Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
EQT Corp., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation ont connu une croissance notable entre 2017 et 2018, passant d’environ 1,64 milliard USD à près de 2,98 milliards USD, ce qui indique une amélioration significative de la performance opérationnelle. Cependant, en 2019, ce flux a diminué à environ 1,85 milliard USD, marquant une baisse par rapport à l’année précédente. La tendance à la baisse s’est poursuivie en 2020, où il a chuté à environ 1,54 milliard USD, représentant une baisse par rapport à 2019, mais la valeur a rebondi en 2021 pour atteindre près de 1,66 milliard USD. Dans l’ensemble, la dynamique indique une volatilité au niveau de l’exploitation, avec une forte croissance initiale suivie d’une baisse, avant un rétablissement en 2021.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a été négatif en 2017 et 2018, avec respectivement -128 millions USD et -554 millions USD, ce qui suggère une utilisation de trésorerie ou des investissements importants qui ont pesé sur la disponibilité financière. En 2019, il a nettement rebondi pour atteindre un gain de 401 millions USD, marquant une amélioration substantielle de la rentabilité et de la capacité à générer de la trésorerie après les investissements. La tendance positive s’est renforcée en 2020, avec une augmentation à environ 645 millions USD, suivie d’une croissance continue en 2021, atteignant près de 811 millions USD. Cette évolution indique une amélioration progressive de la capacité de l’entreprise à générer une trésorerie disponible en dépit des fluctuations dans les flux liés à l’exploitation, avec une forte reprise à partir de 2019.
Intérêts payés, nets d’impôt
EQT Corp., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2 2021 calcul
Encaisse versée au cours de l’année au titre des intérêts, déduction faite du montant capitalisé, de l’impôt = Encaisse versée au cours de l’exercice au titre des intérêts, déduction faite du montant capitalisé × EITR
= 280,511 × 27.30% = 76,580
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Entre 2017 et 2018, le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu une augmentation significative, passant de 8,4 % à 22,8 %, indiquant probablement une modification dans la structure fiscale ou une variation dans la déductibilité. Ensuite, la tendance s’est stabilisée, avec une légère augmentation à 23,5 % en 2019, puis à 23,6 % en 2020. En 2021, le taux a continué de croître, atteignant 27,3 %, ce qui peut suggérer une montée de la charge fiscale effective ou des changements dans la législation fiscale, impactant potentiellement la rentabilité nette de l'entreprise.
- Encaisse versée au cours de l’année au titre des intérêts, déduction faite du montant capitalisé, nette d’impôt
- Cette rubrique a montré une certaine volatilité au fil des années, passant de 173 464 milliers de dollars en 2017 à un pic de 201 460 milliers en 2018. Cependant, une baisse importante a été observée en 2019, atteignant 151 900 milliers, puis elle a légèrement diminué en 2020 à 149 500 milliers. En 2021, une hausse notable a été enregistrée, avec un montant de 203 931 milliers de dollars. Ces fluctuations pourraient refleter des variations dans la gestion de la dette, des intérêts payés ou des stratégies de refinancement, avec en 2021 une augmentation significative des flux d’encaissements liés aux intérêts, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la gestion financière ou de la structure de la dette.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
EQT Corp., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 19,738,773) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 811,251) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 24.33 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Chevron Corp. | 24.63 |
| ConocoPhillips | 17.34 |
| Exxon Mobil Corp. | 20.45 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | 17.05 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Énergie | 17.44 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
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Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
EQT Corp., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 13,535,699) | 10,260,386) | 6,662,726) | 10,130,562) | 25,173,003) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 811,251) | 644,970) | 401,150) | (554,048) | (128,040) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 16.68 | 15.91 | 16.61 | — | — | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | 13.33 | 106.63 | — | — | — | |
| ConocoPhillips | 10.72 | 92.48 | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 10.06 | — | — | — | — | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | 11.15 | — | — | — | — | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Énergie | 11.54 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
3 2021 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 13,535,699 ÷ 811,251 = 16.68
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- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une tendance fluctuante sur la période analysée. Elle a extrêmement diminué entre 2017 et 2019, passant d’environ 25,2 milliards de dollars à 6,66 milliards, marquant une réduction significative. Ensuite, une reprise est observable à partir de 2020, avec une augmentation notable en 2020 puis en 2021, atteignant respectivement 10,26 milliards puis 13,54 milliards de dollars. Cette évolution pourrait indiquer une restructuration de la valorisation de l’entreprise ou des variations liées aux marchés ou à la performance opérationnelle.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a présenté une tendance positive sur la période. Après plusieurs années de résultats négatifs, notamment en 2017 et 2018, durant lesquelles il a atteint -128 040 et -554 048 milliers de dollars respectivement, une amélioration significative est observée à partir de 2019. Le FCFF devient positif en 2019, enregistrant 401 150 milliers de dollars, puis continue à croître en 2020 et 2021, atteignant 644 970 et 811 251 milliers de dollars, respectivement. Cela reflète une amélioration de la génération de trésorerie disponible par l'entreprise, cohérente avec la récupération de la valeur de l’entreprise après une période difficile.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a été calculé à partir de 2020, ses valeurs étant respectives de 16,61 en 2020, 15,91 en 2021 et 16,68 en 2022 si nos données étaient étendues. La stabilité relative de ce ratio, malgré une légère diminution en 2021, indique une corrélation entre la valeur d’entreprise et la capacité de génération de trésorerie. La fluctuation mineure de ce ratio peut également refléter l’évolution des valorisations ou des opportunités d’investissement perçues par le marché.