Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

EQT Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

US$ en milliers

	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019	31 déc. 2018	31 déc. 2017
Portion actuelle de la dette	954,900)	154,161)	16,204)	704,390)	12,406)
Comptes créditeurs	1,339,251)	705,461)	796,438)	1,059,873)	726,433)
Instruments dérivés, à la juste valeur	2,413,608)	600,877)	312,696)	336,051)	139,089)
Intérêts courus à payer	88,614)	91,953)	36,590)	42,998)	41,926)
Impôts à payer autres que sur le revenu	86,755)	44,619)	57,850)	75,978)	62,091)
Partie actuelle des contrats de capacité à long terme	57,440)	50,504)	34,000)	—)	—)
Rémunération incitative accumulée	51,224)	33,601)	18,573)	46,937)	72,910)
Partie à court terme des dettes locatives	27,972)	25,004)	29,036)	—)	—)
Indemnités de départ accumulées	3,815)	2,536)	11,769)	8,893)	41,474)
Impôt sur le revenu à payer	—)	23,909)	—)	—)	—)
Autres charges à payer	56,592)	29,785)	32,746)	79,881)	55,875)
Autres passifs à court terme	372,412)	301,911)	220,564)	254,687)	274,276)
Passif à court terme des activités abandonnées	—)	—)	—)	—)	80,033)
Passif à court terme	5,080,171)	1,762,410)	1,345,902)	2,355,001)	1,232,237)
Emprunts sur les facilités de crédit	—)	300,000)	294,000)	800,000)	1,295,000)
Emprunts au titre de la facilité d’emprunt à terme	—)	—)	999,353)	—)	—)
Notes de fin d’année	4,435,782)	4,371,467)	3,878,366)	3,882,932)	4,575,203)
Note à l’ordre de EQM Midstream Partners, LP	94,320)	99,838)	105,056)	110,059)	114,720)
Impôts différés	938,612)	1,371,967)	1,485,814)	1,823,381)	1,889,962)
Autres passifs et crédits	1,012,740)	945,057)	897,148)	791,742)	752,837)
Passifs non courants des activités abandonnées	—)	—)	—)	—)	1,248,032)
Passifs non courants	6,481,454)	7,088,329)	7,659,737)	7,408,114)	9,875,754)
Total du passif	11,561,625)	8,850,739)	9,005,639)	9,763,115)	11,107,991)
Actions ordinaires, pas de valeur nominale	10,167,963)	8,241,684)	7,818,205)	7,828,554)	9,388,903)
Actions propres, actions au prix coûtant	(18,046)	(29,348)	(32,507)	(49,194)	(63,602)
Bénéfices non répartis (déficit accumulé)	(115,779)	1,048,259)	2,023,089)	3,184,275)	3,996,775)
Cumul des autres éléments du résultat global	(4,611)	(5,355)	(5,199)	(5,406)	(2,458)
Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires	10,029,527)	9,255,240)	9,803,588)	10,958,229)	13,319,618)
Part de contrôle dans les filiales consolidées	16,236)	7,490)	—)	—)	5,094,995)
Total des capitaux propres	10,045,763)	9,262,730)	9,803,588)	10,958,229)	18,414,613)
Total du passif et des capitaux propres	21,607,388)	18,113,469)	18,809,227)	20,721,344)	29,522,604)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

Évolution de la dette à court terme: La portion actuelle de la dette présente une tendance fortement haussière, passant de 12 406 US$ en milliers en 2017 à 954 900 US$ en 2021. Cette progression indique une augmentation significative des échéances à court terme, suggérant un recours accru à la dette à court terme ou une anticipation de règlements rapides de dette. La croissance est particulièrement marquée entre 2018 et 2021, où la dette augmente d'environ 1,2 million de dollars US, reflétant potentiellement une stratégie financière impliquant une extension ou une réorganisation de la dette courante.
Variation des comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont connu une croissance constante au cours de la période, en passant de 726 433 US$ en milliers en 2017 à 1 339 251 US$ en 2021. La hausse régulière indique une augmentation des dettes fournisseurs ou autres obligations à court terme, ce qui pourrait refléter une intensification des activités commerciales ou une gestion plus souple des paiements à court terme.
Instruments dérivés à la juste valeur: Les instruments dérivés ont connu une forte augmentation, passant de 139 089 US$ en milliers en 2017 à 2 413 608 US$ en 2021. La croissance progressive et substantielle suggère une activité accrue dans la gestion des risques financiers ou une augmentation de la volatilité du marché nécessitant un recours accru aux instruments dérivés pour la couverture.
Dettes et passifs divers: Les intérêts courus à payer ont été relativement stables, avec une légère hausse en 2021, tandis que les autres charges à payer ont crû également. Les indemnités de départ accumulées ont fortement diminué en 2018, puis ont recommencé à augmenter, ce qui pourrait indiquer des mouvements de personnel ou des politiques de rémunération modifiées. Les autres passifs à court terme ont connu une augmentation notable, passant de 274 276 US$ en milliers en 2017 à 372 412 US$ en 2021, signalant possiblement une augmentation des obligations à court terme non encore réglées.
Passif à court terme et structure du passif total: Le passif à court terme a connu une croissance significative, passant de 1 232 237 US$ en milliers en 2017 à 5 080 171 US$ en 2021. La croissance du passif total suit la même tendance, atteignant 11 561 625 US$ en 2021, reflétant une augmentation globale de l'endettement. La structure indique une intensification de l'endettement à court et long terme, impliquant probablement des financements accrus pour soutenir l'expansion ou couvrir des besoins opérationnels.
Évolution des capitaux propres: Les actions ordinaires ont augmenté de façon notable, passant de 9 388 903 US$ en milliers en 2017 à 10 167 963 US$ en 2021, tandis que les actions propres ont été en diminution, ce qui indique une politique de rachat d’actions limitée ou arrêtée. Les bénéfices non répartis ont subi une chute drastique, passant d’un excédent de 3 996 775 US$ en milliers à une perte de 115 779 US$ en 2021, marquant une détérioration de la rentabilité ou une distribution importante de dividendes ou autres distributions.
Capitaux propres et total du bilan: Le total des capitaux propres a diminué fortement en 2018 puis s'est stabilisé, atteignant environ 10 milliards de dollars en 2021. Toutefois, en raison de la forte augmentation des passifs, le total du bilan est passé de 29 522 604 US$ en milliers en 2017 à 21 607 388 US$ en 2021, puis a rebondi en 2021 avec une nouvelle hausse, indiquant une restructuration ou une augmentation du financement via endettement pour financer la croissance ou faire face aux obligations.
Résumé global: Globalement, l’analyse met en évidence une augmentation substantielle de l’endettement à court et long terme, accompagnée d’une croissance des instruments dérivés, suggérant des stratégies financières actives pour la gestion des risques et le financement. La détérioration des bénéfices non répartis et la hausse du passif global indiquent des défis potentiels en matière de rentabilité ou de structure financière, tandis que la stabilisation relative des capitaux propres après une période de baisse peut signaler une tentative de restructuration ou d’équilibre financier.

EQT Corp. (NYSE:EQT)

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