Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
EQT Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2021 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les données montrent une forte volatilité dans le NOPAT au cours de la période analysée. Après une valeur initiale positive en 2017, l'entreprise enregistre une perte importante en 2018, marquée par une baisse frôlant -2,33 millions de dollars. Cette tendance de perte se poursuit sur l'ensemble des années suivantes, avec des valeurs négatives constantes, culminant à -1,35 million de dollars en 2021. La diminution notable en 2018 pourrait indiquer des difficultés opérationnelles ou un environnement de marché défavorable durant cette période.
- Capital investi
- Le capital investi diminue de manière significative entre 2017 et 2019, passant de 26,51 milliards de dollars à environ 16,65 milliards en 2019, ce qui pourrait résulter de cessions d’actifs ou d’une réduction des investissements. Cependant, à partir de 2019, une légère augmentation est observée, atteignant environ 16,53 milliards en 2020, puis une nouvelle hausse en 2021 à environ 16,53 milliards de dollars. Cette évolution pourrait refléter un renouvellement ou une stabilisation des investissements en fin de période.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC présente une tendance négative tout au long de la période, passant de 1.54 % en 2017 à -12.68 % en 2018, puis restant négatif par la suite. La baisse significative en 2018 indique une dégradation de la performance opérationnelle de l’entreprise par rapport au capital investi. Après cette année, le ratio s’améliore légèrement mais demeure négatif, à -8.16 % en 2021, témoignant d’une rentabilité inférieure au coût du capital ou d’une inefficacité dans l’utilisation du capital investi.
Décomposition du ROIC
EQT Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2017 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution de la marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d’exploitation a connu une dégradation significative en 2018, passant d'environ 14,17 % en 2017 à une valeur négative de -60,55 %, indiquant une période de pertes importantes. La tendance négative s’est poursuivie en 2019, avec une baisse à -36,86 %, puis une légère amélioration en 2020 à -37,5 %, mais restant dans des niveaux très faibles. En 2021, la marge s’est encore améliorée pour atteindre -18,87 %, traduisant une réduction du déficit opérationnel, mais demeurant en territoire négatif.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a affiché une croissance notable, passant de 0,1 en 2017 à 0,26 en 2018. Après une légère baisse à 0,23 en 2019, il a diminué en 2020 à 0,17 avant de connaître une forte augmentation en 2021, atteignant 0,41. Cette évolution indique une amélioration de l’utilisation du capital pour générer des revenus, particulièrement marquée en 2021.
- Indicateur du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces est resté constant à 100 % pour l’ensemble des années de 2018 à 2021, après un niveau élevé de 108,6 % en 2017. La stabilité de cet indicateur suggère que l’entreprise a maintenu sa charge fiscale en termes d’impôt en espèces durant cette période, même si le chiffre élevé en 2017 pourrait indiquer des ajustements ou des particularités comptables antérieures.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi est resté légèrement positif en 2017 à 1,54 %, mais a ensuite connu une détérioration continue, passant en 2018 à -12,68 %, en 2019 à -8,04 %, en 2020 à -5,81 %, et enfin en 2021 à -8,16 %. La tendance globale indique une détérioration persistante de la performance en termes de rentabilité du capital investi, avec une période prolongée de rendement négatif, suggérant des difficultés à générer des rendements satisfaisants à partir des investissements réalisés.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
EQT Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Ventes de gaz naturel, de liquides de gaz naturel et de pétrole | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2021 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventes de gaz naturel, de liquides de gaz naturel et de pétrole
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts démontre une forte volatilité sur la période analysée. En 2017, il affiche un résultat positif de 375 793 dollars, mais cette tendance s'inverse drastiquement en 2018 avec une perte importante de -2 843 091 dollars. Les années suivantes, la société continue à enregistrer des pertes, avec -1 397 460 dollars en 2019, -993 809 dollars en 2020, et -1 284 174 dollars en 2021, montrant une difficulté persistante à atteindre une rentabilité opérationnelle positive.
