Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Chevron Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des segments à présenter
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Chevron Corp., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
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- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance à la hausse a été observée de 2020 à 2022, avec une croissance significative qui a permis de passer de 10 577 millions de dollars en 2020 à 49 602 millions en 2022. Cette augmentation indique une amélioration notable de la performance opérationnelle et de la génération de liquidités issues des activités principales de l’entreprise. En 2023, une baisse observée à 35 609 millions de dollars marque une attenuation par rapport à 2022, mais le niveau reste supérieur à celui de 2020. La tendance en 2024 se maintient en baisse à 31 492 millions de dollars, suggérant une réduction progressive de la trésorerie générée par les activités d’exploitation, ce qui peut résulter de facteurs saisonniers, de changements opérationnels ou d’autres variables économiques.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Ce ratio a connu une évolution marquée de 2020 à 2022, passant de 2 220 millions à 38 086 millions de dollars, soit une croissance exponentielle qui témoigne d’une amélioration importante de la capacité de l’entreprise à générer des liquidités après déduction des investissements et des dépenses liées à son activité. Après cette période de croissance rapide, une décroissance s’est amorcée en 2023, avec un FCFF de 20 224 millions de dollars, et cette tendance s’est prolongée en 2024, avec une valeur de 15 538 millions de dollars. La baisse continue durant ces deux dernières années indique un resserrement de la capacité de l’entreprise à générer un flux de trésorerie disponible optimal, ce qui pourrait résulter de facteurs internes ou externes affectant la rentabilité ou les investissements.»
Intérêts payés, nets d’impôt
Chevron Corp., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2 2024 calcul
Paiements en espèces pour les intérêts sur la dette, déduction faite des intérêts capitalisés, de l’impôt = Paiements en espèces pour les intérêts sur la dette, déduction faite des intérêts capitalisés × EITR
= × =
3 2024 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a connu une augmentation progressive entre 2020 et 2022, passant de 25,4 % à 28,3 %. En 2023, ce taux a légèrement diminué à 27,6 %, mais il a de nouveau augmenté significativement en 2024 pour atteindre 35,5 %, ce qui représente une augmentation notable par rapport à la période précédente. Cette évolution suggère une hausse de la charge fiscale moyenne sur l'entreprise, pouvant résulter de changements fiscaux ou de variations dans la distribution de ses revenus imposables.
- Paiements en espèces pour les intérêts sur la dette, nets des intérêts capitalisés, nets d’impôts
- Les paiements en espèces liés aux intérêts sur la dette ont connu une tendance à la baisse de 2020 à 2023, passant de 537 millions de dollars à 337 millions, avant de revenir à 379 millions en 2024. Cette réduction indique une diminution des flux de sortie en espèces pour le paiement des intérêts, potentiellement en raison de l'amélioration des conditions de refinancement ou d'une réduction de la dette. La légère hausse en 2024 par rapport à 2023 pourrait refléter de nouvelles obligations ou ajustements dans la gestion de la dette.
- Intérêts capitalisés, nets d’impôt
- Les intérêts capitalisés ont connu une croissance régulière au fil des années, augmentant de 28 millions de dollars en 2020 à 115 millions en 2024. Cette augmentation indique une tendance à capitaliser une part croissante des intérêts, ce qui pourrait être associé à des investissements ou à des financements où les intérêts sont intégrés dans le coût des actifs ou des projets. La progression constante souligne une adaptation de la stratégie financière ou une croissance des activités nécessitant une capitalisation accrue des intérêts.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Chevron Corp., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| ConocoPhillips | |
| Exxon Mobil Corp. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Énergie | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Chevron Corp., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a montré une tendance à la hausse entre 2020 et 2022, passant de 236 771 millions de dollars à 315 004 millions, ce qui indique une augmentation significative de la valorisation globale de l'entreprise. En 2023, une légère baisse est observable, portant la valeur à 300 274 millions, suivie d'une nouvelle réduction en 2024, s'établissant à 294 868 millions. Ces fluctuations suggèrent une évolution dynamique de la capitalisation, potentiellement influencée par les conditions du marché ou des ajustements internes.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a connu une croissance importante entre 2020 et 2022, passant de 2 220 à 38 086 millions de dollars. Cependant, cette croissance n'a pas été linéaire : en 2023, le FCFF diminue de manière notable pour s’établir à 20 224 millions, puis continue d'éroder en 2024 pour atteindre 15 538 millions. La tendance indique une forte expansion initiale suivie d'une réduction progressive, ce qui pourrait refléter des variations dans les flux opérationnels ou des investissements majeurs impactant la liquidité disponible.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio a considérablement évolué de 2020 à 2024. En 2020, il est élevé à 106,63, ce qui reflète une valorisation importante par rapport aux flux de trésorerie générés. La baisse notable jusqu'à 8,27 en 2022 indique une amélioration de la relation entre la valeur d'entreprise et le FCFF, suggérant une meilleure rentabilité ou une valorisation plus raisonnable. Toutefois, en 2023, le ratio remonte à 14,85 puis atteint 18,98 en 2024, traduisant une nouvelle augmentation de la valorisation relative par rapport aux flux disponibles. La hausse récente pourrait signaler une augmentation de la valorisation, peut-être en anticipation de perspectives futures positives ou de changements dans les perceptions du marché.