18 680 millions de dollars américains. Cependant, ce revenu net a ensuite diminué de manière progressive sur les années suivantes, atteignant 7 988 millions de dollars américains en 2025.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il a augmenté de 9 425 millions de dollars américains en 2021 à 20 766 millions de dollars américains en 2022, avant de diminuer progressivement pour s'établir à 8 537 millions de dollars américains en 2025.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a augmenté de 17,63 % en 2021 à 23,8 % en 2022, reflétant une amélioration de la rentabilité. Il a ensuite connu une baisse progressive, atteignant 13,55 % en 2025, indiquant une érosion de la rentabilité par rapport à son pic.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a également augmenté de 20,57 % en 2021 à 26,46 % en 2022, signalant une amélioration de la rentabilité ajustée. Comme le ratio non ajusté, il a diminué par la suite, atteignant 14,48 % en 2025, ce qui suggère une diminution de la rentabilité ajustée au fil du temps.
En résumé, les données indiquent une période initiale de forte croissance en 2022, suivie d'un déclin progressif du revenu net, du bénéfice net ajusté et des marges bénéficiaires, tant au niveau net qu'ajusté, sur les années suivantes. Cette tendance suggère une possible détérioration de la performance financière au cours de la période analysée.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une augmentation constante entre 2021 et 2024, passant de 90 661 millions de dollars américains à 122 780 millions de dollars américains. Une légère diminution est observée en 2025, avec un total de 121 939 millions de dollars américains. L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression de 90 321 millions de dollars américains en 2021 à 122 550 millions de dollars américains en 2024, puis une légère baisse à 121 718 millions de dollars américains en 2025.
- Total de l’actif
- Une croissance notable est constatée jusqu'en 2024, suivie d'une stabilisation relative en 2025.
Le ratio de rotation de l’actif total présente une volatilité plus marquée. Il a doublé entre 2021 et 2022, passant de 0,51 à 0,84. Cependant, il a ensuite diminué en 2023 (0,59) et en 2024 (0,45), se stabilisant à 0,48 en 2025. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit exactement la même évolution que le ratio non ajusté.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Une forte augmentation initiale est suivie d'une diminution progressive, suggérant une efficacité d'utilisation de l'actif variable sur la période.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Les tendances observées sont identiques à celles du ratio de rotation de l'actif total, indiquant que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas d'impact significatif sur son utilisation.
En résumé, l'entreprise a augmenté ses actifs totaux de manière significative entre 2021 et 2024, mais l'efficacité avec laquelle ces actifs sont utilisés pour générer des revenus, mesurée par le ratio de rotation, a diminué au cours de la même période. La stabilisation du ratio en 2025 pourrait indiquer une stabilisation de l'efficacité opérationnelle.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Équité
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives au niveau du bilan et de la structure financière. L’actif total et l’actif total ajusté ont connu une augmentation constante sur la période considérée. Une accélération notable de cette croissance est observée entre 2023 et 2024, suivie d’une légère diminution en 2025, sans pour autant revenir aux niveaux de 2023.
L’évolution de l’équité et des capitaux propres ajustés suit une trajectoire similaire, avec une augmentation progressive sur l’ensemble de la période. L’augmentation est plus prononcée entre 2023 et 2024 pour les deux indicateurs, reflétant potentiellement une amélioration de la rentabilité ou des opérations de gestion du capital. Une stabilisation relative est observée en 2025.
Concernant les ratios d’endettement, une diminution constante est perceptible sur l’ensemble de la période. Le ratio d’endettement financier, ainsi que son ajustement, présentent une baisse progressive, indiquant une réduction du niveau d’endettement de l’entreprise. Cette tendance suggère une amélioration de la solidité financière et une diminution du risque financier associé à l’endettement.
- Total de l’actif
- Croissance soutenue jusqu’en 2024, suivie d’une légère stabilisation en 2025.
- Équité
- Augmentation progressive, avec une accélération entre 2023 et 2024.
- Ratio d’endettement financier
- Diminution constante, signalant une amélioration de la structure financière.
En résumé, les données indiquent une entreprise en croissance, avec une amélioration continue de sa structure financière et une réduction de son niveau d’endettement. L’accélération de la croissance de l’actif et de l’équité entre 2023 et 2024 mérite une attention particulière, tout comme la stabilisation observée en 2025.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Équité
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2021 et 2022, passant de 8 079 millions de dollars américains à 18 680 millions de dollars américains, avant de diminuer progressivement sur les années suivantes, atteignant 7 988 millions de dollars américains en 2025.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une forte croissance entre 2021 et 2022 (de 9 425 à 20 766 millions de dollars américains), suivie d'une baisse progressive jusqu'à 8 537 millions de dollars américains en 2025. La diminution du bénéfice net ajusté est moins prononcée que celle du revenu net.
L'évolution de l'équité est globalement positive, augmentant de 45 406 millions de dollars américains en 2021 à 64 487 millions de dollars américains en 2025. La croissance est plus marquée entre 2021 et 2023, puis se stabilise.
Les capitaux propres ajustés présentent également une tendance à la hausse, passant de 51 245 millions de dollars américains en 2021 à 76 503 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation est plus importante entre 2023 et 2024.
Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation en 2022, atteignant 38,91 %, avant de diminuer progressivement pour atteindre 12,39 % en 2025. Cette diminution reflète la baisse du bénéfice net ajusté par rapport à l'équité.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) suit une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres, avec un pic en 2022 (37,42 %) suivi d'une baisse progressive à 11,16 % en 2025. La différence entre les deux ratios reste relativement constante sur la période.
- Tendances générales
- Une forte croissance en 2022 suivie d'une diminution progressive des revenus et des bénéfices nets.
- Équité et capitaux propres
- Une augmentation continue de l'équité et des capitaux propres ajustés, bien que la croissance ralentisse vers la fin de la période.
- Rentabilité
- Une diminution significative du rendement des capitaux propres et du ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) après le pic de 2022.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2021 et 2022, passant de 8 079 millions de dollars américains à 18 680 millions de dollars américains. Cependant, ce revenu net a ensuite diminué de manière progressive, atteignant 7 988 millions de dollars américains en 2025.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une forte croissance entre 2021 et 2022 (de 9 425 à 20 766 millions de dollars américains), suivie d'une baisse continue jusqu'à 8 537 millions de dollars américains en 2025. La diminution du bénéfice net ajusté est moins prononcée que celle du revenu net.
Le total de l'actif a augmenté de 2021 à 2023, passant de 90 661 millions de dollars américains à 95 924 millions de dollars américains. Une augmentation notable est observée en 2024, avec une valeur de 122 780 millions de dollars américains. En 2025, le total de l'actif diminue légèrement pour atteindre 121 939 millions de dollars américains. Le total de l'actif ajusté présente une évolution similaire.
Le ratio de rendement de l'actif a connu une forte augmentation entre 2021 et 2022, passant de 8,91 % à 19,91 %. Ce ratio a ensuite diminué progressivement, atteignant 6,55 % en 2025. Le ratio de rendement de l'actif ajusté suit la même tendance, avec une diminution de 10,44 % en 2021 à 7,01 % en 2025.
- Tendances générales
- Une forte croissance des revenus et des bénéfices entre 2021 et 2022, suivie d'une diminution progressive sur les années suivantes.
- Évolution de l'actif
- Une augmentation globale de l'actif, avec une accélération en 2024, suivie d'une légère diminution en 2025.
- Rendement de l'actif
- Une diminution constante du ratio de rendement de l'actif, indiquant une efficacité potentiellement réduite dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.