Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Charge d’impôt sur le résultat
Exxon Mobil Corp., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le courant, exprimé en millions de dollars américains, a connu une augmentation substantielle entre 2021 et 2022, passant de 7 680 à 16 593. Cependant, cette croissance s'est inversée par la suite, avec une diminution à 14 485 en 2023, suivie d'une légère augmentation à 14 640 en 2024, et une baisse plus marquée à 10 536 en 2025.
Le "Différé, montant net", également en millions de dollars américains, présente une volatilité importante. Il a connu une augmentation significative de -44 à 3 583 entre 2021 et 2022, puis à 944 en 2023. En 2024, il a diminué à -830, avant de remonter à 968 en 2025. Cette fluctuation suggère des changements dans la reconnaissance des revenus et des dépenses à des fins fiscales.
La "Charge d’impôt sur le résultat", mesurée en millions de dollars américains, a suivi une trajectoire similaire au courant, avec une forte augmentation entre 2021 et 2022, passant de 7 636 à 20 176. Elle a ensuite diminué progressivement, atteignant 15 429 en 2023, 13 810 en 2024, et 11 504 en 2025. Cette diminution correspond à la baisse du courant, indiquant une relation entre le bénéfice imposable et la charge d'impôt.
- Tendances générales
- Une forte croissance initiale suivie d'une stabilisation puis d'une diminution progressive du courant et de la charge d'impôt sur le résultat.
- Volatilité
- Le "Différé, montant net" présente une volatilité significative, suggérant des ajustements fiscaux importants.
- Corrélation
- Une corrélation apparente entre le courant et la charge d'impôt sur le résultat, indiquant que la charge d'impôt est influencée par le niveau de bénéfice.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Exxon Mobil Corp., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taux théorique d’imposition fédéral fédéral | ||||||
| Taux effectif d’imposition |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les taux d'imposition. Le taux théorique d'imposition fédéral est resté constant sur la période considérée, s'établissant à 21% pour chaque année de 2021 à 2025.
- Taux effectif d’imposition
- Le taux effectif d’imposition a connu une augmentation progressive entre 2021 et 2023, passant de 31% à 33%. Ce taux est resté stable à 33% en 2024, avant de diminuer significativement à 28% en 2025. Cette fluctuation du taux effectif d’imposition suggère une variation dans les facteurs influençant l’impôt payé, tels que les crédits d’impôt, les déductions ou les changements dans la composition des bénéfices imposables.
L'écart entre le taux théorique et le taux effectif d'imposition indique que l'entreprise bénéficie ou subit des ajustements fiscaux qui modifient son obligation fiscale globale. L'augmentation du taux effectif entre 2021 et 2023 pourrait être due à une diminution des avantages fiscaux ou à une augmentation des revenus imposables. La baisse observée en 2025 pourrait signaler l'inverse, ou l'impact de nouvelles réglementations fiscales.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Exxon Mobil Corp., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs éléments financiers sur la période considérée. Les prestations de retraite et autres prestations postérieures à la retraite ont connu une diminution notable, passant de 3687 millions de dollars américains en 2021 à 972 millions de dollars américains en 2025.
Les obligations liées à la mise hors service d’actifs ont fluctué, augmentant de 2021 à 2023, puis diminuant en 2024 et augmentant légèrement en 2025, se stabilisant autour de 3249 millions de dollars américains.
Le report prospectif des pertes fiscales a diminué de 2021 à 2023, puis a connu une légère augmentation en 2024 et 2025, atteignant 4740 millions de dollars américains en 2025.
Les autres actifs ont montré une tendance à la baisse entre 2021 et 2023, suivie d'une augmentation en 2024, puis d'une légère diminution en 2025, se situant à 7016 millions de dollars américains.
Les actifs d’impôt différé, bruts, ont diminué de 2021 à 2022, puis se sont stabilisés avec de légères fluctuations, se situant à 15977 millions de dollars américains en 2025.
Les provisions pour dépréciation d’actifs sont restées relativement stables et négatives sur toute la période, avec une légère amélioration en 2024 avant de revenir à un niveau similaire en 2025.