- Ventes de gaz naturel, de liquides de gaz naturel et de pétrole
- Les ventes de gaz naturel, liquides de gaz naturel et pétrole ont présentent une tendance à la hausse au cours de la période. Elles passent de 2 651 318 dollars en 2017 à un pic de 4 695 519 dollars en 2018, avant de diminuer en 2019 à 3 791 414 dollars. La baisse se poursuit en 2020 à 2 650 299 dollars, puis une forte croissance est observée en 2021, avec une valeur de 6 804 020 dollars, marquant un rebond significatif après une année 2020 plus faible. Cela indique une capacité à augmenter ses ventes sur cette période, notamment en 2021.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a subi une dégradation notable. En 2017, il est de 14,17 %, indiquant une marge opérationnelle positive. À partir de 2018, ce ratio devient négatif, avec -60,55 %, reflétant une forte pression sur la rentabilité opérationnelle. La situation reste faible en 2019 (-36,86 %) et 2020 (-37,5 %). En 2021, le ratio s’améliore légèrement mais reste négatif à -18,87 %, ce qui montre une amélioration relative de la rentabilité, mais néanmoins une situation d’exploitation toujours déficitaire.
Taux de rotation du capital (TO)
EQT Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Ventes de gaz naturel, de liquides de gaz naturel et de pétrole | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2021 calcul
TO = Ventes de gaz naturel, de liquides de gaz naturel et de pétrole ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Ventes de gaz naturel, de liquides de gaz naturel et de pétrole
- Les ventes ont connu une augmentation significative entre 2017 et 2018, passant d'environ 2,65 millions à près de 4,70 millions de dollars. Une baisse notable est observée en 2019 avec une diminution à environ 3,79 millions, avant une nouvelle baisse en 2020 à environ 2,65 millions de dollars. En 2021, cependant, les ventes ont fortement rebondi, atteignant environ 6,80 millions de dollars, ce qui représente une croissance importante par rapport aux années précédentes. Cette tendance indique une volatilité notable des revenus, avec une croissance explosive en 2021 après plusieurs années de fluctuation.
- Capital investi
- Le capital investi a diminué régulièrement de 2017 à 2020, passant d’environ 26,51 milliards à environ 15,62 milliards de dollars. Cette réduction progressive reflète une possible tendance à la désinvestiture ou une optimisation du portefeuille d’actifs. En 2021, le capital investi est légèrement supérieur à celui de 2020, atteignant environ 16,53 milliards de dollars, ce qui pourrait indiquer une stabilisation ou une reprise de l’investissement dans certains actifs.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une augmentation notable en 2018, passant de 0.1 à 0.26. En 2019, il a légèrement diminué à 0.23, puis en 2020, il a diminué davantage à 0.17. En 2021, le taux de rotation a considérablement rebondi à 0.41, témoignant d'une meilleure efficacité dans l'utilisation du capital cette année-là. La fluctuation du TO reflète une variation dans la fréquence ou l'efficacité de l’utilisation du capital investi pour générer des ventes, avec une amélioration marquée en 2021.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
EQT Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2021 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont présenté une forte fluctuation au cours de la période analysée. En 2018, un pic négatif notable a été enregistré avec une dépense de plus de 510 millions de dollars, indiquant une charge fiscale importante cette année-là. En 2019, cette charge a diminué de façon significative, retrouvant un montant plus modéré mais restant négative. En 2020, la dépense a encore diminué, atteignant environ 85 millions de dollars. Une inversion s’observe en 2021, où un revenu de près de 65 millions de dollars a été enregistré, marquant une situation où l’entreprise a généré des flux de trésorerie positifs liés aux impôts d’exploitation décaissés.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu des variations extrêmes et une tendance globale à la dégradation. En 2017, l’entreprise affichait un bénéfice conséquent de 375 millions de dollars. Toutefois, en 2018, une chute dramatique a été observée avec un déficit de plus de 2,84 milliards de dollars, ce qui résulte probablement d’événements exceptionnels ou de charges exceptionnelles affectant la performance opérationnelle. La tendance à la perte s’est poursuivie en 2019 et 2020, avec respectivement environ 1,39 milliard et 994 millions de dollars de pertes. En 2021, la situation n’a pas évolué favorablement, avec un déficit supérieur à 1,28 milliard de dollars, traduisant une persistante faiblesse de la rentabilité opérationnelle avant impôts.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Les données relatives à ce ratio ne sont disponibles que pour 2017, avec un taux effectif en espèces négatif de -8.6 %, suggérant que l’entreprise a enregistré un avantage fiscal ou une restitution d’impôts en cette année-là. L’absence d’informations pour les années suivantes limite toute interprétation sur la tendance de cette rentabilité fiscale en relation avec les flux en espèces liés aux impôts.