Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
EQT Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
EQT Corp., tableau des flux de trésorerie consolidé
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution du bénéfice net (perte nette)
- Le bénéfice net a connu une forte progression positive en 2017, puis a fortement chuté en 2018, devenant une perte significative. La tendance à la perte s'est maintenue dans les années suivantes, avec un léger accroissement en 2019, une stabilization en 2020, et une légère amélioration en 2021, mais sans retrouver un niveau profitable.
- Évolution de l’avantage d’impôt différé
- Ce poste a diminué de manière continue de 2017 à 2021, passant d’environ -1,05 milliard de dollars en 2017 à environ -434 millions en 2021. La diminution reflète probablement une réduction des effets fiscaux différés ou une évolution des amortissements liés aux éléments fiscaux.
- Amortissement et épuisement
- Ce montant a augmenté globalement au fil des années, passant de 1,07 milliard en 2017 à environ 1,67 milliard en 2021, indiquant une hausse de l’amortissement et de l’épuisement des actifs immobilisés.
- Gain/perte à la vente ou dépréciation d’actifs à long terme
- Les variations de ces éléments montrent une fluctuation importante, notamment un gain notable en 2018 de près de 3 milliards de dollars, puis une dépréciation à différentes périodes, avec un pic en 2019. En 2021, une baisse significative a été enregistrée dans les dépréciations, mais un gain exceptionnel sur dérivés a été constaté, atteignant plus de 3,77 milliards de dollars.
- Variation des dérivés financiers
- Les dérivés ont connu des fluctuations importantes, avec des pertes marquantes en 2017 et 2019, suivies de gains considérables en 2020 et 2021. Ces variations traduisent une gestion active des instruments financiers et leur influence sur le résultat global.
- Comptes débiteurs et créditeurs
- Les comptes débiteurs ont beaucoup fluctué, passant de -8,9 millions en 2017 à près de -700 millions en 2021, tandis que les comptes créditeurs ont connu une progression importante en 2018, avec une baisse en 2020, puis une augmentation en 2021. Ces variations reflètent la dynamique des créances et dettes à court terme de l'entreprise.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- Le flux de trésorerie opérationnel a été élevé en 2017 et 2018, puis a diminué en 2019 et 2020, avec une reprise en 2021, se situant autour de 1,66 milliard de dollars, indiquant une certaine stabilité dans la génération de trésorerie provenant de l’exploitation.
- Dépenses en immobilisations
- Les dépenses en immobilisations ont fortement diminué en 2020 par rapport à 2018, puis ont légèrement augmenté en 2021, restant supérieures à 1 milliard de dollars, ce qui indique un soutien continu à l’investissement dans la croissance ou la maintenance des actifs.
- Activités d’investissement
- Les flux de trésorerie liés aux investissements ont été négatifs de façon persistante, enregistrant une sortie de fonds importante chaque année, avec un niveau proche de 2,07 milliards de dollars en 2021, témoignant d’investissements importants dans des actifs ou acquisitions.
- Activités de financement
- Ce poste a connu une forte variabilité. En 2017, une forte émission de dette a été observée, suivie par un remboursement massif dans la même année, ainsi qu’en 2020-2021. Les flux mensuels montrent une tendance à l’endettement accru, notamment avec l’émission de nouvelles dettes et le remboursement de dettes existantes, indiquant une stratégie d’ajustement de levier financier.
- Variation nette de trésorerie
- La trésorerie et ses équivalents ont fortement diminué en 2017 et 2018, avec une réduction significative de plus d’1 milliard de dollars en 2017, puis une stabilisation partielle en 2019 et 2020, suivie d’une légère augmentation en 2021, aboutissant à une trésorerie de plus de 113 millions de dollars fin 2021.
- Commentaire général
- Les données reflètent une entreprise confrontée à des difficultés importantes sur le plan de la rentabilité, avec une perte nette persistante depuis 2018. La gestion financière s’est caractérisée par une forte dépendance à l’endettement, notamment avec des émissions importantes de titres de créance et le remboursement de dettes. La fluctuation significative des gains et pertes liés à des activités exceptionnelles ou dérivés illustre une gestion active des risques financiers. La capacité de générer des flux de trésorerie d’exploitation relativement stables contraste avec la volatilité de certains postes de résultat, ce qui pourrait laisser penser à un modèle d’affaires soumis à des variations de marché ou de prix importants.