Les actifs d’impôts différés, montant net, ont suivi une tendance similaire aux actifs d’impôt différé, bruts, avec une diminution initiale suivie d'une stabilisation, atteignant 13328 millions de dollars américains en 2025.
Les immobilisations corporelles ont connu une diminution significative et constante sur toute la période, passant de -27888 millions de dollars américains en 2021 à -41427 millions de dollars américains en 2025.
Les autres passifs ont augmenté de manière constante sur toute la période, passant de -6353 millions de dollars américains en 2021 à -8358 millions de dollars américains en 2025.
Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière significative sur toute la période, passant de -34241 millions de dollars américains en 2021 à -49785 millions de dollars américains en 2025.
L'actif (passif) d’impôt différé net a également augmenté de manière constante et significative, passant de -15715 millions de dollars américains en 2021 à -36457 millions de dollars américains en 2025.
- Tendances générales
- Une diminution des prestations de retraite et une augmentation des passifs d’impôts différés sont observées.
- Éléments stables
- Les provisions pour dépréciation d’actifs sont restées relativement stables.
- Éléments en fluctuation
- Les obligations liées à la mise hors service d’actifs et les autres actifs ont montré des fluctuations sur la période.
- Diminution significative
- Les immobilisations corporelles ont connu une diminution constante et importante.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Exxon Mobil Corp., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôts différés (inclus dans les autres actifs, y compris les immobilisations incorporelles, nets) | ||||||
| Passifs d’impôts différés |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés. Sur la période observée, les actifs d'impôts différés présentent une fluctuation. Une diminution est constatée entre 2021 et 2022, suivie d'une légère baisse entre 2022 et 2023. Une remontée est ensuite observée en 2024, mais cette progression est suivie d'un léger recul en 2025. L'évolution globale suggère une certaine instabilité, bien que les valeurs restent relativement proches de leur niveau initial.
- Actifs d’impôts différés
- Diminution de 4450 millions de dollars américains en 2021 à 3825 millions de dollars américains en 2022, puis à 3637 millions de dollars américains en 2023. Remontée à 3936 millions de dollars américains en 2024, suivie d'une légère baisse à 3759 millions de dollars américains en 2025.
En ce qui concerne les passifs d'impôts différés, une tendance à la hausse est clairement identifiable. Une augmentation significative est observée entre 2021 et 2022, et cette croissance se poursuit entre 2022 et 2023. L'augmentation la plus importante se produit entre 2023 et 2024, suivie d'une augmentation plus modérée en 2025. Cette progression constante indique une augmentation des obligations fiscales différées au fil du temps.
- Passifs d’impôts différés
- Augmentation de 20165 millions de dollars américains en 2021 à 22874 millions de dollars américains en 2022, puis à 24452 millions de dollars américains en 2023. Forte augmentation à 39042 millions de dollars américains en 2024, suivie d'une augmentation à 40216 millions de dollars américains en 2025.
L'écart entre les passifs et les actifs d'impôts différés s'élargit considérablement sur la période. Cette divergence pourrait indiquer une modification de la structure fiscale ou une évolution des pratiques comptables relatives aux impôts différés. L'augmentation des passifs d'impôts différés, combinée à la relative stabilité des actifs, suggère une augmentation potentielle des impôts à payer dans le futur.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Exxon Mobil Corp., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total, exprimé en millions de dollars américains, a connu une augmentation constante de 2021 à 2024, passant de 338 923 à 453 475. En 2025, on observe une légère diminution pour atteindre 448 980. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 334 473 en 2021 à 449 539 en 2024, puis une baisse à 445 221 en 2025.
- Évolution de l’actif
- L’augmentation de l’actif total et ajusté suggère une expansion des opérations ou des acquisitions d’actifs. La stabilisation, voire la légère diminution en 2025, pourrait indiquer une consolidation ou une cession d’actifs.
Le passif total a également augmenté, bien que de manière moins prononcée que l’actif. Il est passé de 163 240 en 2021 à 182 869 en 2024, puis à 182 354 en 2025. Le passif total ajusté a suivi une évolution similaire, avec une augmentation de 143 075 en 2021 à 143 827 en 2024, puis une légère diminution à 142 138 en 2025.
- Évolution du passif
- L’augmentation du passif, bien que plus modérée que celle de l’actif, pourrait être liée au financement de la croissance de l’entreprise. La stabilisation en 2025 pourrait indiquer une gestion plus prudente de la dette.
La part totale du capital a connu une croissance significative, passant de 168 577 en 2021 à 263 705 en 2024, puis à 259 386 en 2025. La part du capital total ajustée a également augmenté, passant de 184 292 en 2021 à 298 811 en 2024, puis à 295 843 en 2025.
- Évolution du capital
- L’augmentation du capital indique une amélioration de la situation financière de l’entreprise et une plus grande capacité à financer ses opérations. La légère diminution en 2025 pourrait être due à des distributions de dividendes ou à des rachats d’actions.
Le bénéfice net attribuable a connu une forte augmentation en 2022, passant de 23 040 en 2021 à 55 740. Cependant, il a ensuite diminué en 2023 et 2024, atteignant 33 680, puis a continué à baisser en 2025 pour atteindre 28 844. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une forte augmentation en 2022, suivie d’une diminution progressive.
- Évolution du bénéfice net
- La forte augmentation du bénéfice net en 2022, suivie d’une diminution progressive, pourrait être liée à des facteurs conjoncturels, tels que les fluctuations des prix des matières premières ou des changements dans l’environnement économique. La baisse continue du bénéfice net en 2024 et 2025 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des coûts et des revenus de l’entreprise.
Exxon Mobil Corp., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Exxon Mobil Corp., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.
- Rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable en 2022, atteignant 13,98%, avant de diminuer progressivement sur les années suivantes pour s’établir à 8,91% en 2025. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une forte croissance en 2022 suivie d’un déclin progressif. Les deux ratios indiquent une rentabilité qui, bien que fluctuante, reste positive sur l’ensemble de la période. La marge bénéficiaire nette ajustée se maintient légèrement en dessous de la marge non ajustée.
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté en 2022, suggérant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des revenus. Cependant, ce ratio a ensuite diminué de manière constante de 2023 à 2025, indiquant une efficacité décroissante. Le ratio ajusté présente une évolution similaire, mais avec des valeurs légèrement supérieures. Cette baisse pourrait indiquer une accumulation d’actifs ou une diminution des ventes.
- Levier financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué progressivement de 2021 à 2024, signalant une réduction du levier financier. En 2025, ce ratio a connu une légère augmentation, mais reste inférieur à celui de 2021. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution plus prononcée et une stabilisation en 2024 et 2025. Ces ratios suggèrent une gestion prudente de la dette.
- Rendement des capitaux propres et de l’actif
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation en 2022, suivie d’une diminution progressive jusqu’en 2025. Le ratio ajusté présente une évolution similaire. Le rendement de l’actif a également augmenté en 2022, puis a diminué de manière constante, reflétant la tendance observée dans le ratio de rotation de l’actif total. Les ratios ajustés se maintiennent légèrement au-dessus des ratios non ajustés. Ces tendances indiquent une rentabilité des investissements qui a atteint un pic en 2022 avant de se stabiliser à un niveau inférieur.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une période de forte performance en 2022, suivie d’une stabilisation et d’un léger déclin des indicateurs de rentabilité et d’efficacité. La gestion du levier financier semble prudente, avec une tendance à la réduction de l’endettement.
Exxon Mobil Corp., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à ExxonMobil ÷ Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à ExxonMobil ÷ Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation substantielle en 2022, passant de 23 040 millions de dollars américains en 2021 à 55 740 millions de dollars américains. Cependant, ce bénéfice a ensuite diminué en 2023 (36 010 millions de dollars américains) et en 2024 (33 680 millions de dollars américains), avant de poursuivre sa baisse en 2025 (28 844 millions de dollars américains). Cette évolution indique une volatilité de la performance nette sur la période considérée.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une forte croissance en 2022 (59 323 millions de dollars américains) suivie de baisses successives en 2023 (36 954 millions de dollars américains), 2024 (32 850 millions de dollars américains) et 2025 (29 812 millions de dollars américains). La proximité des valeurs du bénéfice net et du bénéfice net ajusté suggère que les ajustements apportés n'ont pas un impact majeur sur le résultat final.
Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une amélioration notable en 2022, atteignant 13,98 %, contre 8,33 % en 2021. Ce ratio a ensuite diminué progressivement, passant à 10,76 % en 2023, 9,93 % en 2024 et 8,91 % en 2025. Cette tendance à la baisse indique une érosion de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.
Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Il a augmenté de manière significative en 2022 (14,88 %) avant de diminuer en 2023 (11,04 %), 2024 (9,68 %) et 2025 (9,2 %). La convergence des deux ratios de marge bénéficiaire suggère que les ajustements comptables n'altèrent pas fondamentalement l'évaluation de la rentabilité de l'entreprise.
- Tendances générales
- Une forte croissance de la rentabilité en 2022 suivie d'une diminution progressive sur les années suivantes.
- Volatilité
- Une volatilité significative des bénéfices nets, tant non ajustés qu'ajustés.
- Marge bénéficiaire
- Une érosion progressive de la marge bénéficiaire nette, indiquant une rentabilité relative en baisse.
- Impact des ajustements
- Les ajustements comptables n'ont pas d'impact majeur sur l'évaluation globale de la rentabilité.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une augmentation constante entre 2021 et 2024, passant de 338 923 millions de dollars américains à 453 475 millions de dollars américains. Une légère diminution est observée en 2025, avec un total de l'actif de 448 980 millions de dollars américains. L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 334 473 millions de dollars américains en 2021 à 449 539 millions de dollars américains en 2024, puis une légère baisse à 445 221 millions de dollars américains en 2025.
- Total de l’actif
- Une croissance notable est constatée jusqu'en 2024, suivie d'une stabilisation relative en 2025.
Le ratio de rotation de l'actif total a affiché une amélioration entre 2021 et 2022, passant de 0,82 à 1,08. Cependant, ce ratio a ensuite diminué progressivement, atteignant 0,72 en 2025. Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une tendance similaire, avec une augmentation initiale de 0,83 en 2021 à 1,09 en 2022, suivie d'une baisse continue pour atteindre 0,73 en 2025. Cette diminution des ratios de rotation suggère une utilisation moins efficace de l'actif pour générer des ventes au fil du temps.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Une augmentation initiale est suivie d'une diminution progressive, indiquant une potentielle baisse de l'efficacité de l'utilisation des actifs.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- La tendance est identique à celle du ratio non ajusté, renforçant l'observation d'une efficacité en baisse.
La convergence des tendances observées pour le total de l'actif et le ratio de rotation de l'actif total suggère que l'augmentation de l'actif n'a pas été proportionnellement suivie d'une augmentation des ventes, ce qui pourrait indiquer une accumulation d'actifs moins productifs ou une gestion des actifs moins performante.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Part totale du capital d’ExxonMobil
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Part du capital total ajustée d’ExxonMobil
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 338 923 millions de dollars américains en 2021 à 453 475 millions de dollars américains en 2024, avant de diminuer légèrement à 448 980 millions de dollars américains en 2025.
L’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 334 473 millions de dollars américains en 2021 à 449 539 millions de dollars américains en 2024, puis une légère baisse à 445 221 millions de dollars américains en 2025. La différence entre le total de l’actif et l’actif ajusté reste relativement stable au fil des ans.
La part totale du capital a également augmenté, passant de 168 577 millions de dollars américains en 2021 à 263 705 millions de dollars américains en 2024, puis diminuant à 259 386 millions de dollars américains en 2025. La part du capital total ajustée présente une évolution similaire, augmentant de 184 292 millions de dollars américains en 2021 à 298 811 millions de dollars américains en 2024, avant de se stabiliser à 295 843 millions de dollars américains en 2025.
Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la baisse, passant de 2,01 en 2021 à 1,72 en 2024, puis augmentant légèrement à 1,73 en 2025. Le ratio d’endettement financier ajusté a également diminué de manière constante, passant de 1,81 en 2021 à 1,5 en 2024, et se stabilisant à 1,5 en 2025. Cette diminution des ratios d’endettement indique une amélioration de la structure financière et une réduction du levier financier au cours de la période analysée.
- Tendances clés
- Augmentation globale de l’actif et du capital.
- Endettement
- Diminution du ratio d’endettement financier et ajusté, suggérant une amélioration de la santé financière.
- Ajustements
- Les actifs et capitaux ajustés présentent des évolutions similaires aux totaux, avec une différence constante entre les deux.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à ExxonMobil ÷ Part totale du capital d’ExxonMobil
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à ExxonMobil ÷ Part du capital total ajustée d’ExxonMobil
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation substantielle entre 2021 et 2022, passant de 23 040 millions de dollars américains à 55 740 millions de dollars américains. Cependant, ce bénéfice a ensuite diminué en 2023, 2024 et 2025, atteignant 28 844 millions de dollars américains en 2025.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une tendance similaire, avec une forte croissance en 2022, suivie de baisses successives en 2023, 2024 et 2025. Les valeurs ajustées restent globalement proches des valeurs non ajustées, mais présentent des différences notables, notamment en 2022.
La part totale du capital a augmenté de manière constante entre 2021 et 2024, passant de 168 577 millions de dollars américains à 263 705 millions de dollars américains. En 2025, on observe une légère diminution pour atteindre 259 386 millions de dollars américains. La part du capital total ajustée présente une trajectoire similaire, avec une augmentation plus prononcée et une valeur finale plus élevée.
Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation en 2022, atteignant 28,58 %, avant de diminuer progressivement en 2023, 2024 et 2025, pour s'établir à 11,12 % en 2025. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit la même tendance, avec des valeurs légèrement inférieures à celles du rendement des capitaux propres non ajusté.
- Tendances générales
- Une forte volatilité du bénéfice net est observée, avec un pic en 2022 suivi d'une baisse progressive. La part du capital a globalement augmenté sur la période, tandis que le rendement des capitaux propres a diminué après une forte hausse en 2022.
- Évolution du bénéfice
- Le bénéfice net et le bénéfice net ajusté ont connu une croissance significative en 2022, probablement due à des facteurs externes tels que l'augmentation des prix de l'énergie. La diminution ultérieure pourrait être liée à une normalisation des prix ou à des facteurs internes à l'entreprise.
- Évolution du capital
- L'augmentation de la part du capital suggère une expansion des activités ou des investissements dans de nouveaux projets. La légère diminution en 2025 pourrait indiquer une restructuration du capital ou une distribution de dividendes.
- Évolution de la rentabilité
- La diminution du rendement des capitaux propres indique une baisse de la rentabilité des capitaux investis. Cela pourrait être dû à la diminution du bénéfice net ou à une augmentation du capital.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à ExxonMobil ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à ExxonMobil ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation substantielle en 2022, passant de 23 040 millions de dollars américains en 2021 à 55 740 millions de dollars américains. Cependant, ce bénéfice a ensuite diminué en 2023 et 2024, atteignant 36 010 millions et 33 680 millions respectivement, avant de poursuivre sa baisse en 2025 à 28 844 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec un pic en 2022 à 59 323 millions de dollars américains, suivi d'une diminution progressive jusqu'à 29 812 millions de dollars américains en 2025.
- Actif total
- L'actif total a augmenté de manière constante entre 2021 et 2024, passant de 338 923 millions de dollars américains à 453 475 millions de dollars américains. En 2025, on observe une légère diminution à 448 980 millions de dollars américains. L'actif total ajusté présente une évolution similaire, avec une augmentation jusqu'en 2024 et une légère baisse en 2025.
Les ratios de rendement de l'actif montrent une forte augmentation en 2022, atteignant 15,1 % et 16,24 % pour les ratios non ajusté et ajusté respectivement. Ces ratios indiquent une amélioration significative de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices. Cependant, ces ratios ont diminué par la suite, atteignant 6,42 % et 6,7 % en 2025, ce qui suggère une baisse de l'efficacité de l'utilisation des actifs.
- Tendances générales
- Globalement, les données suggèrent une période de forte rentabilité en 2022, suivie d'une normalisation progressive des bénéfices et d'une diminution de l'efficacité de l'utilisation des actifs. L'augmentation de l'actif total, suivie d'une légère diminution en 2025, pourrait indiquer une phase d'investissement et de consolidation.